4月28日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8207    8341    8164    8320    132341  257155  -3231  255350  -1050
铝  2075    2093    2074    2086    109051  699581  3570  5046350  -9325
铅  2085    2127    2080    2122    44322  120136  -299  365475  -1250
锌  2007    2043    2002    2037    93096  260325  -3435  910675  -100
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /16MAY  45173  -3992  112169  -2257  24709  -922  44520  -4288
17MAY/20JUN  64616  -826  114075  -460  37391  -540  68948  -761
21JUN/18JUL  52948  -379  119749  -246  30426  -498  79673  -72
19JUNL/3MTH  11004  3202  12552  2487  7480  1749  7553  2121
REST OF JUL  3636  70  3221  685  1719  -97  1918  -306
01JUL/63MTH  79778  -1306  337815  3361  18411  9  57713  -129
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
1442  416  0  906  770  1851  126956  132341
铝  855  182  0  305  430  4118  103161  109051
铅  1072  90  0  190  372  2197  40401  44322
锌  924  1595  0  260  0  2609  87708  93096
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    475
荷兰    200
西班牙    
英国    
马来西亚  250  
迪拜    
美国    1625
韩国  1000  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
105500 日本    
马来西亚    1500
荷兰    225
新加坡    50
韩国    1800
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    5750
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1650275
荷兰    25
德国    
新加坡    50
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    25
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
40375
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    100
英国    
意大利    
马来西亚    350
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
55975 美国    800
 
铜价升至逾两周最高位,因经济展望更加乐观且动能强劲
 
 
 
* 铜价连续第三个交易日上涨
* 铜价升逾 200 日移动均线阻力位
* 现货铜较三个月期铜的升水为 103美元
铜价周四升至逾两周最高位,因美国联邦储备理事会(美联储,FED)的经济展望更加乐观,而
且铜的技术动能强劲,铜价可能将回升向今年高位.
铜价连续第三个交易日上涨,延续前一交易日的涨势,当天美联储预计未来几季美国经济温
和成长,然后会逐步加快.美联储还称,若美国经济趋于疲软,联储会毫不犹豫地祭出新一轮购
买债券政策.
铜价升逾两道技术阻力位,一是100 日移动均线切入位每磅3.72 美元(或者每吨 8,162 美
元),一是 200 日移动均线切入位每磅3.76 美元(或每吨8,225美元).
芝加哥 Kingsview Financial交易主管 Matthew Zeman称,市场如能守在200 日移动均
线上方,应将吸引更多买家,并再次挑战4 美元附近的今年交易区间的高端.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收报每吨 8,322美元,周三尾盘报8,205
美元.今日盘后交易中扩大涨势,报 8,340 美元,为 4月 10 日以来最高水准.
纽约商品期货交易所(COMEX)7月期货合约 HGN2跳涨 6.60美分,或 1.8%,报每磅
3.7735 美元,盘中交投区间介于 3.6960 至 3.7845美元,后者为4 月 10日创下的另一高
位.
汤森路透初步数据显示,COMEX期铜成交再次放量,纽约尾盘时超过 10.1 万口,较 30 天均
值高出逾 40%.
经济数据好坏不一似乎为美联储亮丽的经济展望笼上了一层阴云.
全美不动产协会(NAR)公布,美国 3月成屋待完成销售指数升至近两年高点,同时上周初请
失业金人数降幅低于预期.
同时路透调查显示,多数大型华尔街机构的分析师认为,美联储推出新一轮货币刺激政策以
提振经济的可能性不到三分之一.
"对经济的信心回到市场,支撑了欧元和基本金属,"德国商业银行分析师 Eugen Weinberg
称. 现货铜较三个期铜的升水升至103 美元,接近上周触及的2008年 8 月以来最高位114 美
元.
现货市场的紧张状况反应为注销仓单与LME 总库存之比处于八年高位 42.32%,LME 总库
存接近 2008 年底以来的最低位.
"注销仓单处于数年高点,这显示未来数周和数月将有更多流出,这再次支撑了铜市,"Eugen
Weinberg表示.
一些交易商和分析师称,这一情况是由人为供应紧缩导致的,因一些大型交易机构在LME控
制了大量部位.
LME 三个月期铝CMAL3收高11 美元,报每吨2,086 美元,三个月期锌CMZN3涨 29.50
美元,报 2,035 美元.
三个月期铅CMPB3 升 33 美元,报每吨2,124 美元,期锡 CMSN3涨 385 美元,报 22,310
美元,期镍CMNI3上扬595 美元,报 18,200 美元
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114 2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13204.62  113.9  3050.61  20.98  5748.72  29.83  6739.9  35.4  3229.32  -4.14
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0391  0.0037  1.619  0.0020  1.3236  0.0018  80.951  -0.389  6.3057  0.0007
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
303.28  1.2  78.93  -0.12  1660.5  18.2  104.43  0.31  1148  11
 
