5月11日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8057  8170  8010  8105  128874  257543  -1991  219850  -1075
铝  2056  2059  2035  2046  199998  706695  -975  4946825  -12600
铅  2072  2100  2061  2100  46528  116240  -353  352675  -1150
锌  1950  1969  1934  1969  102628  272803  4654  935075  -1575
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /16MAY  20335  -3252  67777  -18196  11173  -615  25108  -618
17MAY/20JUN  58196  -2573  126031  12011  30483  -2070  70298  -151
21JUN/18JUL  59202  959  114685  909  32725  706  78905  297
19JUNL/3MTH  33037  2714  40726  4547  17849  1845  27454  3444
REST OF JUL  3218  573  3919  -374  1310  -464  4728  1000
01JUL/63MTH  83555  -412  353557  128  22700  245  66310  682
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1292  1191  0  412  340  2003  123636  128874
铝  1510  295  0  1076  348  6611  190158  199998
铅  1166  565  0  0  712  1186  42899  46528
锌  777  406  0  50  220  2924  98251  102628
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    425
西班牙    
英国    
马来西亚    50
迪拜    
美国    1525
韩国  1925  
意大利    1000
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
47000 日本    
马来西亚    1500
荷兰    3000
新加坡    100
韩国    1500
意大利    
英国    150
瑞典    
比利时    
美国    6350
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1576350
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1125
马来西亚    450
韩国    
土耳其    
锌
日本    
27900
阿联酋    
比利时    325
德国    
西班牙    
英国    125
意大利    
马来西亚    
荷兰    200
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
82075 美国    500
 
期铜收高,尽管中国贸易数据疲弱
 
 
 
* 中国 4 月铜进口较前月下降 18.8%
* 中国进出口成长疲弱
* LME 铜库存及上海期货交易所监视的铜库存减少
* 市场关注:中国周五将公布工业产出及通胀数据
铜价周四收高,为六个交易日来的首次,从昨日跌至的8,000 美元下方的三周低位反弹,因两
项乐观的美国经济数据吸引了买家.
铜价追随全球股市涨势,股市于七个交易日来首次上升.此前数据显示,美国一周初请失业金
人数下降,而且美国 3月出口创下纪录高位,抵消了最大铜消费国中国贸易数据疲弱的影响.
"今天公布的数据为风险资产带来少量买盘,但更大的惊喜是市场确实摆脱了中国出口数据
的影响,"加州Pacific Investment Management Co.负责管理商品的Nic Johnson 称.
"过去几天抛盘严重,抛售可能已结束,买家出现,"Johnson 补充说.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收报每吨8,105美元,当日涨0.65%,周三
尾盘报 8,053 美元,昨天盘中触及三周低位 7,949.75 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜 HGN2收高3.10 美分,报每磅 3.6905美元,盘中
交投区间介于 3.6435 至 3.7135 美元.
根据汤森路透初步数据,纽约尾盘COMEX期铜成交量约为60,000口,比30日均值大约低
四分之一.
美国劳工部周四公布,一周初请失业金人数降至 36.7万人。美国商务部公布,3 月贸易逆差
扩大至 518.3 亿美元.
但中国经济放缓的信号持续出现,中国4 月出口弱,进口更弱,加深对二季度经济企稳预期的
质疑.
"这是中国并非不受外界影响的一个信号,"多伦多CIBC 商品分析师兼资深经济学家 Peter
Buchanan 称,"我们不仅看到中国经济走弱,所有其它金砖国家也是如此."
4 月中国铜进口下降18.8%至八个月低点.
"短期内(铜价)将下跌.人们都认为希腊将在一两个月内脱离欧元区,而且今天中国公布的贸
易数据较差,"花旗分析师 David Wilson 称. Wilson 补充称,"很难严重看空铜市,因为每次铜价下跌,都会出现良好的消费买盘."
**在 8,000 美元下方买入**
尽管短期内铜的需求前景仍不明朗,但供应基本面持续反应紧张状况加剧.
5 月 10 日LME 铜库存再减少 1,075 吨至219,850吨,触及三年半低点.
上海期货交易所监视的铜库存在过去几周亦下降.
"人们注意到过去四周上海期货交易所铜库存下降,短线来说铜价仍将承压,因过去的经验是
中国的进口需求在长期内对铜价具有重大影响,"德国商业银行在研究报告中称.
"昨天铜价短暂跌破每吨 8,000美元关口,触及三周来最低价位,不过在海外市场再度反弹.
在每吨 8,000 美元下方买兴似乎将增加,"该银行总结称.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114 2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12855.04  19.98  2933.64  -1.07  5543.95  13.9  6518  42.69  3130.17  11.52
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0088  0.003  1.615  0.0006  1.2943  -0.0004  79.95  0.332  6.3143  0.0042
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.59  -0.24  80.16  0.1  1595.5  1.3  97.08  0.27  1146  -10
 
