5月24日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7693  7695  7503  7531  124644  252119  3372  225700  1725
铝  2029  2032  1999  2009  227505  708250  2068  4952975  -5025
铅  1945  1950  1906  1929  44791  115557  578  353450  -3850
锌  1907  1907  1860  1879  86605  273968  6962  943325  -1500
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  48211  -1828  131078  -4118  25980  -2176  66320  -1942
21JUN/18JUL  60182  657  121418  2510  33254  943  82800  899
19JUL/15AUG  54463  1672  105169  -132  26480  513  49022  1173
16AUG/3MTH  7494  2245  11939  3651  7678  1637  8356  2261
REST OF AUG  2398  -362  2229  -1393  1096  -528  2812  497
01SEP/63MTH  79371  988  336417  1550  21069  189  64658  4074
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1618  247  0  270  330  1334  120845  124644
铝  2806  777  0  1682  3100  4316  214824  227505
铅  190  819  0  130  5  1192  42455  44791
锌  1334  239  0  460  0  5369  79203  86605
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    25
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    600
韩国  2800  
意大利    450
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
28725 日本    
马来西亚    1500
荷兰    3025
新加坡    550
韩国  3975  
意大利    
英国    100
瑞典    
比利时    
美国    3825
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1732725
荷兰    75
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    50
马来西亚    1350
韩国    
土耳其    
锌
日本    
72800
阿联酋    
比利时    25
德国    
西班牙    
英国    2175
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
75050 美国    1650
 
 
 
期铜跌至数月低位,因担忧希腊或退出欧元区
 
 
 
 
* 风险资产普跌之势带动期铜下挫
* 期铝跌穿每吨 2,000 美元,为去年 12 月以来首次
* 周四即将公布汇丰/Markit中国制造业PMI初值
伦敦期铜周三跌至四个半月低位,纽约期铜创 2012年新低,由于人们担心全球经济成长,而
且担忧希腊可能退出欧元区,所以热衷于避险卖盘,进而打压铜价.
期铜日内下跌近 3%,领跌全线下滑的基础金属,期铅和期锌均下滑近 2%,期铝跌穿每吨
2,000 美元的心理大关,为去年12 月以来首次.
对经济敏感的工业金属全线下跌,恰逢欧盟(EU)峰会召开之前.有消息传出,两位欧元区官员
周三表示,欧元区官员已达成一致,各成员国必需准备各自的应急计划,以应对希腊退出欧元
区的可能.
"这是一波恐慌性的卖盘.每个人都在关注欧盟峰会,并正在揣度希腊的命运将如
何,"Kingsview Financial的交易部主管 Matthew Zeman表示,"大家径直就在抛售风险
资产."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3一度跌至每吨7,503美元,为1月初以来的最低
价,随后终场收报 7,531 美元,下跌 208 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月合约HGN2一度触及每磅3.3865美元,为去年12月末
以来新低,随后终场收报3.3960 美元,下滑 9.10 美分,或 2.6%.该合约创 4月 4 日以来的
最大单日跌幅,4 月 4日曾跌逾 3%.
根据汤森路透初步数据,COMEX期铜成交量在纽约尾盘为逾 70,000 口,较 30 日均值仅低
10%.
期铜价格本月迄今已累计下跌逾 10%,因为人们怀疑欧洲领导人是否有能力解决该地区的
债务危机,加之中国经济增速放缓且美国经济复苏不稳,几乎未留给投资者买入期铜的理由.
"市场弥漫着避险情绪,所有人都关注于欧盟峰会,而法德之间的分歧似乎在扩大,"VTB分析
师 Andrey Kryuchenkov表示.
"人们蜂拥买入美元,这给基础金属带来压力.期铜面临下行压力." 投资者亦关注于中国需求低迷,中国占全球铜需求的 40%,今年迄今,该国买盘的增长势头
一直表现迟缓.
最新数据显示,LME 铜库存增长 1,725 吨至22.57万吨,大多数净流入流向了韩国的仓库.
交易商怀疑,中国商人已在韩国仓库订购了约 11万吨用于交割的铜.
期铝 CMAL3跌穿每吨 2,000 美元至1,999 美元,为2011 年 12 月以来首次,随后终场收
报 2,010 美元,下跌19 美元。
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183 2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12496.15  -6.66  2850.12  11.04  5266.41  -136.87  6285.75  -149.85  3003.27  -80.82
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9768  -0.0049  1.5708  -0.0048  1.2599  -0.008  79.467  -0.487  6.3348  0.0119
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
281.44  -5.06  81.95  0.28  1548.4  -21.4  89.9  -1.76  1100  -27
 
