5月18日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7684  7776  7627  7649  107897  247114  1991  217450  2100
铝  2035  2055  2025  2054  155497  696713  3647  4982900  6400
铅  1970  1983  1925  1927  63743  108049  -125  358975  -50
锌  1898  1944  1882  1900  93709  264949  -4485  940250  -1825
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /20JUN  55947  -2031  142807  -4544  30627  -337  75247  -6004
21JUN/18JUL  59659  449  116542  1778  32046  -1317  84123  -584
19JUL/15AUG  52079  52  107428  -791  24531  -762  47213  -1123
19AUG/3MTH  0  0  0  0  0  0  0  0
REST OF AUG  2909  2909  3787  3787  2126  2126  2378  2378
01SEP/63MTH  76520  612  326149  3417  18719  165  55988  848
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  910  523  0  286  328  1327  104523  107897
铝  2228  190  0  1610  50  3292  148127  155497
铅  554  461  0  0  0  1065  61663  63743
锌  2740  398  0  290  400  4401  85480  93709
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    1425
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    1050
韩国  4575  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
37700 日本    
马来西亚    1500
荷兰  12925  
新加坡    75
韩国    
意大利    
英国    50
瑞典    
比利时    
美国    4900
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1647300
荷兰    100
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    500
马来西亚    1200
韩国    
土耳其    
锌
日本    
30975
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    50
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
81450 美国    
 
 
 
期铜在近四个月低点持稳,受希腊危机打压
 
 
* 欧洲央行停止向部分希腊银行提供流动性
* 西班牙公债收益率大涨,引发希腊危机蔓延的担忧
* 期铅、期锌和期锡触及数月低点
铜价周四在昨日触及四个月低点后持稳,但鉴于投资人担心如果希腊退出欧元区且出现债务
违约,西班牙可能遭受重创,此间市场人气谨慎.
期铜结束四日连跌,但对欧债危机、中国需求放缓和美国经济脆弱的担忧也令期铜止步不前.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约 CMCU3 收报每吨 7,649 美元,周三收报 7,665 美
元.期铅、期锌和期锡也触及数月低点.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜HGN2小幅收高0.001美元,报每磅3.4790美元.
欧洲央行已停止向一些被认为不具有偿债能力的希腊银行提供流动性.希腊将再次举行全国
大选,抗拒财政撙节措施的左翼政党支持率激增,引发国际社会忧虑欧元区危机上升.
投资人目前大致预计希腊将退出欧元区,因拒绝国际援助条件的希腊政党料可能在下月大选
中获胜.
市场也在关注西班牙,周四该国标售 24.9 亿欧元较短期债券,得标利率较上次标售大涨.
美国今日公布的费城联储制造业数据触及去年 9 月来最低,4 月领先指标为七个月内首次下
滑,这也令市场人气受压.
交易商周四表示,中国冶炼厂商及交易商向伦敦金属交易所(LME)的韩国仓库交运约 11 万
吨精炼铜,这是罕见的铜库存大批外流,可能打压铜价.
就在两周前,江西铜业子公司江铜国际贸易公司称,中国大型铜冶炼和贸易公司已达成共识,
将在未来两个月内加大向伦敦金属交易所(LME)注册仓库交仓力度,出口"足够"数量的电解
铜.
其它金属,三个月期铝 CMAL3 由 2,035 美元升至 2,054 美元,三个月期锌 CMZN3 由
1,898 美元升至 1,900,盘中触及 1月初来最低的 1,882 美元.
三个月期镍 CMNI3 由 17,005 美元升至 17,195 美元.三个月期锡 CMSN3 收报 19,200
美元,周三收报19,675美元,三个月期铅CMPB3由1,971美元跌至1,927美元,盘中触及
12 月来最低的 1,925 美元. 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275 2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12442.49 -156.06  2813.69  -60.35  5338.38  -66.87  6308.96  -75.3  3011.99  -36.68
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9905  -0.0001  1.5803  -0.0106  1.2702  -0.0008  79.245  -1.05  6.326  0.0036
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
289.55  0.2  81.44  0  1574.9  38.3  92.56  -0.25  1137  0
 
