6月13日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7368  7444  7328  7395  122183  263143  -797  239550  4350
铝  1974  1979  1960  1968  263550  743670  -5860  4848625  -11575
铅  1900  1913  1894  1896  35517  128156  -120  345075  300
锌  1885  1893  1874  1880  87612  278536  -263  947175  -2450
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  23044  -3492  98687  -3806  12791  -1919  37932  -3713
21JUN/18JUL  58115  -1577  113054  -4599  29789  -854  68746  -730
19JUL/15AUG  59129  225  106767  -1258  36239  894  60973  583
16AUG/3MTH  33584  3869  42553  5329  21760  1398  28282  2859
REST OF AUG  2731  -1535  3293  -2033  779  -779  2611  -83
01SEP/63MTH  86540  1713  379316  507  26798  1140  79992  821
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2117  156  0  256  950  2979  115725  122183
铝  3010  1670  0  429  1800  15856  240785  263550
铅  650  636  0  100  220  860  33051  35517
锌  1250  150  0  645  110  2288  83169  87612
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
27125
新加坡    
荷兰  225  
西班牙    
英国    100
马来西亚  1650  
迪拜    
美国    1225
韩国  4150  
意大利    350
德国    
瑞典    
土耳其     日本    
铝
马来西亚    500
1721600
荷兰    3125
新加坡    1425
韩国    1450
意大利    
英国    75
瑞典    
比利时    
美国    5000
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    1000
57550
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1450
马来西亚    
韩国    
土耳其    
日本    
 
 
 
 
 
铅
阿联酋    
57275
比利时    
德国    
西班牙    700
英国    
意大利    
马来西亚  1000  
荷兰    
瑞典    
新加坡     美国    
 
 
 
期铜收跌,交易商因紧张不安而离场观望
 
 
* 期铜回落,表现不及走强的欧元和上涨的股市
* COMEX波动性指数触及 12 月以来高位
* 希腊大选前投资者仍保持谨慎
期铜周二小幅走低,周一大涨后在平盘上下游走,交易商称,对西班牙救助计划的新担忧令反
复不定的投资者在希腊大选前离场观望.
在近几日大幅震荡后,价格走势回稳,交易商消化了来自中国的相互矛盾的信号,中国央行自
全球经济危机以来首次降息,以及令人鼓舞的进口数据显示5 月进口增长近12%.
面对这些阻力,加之在西班牙公债收益率触及纪录高位后,对欧元区危机扩散的担忧重燃,交
易商倾向于离场观望,因担忧对工业金属的需求正在减弱.
其它商品市场走势可谓大起大落,油价重挫至 16个月低位,黄金则因避险需求而成为今日的
大赢家.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 收跌约25 美元,或 0.33%,报每吨7,395.5 美
元,周一铜价攀升 1.7%,录得 4月中以来的最大单日升幅
COMEX-7月合约HGN2回落0.22美分,收报每磅3.3355美元,盘中未能升穿3.36美元.
交易商称,期铜在3.30 美元附近寻获一定的技术支撑,但如果市场状况恶化,将在技术毫无
阻力的情况下跌至 3.05 美元.
低成交量和紧张不安的市场人气将波动性指标推升至12 月中以来首见的水平.
交易商表示,北美实货市场的表现较衍生品市场更为淡静,消费者满足于已有的少量库存,在
夏季传统需求放缓季来临前按需买入.
在 6 月 17日希腊大选前投资者态度谨慎,此次大选将决定希腊和整个欧元区的未来.
除期锡外,其它金属走低.三个月期锡CMSN3在场内交易中收报每吨 19,600 美元,高于周
一收盘价 19,500 美元.
三个月期锌CMZN3从周一收盘价每吨 1,890 美元跌至 1,882美元.三个月期铅CMPB3
收报每吨1,905美元,周一收报1,914美元.三个月期铝CMAL3收报每吨1,965.50美元,
低于周一收盘价 1972.5 美元.三个月期镍 CMNI3收报每吨 17,200 美元,周一收报每吨
17,325 美元. 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275 2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12573.8  162.57  2843.07  33.34  5473.74  41.37  6161.24  20.19  3046.91  4.15
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9949  0.0078  1.5575  0.0086  1.2504  0.0019  79.478  0.028  6.3705  0.0013
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
270.86  0.11  82.39  -0.2  1613.8  17  83.32  0.62  893  9
 
 
美股盘后─无视欧洲银行体系危机 道琼大幅收高 162点
 
 
尽管投资人更加担忧欧洲银行体系的命运，美国股市周二仍大幅收高。有交易员说，今
日涨势是周一大幅下跌后的反弹整理走势，但该涨势清除了周一的跌幅，成交量则清淡。金
融股为涨势领先类股之一，摩根大通，美国银行与花旗售团股价上涨 2.5%至 4.5%。
 
