5月10日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8107  8131  7950  8054  162259  259534  -1906  220925  -7525
铝  2057  2064  2026  2049  306747  707670  2396  4959425  -20875
铅  2083  2090  2044  2073  50861  116593  -2117  353825  -2700
锌  1982  1985  1926  1943  109070  268149  1883  936650  3050
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /16MAY  23587  -4129  85973  3234  11788  -2604  25726  -2828
17MAY/20JUN  60769  -1217  114020  -2854  32553  -2236  70449  -1333
21JUN/18JUL  58243  1089  113776  -3330  32019  1270  78608  780
19JUNL/3MTH  30323  2329  36179  3478  16004  1193  24010  4378
REST OF JUL  2645  -746  4293  730  1774  -228  3728  -818
01JUL/63MTH  83967  768  353429  1138  22455  488  65628  1704
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  706  193  0  990  292  2530  157548  162259
铝  4680  355  0  390  355  5697  295270  306747
铅  586  12  0  53  58  897  49255  50861
锌  1476  254  0  678  0  4933  101729  109070
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    375
新加坡    
荷兰    475
西班牙    
英国    25
马来西亚    25
迪拜    
美国    2900
韩国    2575
意大利    1150
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
54500 日本    
马来西亚    425
荷兰    6025
新加坡    75
韩国    2250
意大利    
英国    150
瑞典    
比利时    
美国    11950
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1578775
荷兰    25
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  4275  
马来西亚    1200
韩国    
土耳其    
锌
日本    
30750
阿联酋    
比利时  300  
德国    
西班牙    
英国    25
意大利    
马来西亚    2775
荷兰    200
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
83250 美国    
 
期铜跌至三周低位,因忧虑欧洲情势
 
 
* 希腊救助计划成疑,期铜和欧元承压
* LME 铜库存减少7,525吨
* 4 月印度尼西亚锡出口大幅减少
* 关注周四中国公布贸易数据
铜价周三跌至三周最低,伦敦期铜一度跌至每吨 8,000 美元以下,因希腊政治动荡加重对日
益严重的欧债危机的忧虑,及因此对原林料需求的影响.
周四投资人对欧洲的忧虑加重,使中国出口放缓的预期升温,中国是欧元区最大贸易伙伴.这
扶助拉低铜价连跌第五天,且跌向关键技术支持区域.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收盘时没有成交,买盘最后报每吨8,053美
元,盘中跌至4 月 17日来最低的 7,950 美元,周二尾盘报 8,095美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)7 月期铜 HGN2 下跌1.80 美元,收报每磅 3.6595 美元,交
投区间为 3.61-3.6945 美元,前者为 COMEX期铜的三周低位.
根据汤森路透初步数据,纽约尾盘COMEX期铜成交量超过72,000口,和其30天均值基本
一致.
周三希腊向举行第二次提前大选迈进一步,该国最大政党领袖向激进左派联盟领袖 Alexis
Tsipras 发起新攻击,称后者组建新政府的计划将令希腊脱离欧元区.
铜库存下跌扶助限制铜价进一步下滑.最新数据显示,铜库存减少 7,525 吨,至 220,925 吨,
为 2008 年10 月来最低.
全球最大矿商必和必拓称,将合并镍和铝业务,冀望提高效率.
三个月期铝 CMAL3 收跌 8 美元,报 2,049 美元.三个月期镍 CMNI3 跌 160 美元,收盘
17,195 美元.
印度尼西亚高级贸易官员称,4 月印度尼西亚锡出口下降至 7,489.26 吨,低于上年同期的
9,708.45吨.
 
 
 美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419 2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12835.06  -97.03  2934.71  -11.56  5530.05  -24.5  6475.31  30.57  3118.65  -6.15
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0058  -0.0054  1.6144  -0.0009  1.2947  -0.0065  79.618  -0.225  6.3101  0.0022
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
294.83  -0.3  80.06  0.25  1594.2  -10.3  96.81  -0.2  1156  -9
 
