4月19日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8056    8125    7986    8050    140733  261199  -8185  261150  75
铝  2085    2094    2054    2059    157782  683389  -19122  5071000  -8900
铅  2074    2094    2028    2045    48751  121510  -2261  371450  0
锌  1998    2010    1979    1992    82991  270211  -4384  912450  300
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /16MAY  60630      134534  96266      -4354  66354    
17MAY/20JUN  66319      108083  -12292      -30926  70261    
21JUN/18JUL  54402      117396  10103      -40068  77972    
19JUN=L/3MTH  0      0  -54493      -22747  0    
REST OF JUL  0      0  -2835      -1642  0    
01JUL/63MTH  79848      323376  -55871      -24034  55624    
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
1468  379  0  520  1250  1485  135631  140733
铝  1040  137  0  750  110  4406  151339  157782
铅  600  19  0  369  1096  1692  44975  48751
锌  1504  37  0  240  400  1230  79580  82991
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    350
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    2675
韩国  3100  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
62400 日本    
马来西亚    1500
荷兰    3000
新加坡    1200
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    3200
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1692725
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
16975
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
22225 美国    
 
铜价守住 8,000美元关口,欧洲忧虑限制走势
 
 
* 铜价持稳在每吨 8,000 美元以上,因风险资产上升
* 力拓矿场铜产量下降 13%
* 铜价走势受限,因市场聚焦在西班牙财政问题
* 期铜成交清淡,未平仓合约减少
* 关注周四西班牙公债标售
铜价周三守稳每吨 8,000 美元关口,日内交投清淡,因忧虑欧债危机升级可能引发更大规模
的资金转向避险资产.
市场的风险意愿全线下降,因在周四西班牙标售公债前,投资人对西班牙财政体质的忧虑加
重.周四西班牙公债标售被视为该国在财政和预算压力下进行融资能力的测试.
"肯定会担心西班牙的银行体系,"Future Path Trading经纪商及期货分析师 Frank Lesh
说."真正的问题是,欧洲是否有能力应对这些债务?如果不行,欧洲央行是否会出手."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收报每吨 8,050美元,和上日收盘持平.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约 HGK2跌 1.60 美分,收报每磅 3.6310 美元,
交投区间 3.6120-3.6745美元.
在纽约尾盘,COMEX期铜成交量超过61,000口,略低于30日均值,且远低于上周创纪录的
127,276口.
最新数据显示,LME 期铜未平仓合约下跌 8,185 口,至去年 9 月底以来的最低水平.
上周路透对分析师的调查中值显示,今年铜市料有18万吨供应缺口.
4 月交付的铜供应不足的迹象周三开始消失.
现货铜较指标三个月期铜合约的溢价仍在高水平,但从周二录得 2008 年 8月来的最高位回
软.
现货铜较指标三个月期铜合约的溢价买盘在 80-85美元,从上日溢价 114 美元回落.
Codelco执行长称,今年铜产量将达到 170 万吨的预估,没有买入现货铜以履行合约.
这消息打消有关 Codelco 的铜产量不足及该公司买入现货铜履行合约的市场传闻.
 美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13032.75  -82.79  3031.45  -11.37  5745.29  -21.66  6732.03  -68.97  3240.29  -52.22
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0349  -0.0046  1.6016  0.0081  1.3115  -0.0012  81.25  0.364  6.304  0.0018
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
299.15  -2.89  79.59  0.05  1639.6  -11.5  102.67  -1.53  1006  17
 
