5月2日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8418  8454  8355  8440  106646  255956  -598  241550  -6800
铝  2119  2134  2103  2123  162178  698285  2760  5014500  -10400
铅  2145  2184  2140  2180  50216  115866  -2191  359550  -1550
锌  2055  2074  2049  2053  75103  255663  -672  926550  12900
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /16MAY  34372  -3779  94013  -5673  17913  -2512  33580  -2580
17MAY/20JUN  63846  -418  114563  751  35869  -865  67487  -337
21JUN/18JUL  54585  720  118267  -356  30779  46  77656  -1049
19JUNL/3MTH  20922  3723  21017  3431  11021  966  14506  2436
REST OF JUL  2831  -1486  4448  885  1295  45  2583  169
01JUL/63MTH  79400  642  345977  3722  18989  129  59851  689
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
1065  394  0  326  470  2347  102044  106646
铝  859  170  0  810  610  3586  156143  162178
铅  512  563  0  610  1550  3939  43042  50216
锌  840  170  0  1070  1424  1735  69864  75103
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    250
新加坡    4600
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚  700  
迪拜    
美国    2550
韩国    100
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
84925 日本    
马来西亚    1500
荷兰    50
新加坡    725
韩国    1000
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    7125
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1625800
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  10275  
马来西亚  2625  
韩国    
土耳其    
锌
日本    
39875
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    100
英国    
意大利    
马来西亚    1000
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
86850 美国    500
 
期铜价格上涨,因美国和中国数据强劲
 
 
* 铜价上涨,因美国和中国PMI数据强劲
* 成交清淡,因许多亚洲市场休市
路透纽约/伦敦5月1日电---铜价周二上涨,成交较平日清淡,数据显示中美制造业活动扩张
支持了全球最大的两个消费国的更好的需求前景.
"数据正面.中国数据确定了今年第一季中国经济已经触底.这加强了铜中期前
景,"T-Commodity顾问 Gianclaudio Torlizzi说.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3升 40 美元,收报每吨 8,440 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期货合约 HGN2升 1.40 美分,结算价报每磅 3.8435
美元,盘中交投于 3.8120-3.8555 美元.
汤森路透初步数据显示,COMEX期铜成交量约40,000口,为30天均值的一半,因包括中国
和部份欧洲国家在内的许多市场因五一节假期休市.
这似乎限制了中国制造业持续扩张的数据对铜价的影响.
中国 4 月官方制造业采购经理指数PMI连续第五个月回升,至一年新高,显示经济增长继续
趋稳向好.但新订单指数回落表明需求仍低迷,或拖慢经济进一步回升步伐.
国家统计局周日公布,中国宏观经济先行指标--4月(PMI)CNPMIB=ECI升至53.3,比上月
提升0.2个百分点,略逊于路透预估中值53.6,继续位于临界点以上.数据并显示,4月新订单
分项指数从3 月的 55.1 下滑至54.5,新出口订单分项指数则从3 月的 51.9 升至52.2.
美国供应管理协会(ISM)周二公布,4 月制造业指数为54.8,预估为53.0.3 月为
53.4.ISM-4 月制造业指数为6 月来最高.ISM-4月制造业就业分项指数为 6 月来最
高.ISM-4 月新订单分项指数为去年4 月来最高.
美国商务部周二公布,美国 3 月建筑支出增长0.1%,预估为增长0.5%,2 月修正后为下跌
1.4%,前值为下跌 1.1%.
国际铜业研究组织(ICSG)预期2012年全球精炼铜供应缺口为24万吨,料2013年供应过
剩.
在LME铜库存处于2008年来最低水平的情况下,中国铜冶炼商和交易企业准备在未来两个
月出口铜往LME 仓库,扶助缓解全球供应紧张的情况,且降低中国接近纪录的库存.
周二 LME 数据显示,铜库存减少 7,000 吨,至 241,550 吨. LME 现货铜和三个月期铜的价差仍然居高不下,反映供应紧张.
其它金属方面,三个月期铅 CMPB3收高 32美元,报每吨2,180美元.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966 2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13279.32  65.69  3050.44  4.08  5812.23  74.45  6761.19  40.13  3212.8  53.47
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0331  -0.0088  1.622  -0.0010  1.3238  0  80.155  0.325  6.3099  0
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
307.95  2.01  78.83  0.04  1662.4  -1.8  106.14  1.29  1152  -3
 
