5月9日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8259  8269  8050  8095  149611  261440  427  228450  -2175
铝  2075  2084  2038  2057  263917  705274  1618  4980300  -9775
铅  2093  2115  2062  2090  51896  118710  702  356525  -1900
锌  2000  2008  1970  1975  124376  266266  2077  933600  8050
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /16MAY  27716  -1314  82739  -848  14392  -43  28554  -308
17MAY/20JUN  61986  -349  116874  1309  34789  -30  71782  1834
21JUN/18JUL  57154  664  117106  -833  30749  -278  77828  -1082
19JUNL/3MTH  27994  106  32701  -458  14811  -132  19632  -183
REST OF JUL  3391  1101  3563  1424  2002  602  4546  756
01JUL/63MTH  83199  219  352291  1024  21967  583  63924  1060
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1280  1259  0  866  685  3357  142164  149611
铝  471  595  0  540  430  12146  249735  263917
铅  628  67  0  970  97  1058  49076  51896
锌  2094  134  0  1156  802  4755  115435  124376
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    25
迪拜    
美国    1950
韩国    200
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
67850 日本    
马来西亚  500  
荷兰    3000
新加坡  1325  
韩国    1500
意大利    
英国    100
瑞典    
比利时    
美国    7000
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1598200
荷兰    75
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  8725  
马来西亚    600
韩国    
土耳其    
锌
日本    
34225
阿联酋    
比利时  100  
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    1550
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    450
84675 美国    
 
期铜录得一个月来最大单日跌幅,受累于欧洲政治不确定性
 
 
 
* 期铜大跌 2.5%,录得一个月来最大单日跌幅
* 5 月开局疲弱以来,市场仍陷入区间交投
* LME 铜库存在 2008 年 10 月来最低水平
基本金属市场周二下滑,纽约期铜录得一个月来最大单日跌幅,因担忧希腊努力得来的救助
计划可能触礁,这打压欧元,且引发市场忧虑工业金属需求.
欧洲政治的不确定也损及更广泛的市场,金价大跌约 2%,原油期货下挫约 1%.美国股市触
及两个月低位,欧元连跌七个交易日.美元及美债上涨,受避险买盘推动.
交易商说,基金和机构投资人在金属市场带头抛售,他们降低被认为是较高风险资产的敞口,
寻求增持现金.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收报每吨8,095美元,较周五尾盘跌约1%.
伦敦市场周一因假休市.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜 HGN2收报每磅 3.6795 美元,较周一结算价下跌
略多于 2.5%,录得 4 月4 日来最大单日跌幅.
周二早盘尾盘,COMEX期铜触及3.6585美元日内低位,此为4月24日来最低.分析师关注
期铜是否会在较其日内低位仅低 3 美分的水平寻获支持.
在期铜近期下跌后,市场陷于自2 月来的3.60-3.96美分的 36美分交投区间.那段时间未
平仓合约也基无变动,后在几天内,下跌约10,000 口至大约 145,000 口.
期铜大致跟随欧元走软.欧元兑美元周二为连续第七日下降,因担忧希腊和法国选举结果带
来的政治不确定性或将打压被视为应对欧元区债务危机关键的撙节计划.
最新数据显示,LME 铜库存减少 2,175 吨,大部份是美国以外的库存减少.LME 铜库存总计
为 228,450 吨,为 2008 年10 月来最低,且为去年 10 月水平的一半.
三个月期锡CMSN3收报21,500美元,周五尾盘报21,450美元.三个月期锌CMZN3收报
1,975 美元,周五收报 1,996 美元.
三个月期铝CMAL3收报2,057美元,周五收报2,067美元,三个月期铅CMPB3收报2,090
美元,周五尾盘报 2,100 美元.三个月期镍 CMNI3从周五收盘的17,575美元下跌至
17,355 美元.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529 2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12932.09  76.44  2946.27  11.49  5554.55  100.51  6444.74  -124.74  3124.8  89.42
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0112  -0.0089  1.6153  -0.0040  1.3012  -0.0043  79.843  -0.061  6.3079  0.0001
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
295.13  -2.33  79.81  0.24  1604.5  -34.6  97.01  -0.96  1165  8
 