 
美股盘后─仍担忧希腊与西班牙 道琼收低 97 点 缩小跌幅
 
投资人持续担忧希腊与西班牙局势，美国股市周三上午大幅下跌，道琼大跌逾 180点，
但随后反弹，缩小跌幅。
周三为道琼指数连续第六天下跌，累计跌幅达 3.3%。
分析师说，股市已技术性超卖，因而反弹，但因希腊与西班牙政局担忧，股市终场仍收
低。
投资人愈益担忧，西班牙可能需要注入公共基金，挽救脆弱的银行业。周三上午，西班
牙 10 年期公债殖利率上升，二周来首度突破6%。
同时，希腊亦持续对投资人构成压力。选举未能产生联合政府，投资人怀疑希腊能否符
合获得下一波纾困基金所需的条件。
道琼工业平均指数收低 97.03点或 0.75%至 12835.06。
Nasdaq 指数收低 11.56 点或0.39%至 2934.71。
S&P 500指数收低 9.14 点或0.67%至 1354.58。
费城半导体指数收低1.21 点或0.31%至 393.15。
分析师说，美国股市遭遇来自欧洲的压力。投资人已更了解，欧洲的问题远未解决。由
于企业季报已近尾声，又没有重要的经济报告公布，投资人少有理由转离欧洲。
周二，美国股市连续第二天于上半天大幅下跌，尾盘则削减跌幅。
世界市场：欧洲股市收盘错综。英国 FTSE-100 指数收低 0.4%，法国 CAC-40 指数挫低
0.3%，德国DAX 指数则收高 0.5%。
亚洲股市收低。 上海综合指数下跌 1.6%， 香港恒生指数收低 0.7%， 日经指数下挫1.5%。  企业：  GlaxoSmithKline (GSK-US)股价周三下跌。该药厂说，将把先前公布的每股13
美元并购Human Genome Sciences (HGSI-US)提案，直接诉诸股东，进行敌意并购。
美国在线(AOL)(AOL-US)股价上涨，该公司公布第一季每股获利 22美分，分析师预估
为每股 7 美分。
迪斯尼(Walt Disney)(DIS-US)股价创新高，该公司公布第一季获利成长强劲。
汇率与商品：美元兑欧元与兑英镑上涨，但美元兑日元下跌。
6 月原油下跌 20 美分至每桶 96.81美元。
6 月黄金期货下跌 10.30美元至每盎司 1592.20美元。
公债：美国 10年期公债价格上涨，殖利率下降至1.83%，周二尾盘为 1.84%。
 
欧股盘后─抒困希腊或延后 西班牙银行重挫 泛欧跌 0.34%
 
欧股周三收低，抒困希腊或延后，投资人对欧元区感到担忧，西班牙  Bankia 银行国有
化无可避免的消息重创银行跌。
泛欧  Stoxx Europe 600 指数下跌 0.34%至  249.73。
欧元区国家正辩论是否应延后交付 52 亿欧元纾困基金予希腊，因为部份欧元区会员国
政府对在政局动荡落定前，交付该笔基金予此一债务缠身的国家，感到担忧。
这笔基金原定于 5 月 10 日交付希腊，为 3 月获得同意，为提供希腊的纾困基金中的最
后一笔。但在上周日，在全国选举中，希腊选民选出了许多反撙节的代表，新选出的国会正
试图组成政府，但困难重重。
这样的情势让市场更加担心希腊将退出欧元区，引发更大的动荡。
西班牙银行股大跌，IBEX  35 指数下跌  2.8%，收 6812.70点，创下  2003 秋天以来的
新低。
Bankia 银行  (BKIA-ES)  跌幅最大，达  5.8%，摩根大通调降其展望至负面，原因是该
国政府势必要将其国有化。
此外，西班牙政府更要求各银行拨出  450 亿欧元的准备金，作为给建筑业的贷款。
策略师  Mike Lenhoff 表示，这充分凸显该国的经济衰退。
法国银行股同样走低，CAC 40 指数下跌  0.2%，收  3118.65 点。
德国  DAX 30 指数小涨  0.5%，收  6475.31  点。
英国  FTSE 100 指数下跌  0.4%，收 5530.05点，大盘中矿业股受到的压力最大。
 
美国债市─公债价格小幅上升,因希腊政治陷入僵局
 
* 指标公债收益率一度跌穿 1.8%水平关口 * 10年期公债标售得标利率创纪录低位
* 希腊向第二次大选迈进一步
美国公债价格周三在交投震荡中上涨,因忧虑希腊可能不得不举行第二次大选,及担忧西
班牙可能需求救助.
美国 10 年公债标售得标利率创纪录低位,反映投资人在欧元区动荡之际寻求避险.
指标 10 年期公债价格 US10YT=RR 上升 3/32,收益率报 1.833%,尽管稍早短暂跌至平盘
下方,因有消息称欧元区各国政府同意使用区内救助基金向希腊提供紧急贷款,使希腊避免破
产.
不过,公债市场一度走低,"但很明显这没有解决任何问题,没有解决政治僵局,事实是希腊
将没有能力为该国债务融资,"美银美林美国分析师 Neil Dutta 说.
在希腊,左派政党领袖Alexis Tsipras放弃组建新政府,此前该国两大政党均拒绝加入反对
救助条款的联合政府,使希腊更接近未来几周举行第二次大选.
消息称西班牙将要求该国银行业为房地产贷款额外提列350亿欧元(450亿美元)的拨备,
加重了市场忧虑西班牙或需要国际救助,消息也增加投资人对避险资产的需求.
稍早美国10年期公债收益率一度跌至1.8%以下,之后反弹.分析师说,未来几周收益率可
能跌回至该水平以下.
"市场环境的确对公债非常有利,"法国巴黎银行利率策略师 Suvrat  Prakash 说,"目前没有
欧洲央行或类似的高级机构近期将采取行动并抑制市场压力的迹象."
在240亿美元10年期公债标售中,得标利率为1.855%,创纪录低位,但投标倍数为去年11
月来最低.
与今日标售形成鲜明对照,周二标售 320亿美元三年期公债录得历来第二高的投标倍数.
周四美国财政部标售160亿美元30年期公债.是本周共计720亿美元公债标售的最后一
次.
30 年期公债 US30YT=RR 交投震荡,价格在平盘上下方游走,之后在午后交易中升 1/32,
收益率报 3.036%.
随着欧债危机已进入第三年个年头,市场在一段时间内还可能继续震荡.
 