 
美股盘后─希腊担忧持续升高 道琼重挫 156 点
 
由于希腊在欧元区未来的担忧持续升高，投资人周四纷纷逃离股市，涌向安全的美国债
券，股市终场大幅下跌。道琼与S&P 500指数连续第五天收低。
        道琼工业平均指数收低 156.06点或1.24%至 12422.49。
Nasdaq 指数收低 60.35点或 2.10%至 2813.69。
S&P 500指数收低 19.94 点或1.51%至 1304.86。
费城半导体指数收低8.37 点或2.20%至 371.45。
担忧希腊在 17国欧元区的情况，促使投资人转向被视为是安全港的美国政府公债。美
国 10 年期公债殖利率下降至 1.706%，创新收盘低点。
欧洲领导人周三表示，支持希腊留在欧元区，但说该债务缠身国家若要持续获得协助，
必须实施不受欢迎的撙节措施。
希腊选民在5 月 6 日选举中，反对了这些措施，推翻了执政的联合政府。希腊选民将于
6 月 17 日再度进行投票。
虽然组成联合政府的能力仍不确定，但主要担忧在于，反撙节的执政党可能导致纾困协
议中断，希腊违约并退出欧元。
由于希腊可能无法持续其经济与货币同盟会员的风险升高， 惠誉调降希腊的信用评等一
级至 CCC。
欧洲央行已停止提供部份希腊银行贷款，更使得投资人的担忧加剧。 同时，越来越多存款人担忧若希腊退出欧元，则他们的存款可能被转换成贬值的货币，
因而纷纷将存款提出。
此一快速提款行为，增加了希腊银行体系的压力，该银行体系可能是欧元区解体的主要
导火线。
投资人仍担忧，希腊退出欧元区对全球金融体系的影响。
分析师说，毫不意外，投资人更加担忧，银行挤兑可能很快成为欧元区其他陷困境国家
的正常现象。
周四，穆迪调降西班牙四个地区评等，因为他们财政表现不佳。
周三，美国股市收低。美国经济数良好，但不敌希腊财政危机的悲观。
世界市场：欧洲股市周四下跌。英国FTSE-100 指数与德国 DAX 指数收低 1.2%，法国
CAC-40 指数下挫 1.1%。
大多亚洲股市收高，日本公布第一季经济成长 1%，大幅优于预期，为利多。日经指数
收高 0.9%，上海综合指数大涨 1.4%，香港恒生指数则下跌0.3%。
经济：5 月 12日结束的一周，美国初次申请失业金人数持平于 37万人，低于预期。
4 月房贷违约案件连续第三个月下降，并创 2007年以来低点。
费城 Fed报告显示，该地区 5 月制造业意外大幅下降，为八个月来首度下降。费城 Fed
指数下降至-5.8，4月为 8.5。分析师预估为上升至 8.8。该数据低于零代表疲弱。
美国 4 月领先指标下降 0.1%，分析师预估为上升 0.2%。
企业：大型零售商 Wal-Mart (WMT-US)与 Sears (SHLD-US)涨幅最大。美国最大零售商
Wal-Mart公布第一季获利与销售均较预期强劲。竞争对手 Sears亦公布，尽管销售下降，但
因出售不动产资产，仍获利。该公司并宣布，将分拆部份加拿大业务。
但最重要消息应是脸书(Facebook)(FB-US)。该社交网站设定初次公开发行股票价格为
每股 38 美元。该公司于周三宣布，售股增加 25%，筹资将达 160亿美元，成为史上最值钱
的科技 IPO(初次公开发行股票)。
摩根大通股价周四下跌，联邦调查局局长证实已对该银行交易亏损20 亿美元一事进行
调查。
汇率与商品：美元兑日元走低，但美元兑欧元与兑英镑走高。
6 月原油下跌 25 美分，收于每桶 92.56美元。
6 月黄金期货上涨 38.30美元，收于每盎司 1574.90美元。
 
欧股盘后─Bankia挤兑传言挫伤市场信心 泛欧跌 1.13%
 
欧股周四跌势依旧，西班牙银行挫伤投资信心最深。穆迪可能调降西班牙银行业评等，也让投资人担忧。
再加上希腊政治问题依旧笼罩欧洲，泛欧  Stoxx  Europe  600  指数下跌  1.13%，至
241.63，跌势已经持续  4  日。
西班牙  Bankia 银行跌幅最大，达  14%。地方媒体报导，该行国有化之后，存户挤兑，
但西班牙副财政部长  Fernando Jimenez Latorre  出面否认， Bankia 也表示存款水位不会有重
大变化。
西班牙  IBEX 35 指数下跌1.1%，收 6537.90点。
西班牙  Q1 GDP年减  0.4%，10 年期国债殖利率上升  3  个基点至6.28。
希腊  Athens General  指数下跌  3.4%，收报  536.49 点。
意大利  FTSE MIB 指数下跌  1.5%，收报  13089.526 点。该国 10 年期国债殖利率上升
8  个基点至 5.8%。
早盘时段， 昨晚联准会言论表示如果美国经济需要， 将提供更多刺激措施， 以及日本  Q1
GDP  报  4.1%，均被视为利多消息。
法国  CAC 40 指数下跌  1.2%，收  3011.99 点。
德国  DAX 30 指数下跌  1.18%，收  6308.96  点。
英国  FTSE 100 指数下跌  1.2%，收 5338.38  点。
 