 
美股盘后─美国制造业数据上升 道琼收高 65 点
 
美国公布 4月制造业活动上升，投资人表示欢迎，美国股市周二上涨，道琼盘中一度上
涨 125 点，终场创 2007年 12月以来收盘高点。投资人亦消化错综的企业季报。
        道琼工业平均指数收高 65.69点或 0.50%至 13279.32。
Nasdaq 指数收高 4.08点或 0.13%至3050.44。
S&P 500指数收高 7.91 点或0.57%至 1405.82。
费城半导体指数收高1.48 点或0.36%至 414.87。
今日涨势广泛，道琼30 檔成份股中，逾 70%均上涨。
尽管美国经济复苏有减缓迹象，但一份报告显示4 月制造业活动创2011年 6月以来最
快速度，仍让投资人感到鼓舞。
分析师说，这则消息让人大感意外，因为纽约，费城与芝加哥4月制造业均减缓。该报
告内容显示，新订单，生产，就业，供货商交货与消费者库存均展现强势。
同时，中国大陆制造业亦连续第五个月复苏，有助消除经济减缓太快的担忧。
担忧中国大陆经济硬着陆，美国复苏停顿，及欧洲债务危机高涨，近来对投资人构成了
压力，亦为4 月股市失去动能的原因。
周一，美国股市下跌，4 月亦创下今年以来，最差单月表现。 经济：美国 3 月营建支出上升0.1%，虽较2 月的下降 1.4%改善，却低于分析师预估的
上升 0.5%。
美国 4 月汽车销售优于预期，进一步增加了未来几个月的乐观展望。2012年全年，预
期美国新车销售为 1450万辆，去年为 1280万辆。
通用汽车 4月销售下降 8%， 福特销售下降 5%。 但克赖斯勒 4 月销售上升20%， 创 2008
年以来最佳4 月销售。
丰田在美国汽车销售较去年成长 12%。
企业：Shutterfly (SFLY-US)股价上涨，该在线照片分享公司第一季获利优于预期，并调
高第二季与今年其他时间获利展望。
英国石油(BP)(BP-US)股价下跌。该石油公司公布第一季获利下降，且低于预估。
Sears (SHLD-US)股价上涨。该零售商调高获利展望，并说预期第一季将将为获利，分
析师预估则为亏损。
世界市场： 英国FTSE-100 指数于收盘上涨 1.3%。 法国与德国股市今日劳动节假日休市。 
日经指数收低 1.8%。香港与上海股市假日休市。
由于澳洲与全球经济成长低于趋势水平，澳洲央行宣布降息 0.5 个百分点至3.75%。这
是该银行自 2009年 2月以来，最大幅降息。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元均上涨。
6 月原油上涨 1.29 美元，收于每桶 106.16美元。
6 月黄金期货下跌 1.80美元，收于每盎司 1662.40美元。
公债：美国 10年期公债价格走低，殖利率上升至1.95%，周一尾盘为 1.91%。
 
