5月23日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7793  7816  7706  7739  352292  248747  90  223975  -400
铝  2051  2054  2028  2029  264107  706182  2113  4958000  -6850
铅  1965  1965  1930  1965  41107  114979  703  357300  -700
锌  1910  1920  1894  1912  81764  267006  103  944825  -1250
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  50039  -2621  135196  -2670  28156  -617  68262  -2295
21JUN/18JUL  59525  -80  118908  -26  32311  346  81901  -1131
19JUL/15AUG  52791  487  105301  -744  25967  -265  47849  122
16AUG/3MTH  5249  2556  8288  4582  6041  4211  6095  3757
REST OF AUG  2760  101  3622  -978  1624  -2854  2315  -1631
01SEP/63MTH  78383  -353  334867  1949  20880  -118  60584  1281
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1858  370  0  720  456  1889  346999  352292
铝  3083  385  0  148  1620  688  258183  264107
铅  444  244  0  0  300  936  39183  41107
锌  608  115  0  23  0  3623  77395  81764
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    1000
西班牙    
英国    100
马来西亚    
迪拜    
美国    1250
韩国  2050  
意大利    100
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
30525 日本    
马来西亚    2050
荷兰    3075
新加坡  125  
韩国  3825  
意大利    
英国    50
瑞典    
比利时    
美国    5625
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1686525
荷兰    250
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    50
马来西亚    950
韩国    
土耳其    
锌
日本    
61525
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    625
荷兰    75
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
78700 美国    
 
 
 
期铜因中国刺激经济的消息而上扬,期锡跳升
 
 
 
* 有关中国刺激经济计划的消息带动期铜上涨
* 欧盟周三举行非正式峰会
* 欧元区 5 月消费者信心小升
* 市场关注:周三公布的美国4 月新屋销售数据
伦敦期铜周二连涨第三天,纽约期铜大致持平,因有关中国加快推进基建投资项目的报导激
励投资人买入期铜,尽管美元上涨及欧洲解决债务危机的能力存在不确定性.
期锡价格劲升 2.4%,因中国买家趁低吸纳.
期铜没有理会其它商品市场普遍走弱之势,周二中国证券报援引消息人士报导称,有关方面
已被要求在6 月底前上报今年全部投资计划,项目审批将加速,相关的中央预算资金亦有望
提前下拨.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 收高8 美元,至每吨 7,739 美元,盘中触及
7,816 美元的一周高位,进一步远离上周触及约7,625 美元的四个月低点.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月合约HGN2收跌1.50美分,结算价报每磅3.4870美元,
交投区间为3.4795-3.5335 美元.
COMEX期铜成交量仍然清淡,根据汤森路透初步数据,COMEX期铜成交量在纽约尾盘接近
48,000 口,较 30 日均值低 40%.
Xstrata铜分支主管 Charlie Sartain 称,本周中国总理温家宝公布的新经济刺激计划将转
为提振铜消费.
"我们通常在一年的下半年看到中国需求出现周期性回暖.我们仍认为,上半年铜需求通常较
慢,"Sartain 在拉美一矿业推广会议间隙时对记者说.
他表示,下半年铜消费增长可能最多升 6%.
经济合作暨发展组织(OECD)周二表示,今年中国经济增速可能放慢至 8.2%,增幅为逾10
年来最低,而明年则料在政府支持政策的扶助下回升至9.3%.
本月迄今铜价下跌逾7.5%,将年初迄今的铜价升幅缩水至大约 2%,2 月份铜价最多升
15%. 周二公布的数据显示,欧元区 5月消费者信心指数小幅上升,尽管通胀和失业率继续拖累信
心改善. 欧盟执委会公布,欧元区5月消费者信心指数攀升至负19.3,4月修正后为负19.9,
前值为负 19.8.
三个月期锡 CMSN3扬升 455美元或2.4%,收报19,705 美元,受助于中国需求小幅增加.
交易和行业消息人士称,消费者留意马来西亚锡库存,因本月锡价大跌,对中国进口商更有吸
引力,及他们寻求避免仓库提存发生瓶颈.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183 2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12502.81  -1.67  2839.08  -8.13  5403.28  98.8  6435.6  104.56  3084.09  56.94
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9817  -0.0097  1.5756  -0.0084  1.2679  -0.0138  79.954  0.671  6.3229  -0.0051
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
286.5  -3.3  81.67  0.74  1569.8  -18.9  91.66  -0.91  1127  -14
 