道琼工业平均指数收高 162.57点或 1.31%至 12573.80。
Nasdaq 指数收高 33.34点或 1.19%至 2843.07。
S&P 500指数收高 15.25 点或1.17%至 1324.18。
费城半导体指数收高8.05 点或2.20%至 373.74。
分析师说，欧洲股市温和上涨，美国股市对该涨势似乎反应热烈。但美国股市的风险较
倾向跌势，尤其市场并未见利多因素。
欧洲持续为市场担忧，西班牙10 年期公债殖利率持续上升，触及欧元时代高点 6.8%，
显示投资人多担忧西班牙主权债务的安全性。
意大利公债殖利率周二亦上升，仍高于 6%关卡。该关卡为国家可能需要纾困的警告讯
号。 惠誉公司调降 18 家西班牙银行评等，增加了西班牙银行体系的压力。
分析师说，投资人等待未来七至八天，世界领袖提供的方向。
周日，希腊将举行选举，可能决定希腊是否仍是欧元区会员国。下周初，20 国领袖将
在墨西哥举行会议。
周一，美国股市三大主要指数均收低逾1%。
世界市场：欧洲股市收高。英国FTSE-100 指数上涨0.8%，德国DAX 指数收高 0.3%，
法国 CAC-40 指数收红0.1%。
亚洲股市周二收低。上海综合指数下跌 0.7%，香港恒生指数收低 0.4%，日经指数收低
1%。
经济： 美国财政部公布5 月预算赤字为 1250亿美元。 4 月为盈余 590亿美元， 为自 2008
年 9 月以来，首度出现月预算盈余。
企业： 苹果股价周一下跌， 今日则走高。 该公司宣布新的MacBook Air 与其它产品上市，
但并未大幅拉抬近来下跌的股价。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑下跌，但美元兑日元上涨。
7 月原油上涨 62 美分至每桶 83.32美元。
8 月黄金期货上涨 17美元至每盎司 1613.80美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至1.67%，周一尾盘为 1.60%。
 
 
欧股盘后－市场猜 Fed 将选择推更多刺激措施 泛欧反弹 0.6%
 
 
欧股今(12)日普遍走涨，终结连2 日走跌颓势，系因市场猜测美国联准会(Fed)将选择推
出更多刺激措施的乐观气氛高过西班牙借贷成本飙升至欧元时代以来新高纪录的忧虑情绪。 
今日泛欧 Stoxx 600指数收涨0.6%至 243.44，早盘一度最多跌深 0.4%。自今(2012)年 3
月 16 日的高点以来，该指数跌幅已达 11%。
由于受到中国降息且欧洲央行(ECB)表示，随时准备在经济恶化时增加更多刺激措施谈
话激励，该指数上周走涨2.9%。
美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee，FOMC)即将于下周三(20 日)
召开政策会议。
Fed芝加哥分行总裁 Charles Evans说，他支持各种能快速提升就业成长的措施。
Evans周一(11 日)在芝加哥接受《彭博电视》(Bloomberg Television)「In the Loop」节目
专访时说道：「我一直都相当赞成我所听过的任何宽松政策。」
他亦认为，延长扭转操作是没有坏处的。 「更多的资产购置行动是有好处的。购买更多房贷证券亦是件好事。」
西班牙借贷成本向上攀升， 因为市场担忧决策人士目前的作为不足以令欧元区金融危机
避免恶化，欧洲政府债券价格因而大跌。
今日，西班牙10 年期公债殖利率上升20 个基点至 6.71%，稍早时更一度冲破至欧元时
代以来新高水位的 6.78%。
国际信评机构惠誉(Fitch)主管 Ed  Parker 今日在挪威奥斯陆亦示警，西班牙政府将无法
在今年和明(2013)年内达成预算赤字目标。
惠誉在上周时就将西班牙主权债信评等降至距离垃圾等级仅剩 2 级之遥的 BBB等级，
降评理由在于考虑到该国银行业的资产重组成本以及愈来愈长的经济衰退时期。
惠誉今日又将包含 Bankia  SA(BKIA-ES)在内的 18 家银行业者之长期发行人违约评等
(Issuer Default Rating，IDR)砍降。
荷兰卫星导航公司 TomTom  NV(TOM2-NL)股价飙涨 16.2%至 3.802 欧元，为去(2011)
年 10 月以来单日最大涨势，系因苹果(Apple  Inc.)(AAPL-US)同意在其新版行动软件中使用
该公司的数字地图。
全球最大水泥制造商 Lafarge SA(LG-FR)股价攀升 2.07%至 31.28欧元， 系因其表示获利
将增长 17.5亿欧元。
瑞士药厂 Basilea Pharmaceutica AG(BSLN-CH)股价上涨 3.95%至 46 瑞郎，系因其已经
主管机关核准的皮肤科用药之营销权被英国制药业者 GlaxoSmithKline  Plc(GSK-UK)以 1.46
亿英镑的代价买下。
瑞士宝盛集团(Julius Baer Group Ltd.)(BAER-CH)股价攀涨 2.65%至 32.54瑞郎，系因瑞
士银行(UBS AG) (UBSN-CH)(UBS-US)将其股价评等自「中立」调升至「买进」。
德国最大公用事业公司 E.ON AG(EOAN-DE)股价走升 1.07%至 14.585欧元，系因该公
司股价评等亦被瑞士银行自「中立」调升至「买进」。
法国媒体集团(Lagardere SCA)(MMB-FR)股价收低 2.36%至 18.855欧元，系因其将自身
今年广告营收目标调降。
西班牙 IBEX 35指数收涨 0.09%至 6522.50。
意大利 FTSE MIB指数收跌 0.7%至 12979.69。
法国 CAC-40 指数收高0.14%至 3046.91。
德国 DAX-30指数上涨 0.33%至 6161.24。
伦敦 FTSE-100 指数收涨0.76%至 5473.74。
 