欧股盘后─银行股领涨英国大盘 欧股周二随美制造业数字好转
 
欧股周二收高，美国制造业数字意外好转，英国银行营收好转，领涨该国大盘。
泛欧  Stoxx Europe 600 指数上涨  0.4%至  258.37，全日并无明确走向，直到美国公布  4
月 ISM制造业指数上升至 54.8%，3 月为53.4%。
涨幅最大者为  Chemring  Group  (CHG-UK)  涨幅达  20%，该公司宣布与美国陆军签下
1.61  亿美元的合约。
英国  FTSE  100 指数上涨  1.3%，收 5812.23点，今日英国公布4 月制造业采购经理人
指数，数据仅录得 50.5，继续滑向关键荣衰分界线 50，低于预期值 51.5，令人失望。
支撑英国大盘向上的是银行股，英国劳埃德银行集团（Lloyds  Banking  Group  PLC）
（LLOY-UK）上涨  8.34%，主因是第一季获利良好。汇丰银行  (HSBC Holdings)(HBC-UK)
上涨 1.84%，苏格兰皇家银行  (RBS-UK) 上涨 4.2%。 惯压大盘的则是石油巨头英国石油  (BP)( BP-UK)，该股跌幅达  0.8%，其第一季获利下
修至  48  亿美元，跌幅达  13%，主因是生产延后。
西班牙  IBEX 35 指数、法国  CAC 40 指数、德国  DAX 30  指数全部因为劳动节休市。 
 
美国债市─公债价格下跌,因美国 ISM 制造业数据转强
 
* 4月美国制造业扩张速度快于预期
* 受五一节假期影响,盘中交投淡静
* 公债价格 4 月上涨
美国公债价格周二下跌,因有消息称,美国制造业意外以 10 个月来最快速度成长,令人质
疑美国经济正在放缓且需要美联储拿出更多刺激措施的观点.
美国供应管理协会(ISM)公布,4月制造业指数为54.8,高于3月的53.4.[ID:nEAPA10DL1]
"ISM 数据与过去一个月左右的多数疲弱的数据形成鲜明对比,所以这一数据公布后,股
市上涨,美国公债价格温和回落,"波士顿Eaton Vance  Investment Managers副总裁兼投资组合
经理 Eric Stein称.
John Hancock Asset Management董事总经理兼投资组合经理Jeffrey Given称,"稍早公布
的多数制造业数据都直指今日的 ISM 数据将走弱,而非走强,所以今天强于预期的 ISM 数据
打消了对经济成长前景的一些忧虑."
"这利空公债市场,如果其他数据开始像今日数据这样强劲,那么可能不会推出第三轮量
化宽松政策,或至少是推迟推出时间,"Given称.
Wilmington Trust Broad Market Fund投资组合经理 Wilmer Stith称,在出现一些月底买盘
后,公债市场亦稍作喘息.
"月底刚过,那些昨天不得不买入的人们已买入,所以今天买盘不振,'他称.
指标公债收益率一直处于 1.9%至 2.15%的区间,目前接近该区间的低端."如果突破此区
间不会令人意外,"Stith表示.
美国将于周五公布 4 月非农就业报告,投资者不准备在策略上来个 180 度的大转弯.公债
收益率虽然上涨,但欧洲多数国家经济衰退及美国失业率高企都不支持大规模撤离美国公债.
美国劳工部将于周五1230GMT公布4月非农就业报告.分析师预计4月非农就业岗位增
加 17 万个.3月为增加 12 万个,令人失望.
3 月黯淡的非农就业报告在 4 月时引发公债价格上涨,造成公债市场"略微超买",纽约
Oppenheimer Funds分析师Brian Levitt称,"随着市场已消化十分疲弱的美国经济数据,10年期
公债收益率从 2.3%降至近 1.9%."
但 Levitt称,对公债的买盘过度.
"公债市场因一些令人失望的经济消息和些许较差的经济数据而上涨,但最终没有什么暗示经济走势在反转,经济仅是在温和上涨而已,"他说.
海外数据好坏不一,英国 4 月制造业产出几未增长,中国制造业以 13 个月来最快速度成
长.[ID:nSB1520328]
另外美国 3 月建筑支出微幅增长 0.1%,缓和了 ISM 制造业指数意外加速增长的影
响.[ID:nSB1519706]
公债市场交投清淡,因中国、欧元区及拉丁美洲许多国家金融市场因五一节假期休市.
公开市场上,指标10年期公债价格US10YT=RR跌9/32,收益率报1.96%,较周一收盘涨4
个基点,但仍低于 2%的技术支撑位,后者亦是美联储为通胀设定的目标位.
30 年期公债价格 US30YT=RR下滑 24/32,收益率涨至3.16%,周一尾盘报3.12%.
6 月 10 年期公债期货 TYM2 跌 10/32,至 131-31/32,分析师称,这一水准引发了对冲基金
及其他短线账户的买盘.
美国公债价格在4月大涨后,以下跌为5月开局.根据周一稍晚得到的数据,巴克莱美国公
债总回报指数4月上涨1.45%,这使公债价格年内升至平盘之上,而1-3月创下2010年以来表
现最糟的一个季度.年初迄今该指数累计涨0.14%.
长期公债引领了美国公债的回升之势,长期公债重获青睐是因人们担心欧洲金融问题以
及美国经济放缓.根据巴克莱数据,20年及更长年期的公债4月回报率为4.66%,令年初迄今跌
幅降至 2.38%.
 