 
美股盘后─希腊情况不定 道琼盘中大跌 198 点 收低 76 点
 
由于希腊政治情况充满不确定性，美国股市周二盘中重挫，道琼一度大跌 198点，但随
后反弹，收盘缩小跌幅。
早场交易中，卖压加速，S&P 500触及二个月低点，欧洲股市大幅下跌，带来拖累。但
最后一小时交易中，主要指数反弹，削减跌幅。
        道琼工业平均指数收低 76.44点或 0.59%至 12932.09。
Nasdaq 指数收低 11.49 点或0.39%至 2946.27。
S&P 500指数收低 5.86 点或0.43%至 1363.72。
费城半导体指数收低2.56 点或0.64%至 394.36。
希腊主要中间偏右政党无法组成联合政府，投资人焦点持续停留在欧洲。现在，反对以
撙节方式填补希腊债务缺口的左翼联盟，有三天时间可组织新政府。
这项最新的发展，让投资人担忧希腊可能必须退出欧元区。
分析师说，希腊的政治僵局让风险性市场蒙上阴影，尤其股市。投资人怀疑，到今年底，
希腊是否还是欧元区会员国。
希腊股市大跌 3.6%，扩大昨日的跌幅。
由于希腊不同的政党竞相组织联合政府， 看来很可能会举行新的选举， 最可能在 6 月中。
这让人怀疑希腊是否会被迫重新协商纾困条件。
希腊左派领袖 Alexis Tsipras于周二，表示了如果他成为总理，希望做那些事情，包括
取消对希腊的国际贷款协议。该协议迫使希腊大幅削减预算赤字。
同时，欧盟领袖正为提升经济成长费心。周二上午，欧盟主席 Rompuy设定 5 月 23 日
举行欧盟高峰会。 除了欧洲危机再起外，麦当劳销售数据疲弱，亦撼动了投资人。分析师说，欧洲不确定
性增加，对美国股市不利，消费类股疲弱，亦带来压力。
法国与希腊周末选举后，美国股市周一开盘遭遇压力，但随后反弹。
世界市场： 欧洲股市下午下跌。 英国FTSE-100指数下跌1.7%， 德国DAX指数走低1.9%，
在法国，CAC-40 指数下挫 3%，昨日欧兰德赢得总统大选，今日股市受到压力。
在公债市场，投资人买进13 亿欧元希腊政府短期债券，政府标售量为26 亿欧元。殖利
率上升至 4.69%，上次 4 月标售时为4.55%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌 0.1%，香港恒生指数收低 0.2%，日经指数则上
涨 0.7%。
企业： 精品店Fossil (FOSL-US)股价下挫， 该公司公布第一季营收较预估中最低者还低。 
快餐连锁店Wendys (WEN-US)公布每股获利 1 美分，分析师预估为每股 3美分。
美国政府责任办公室周二发布报告指出，美国财政部为AIG 提供纾困，待最终的还款
与资产销售全部结束后，可能获利 151亿美元。
麦当劳公布美国与全球同店销售上升 3.3%。分析师预估销售为成长 5%。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑上涨，但美元兑日元下跌。
6 月原油下跌 93 美分，收于每桶 97.01美元。
6 月黄金期货下跌 34.60美元，收于每盎司 1604.50美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率为 1.84%。
 
欧股盘后─希腊政局不稳 欧股全线下跌 希腊重挫 3.9%
 
希腊政局不稳，欧洲经济面临不确定性，欧股周二走低。
泛欧  Stoxx Europe 600  指数下跌 1.67%至  250.58。
欧洲形势依然是焦点，希腊中间偏右政党无法组建联合政府，反对财政紧缩政策的左翼
联盟，将有 3 天的时间组建政府。分析师正在关注希腊各政党组建新政府的情况，很担心新
政府难产。
希腊  ASE  指数下跌  3.9%，收报  618.73 点。希腊国家银行  (National  Bank  of  Greece
SA)(ETE-GR)  重挫  7.7%。
法国银行股同样走低，CAC 40 指数下跌  2.78%，收  3124.8  点。
德国  DAX 30 指数下跌  1.9%，收  6444.74  点。
德国 3 月工业生产年增1.6%，月增 2.8%，高于分析师预期的  1%。
西班牙  IBEX 35 指数下跌  0.8%，收 7006.90点。
Bankia SA  (BKIA-ES)  董事会主席 Rodrigo Rato宣布辞职，该公司股价下跌  4.8%，西班牙政府表示将以  70-100 亿欧元救助银行业，但分析师 Predrag Dukic  认为这不过替处理
危机多争取了一点时间。
药厂龙头罗氏  (Roche  Holding)(ROG-CH)  遭摩根大通调降评等，主因是停止心脏疾病
用药  Dalcetrapib  的实验股价下跌  1.51%。
英国  FTSE 100 指数下跌  1.8%，收 5554.55点，大盘中矿业股受到的压力最大。
 