 
美股盘后─欧洲不确定性持续 股市错综 道琼收高 20 点
 
美国上周初次申请失业金人数小幅下降，为投资人所乐见，但欧洲不确定性持续，则让
投资人仍态度谨慎，美国股市周四收盘错综，道琼指数温和上涨，结束了连续六天的跌势。 
分析师说，欧洲情况仍不稳定，短期内不太可能明朗。
道琼工业平均指数收高 19.98点或 0.16%至 12855.04。
Nasdaq 指数收低 1.07点或 0.04%至2933.64。
S&P 500指数收高 3.41 点或0.25%至 1357.99。 费城半导体指数收低1.41 点或0.36%至 391.74。
思科(Cisco)(CSCO-US)股价下跌逾 10%，为跌幅最大股票。周三晚，该大型网络公司公
布本季销售展望令人失望。
周四，欧洲仍为焦点，希腊政治人物持续试图组成联合政府，西班牙公债殖利率持续上
升。
希腊左派政党选举挫败，社会党领导人 Venizelos周四在与希腊总统会谈后，受命组织
一个联合政府。同时，西班牙央行周三晚采取行动，接管 Bankia 银行--西班牙最艰困大型银
行之一。
周三，美国股市自大幅跌势中反弹，但三大主要指数终场仍收黑，投资人持续担忧希腊
与西班牙。
世界市场：欧洲股市收盘小幅上扬。英国FTSE-100 指数收高 0.3%，法国CAC-40 指数
走高 0.4%，德国DAX 指数上涨 0.7%。
英国央行今日结束了为期二天的政策会议，尽管近来的报告显示英国已再度落入衰退，
但英国央行仍决议维持利率不变，亦不扩大资产购买计划。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收高 0.1%，香港恒生指数下跌 0.5%，日经指数收低
0.4%。
中国大陆公布进出口成长低于预期。 该报告引发全球投资人担忧中国大陆经济可能硬着
陆。但 HSBC银行分析师说，该报告亦可能促使中国央行进一步放宽货币政策。
经济：上周，美国初次申请失业金人数减少 1000人至36.7 万人。分析师预估为 36.5
万人。
美国 3 月贸易赤字扩大至 518亿美元，分析师预估为530 亿。2 月为455 亿。
美国财政部周四公布，5 月预算结余 590亿美元，为逾三年来，华盛顿首度收入大于支
出。
企业：化妆品公司 Avon (AVP-US)说，香水厂商 Coty欲并购该公司，并提高敌意并购
价格，由每股23.25美元调高至 24.75 美元。Avon董事会说，将考虑此一提案。Avon股价
下跌。
百货公司Kohl's (KSS-US)公布第一季每股获利 63美分，低于去年同期的每股 69 美分，
但仍高于分析师预估的每股 61美分。但该公司公布本季获利预估低于分析师预期，其股价
走低。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑下跌，但美元兑日元上涨。
6 月原油上涨 27 美分，收于每桶 97.08美元。
6 月黄金期货上涨 1.30美元，收于每盎司 1595.50美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至1.88%，周三尾盘为 1.84%。 
欧股盘后─银行股上扬 泛欧涨 0.55% 希腊股市涨幅第一
 
希腊与西班牙股市反弹，欧股周四上扬。希腊股市涨幅第一，涨幅达  4.19%。
泛欧  Stoxx Europe 600 指数上涨  0.55%，至  251.10。
银行业中，意大利联合信贷  (UniCredit SpA)(UCG-IT) Q1 净获利上升  13%，高于分析
师预期。该公司股价上涨  6.8%。
意大利  FTSE MIB 指数上涨  1.7%，收报  14004.9 点。
西班牙的情况是，该国政府在周三（9 日）正式宣布接管第  3  大银行Bankia SA，持有
后者  45% 股权，并将持续注资协助该行清理坏帐。
与此同时，预计西班牙政府周五内阁会议后，将正式宣布要求该国银行，另外提列至少
300  亿欧元为问题房产作准备，亦即将所有房产贷款损失准备率从  7% 提高至  30%。
西班牙  IBEX 35 指数上涨  3.2%，收 7034.70点。
希腊股市同样上扬，Athens General  指数上涨  4.19%，收报  640.91点。
中国 4 月份4 月进出口增长疲软，且大幅不及预期，这加重了市场对中国经济增速放缓
的担忧。此外，低迷的进口数据也加重了对中国内需的担忧。
法国  CAC 40 指数上涨  0.37%，收  3130.17  点。
英国  FTSE 100 指数上涨  0.25%，收 5543.95点。
德国  DAX 30 指数上涨  0.66%，收  6518 点。
 
