5月31日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7668  7675  7463  7478  134946  256257  1313  227100  1300
铝  2017  2022  1990  2007  142020  718146  2851  4929350  -8250
铅  1943  1943  1909  1922  43039  120186  1403  349525  -1300
锌  1910  1910  1880  1894  79659  276980  1776  936725  -950
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  40231  -1986  124287  -265  21621  -889  59447  -343
21JUN/18JUL  61646  1609  117405  -171  33255  -219  77407  -472
19JUL/15AUG  53912  -836  103067  -4231  26687  3  50052  -471
16AUG/3MTH  16497  1179  21696  500  13376  1060  16446  513
REST OF AUG  2151  852  2541  1434  1245  293  2617  1606
01SEP/63MTH  81820  495  349150  5584  24002  1155  71011  943
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  678  873  0  535  400  1821  130639  134946
铝  466  351  0  150  15  3088  137950  142020
铅  470  333  0  5  298  1217  40716  43039
锌  1268  70  0  0  100  3258  74963  79659
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    1300
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
23125 日本    
马来西亚    2100
荷兰    3000
新加坡    1400
韩国    1300
意大利    
英国    50
瑞典    
比利时    
美国    400
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1783425
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    950
韩国    
土耳其    
锌
日本    
64750
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    1775
意大利    600
马来西亚  1100  
荷兰    25
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
65900 美国    
 
 
 
期铜跌近年内低位,因欧债危机担忧和中国刺激计划希望落空
 
 
* 期铜今年价格走势转为下跌
* 中国推出大型刺激计划的希望落空
* 市场关注:周四公布的美国一周初请失业金人数
伦敦期铜周三下跌超过2%,走势转为年初迄今下跌,且与 2012年低位相距不足 20 美元.
期铜下挫因忧虑欧洲债务危机扩散以及中国刺激政策希望消散.
期铜与原油等其它易受经济事件影响的原材料一并下跌.原油下滑至2012年新低,因欧洲债
务危机引发原油需求前景忧虑,主要事件包括西班牙银行业问题、意大利借贷成本和希腊下
月大选.
"我认为市场已经开始消化(事件),未来几周将消化的是6月18日这一最终期限.届时希腊将
很有可能退出欧元区."TrendMax董事总经理 Zachary Oxman表示.
"希腊绝对是重中之重.在希腊以后,下一个是西班牙.市场将再次忧虑."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 触及每吨7,463 美元,为 1 月9 日创下7,445
美元的 2012 年低点之后的最低水准.LME 期铜收低逾2%,报每吨7,475美元.周二收在
7,670 美元.
交易商称,下一步支撑位在费波纳奇回档位7,445 和7,368 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月合约 HGN2触及去年 12 月末以来最低水准每磅
3.3725 美元,之后收低 7.20 美分,或2%,结算价报每磅3.39美元.
铜价今年迄今下跌了近 2%,抹去2 月时超过 12%的涨幅.
"隔夜时中国言论令大型刺激政策的希望落空..."南非标准银行分析师Leon Westgate表
示.
在周三出版的官方报纸中,具有影响力的学术人士表示中国政府应避开激进财政刺激计划.
这一观点与其它评论一道打击了对中国将推出类似全球金融危机期间 4 兆(万亿)元人民币
(6,301 亿美元)刺激计划的预期.
此外,周三数据显示 5月欧元区经济景气指数下降幅度超出预期,尤其制造与零售企业悲观
情绪加重,不过消费者对未来一年经济看法有所好转. 美国 4 月成屋待完成销售指数意外跌至四个月低位.
"市场并未根据供需基本面进行交易.人们在担心中国和欧洲情势.而今天的成屋待完成销售
指数不太好."LOGIC Advisors合伙人 Bill O'Neill称.
欧盟执委会周三表示,欧元区应该向银行业联盟迈进,并考虑通过欧元区永久性救助基金
ESM进行直接的银行资本金重整.这让市场得以稍作喘息.
**关注中国基础设施投资**
投资者密切关注中国政府支持经济的举动,此前中国当局在上周批准一批基础设施投资.
财政部副部长张少春近日称,从今年起每年将安排10-20 亿元人民币资金,支持具备量产条
件的新能源汽车产业化,和节能汽车技术研发和产业链建设,用以帮助研发和大批量生产节
能汽车并降低碳排放.
"尽管政策看上去很像是将近四年前的举动,但并不是一个大型的刺激计划.此次项目是隶属'
十二五'规划下的,相关开支更为温和.在项目和产业的选择上更为严格."巴克莱分析师
Yiping Huang在一份研究报告中表示.
部分交易商表示将采取观望态度,直到有证据显示下游产业需求升温.
其它金属方面,三个月期锡下跌430 美元,收报每吨 19,770 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938 2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12419.86 -160.83  2837.36  -33.63  5297.28  -93.86  6280.8  -116.04  3015.58  -69.12
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9714  -0.0127  1.5476  -0.0159  1.2366  -0.0133  79.108  -0.409  6.3579  0.0096
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
275.05  -4.69  83.09  0.66  1565.7  14.7  87.82  -2.94  950  -36
 