 
美股盘后─利空疑虑不散 大盘小跌作收 道琼降 83点
 
美股周三收盘温和走低，主因在于投资人对于欧债危机又找到新的烦恼原因。而不甚亮
眼的两大科技股财报，也增添了美股的疲软因子。
道琼工业指数下滑  82.79点或  0.63%至  13032.75 点。
Nasdaq 指数下滑 11.37 点或0.37% 至 3031.45点。
S&P 500指数下滑  5.64  点或0.41%至 1385.15点。
费城半导体指数下滑  3.69  点或  0.87% 至  419.51点。
分析师指出，投资人开始怀疑，过去  3-4  个月欧洲危机冷却下来的情形，其实并不成
熟。
西班牙公布数据，显示西班牙银行业承载的问题贷款超出预期，使其股市走低，让欧股
整体受挫。此消息更增添了西班牙政府可能被迫寻求纾困的疑虑。周三时，德国公债纪录低
点的殖利率标售出去，凸显了投资人在欧债困扰下，逃至欧洲最稳定经济体的怀抱。
分析师指出，这凸显了投资人的恐慌持续，因此他们宁愿选择低获利率。2  年期德债殖
利率为  0.14%，而西班牙债券殖利率跌至  6% 以下。 科技业权重股昨日盘后公布财报，IBM
获利超出预期，但营收未达标，股价因而下挫。英特尔的营收及获利都超越预期，但股价周
三也下跌。
分析师指出，IBM 及英特尔的股价表现告诉大家一件事，那就是表现超出预期也是不
够的。
整体来说，财报表现好于预期。已经公布财报的 56 家 S&P  500 企业中，其中有 44 家
超越分析师预期，7间相同，只有 5 间表现未达标。
企业消息：在董事长暨执行长巴菲特宣布罹患摄护腺癌后，波克夏公司股价些微下滑。 
能源业 Chesapeake  Energy的 CEO 掏空公司资产逾10亿美元，且用同笔资金作为更多
贷款的担保品，公司股价挫至52 周低点。 Yahoo昨日盘后公布财报，超出分析师预期，其股价周三上扬，投资人希望执行长 Scott
Thompson的重组计划能够让公司重现生机。
金融股今日重回市场焦点，纽约梅隆银行盘前公布财报，获利及营收符合分析师预期。
PNC营收为 37.3亿美元，获利为每股1.44 美元。贝莱德获利为每股 3.16美元，超越分析师
预期的 3.04美元，营收为22.5亿美元。
经济消息：原油库存报告显示，库存增幅较经济学者预期还大。
国际股市：欧股收盘走低。英国FTSE 100指数下滑 0.4%、德国DAX 指数下滑 1.1%、
法国 CAC 40指数下滑 1.6%。
外汇及大宗物资：美元兑英镑走贬，兑欧元及日元走升。
5 月原油下滑 1.62 美分至每桶102.54 美元。
4 月黄金下滑 8.10 美元至每盎司1643.00元。
债券：10 年期美债走升，推升殖利率至1.98%。
 
欧股盘后─西班牙带动跌势 大盘收低 0.7%  
 
西班牙股市周三再度为跌势重心。消息指出该国银行业坏帐大增，银行股因而下挫。
欧洲 Stoxx 600指数下跌 0.7%，收于257.71。周二为上涨 2%。
金融股周三跌势领先。华尔街股市大多走低。
分析师说，过去二天，市场非常动荡。自3 月底以来，股市便陷入了整理。由于西班牙
与欧元区情况极其不定，股市第一季的涨幅可谓过度，市场因而有获利了结卖压。
西班牙银行股带动金融股走低。IBEX-35指数重挫4%至 7079.20，约三年来低点。
西班牙央行说，银行业2 月坏帐比例触及17 年高点，达 8.2%。
法国股市下跌，银行股压力沉重。法国 CAC-40 指数下跌 1.6%，收于 3240.29。农业信
用银行股价下跌 4.4%，兴业银行下挫5%。
欧洲重量级股票中，工程集团 Siemens (DE:SIE)下跌 2.5%，拖累德国 DAX-30 指数收低
1%至 6732.03。
报导指出，Siemens将无法达成全年获利目标。该公司发言人拒绝发表谈话。
化学集团 BASF (DE:BAS)下跌 1.3%。德意志银行股价亦下跌逾 2%。
英国 FTSE-100 指数下跌0.4%至 5745.29。矿业股带来部份支撑。
Fresnillo (UK:FRES)上涨 3.2%，该公司说第一季黄金产量高于预期。
 