 
美股盘后─多方战胜空方 道琼涨逾百点
 
美股周四收盘上扬，原因在于投资人对于联准会更多经刺计划的期待，盖过了对于就业
市场及财报错综的疑虑。
道琼工业指数上扬 113.90点或 0.87%至13204.62点。
Nasdaq 指数上扬 20.98点或 0.69%至 3050.61点。
S&P 500指数上扬 9.29 点或0.67%至 1399.97 点。 当中拖累大盘表现的个股为埃克森美孚，其股价随着财报公布获利下滑后下跌。而
Wal-Mart尽管身陷墨西哥贿络疑云，股价仍走高。
联准会主席伯南克昨日表示，现在央行的政策「以现在的时间点来说可谓适宜」，且如
果经济衰退也「准备好随时因应。」
分析师指出，投资人将这解读为联准会愿意延长资产回购计划。这就是伯南克的效应，
对经刺计划狂热的人仍怀抱希望，伯南克也未将大门关起。
此外投资人消化经济数据，包括失业金请领人及成屋销售数据。成屋销售数据提振了建
商股价，比方说PuliteGroup、DR Hortion、Hovnanian。
截至周三为止，近半的S&P 500企业公布财报，当中76%的表现超出预期。
分析师表示，对于财报的结果感到振奋，两大领涨类股包括金融股及科技股。
经济数据：美国劳工部周四公布，美国上周初次申请失业金人数减少 1000人至 38.8万
人，接近 2012年高点。二周前，初次申请失业金人数由38.6 万人上修至38.9 万人。
接受 MarketWatch调查的分析师平均预估，4 月 21日结束的一周，美国初次申请失业
金人数为 37.5万人。
美国不动产协会(NAR)周四公布，美国3 月成屋销售签约指数上升 4.1%至 2010年 4 月
以来高点。3 月成屋销售签约指数上升至 101.4，2 月指数由 96.5修正为 97.4。3 月成屋销售
签约指数较 2011年 3 月上升12.8%。
企业消息：石油巨擘埃克森美孚每股获利 2 美元，低于分析师预期的 2.09美元。该季
获利为 94.5亿美元，去年同期为 106.5亿美元。报税公司 H&R Block昨日宣布将关闭 200
间绩效不振的办公室，开除 350名全职员工后，股价下跌。此举将在 2013财年替该公司省
下 8500 万-1 亿美元间。
百事可乐每股获利 69美分、 净营收超过 124 亿美元， 超越预期使其股价上扬。 快递 UPS
每股获利 1美元，较预期低上2 美分，营收则与预期相若。
商业软件商 Citrix Systems由于 Q1 营收上扬 20%，也上调全年财测，股价大涨 12%。
外汇及商品：美元兑欧元、日元、英镑皆走贬。
6 月原油上扬 43 美分至每桶 104.55美元。
6 月黄金上扬 18.20 美元至每盎司1660.50美元。
债券：10 年期美债上扬，殖利率从昨日的1.98%跌至1.95%。
 
欧股盘后─震荡整理 大盘收高 0.1%
 
欧洲股市周四震荡整理，终场小幅收高。石油股与汽车股上涨，抵销了欧元区经济信心
下降的利空。 欧洲 Stoxx 600指数收高 0.1%至 257.20，盘中低点为255.05。
Volkswagen  (DE:VOW)股价上涨 7.8%，该汽车公司第一季获利高于分析师预估，并重
申了今年获利预估。
Alcatel-Lucent (FR:ALU)大跌 17%， 为跌幅最大股票。 该公司公布第一季营收下降 12%，
并警告欧洲与北美展望仍然不定。
银行股亦下跌。在巴黎，农业信用银行下跌3.2%，兴业银行收低 3.5%，巴黎银行走低
0.9%。
法国 CAC-40 指数收低0.1%至 3229.32，主要反应银行股的跌势。
欧盟执委会公布，欧元区4 月经济信心指数下降至92.8。3 月为 94.5。欧洲股市因而受
到压力。
在德国，德意志银行下跌2.8%，该银行公布第一季获利大减 33%。商业银行下跌1.7%。 
德国 DAX 指数上涨 0.5%，收于6739.90。
在伦敦，AstraZeneca  (UK:AZN)大跌 6.1%，为跌幅最大个股。该公司公布第一季获利
低于预期，并调降全年获利目标。其执行长随后并宣布辞职。
英国 FTSE-100 指数上涨0.5%，收于 5748.72。
 