美国债市─公债价格下滑,因上周初请失业金人数减少
 
* 30年期公债收益率在标售前攀升
* 美国上周初请失业金人数减少,令公债承压
* 希腊和西班牙消息缓解一些欧元区忧虑
路透纽约 5 月 10 日电---美国公债价格周四下滑,因美国上周初请失业金数据强于预期,
且欧洲近期不断的令人担忧的消息暂歇,令投资人对避险公债的兴致降低.
但在美国标售 30 年期公债,得标利率低于市场预期后,公债价格缩减跌幅.
美国财政部标售的 30年期公债得标利率为 3.090%,略低于发售前市场的收益率水准.
30 年期公债价格标售前大跌逾一大点,午后缩减跌幅至16/32,收益率报 3.054%.
本周,美国公债收益率触及三个月低点,因全球投资人受欧洲动荡局势持续影响将资金投
入此间市场,希腊情势尤为严峻,新政府组建受阻.
美国公布上周初请失业金人数减少,缓和投资人对美国就业市场的担忧,但谨慎情绪犹
存. "美国公债仍是投资人避险的唯一场所,所以资金持续涌入."纽约花旗集团交易商 Joseph
Leary表示.
在欧洲,希腊政党各派正作最后努力,组建政府,避免重新选举,此前选民拒绝了国际援助,
将负债沉重的希腊拖入危机.
西班牙政府宣布接管 Bankia(BKIA.MC: 行情)后,市场憧憬将有持久的解决办法因应该
国疲弱的银行业.
财政部今日标售 160亿美元 30年期公债后,完成了本周720 亿美元债券标售计划.
指标 10 年期公债 US10YT=RR收益率报 1.886%,周三标售得标利率为 1.855%.
 
能源盘后─失业数字改善 原油终结 6 日跌势 涨 28美分
 
美国上周初次申请失业金人数减少，原油期货周四反弹，回升至每桶  97 美元以上。
稍早时刻，中国贸易数字令人失望，OPEC 报告显示供给仍超越需求，原油价格较低。 
OPEC  估计全球原油需求成长至每日  90  万桶，比起  4  月的估计值  86  万桶，略微提
高。
6  月纽约原油上涨  28 美分或0.3%，至每桶97.08  美元。
美国劳工部周四公布，美国上周初次申请失业金人数减少 1000 人至 36.7 万人。接受
MarketWatch调查的分析师平均预估， 5 月5 日结束的一周， 美国初次申请失业金人数为 36.5
万人。
法国巴黎银行 Tom  Bentz 表示，  市场对原油的信心仍然不足，否则价格会收在  98.25
美元的支撑位置左右。
EIA 天然气存货报告符合预期，5 月 4号当周库存增加  300  亿立方尺。
天然气期货在错综走势后收高， 天然气期货上涨  2 美分或0.37%， 收每百万吨  2.49 美
元。
6 月汽油期货下跌  1 美分或  0.5%，报每加仑  3.01 美元。
6  月热燃油每加仑下跌  2  美分或  0.5%，报 2.98 美元。
 
贵金属盘后─欧洲银行业担忧减缓 黄金收高 1.30美元
 
黄金期货周四走高。美国经济数据，欧洲银行业担忧减缓，及美元转弱，提供了市场支
撑。但投资人缺少买盘，使得涨幅受限。
纽约 6 月黄金上涨 1.30美元，或 0.1%，收于每盎司 1595.50美元。
分析师说，黄金表现沉闷，未随股市上涨，也无法吸引避险买盘。避险买盘转向了美元与美国公债。黄金陷入整理，短期内，难以改变，除非股市大幅下跌。
美国今日公布，上周初次申请失业金人数约持平，4 月进口物价下降，3 月贸易赤字上
升。
系列经济数据公布后，美元下跌，有助支撑黄金守稳。
因西班牙采取行动，将陷困境 Bankia 银行国有化，且欧洲领袖同意提供希腊下一笔纾
困基金，欧洲股市与欧元今日因而上涨。
分析师说，尽管黄金近来下跌，但并未失去光环。近几个月，美元信心改善，吸引了避
险买盘。但美元的担忧并未消退，仍可能再度下跌。
其他金属走势错综。7 月白银中场回调走低，收盘下跌 6 美分，或 0.2%， 至每盎司29.18
美元。
上海期货交易所周四推出新的白银期货合约。分析师说，该合约目标多在机构投资人与
生产商，可能带动需求上升，支撑价格走高。
7 月铜上涨 3美分，或 0.9%，至每磅3.69 美元。
中国 4 月汽车销售较去年同期上升 12.5%至 128万辆，高于预期。
该报告有助支撑白金与钯金价格。
7 月白金下跌 5.40 美元，或 0.4%，至每盎司 1493.80 美元。6 月钯金上涨 1.70 美元，
或 0.3%，至每盎司 615.35美元。