美国债市─美国公债价格上涨,关注西班牙明日较长年期公债标售
 
* 关注周四较长年期西班牙公债标售 * 12个月和 18 个月西班牙债券标售情况良好
* 聚焦国际货币基金组织、世行和美国联邦公开市场委员会会议
美国公债价格周三上涨,因对西班牙较长年期公债标售的预期令作为避险的美国公债成
为一个受欢迎的投资选择.
西班牙昨日进行的 12 个月和 18 个月国库券的标售被认为成功,但周四的较长年期公债
标售则更具挑战性.西班牙将标售两年期和 10 年期公债.投资者认为周四标售能更好的测试
对该国公债的需求.
"对西班牙公债和整体计划的兴致正在消褪.这意味着至少在欧元区局势明朗之前,美国
公债等避险资产将再次成为较为核心的投资,"Morgan  Keegan 固定收益资本市场主管 Kevin
Giddis说.
指标 10 年期美国公债价格 US10YT=RR 升 3/32,收益率报 1.98%,略低于周二尾盘的
1.99%,但仍在 1.95-2.05%区间内.过去一周以来,因经济数据好坏不一,加上欧元区局势变
化,10 年期美债一直在该区间内交投.
30 年期美国公债 US30YT=RR收益率报 3.13%,低于周二尾盘的3.14%.
Thornburg  Investments 资产组合经理人和执行董事 Jason  Brady在谈及西班牙此前标售
短期国库券时表示,"西班牙标售 10 年期公债重要得多,因这些年期公债期限长于欧洲央行三
年期借贷操作的时限.这个结果更能反映市场."Thornburg Investments掌管着730亿美元资产.
Brady说,自从西班牙陷入衰退以来,市场就对西班牙预算的可持续性充满了疑问.
"西班牙失业率很高,年轻人正逐渐失去机会,"他说."西班牙经济成长很难回升,非常难.这
会给美国公债带来支撑."
 
能源盘后─库存上升高于预期 原油收低 1.53 美元
 
原油期货周三创一周收盘低点。美国政府库存报告显示原油库存增加高于预期，且投资
人担忧需求疲弱，为市场利空。
纽约 5 月原油下跌 1.53 美元，或 1.5%，至每桶 102.67 美元，创 4 月 10 日以来收盘低
点，亦为三天来首度下跌。
能源信息局(EIA)报告公布后，原油随即削减跌幅，因该数据亦显示，汽油与蒸馏油库
存进一步减少。但随后价格持续走低。
分析师说，美国能源需求仍然非常疲弱。但若考虑汽油与蒸馏油库存仍具支撑，原油价
格大幅下跌，仍让人意外。
EIA公布 4 月 13 日结束的一周，美国原油库存增加380万桶。分析师预估为增加 40万
桶。 EIA亦公布汽油库存减少 370 万桶，蒸馏油库存减少290 万桶。
接受 Platts公司调查的分析师预估，蒸馏油库存持平，汽油库存为增加 140万桶。
5 月汽油下跌 3 美分，或 1%，至每加仑 3.20美元，为连续第四天下跌。
5 月热燃油下跌 1 美分，或 0.3%，至每加仑 3.12美元。
该数据强化了全球原油市场供给过多的担忧。
分析师说，沙特阿拉伯产量接近记录高点，加上全球库存增加，且缺少证据显示伊朗减
产，均显示全球原油市场目前供给充裕。
周二，纽约原油收高 1.2%，西班牙标售债券成功，且德国投资人信心上升，显示全球
经济走强，原油需求可望增加。
5 月天然气周三收盘持平于每百万 Btu 1.951美元。
EIA 定于周四公布天然气库存。分析师预估，4 月 13 日结束的一周，美国天然气库存
增加 240 亿至280 亿立方尺。
 
贵金属盘后─需求不振 黄金跌 11.50美元收近 2周低点
 
黄金期货周三收在近两周低点，原因在于大市因为美股财报获利不振走跌，以及黄金的
实体需求降低。
美元兑主要货币走升，以及英国不再推出新的宽松政策，也是黄金下滑的原因。
6 月纽约黄金下滑 11.50美元或 0.7%至每盎司 1639.60美元， 接近收盘时跌幅继续加深。 
分析师指出，金市看起来缺乏实体支撑，市面上的实体需求颇低，而周三整体商品市场
呈现向下趋势。
美元指数从昨日的 79.561 升至79.583。
5 月期银下滑 19 美分或0.6%至每盎司 31.49美元。
7 月白金下滑 5.50 美元或0.4%至每盎司 1579.20美元。
6 月钯金下滑 4.70 美元或0.7%至每盎司 657.25美元。