 
美股盘后─希腊准备退出欧元区 多头溃散 道指几乎收平
 
美股杀尾盘，周二几乎收平，消去早盘房市报告所产生涨势的还是希腊隐忧。
收盘前一小时，希腊总理  Lucas Papademos 告诉道琼社，希腊正准备退出欧元区。此
消息严重打击投资人买进股票的胃口。
但惠誉下砍全球第 3大经济体日本的债信评级，并宣称可能会进一步下调，此举拖累美
股涨势。脸书  (FB-US)  股价持续下滑，同样影响多头情绪。
道琼工业平均指数下跌  1 点或  0.01%，报  12502.81点。
S&P 500指数上升不足  1点或  0.05%，报  1316.63 点。
Nasdaq 指数下跌  8 点或  0.29%，报  2839.08点。
费城半导体指数上升  9.37 点或2.57，收 373.85点。 银行股涨幅最大， 摩根大通  (JPMorgan Chase)(JPM-US)  上涨将近  5%， 美国银行  (Bank
of America)(BAC-US)  上涨超过  3%。
开盘时刻，美国美国房地产商协会  (National Association of Realtors)  公布四月份成屋销
售数字，显示房市上扬，销售额达  462 万，月增  3.4%，较  2011 年  4  月成长  10%。
房屋出售价格中位数为  17.74 万美元，年成长超过  10%。另外法拍屋占总销售的比例
从去年的  37% 下降到  28%。
惠誉调降日本债信评等的报告指出，除了国内政治问题以外，公债比率升高也是调降日
本债信的因素。
欧洲领导人将在周三举行特别高峰会，处理欧洲主权债务最新问题，外界担忧希腊可能
会退出欧元区，并波及其他经济体。
全球市场：
欧股早盘告涨，英国 FTSE 100指数上升  1.9%；德国DAX 指数上升  1.7%；法国CAC
40 指数上升  2.2%。
亚股错综，上综指数上升 1%，恒生指数上升  0.6%，日经 225 指数下跌  1.1%。
企业：
Best Buy (BBY-US)  宣布季报，显示营收强劲，EPS 目标从  3.5 美元调高到  3.8  美元，
高于分析师预期的  3.58 美元，并同时否认重组计划。股价上涨  1.6%。
戴尔(DELL-US)  财报预计盘后出炉。
货币和商品市场：
欧元兑美元下跌超过  1%，早盘还有  0.5-0.7% 的涨幅。
6 月原油期货下跌  1.38 美元，每桶报 91.48美元。
6 月黄金期货下跌 22.10美元，每盎司报 1566.60美元。
美国 10 年期公债价格小跌，殖利率上涨到  1.8%。
 
欧股盘后─银行股领涨 泛欧涨 1.9% OECD 支持欧元债券
 
资源股与银行股刺激欧股周二走高，投资人涌向风险资产，主因是期待中国与欧元区会
采取刺激经济的措施。
泛欧  Stoxx Europe 600 指数上涨  1.9%，至  244.70。
意大利  FTSE  MIB  指数上涨  3.41%，收报  13456.03  点。主因是银行股大涨，
UniCredit   银行  (UCG-IT) 上涨  5.73%。
经济合作与发展组织  (Organization for Economic Cooperation and Development－OECD)
调降欧元区经济成长预期，并表示支持联合发行欧元债券与其他措施以协助欧元区。 据《金融时报》昨日报导，欧盟官员已同意发行欧元债券的第一阶段计划。
分析师认为，欧元债券可能可以解决欧债危机，但也可能让德国总理  Merkel 与她的同
僚间产生紧张关系。可能的结果是欧元债券会替赤字目标不同的国家定出不同的条约。
英国  FTSE  100  指数上涨  1.9%，收 5403.28  点。能源股是主要上涨动力  BP  (BP-UK)
上涨  1.61%，
西班牙  IBEX 35 指数上涨2.1%， 收 6661.30点。 BBVA 银行  (BBVA -ES)  上涨 2.56%。 
法国银行股同样走高， Société  Générale  银行  (GLE-FR)   上涨  4.7%， 法国  CAC 40 指
数上涨  1.9%，收  3084.09 点。
德国  DAX 30 指数上涨  1.7%，收  6435.60  点。
 