能源盘后─美 4 月制造业增速 原油站上五周高点
 
原油期货周二上涨，站上五周来高点，主因是美国 4月制造业扩张已见小幅加速。
6  月纽约原油上涨  1.17 美元或  1.12%，至每桶  106.04  美元。
原油期货周二收低；联准会会议纪录公布后，显示官员不大可能施行  QE3，让大宗物
资的投资需求降低。
5  月纽约原油下滑  1.22 美元或  1.2% 至每桶  104.01  美元。
美国供应管理协会  (ISM)  指数显示，美国 4 月制造业扩张已见小幅加速。4 月 ISM 制
造业指数上升至 54.8%，3月为 53.4%。分析师平均预估，该指数为下降至53.3%。
根据中国官方周二公布的数据，中国 4 月制造业活动连续5 个月改善，示意工厂的经济
活动逐渐稳定。
经济活动好转的迹象，刺激了原油上扬。
普氏能源信息  (Platts) 预期美国原油存货数字截至  4 月 27 日当周为  250 万桶。
天然气走势再度与其他能源期货分歧，每百万吨上涨  0.08 美元或  3.63%，报  2.37  美
元，原因是二月产量报告显示供给下降。 6 月汽油期货下跌  2 美分或  0.76%，报加仑  3.10  美元。
6  月热燃油每加仑下跌 1  美分，涨幅 0.21% 报  3.18 美元。
 
贵金属盘后─ISM制造业指数上升 黄金收低 1.80美元
 
黄金期货周二连续第二天下跌，美国工业成长有转强迹象，推升了经济展望，削弱了贵
金属做为安全港的吸引力。
供应管理协会(ISM)公布 4 月制造业指数上升至 54.8，分析师预估为 53。3 月为 53.4。
该数据公布后，支撑了美国股市上涨。
今年以来，黄金上涨了 6.1%。欧洲债务危机恶化，威胁到全球经济成长，为贵金属提
供了支撑。
分析师说，ISM数据给了投资人转进股市的理由。投资人喜欢股市，超越了黄金。
纽约 6 月黄金下跌 1.80 美元，或 0.1%，收于每盎司 1662.40 美元。稍早，黄金触及每
盎司 1672.30美元，创 4 月 13日以来高点。
亚洲市场，包括香港，南韩，中国大陆，印度与新力坡，今日假日休市。大多西欧市场，
包括德国，法国与西班牙，亦因劳工节休市。
7 月白银期货下跌 0.3%至每盎司 30.93美元。
纽约 6 月钯金下跌 0.2%至每盎司 681.05美元，结束了连续三天的涨势。
7 月白金期货上涨不及 0.1%，至每盎司 1572.30美元。