 
美股盘后─市场转进风险资产 道指跌 161 点
 美股周三大跌，主要受欧洲债务问题拖累，尤其西班牙银行体系问题，动摇市场信心最
剧。
投资人为了避险涌入美债市场，将  10 年期美债收益率压低至  1.62%，创历史新低。
原油被当成风险资产，油价下跌至  7  个月来的新低。
道琼工业指数下跌  161 点或  1.3%，收 12420 点。
S&P 500 指数下跌  19  点或  1.4%，收 1313点。
Nasdaq 指数下跌  34 点或  1.2%，收 2837  点。
费城半导体指数下跌  7  点，或 1.96%，收  372 点。
欧洲央行周三发布报告表示，西班牙不曾向该行咨询关于抒困  Bankia 银行的事务，而
西国提出的资本重建方案对欧元体系来说是不被允许的。
信评机构  Egan-Jones 周二调降西班牙主权债信评等，导致市场更加质疑西班牙是否有
能力抒困其银行业，尤其抒困金可能高达  1000 亿欧元。
西班牙  10 年期国债收益率周三飙升至  6.62%。
同时欧盟委员会公布欧元区经济经济信心指数下跌，接续上月跌势，触及两年半来的新
低。
世界市场：欧股大跌，英股下跌  1.8%、德股下跌  2%、法股下跌 2.2%。
亚股收高，陆股下跌0.2%、港股下跌 1.9%、日股下跌  0.3%。
经济：美国不动产协会  (NAR) 周三说，  4 月成屋销售签约指数下降 5.5%至 95.5。3
月指数由 101.4下修至101.1，一反分析师原先认为会增加的预期。
企业：脸书  (Facebook)(FB-US)  盘中跌破每股  28 美元关卡后，小幅反弹，跌幅缩小
为  2.25%，收每股  28.19 美元。
黑莓机商  RIM (RIMM-US)  宣布雇用  JPMorgan 与  RBC Capital 评估其策略选项，这
被普遍解读为可能要将公司出售求生。另外也表示预估截至 6 月2 号的Q1 会呈现营运损失
的状态。股价因两项利空下跌7.83%。
Chesapeake 能源  (CHK-US)  股价小涨  0.55%，有消息人士表示，该公司本周将与多家
放贷机构会面，因其正竭力筹措  90-100  亿美元现金来弥补资金缺口。
货币与商品：美元兑欧元及英镑小升，美元兑日元贬值。
7  月原油期货下跌  2.94 美元，每桶报 87.82 美元。
6  月黄金期货上涨  14.7美元，每盎司报 1563.40  美元。
美国  10  年期公债价格上升，殖利率下跌至  1.62%。
 