美国债市─4 月 25 日止当周外国央行增持美国公债但减持机构债--FED
 
美国联邦储备理事会(美联储,FED)周四公布的数据显示,最近一周外国央行持有的美国
公债和机构债总量增加.
美联储称,4 月 25 日止当周,外国央行持有的美国公债和机构债合计增加 52.71 亿美元,
至 3.489 万亿(兆)美元.
持仓明细显示,外国央行持有的美国公债增加 81.93亿美元至 2.772万亿美元.
外国央行对房利美(FNMA.OB:  行情)和房贷美(FMCC.OB:  行情)等大型抵押贷款融资
机构发行或担保的债券持有量下降 29.22亿美元,至 7,172亿美元.
浏览美联储资产负债表,请点选:(link.reuters.com/cub62s)
外国央行(尤其是亚洲国家央行)近年来一直是美国债券的大买家,其持有的债券规模占
美国市场流通公债的逾四分之一.中国和日本是持有美国公债最多的两个国家.
 
能源盘后─美元疲弱与 Fed 鸽派立场 支撑原油收高 31美分
 
原油期货周四上涨，摆脱了早场动荡走势。美元转弱，及联邦准备理事会(Fed)的鸽派
立场，增加了原油市场动能。
纽约 6 月原油上涨 31美分，或 0.3%，收于每桶 104.43美元。稍早低点为103.84 美元。  分析师说，股市上涨及投资人风险胃口增加，亦提供了市场支撑。但交易仍限于狭幅之
内。
自 12 月以来，原油便游走于每桶 100 美元高档，担忧中东供给中断为市场支撑，但需
求疲弱及预期消费持续迟缓，则为利空。
周三，6 月原油收复了早场跌幅，终场收高 57 美分。投资人焦点在收盘强劲的美国股
市。美国原油库存增加幅度高于预期，及迹象显示上周美国原油与其他能源产品需求转弱，
为市场压力。
Fed维持利率不变， 其政策声明亦未暗示将推出进一步振兴方案。 但在随后的记者会中，
Fed主席伯南克则说，若需要提升美国经济复苏，将进一步放宽信用。
追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌至 78.931，周三为 79.072。
周四，美国股市开盘错综，但随后动力增加，投资人反应利多的企业季报与房屋数据。 
美国 3 月成屋销售签约指数上升 4.1%至 101.4，创 2010年 4 月以来高点，较 2011年 3
月上升 12.8%。
5 月天然气上涨 5 美分，或 2.4%，至每百万 Btu 2.12美元。
政府报告显示天然气库存在预期之内，5 月天然气小幅削减涨幅。
能源信息局周四公布，4 月 20 日结束的一周，天然气库存增加 470 亿立方尺。分析师
预估为增加 430至 470亿立方尺。
5 月汽油上涨 2 美分，或 0.5%，至每加仑 3.17美元。5 月热燃油上涨 3 美分，或 0.9%，
至每加仑 3.19美元。
 
贵金属盘后─伯老发言刺激 黄金升 1.1%至 2周高点
 
由于联准会对更多的经济刺激计划持开放态度，再加上疲弱的美元支撑，黄金周四涨至
2 周高点。
6 月纽约黄金上扬 18.20 美元或 1.1%至每盎司 1660.50 美元，此为黄金 4 月 12 日以来
最高的收盘价位。
联准会主席伯南克昨日指出，如果情况需要的话，联准会将施行更多货币宽松政策。
分析师指出，这将联准会声明的负面效应一扫而空，黄金狂热者认为这代表 QE3 的可
能性依旧存在。分析师表示，如果黄金在短期内连续两个交易日收在 1671 美元之上，则可
能将上探 1800美元关卡。
分析师指出，联准会虽没有宣布新一轮的刺激计划，但将此选项开放则增添了黄金的看
多气氛。
美元周四持续走贬，美元指数从昨日的79.092 滑落至78.946。 5 月期银上扬 85 美分或2.8%至 31.21美元。
6 月白金上扬 22.90 美元或1.5%至 1570.20美元。
6 月钯金上扬 17.55 美元或2.7%至 672.65美元。