 
 能源盘后─市场盼有更多刺激措施推出 原油收涨 62美分
 
 
原油期货周二(12日)自 8个月来低点向上弹升，终止连3 个交易日走跌颓势，系因市场
猜测决策人士将做出更多行动来刺激经济，并预估美国地区石油库存数据将会下滑。
原油期货在美国联准会(Fed)芝加哥分行总裁 Charles Evans表示会支持各种能快速提升
就业成长的措施而一度涨幅高达 1.2%。
接受《彭博社》(Bloomberg)调查的分析师预估，美国政府即将公布的上周石油库存数
据将滑落至近 5 个月来低点。
美国 Summit Energy Inc.分析师 Jacob Correll表示：「许多政治意志正尝试止住跌势，并
且没有人想看到情况变得更糟。倘若提炼利用率依旧维持高档，肯定会出现价格适度拉回的
情形。」
Evans周一(11 日)在芝加哥接受《彭博电视》(Bloomberg Television)「In the Loop」节目
专访时说道：「我一直都相当赞成我所听过的任何宽松政策。」
Evans并觉得延长扭转操作的时间是没有坏处的。
扭转操作措施即将于本(6)月底到期。
美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee，FOMC)亦即将于下周开会，
讨论国内就业成长正在走缓与逐渐加剧的欧洲危机正令前景承受压力的问题。
今(2012)年在委员会中无政策投票权的Evans也一直是Fed内最大声疾呼推出额外宽松
措施的官员之一。
美国芝加哥 RJO Futures大宗商品经纪商 Phil Streible 表示：「市场正期待 Fed推出更多
刺激计划。」
根据《彭博社》调查12 位分析师所得的估值显示，美国上周石油库存数量可能减少150
万桶，或0.4%，来至3.831 亿桶，并将创下今年1 月13 日以来单周最大减幅纪录，主要因
为炼油业者将产量提高。
6 月 1 日截止的一周里，美国炼油业者将提炼利用率拉高至 91%，创下 22 个月来最高
记录。
纽约 7 月原油上涨 62 美分，或 0.8%，盘中一度跌深去(2011)年 10 月 6 日以来的每桶
81.07 美元最低价位，更一度涨高至每桶 83.72 美元价位，终场收在每桶 83.32美元价位。
纽约原油期货上周周线收涨 1%，6 周来首见周线收红。今(2012)年以来，原油期货已跌
16%。
布伦特 7 月原油则收跌81 美分，或 1.8%，收每桶97.19美元。
 
 贵金属盘后─黄金收高 17美元 三个交易日上涨 1.6%
 
 
黄金期货周二收高。西班牙与意大利债券价格大幅下跌，欧元区金融危机可能蔓延，及
投资人更加预期全球将推出进一步振兴方案，助使黄金于三个交易日上涨了1.6%。
纽约 8 月黄金上涨 17美元，或 1.1%，收于每盎司 1613.80美元。过去二个交易日，黄
金已上涨 8.80美元，或 0.5%。
7 月白银收高 33 美分，或 1.2%，至每盎司 28.95美元。
分析师说，西班牙殖利率触及新高点，今日黄金涨势属危机避险交易。
周二，西班牙与意大利债券殖利率上升，推高了该国债务保险成本。美国债券价格亦下
跌，清除昨日的涨幅，并使得债券殖利率走高。
分析师说，政府可能采取行动，阻止债券的跌势，如放宽信用或量化宽松措施，对黄金
将属利多。
芝加哥 Fed银行总裁 Evans说，他赞成任何宽松政策。该谈话亦支撑了黄金上涨。
同时，周日希腊国会选举前，投资人仍担忧欧洲债务危机蔓延。
分析师说，危机蔓延的风险仍具真实性，欧洲金融官员讨论了限制 ATM提款机的提款
金额，实施边界检查，并推出欧元区资金控管措施，以防雅典决定离开欧元。
7 月白金收于每盎司 1454.40 美元，上涨 5.10 美元，或 0.4%。9 月钯金下跌 90 美分，
或 0.1%，至每盎司 624.25美元。
7 月铜下跌近 1 美分，或 0.2%，至每磅3.34美元。
分析师说，对基本金属而言，需求展望可能持续对价格构成压力，但供给面，如中国大
陆生产降低，则可能支撑价格。