美国债市─公债价格连续第三日下跌,受新债标售前获利了结拖累
 
* 交易商关注周三欧盟领导人峰会
* 周二财政部标售了350 亿美元的两年期公债
* 指标美债收益率仍处于 60 年低位附近
指标美国公债价格周二连续第三日下跌,因为投资者对近期涨势进行获利了结,并在本周
政府公债标售前压低价格.
美国公债收益率(殖利率)上周曾跌至接近至少 60 年来的最低水平,因为对欧洲将再次面
临融资压力的担忧,增加了对避险美债的需求.
尽管短期内看似无望达成欧洲债务问题的解决方案,但交易商借用本周初欧洲缺乏新消
息作为机会,来对公债涨势进行获利了结,同时亦拭目以待欧洲领导人将怎样应对债务危机.
"明显有大规模出脱风险交易,感觉快将告终,"BMO Capital Markets的政府公债交易部主
管 Scott  Graham 表示,"我怀疑公债将在目前水准上下方游走,如果欧洲方面取得巨大进展,那
么到那时美债就太贵了."
交易商亦正在为周三 350 亿美元五年期公债,以及周四 290 亿美元七年期公债的标售做
准备.周二美国标售了350 亿美元的两年期公债.交易商通常试图在公债发行前压低价格.
两年期公债标售买需接近平均水平,标售后美债在较低水准持稳.指标 10 年期美债
US10YT=RR价格下跌 9/32,收益率报 1.77%,高于周一的1.74%.
尽管收益率已是连续第三日走高,但仍仅是略高于去年 9 月所及的 1.67%,该水准至少是
60 年来的最低位.
交易商将关注于周三在布鲁塞尔举行的欧盟(EU)领导人非正式峰会,届时法国总统奥朗
德(Francois Hollande)将推动采行欧元区共同债券的提案.
德国反对这一举措,并称需要在协调欧元区财政政策上取得更多进展.
下周美国即将公布的非农就业报告,以及下个月举行的希腊大选,将决定市场的进一步走向,以及收益率是否会重测近期低位.
周二公布的数据亦打压了美债的避险买需.数据显示,美国 4 月成屋销售年率创近两年来
最高位[ID:nEAPAM0CV3],提前止赎下降亦推高房价.
"尽管销售增幅与之前几轮复苏相比大大趋平,包括就业创造温和及收入增速有限在内
的长期结构性问题拖累了成屋销售的增长步伐,但一些观望需求正缓慢回归市场,"FTN
Financial分析师 Lindsey Piegza 表示,"房地产市场的根基似乎比一年前的情况要稳健许多."
30 年期美债 US30YT=RR价格下跌 1-10/32,收益率报2.87%,高于周一尾盘的2.81%.
 
能源盘后─反弹涨幅消散 原油跌 91 美分 伊朗核问题取得进展
 
原油周二下跌，昨日的反弹走势带来的涨幅几乎全部失守，主因是欧元区的经济成长预
期被调降，以及伊朗问题有进展的迹象。
6  月纽约原油下跌  91 美分或  1%，收每桶  91.66 美元。昨日原油反弹  1.2%，终止连
续  6  日的跌势。
在周三与  6 国峰会之前，伊朗当局同意  International Atomic Energy Agency  检查员继
续对伊朗被指控的核计划展开调查。
伊朗核问题可能造成国际冲突，影响原油供给，整起事件替石油带来的涨幅大约是  20
美元，近来这些涨幅大多已经消散。
经济合作与发展组织  OECD 报告，将欧元区今年 GDP由之前预测分别增长 0.2%，降
至萎缩 0.1%。全球  GDP  成长则从  3.6% 放缓到  3.4%。
惠誉调降日本债信评等的报告指出，除了国内政治问题以外，公债比率升高也是调降日
本债信的因素。
美国美国房地产商协会  (National Association of Realtors) 公布四月份成屋销售数字，显
示房市上扬，销售额达  462  万，月增  3.4%，较  2011  年  4  月成长  10%。
投资人静待稍后  API  将公布的原油存货水位周报，以及周三  EIA  公布官方报告。分
析师预期存货将增加  75  万桶。
其他能源期货错综，6  月汽油期货下跌  1  美分或  0.34%，收每加仑  2.93  美元。6  月
热燃油每加仑下跌  1 美分或  0.2%，报 2.86 美元。
昨日下跌  4.9%的天然气期货今天上涨  10  美分或  3.8%，收每百万吨  2.71 美元。
 
贵金属盘后─投资人偏好美元 黄金跌幅扩大 跌 18美元
 
纽纽约期金周二收低，扩大昨日跌势，主因是欧元区经济成长展望被调降，以及惠誉调降日本债信评等，投资人偏好美元。
6 月交割的纽约期金价格盘中震荡，下跌 18.9美元或  1.19%，收每盎司  1569.80 美元。 
策略师  Adam Klopfenstein 表示，黄金真的很缺乏题材。
美元备受关注，连带打压黄金与其他商品期货，美元指数上涨  0.73%，报  81.46。
惠誉调降日本债信评等的报告指出，除了国内政治问题以外，公债比率升高也是调降日
本债信的因素。
经济合作与发展组织  OECD 报告，将欧元区今年 GDP 由之前预测分别增长 0.2%%，
降至萎缩 0.1%%。同时  OECD 认为，当局应该考虑采取措施，共同发行欧元债券。
其他金属期货跟着走低，7  月期银收每盎司  28.11 美元，下跌  21 美分或  0.78%。
7 月交割的期铜下跌  4 美分或  1.2%，收每磅  3.46 美元。
7 月交割的白金期货下跌  17 美元或 1.16%，收每盎司 1444.50 美元。
6  月交割的钯金期货下跌  1.8 美元或 0.3%，收每盎司  609.00 美元。