 
美股盘后─美股拉尾盘 道指小跌 6 点 惠普财报突破预期
 
最后半小时交易时段，美股拉尾盘，早盘跌幅收敛，几乎收平。
道琼工业平均指数下跌  6.66 点或  0.05%，报  12496.15 点。
Nasdaq 指数上涨  11点或  0.4%，报  2850.12 点。
S&P 500指数收高  2 点或  0.2%，报  1318.86  点。
费城半导体指数上升  1.35 点或0.36%，收 372.33点。
微软  (Microsoft)(MSFT-US)  与英特尔  (Intel)(INTL-US)  都下跌超过  2%。
投资人依旧密切观察脸书，主要承销商大摩在该股上周五  (18 日) 挂牌交易前几天，
才发布报告下调  Facebook 营收预估， 遭质疑图利大客户， 被提出民事告诉， 称违反证交法。 
脸书  (Facebook)(FB-US)  股价反弹  3.23%。 在向道琼社表示希腊准备退出欧元区以后，希腊前总理  Lucas Papademos 又对  CNBC
澄清，不晓得任何准备让希腊退出欧元区的事实，无论是该国境内或欧洲其他国家境内。
全球市场：
欧股大跌，英国 FTSE 100指数下跌  2.5%；德国DAX 指数下跌  2.3%；法国 CAC 40
指数下跌  2.6%。
世界银行下调亚太区包括中国的经济成长，从  2011 年的 8.2%，下降至  7.6%。
亚股下跌，上综指数下跌 0.4%，但恒生指数下跌  1.3%，日经225 指数下跌近  2%。
企业：
穆迪调升福特  (Ford)(F-US)  债信评等， 该公司股价上涨  2.16%。 对手通用汽车  (General
Motors)(GM-US)  也可能获得提升评等，股价上涨  2.93%。
惠普  (Hewlett Packard)(PQ-US)  宣布财报，营收突破预期，同时计划将在  2014  年  10
月前裁员  2.7 万人。公司股价上涨超过  5%。
经济：
美国  4  月份新屋销售数字上扬超乎预期，从  3 月的  33.2  万，增加到  34.3 万。
货币和商品市场：
美元兑欧元升至两年来最高水平，兑英镑上涨、兑日元下跌。
7  月纽约原油下跌  1.95美元至每桶 89.90 美元。
6 月黄金期货下跌  28.2 美元至每盎司 1548.40美元。
美国 10 年期公债价格走高，利率从  1.79% 下跌到  1.74%。
 
欧股盘后─希腊退出隐忧蔓延 银行能源全倒 泛欧跌 2.1%
 
希腊退出欧元区的恐慌再度蔓延，重创周三欧股走势，银行股与石油股受创最深，投资
人摒息等待欧盟特别峰会的进展。
泛欧  Stoxx Europe 600 指数下跌  2.1%，收 239.51。
在向道琼社表示希腊准备退出欧元区以后，希腊前总理  Lucas Papademos 又对  CNBC
说，不晓得任何准备让希腊退出欧元区的事实，无论是该国境内或欧洲其他国家境内。
FIH Erhvervsbank  首席经济学家  Christian Tegllund Blaabjerg 表示，这是希腊用来跟欧
盟交涉的手段，利用前总理放话让市场紧张，有了恐惧希腊才能附着在欧元区。
欧盟特别峰会来临前， 银行股资源股重跌， HSBC (HSBA-UK)  下跌  2.96%， Total (FP-FR)
下跌  1.9%。
西班牙  IBEX 35 指数下跌  3.3%，收 6440.50点。意大利  FTSE MIB 指数下跌  3.68%，
收报  12960.87  点。两国  10 年期公债收益率双双上扬。 法国  Credit Agricole  银行  (ACA-FR)   下跌  6.31%，法国  CAC 40 指数下跌 2.6%，收
3003.27  点。
英国  FTSE 100 指数下跌  2.5%，收 5266.41  点。能源股  BP (BP-UK)  下跌  1.11%，
德国  DAX 30 指数下跌  2.3%，收  6285.75  点。Deutsche 银行  (DBK-DE)  下跌2.8%。 
 