能源盘后─跌势持续六日 原油跌 20 美分 希腊情势仍是焦点
 
周三，原油已经连续下跌 6 个交易日，主因还是欧洲政治局势以及全球经济成长让投
资人担心。
西班牙公债殖利率上升，引发了投资人担忧。媒体报导指出，希腊左翼 Syriza 联盟领
袖 Alexis  Tsipras 持续试图组成政府，欲废除希腊与欧元区领袖于数月前达成的欧盟与国际货币基金(IMF)纾困协议的条件。
分析师说，如果政府无法组成，希腊于 6月可能再度选举，且可能违约并退出欧元，并
将蔓延至西班牙，葡萄牙，意大利等国家。
6  月纽约原油下跌  20 美分或0.2%，至每桶96.81  美元，创下  2 月  2  日以来的新低，
连续  6  日的跌势是  2010 年  7 月以来仅见的。
六日以来，原油共下跌  8.8%。5 月以来，原油已下跌  7.7%。
EIA 公布原油存量上升  370 万桶， 高于分析师预期的  220  万桶。 汽油供给则下降  260
万桶，高于分析师预期的  60 万桶。蒸馏油供给没有变化，该数字包含热燃油。
此外，欧洲金融稳定基金  (EFSF)同意支付 52亿欧元，紧急援助希腊。尽管部份欧元区
会员国因希腊政情不稳定而反对，但 EFSF董事会推翻了此一反对意见。
两笔消息传出后，原油跌幅收敛。
6 月汽油期货上涨  3 美分或  1%，报每加仑  3.02  美元。
6  月热燃油每加仑下跌  1  美分或  0.3%，报 2.99 美元。
天然气期货上涨  7  美分或3%，收每百万吨  2.465  美元。
 
贵金属盘后─欧洲危机拖累 黄金收低 10.30美元
 
由于希腊与西班牙及欧元区其他国家仍让人忧虑，美元持续走强，商品市场因而受到压
力。黄金期货周三创12 月以来收盘低点。
纽约 6 月黄金下跌 10.30美元，或 0.6%，至每盎司 1594.20美元，创 12 月30 日以来，
近月合约收盘低点。盘中低点为 1578.5美元。
分析师说，在目前环境下，投资人无意接受风险，近来黄金被视为是风险性资产，而非
安全资产。美元上涨，对黄金属利空。
周二，黄金大跌约35 美元至每盎司 1604.50美元，创今年以来近月合约最低收盘水平。
周日国会选举后，希腊国会陷入政治僵局，全球股市回调，拖累了贵金属市场。
其他金属周三亦下跌，白银与钯金跌幅最大。
西班牙公债殖利率上升，引发了投资人担忧。媒体报导指出，希腊左翼 Syriza 联盟领
袖 Alexis  Tsipras 持续试图组成政府，欲废除希腊与欧元区领袖于数月前达成的欧盟与国际
货币基金(IMF)纾困协议的条件。
分析师说，如果政府无法组成，希腊于 6月可能再度选举，且可能违约并退出欧元，并
将蔓延至西班牙，葡萄牙，意大利等国家。
此外，不确定因素将进一步加重欧元区经济紧缩，亦为黄金投资人不乐见。
欧元跌破 1.30 美元，美元有避险买盘支撑。追踪美元兑一篮货币走势的美元指数上涨至 80.012，周二尾盘为 79.719。
美元已连续第八个交易日上涨，创 2008年以来最长上涨期间。
分析师说， 黄金投资人目前对坏消息过度反应， 却忽略好消息， 诸如印度现货需求改善，
中国大陆需求爆炸。由于技术性卖压与投资人退场，黄金市场的疲弱走势可能持续，但是现
货黄金市场的大量活动不可忽略，尤其央行在低档可能进场。
7 月白银下跌 22 美分，或 0.2%，至每盎司 29.24美元，创 1 月 4日以来收盘低点。
7 月铜下跌 2美分，或 0.5%，至每磅3.66 美元，创 4月底以来收盘低点。
7 月白金下跌 9.10 美元，或 0.6%，至每盎司 1499.20 美元。6 月钯金收低 9.20 美元，
或 1.5%，至每盎司 613.65美元。