美国债市─公债价格上涨,因担忧希腊政治
 
* 希腊左派政党提出放弃救助协议条款的条件
* 美国财政部标售 320亿美元的三年期公债
美国公债价格周二大致守住早盘升势,此前三年期公债标售得到强劲需求,且希腊组建联
合政府困难重重引发避险买盘.
周二标售 320 亿美元三年期公债的投标倍数录得历来第二最高,是对美国公债需求强劲
的迹象.
美国公债早盘上扬,因希腊陷入更深度的危机中.希腊左派政党领袖Alexis Tsipras开始努
力组建希腊联合政府,提出放弃国际救援计划条款的条件并威胁将银行国有化.
支持救助计划的希腊党派在周末选举中未能取得绝大多数议席,使市场忧虑希腊将能否
履行救助条款,避免破产及保留在欧元区内.
市场面对更大的不确定性,因为Tsipras领导的左派联盟成功组建联合政府的可能性不容
乐观,将为未来几周希腊再次举行大选开启大门.
旧金山 Action Economics的全球固定收益分析部董事总经理 Kim Rupert说,围绕希腊的
不确定性不会很快消失.
"我们将看到市场一轮又一轮这样的走势,公债投资人真的担心前景,并据此进行交易,接
下来将发行的事情将略为缓和紧张的形势,我们重回到起点,"她说.
市场也关注未来几天的公债标售.美国财政部分别在周三和周四标售240亿美元10年期
公债及 160亿美元 30年期公债.
"很难阻碍"接下来的标售,RBS 证券公债策略师 John  Briggs 说,欧洲形势动荡,很难衡量
会有多少全球基金将买入美国公债以对冲欧债危机风险.
指标10年期公债价格US10YT=RR上升9/32,收益率报1.844%,徘徊在三个月低位附近.
成交量高出均值.
周二10年公债收益率下跌将为下探1.80%收益率水平的价格阻力位铺平道路,该水平在
近几个月被证明是强劲阻力.
在 1 月底,2月初及去年 12 月,投资人拒绝将公债收益率推至 1.80%之下.
30 年期公债 US30YT=RR 价格升 16/32,收益率从周一尾盘的 3.06%跌至 3.034%.稍早价格一度升一个大点.
美国联邦储备理事会(美联储,FED)买入 47.3 亿美元在 2018 年 5 月至 2019 年 4 月到期
的公债,略为增加对中长期公债的支持.
 
能源盘后─跌势持续五日 原油跌 93 美分 希腊情势仍是焦点
 
周三，原油已经连续下跌五个交易日，主因还是欧洲大选结果让投资人担心经济成长。 
欧洲形势依然是焦点，希腊中间偏右政党无法组建联合政府，反对财政紧缩政策的左翼
联盟，将有 3 天的时间组建政府。分析师正在关注希腊各政党组建新政府的情况，很担心新
政府难产。
6  月纽约原油下跌  93 美分或1%， 至每桶 97.01 美元， 盘中曾触及  95.52 美元的低点。 
原油产品尾盘上攻，美国能源讯息署发布报告。
6 月汽油期货上涨  2 美分或  0.7%，报每加仑  2.99 美元。6  月热燃油每加仑上涨不到
1  美分或  0.3%，报 2.99  美元。
天然气期货上涨  6  美分或4.37%，收每百万吨  2.29 美元。
美国能源讯息署  (EIA)  周二发表一篇报告，表示降低今年夏季的零售汽油价格预期，
估计  4-9 月汽油价格会是每加仑  3.79 美元，比先前预测的减少  16  美分。
同时也预测今年的平均价格是  3.71  美元，2013 将下降至  3.67  美元，但仍然高于去年
的  3.53  美元。
EIA 预期西德州原油价格今年会处于每桶  104 美元的水平，约比上月预期的数字减少
2 美元，但仍比去年的数字高出9 美元。
天然气价格则预期会是每百万吨  2.45 美元，比 2011 年下降  1.55  美元，但明年将上
升至  3.17  美元的水平。
 
贵金属盘后─担忧欧洲政治动荡 黄金大幅收低 34.60美元
 
黄金期货周二每盎司大跌近 35 美元，创年初以来收盘低点。持续担忧欧洲政治动荡，
美元守住涨幅，为黄金带来压力。
纽约 6 月黄金大跌 34.60美元，或 2.1%，收于每盎司 1604.50美元。盘中低点为 1595.50
美元，创近月合约自1 月 3 日以来低点。
周一，黄金下跌 6.10美元，或0.4%，今年以来的涨幅缩小至约 38美元。
美元指数报 79.728，自稍早高点 79.958下滑，但仍高于周一尾盘的79.611。
分析师说，现在美元对股市，商品与贵金属的冲击要大得多，显然在资产市场，目前是恐惧多过贪婪。
欧洲地区周末选举后，投资人涌向低风险资产，美元因而持续上涨。周日的大选中，法
国总统沙柯吉败选，引来了社会党挑战者欧兰德。
在希腊，周末进行国会选举，主要政党遭遇挫败，已难组成多数政府。
整体而言，投资人对金融危机已厌倦，却又无法摆脱，黄金因而有卖压。但展望未来，
几项重要的发展可能支撑黄金需求。
虽然美元上涨及欧洲情况不定，压低了黄金价格，但分析师说，未来几周，中国大陆与
印度的现货需求，可望助使黄金重拾涨势。
中国大陆第一季黄金进口创新高，预期此一趋势将会持续。此外，印度政府宣布取消黄
金珠宝与进口黄金的消费税，预期印度现货市场将开始复苏。
其他金属亦随黄金走低。
7 月白银下跌 66 美分，或 2.2%，收于每盎司 29.46 美元。为 1 月以来，近月合约首度
收盘低于 30美元。
7 月白金收低 21.80 美元，或 1.4%，至每盎司 1508.30美元。
6 月钯金下跌 24.95 美元，或 3.9%，收于每盎司 622.85美元。
7 月铜下跌 10美分，或 2.5%，收于每磅 3.68美元。