美国债市─公债价格上涨,因担忧希腊或退出欧元区
 
* 投资者怀疑欧洲领导人是否能找到危机解决方案
* 10年期美债收益率处于接近至少 60 年来的最低水平
* 五年期美债标售得标利率创纪录低位
美国公债价格周三上涨,因为对希腊可能退出欧元区影响的担忧,增加了对美债的避险买
需.
两位欧元区官员周三表示,欧元区官员已达成一致,各成员国必需准备各自的应急计划,
以应对希腊退出欧元区的可能.[ID:nSB1564326]德国央行称,若果真如此,局势仍然"可控".
"美国公债收益率如此之低,说明存在一些问题,并指出市场正在思考希腊如何退出欧元
区,"Cabot Money Management固定收益投资组合经理William Larkin表示.
"看似即将发生的情况是,希腊可能不会马上退出,而是会违约,因为该国的钱已用完...市
场正在得出这样的结论,我们正看到人们在讨论这个话题,并把此纳入到了美债投资的考虑
中,"Larkin称.
本周美国公债收益率已升离近期低位,因为缺乏负面消息促使投资者对美债两个月的涨
势进行获利了结.新的避险情绪可能会令收益率重测历史低位.
指标 10 年期美债 US10YT=RR 价格周三上涨 14/32,收益率报 1.73%,低于周二尾盘的
1.78%,上周收益率曾最多跌至1.69%,仅比至少60年最低位高出2个基点.60年最低位是在去
年 9 月触及的.
 
能源盘后─原油跌破每桶 90 美元大关 分析师下看 85美元
 
原油周三跌破每桶  90 美元大关，主因仍是退出欧元区的可能性增高，打压原油需求，
伊朗核问题有进展， 平息全球供给隐忧。
原油跌破每桶  90  美元大关，画下自  2011 年  10 月以来的低点。
7  月纽约原油下跌  1.95 美元或  2.1%，收每桶  89.90 美元。
分析师  Alan Herbst  表示，预期原油将继续走弱，短期目标下看每桶  85 美元。
在向道琼社表示希腊准备退出欧元区以后，希腊前总理  Lucas Papademos 又对  CNBC
澄清，不晓得任何准备让希腊退出欧元区的事实，无论是该国境内或欧洲其他国家境内。 市场静待  6  国与伊朗会议，商讨伊朗核问题，伊朗目前已经释出意愿让美国检查员重
启调查。
EIA 公布截至  5  月  18  日当周美国原油供给数字，增加  90  万桶，高于分析师预期的
增加  75  万桶。
汽油供给减少  330 万桶，远大于分析师预期的减少  20  万桶。蒸馏油存货减少  30 万
桶，少于分析师预期的 35  万桶。
美元上涨  0.49%，在计价上打压了原油与其他商品期货。其中欧元兑美元跌幅最大。
其他能源期货走势错综，6  月汽油期货下跌  6.5 美分或  2.2%，收每加仑  2.87 美元。
6  月热燃油每加仑下跌  5  美分或  1.7%，报 2.81 美元。
6  月天然气期货回稳，上涨  3  美分或  1.1%，收每百万吨  2.74  美元。EIA 周四将公布
天然气供给数字，分析师预期将增加  750-790 亿立方公尺。
 
贵金属盘后─投资人转以美元避险 黄金跌 28美元 钯金跌幅 4%
 
纽约期金周三收低， 投资人转向美元作为避险工具， 主因仍是担心希腊可能退出欧元区。 
其他金属同样大幅度拉回。
6  月交割的纽约期金价格，下跌 28.20 美元或  1.8%，收每盎司  1548.40 美元，跌势持
续三日。
美元指数上涨  0.41%，在计价上打压了黄金与其他商品期货。其中欧元兑美元跌幅最
大。
主因是，在向道琼社表示希腊准备退出欧元区以后，希腊前总理  Lucas  Papademos 又
对  CNBC 澄清，不晓得任何准备让希腊退出欧元区的事实，无论是该国境内或欧洲其他国
家境内。
其他金属期货跟着走低，钯金跌幅最大，6  月交割的钯金期货下跌  24.45 美元或  4%，
收每盎司  591.10美元。
7  月期银收每盎司  27.52 美元，下跌  66 美分或  2.3%。
7 月交割的期铜下跌  9 美分或  2.6%，收每磅  3.4 美元。
7 月交割的白金期货下跌  44.3 美元或 3%，收每盎司1414.10 美元。