欧股盘后─一西班牙降评等 欧元受到压力 大盘收低 1.5%
 欧洲股市周三大幅走低。昨日西班牙债务遭调降评等至垃圾级，西班牙股市重挫，公债
殖利率则上升，为今日欧洲股市带来压力。
欧洲 Stoxx 600指数下跌 1.5%至 240.56，清除了周二的涨幅。
西班牙 IBEX 35 指数连续第三天收低，下跌 2.6%至 6090.40。周二收盘后，Egan Jones
信评公司调降西班牙债务评等，由 BB-降至B，展望为负面。
陷困境银行 Bankia  (ES:BKIA)大跌 8.6%，为连续第六天下跌。西班牙财长说，将出售
政府公债，筹资 190亿欧元，为该银行纾困。
分析师说，西班牙真正的担忧是，Bankia 的困境是否蔓延，及政府是否能为银行业纾
困。
西班牙 10 年期公债殖利率上升22 基点至6.685%，接近投资人密切注意的7%。
西班牙担忧使得欧元下跌 0.7%至 1.2401美元，避险买盘拉抬了美元上涨。
在伦敦，银行股亦下跌，HSBC  Holdings  (UK:HSBA)下跌 2.1%，苏格兰皇家银行下跌
3%。
英国 FTSE-100 指数下跌1.7%至 5297.28。
原油价格下跌，石油股因而走低。  英国石油下跌 2.1%，BG Group (UK:BG)大跌 4.6%。 
在法国，石油集团 Total (FR:FP)下跌 1.9%。CAC-40指数收低 2.2%至 3015.58。
德国股市亦大幅下跌，DAX-30指数收低 1.8%至 6280.80。
ThyssenKrupp (DE:TKA)股价下跌 3.3%。穆迪公司将该公司展望由稳定调降至负面。
汽车股 BMW (DE:BMW)与 Volkswagen (DE:VOW)股价分别下跌 3.1%与 2.9%。
 
能源盘后─西班牙与中国大陆消息利空 原油收低 2.94美元
 
原油期货周三下跌，并创下 10 月以来最低收盘水平。美元走强，西班牙担忧，及中国
大陆推出振兴方案的希望消退，削弱了原油需求展望。
分析师说，欧洲经济情况不佳的担忧持续，加上展望市场供给充裕，最终将能压低原油
价格。
纽约 7 月原油下跌 2.94美元，或 3.2%，收于每桶 87.82美元，盘中低点为 87.49美元。
本月以来，原油期货大跌了 16%。
衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数上升至82.995，周二尾盘为 82.468。
由于西班牙金融业担忧挥之不去， 引发了对欧元区的恐惧， 投资人因而退出风险性资产。
周二欧洲市场收盘后，信评公司Egan-Jones调降了西班牙评等，由 BB-调降至 B，展望为负
面。西班牙债券殖利率因而上升。
分析师说，西班牙遭调降评等，显示欧洲问题绝非仅止于希腊。
因西班牙债券殖利率上升，且美国4 月成屋销售签约指数下降，美国与欧洲股市大幅走低。
亚洲股市亦大多下跌。周二有报导指出，中国当局不会推出积极振兴方案。
6 月汽油下跌 5 美分， 或 1.7%， 收于每加仑 2.86美元。 6 月热燃油下跌 7 美分， 或 2.5%，
至每加仑 2.74美元。
周四，美国能源信息局(EIA)将公布上周能源库存报告。
分析师预期，该报告将显示5 月 25日结束的一周，美国原油库存增加 10 万桶，汽油库
存持平，蒸馏油库存增加15 万桶。
 
贵金属盘后─触及技术性支撑价位 黄金反弹 14美元
 
黄金期货周三走高，早盘走低但在盘中触及  1530 美元的支撑价位后反转向上。
GoldCore  执行董事  Mark O’Byrne 表示，黄金在每盎司  1530 美元的地方获得技术支
撑，另一方面希腊、西班牙、意大利的恐慌蔓延，也会引发避险买盘进入。
        8  月交割的纽约期金价格，上涨  14.7  美元或  1%，收每盎司  1565.70 美元。
7  月期银收每盎司  27.98 美元，上涨  19 美分或  0.7%。
信评机构  Egan-Jones 周二调降西班牙主权债信评等，导致市场更加质疑西班牙是否有
能力抒困其银行业，尤其抒困金可能高达  1000 亿欧元。
同时欧盟委员会公布欧元区经济经济信心指数下跌，接续上月跌势，触及两年半来的新
低。
美元指数上涨  0.63%，在计价上打压了黄金与其他商品期货。
另一方面美国不动产协会  (NAR) 周三说，  4 月成屋销售签约指数下降 5.5%至 95.5。3
月指数由 101.4下修至101.1，一反分析师原先认为会增加的预期。
其他金属期货错综，7  月交割的白金期货下跌  26.9 美元或  1.9%，收每盎司 1401.2美
元。
7  月交割的铜期货下跌  7  美分或  2.1%，收每磅  3.39 美元。
9  月交割的钯金期货上涨  45 美分或  0.1%，收每盎司  606.5  美元。