美国债市─公债价格上涨,受惠于美制造业数据疲弱及欧洲相关忧虑
 
* 美国地区性制造业数据疲弱,提振公债价格
* 关注希腊形势,西班牙银行业评级料遭调降
* 美国 10 年期公债收益率接近 60 年低点
* 美国 10 年期通膨保值债券(TIPS)得标收益率创纪录负值水准
美国公债价格周四上涨,因美国地区性制造业活动数据令人失望,且市场担忧希腊政局动
荡和西班牙银行业情况,引发避险买盘.
指标10年期公债收益率(殖利率)US10YT=RR降至逾七个月来的最低,接近至少60年来
的最低水准 1.67%.
"收益率呈下降趋势," Bank of the West资本市场部门副总裁 Paul Montaquila 表示,"一直
从欧元区传来的消息以及很多不同方面出现的不确定性,助力美国公债价格上涨."
分析师和交易商表示,市场担忧经济复苏进程及欧洲金融危机的蔓延,促使市场清算稍早
因全球经济改善而进行的升息押注.
惠誉周四将希腊债信评级调降至更低的垃圾级别,指出这个债台高筑的国家或会退出欧
元区.该评级机构称,此举可能导致所有希腊债务普遍违约.
美国方面,美国费城联邦储备银行称,美国大西洋沿岸中部地区 5 月制造业活动指数意外下降.该报告激发市场对经济的忧虑,早时并引发一波美国公债买盘,且买盘规模不断加
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避险资金流入提振美国公债价格.30 年期公债收益率徘徊于五个月以来最低水平.
 
能源盘后─费城制造业恶化 原油跌 25 美分 创半年来新低
 
费城地区 5 月制造业情况恶化，原油周四收低，跌势持续  5  日，创下去年  11 月以来
的新低。
6  月纽约原油下跌  25  美分或 0.3%，收每桶 92.56  美元，过去  5  个交易日下跌了
4.7%，创下去年  11 月  2  日以来的新低。
费城 Fed 银行周四公布的月报指出，费城地区 5 月制造业情况已见恶化，指数下降至
-5.8，大幅低于预期的  10，写下去年  9  月以来首见的负值，4 月份数字是 8.5。
美国劳工部周四公布，美国上周初次申请失业金人数持平于 37 万人，分析师平均预估
将下降至 36.5万人。
美元指数上涨  0.08%，连涨  14  天的美元推升了持有商品的成本。
其他能源期货同样收低，EIA公布  5  月  11 日当周天然气存货报告，增加  610  亿立方
尺，程度超越分析师预期的  500 亿立方尺。
天然气期货下跌  2  美分或  0.9%，收每百万吨  2.59美元。终结三日来的涨势
6  月汽油期货下跌  4美分或   1.5%， 报每加仑  2.88美元。 6  月热燃油每加仑下跌  5  美
分或  1.7%，报 2.85 美元。
前者创下  2 月  2  日以来的新低，后者创下  12 月  19 日以来的新低。
 
贵金属盘后─连跌四天后 黄金反弹 大幅收高 38.30美元
 
在连续四天下跌后，黄金价格周四反弹，但投资人仍担忧欧元区危机。
纽约 6 月黄金上涨 38.30美元，或 2.5%，收于每盎司1574.90 美元。
周三，  黄金创下 7 月以来收盘低点。
市场仍有诸多担忧，投资人焦点在希腊及即将来到的选举，选举结果将决定希腊是否离
开欧元区。
分析师说，在下跌走势后，黄金于每盎司 1550 美元水平获得支撑。当黄金守于该水平
之上，部份空头投资人被迫出场。
此外，美元失去部份动能，亦解除了黄金与其他以美元计价商品的部份压力。
美元出现逾二十年来最长时间涨势。 分析师说，美元指数持续上涨，显示市场仍属不愿承受风险型态。但过去几天，风险性
资产已累积了反弹条件。
美元指数下跌至 81.335，周三尾盘为 81.359。
大多金属期货随黄金走高，7月白银上涨 82 美分，或 3%，收于每盎司 28.02美元。
7 月铜收盘持平于每磅 3.48 美元。
白金与钯金亦收高。7 月白金上涨 21.20 美元，或 1.5%，至每盎司 1453.40 美元。6 月
钯金上涨 11.75美元，或2%，至每盎司605.85美元。
世界黄金协会周四说，今年第一季，中国大陆已超越印度，成为全球最大黄金消费国。