4月13日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8059    8238    8051    8220    146293  271566  -3994  266075  -1075
铝  2097    2126    2095    2104    243881  720080  4811  5059875  8950
铅  2044    2105    2043    2099    64639  124908  179  373550  -975
锌  2000    2048    1995    2040    103485  276476  -858  900325  -425
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18APR  23603  -3338  79710  -4818  10630  -965  21923  -3164
19APR /16MAY  61943  -1454  122391  -3231  30282  -2712  64988  -4476
17MAY/20JUN  65598  106  104437  5830  39663  2203  72363  2088
21JUN/3MTH  29557  4539  41684  3096  19639  1689  31408  2220
REST OF JUN  2212  -2288  5187  1246  1600  -220  2289  125
01JUL/63MTH  88653  -1559  366671  2688  23094  184  83505  2349
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
470  480  0  614  314  2453  141962  146293
铝  8178  382  0  2540  520  12522  219739  243881
铅  1934  85  0  396  630  1463  60131  64639
锌  906  540  0  50  0  3480  98509  103485
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
69900 日本    
马来西亚    
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1610000
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
19675
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
11450 美国    
 
 
 
期铜跳升 2%,跟随风险资产市场普涨的势态
 
 
 
* 期铜和股市的关联性增强
* 中国 3 月新增信贷飙升
* 关注周五公布的中国第一季GDP 数据
铜价周四跳升逾 2%,跟随基本金属及其它风险资产市场的升势,因投资人对欧债危机的担
忧缓和,及中国成长前景更为正面.
周四交投继续放量,因买家利用本周稍早期铜被抛售的机会调整头寸,提振期铜价格回到
100 天移动均线的上方.
全球股市再次走强和欧元兑美元上涨的基调支持基本金属上涨,美国公布贸易逆差收窄后,
期铜扩大涨幅.美国 2月创纪录的出口暗示第二季经济状况好转.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收升180 美元,或 2.2%,报每吨8,220 美
元,从周三触及的近三个月低位反弹.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约 HGK2攀升 8.10美分,报每磅3.7205 美元,
接近交投区间为 3.6340-3.7310 美元的高端.
根据汤森路透初步数据,COME 期铜尾盘成交量超过92,500 口,较 30 天均值高出超过
50%.
期铜从外围市场得到支持,在意大利标售三年期公债后,意大利和西班牙指标公债收益率(殖
利率)小跌,且欧元兑美元上涨,暗示对欧债问题的短期忧虑得到缓解.
周四期铜上涨的一个利好因素是,中国3 月新增信贷突破万亿元大关,远超市场预期,并创出
14 个月来新高.
此外,中国 3月汽车销售更强劲,增加铜市的正面基调.
下一个和基本金属有关的数据是周五出炉的中国第一季经济增长数据,预料将显示第一季经
济增长年率为约三年来最低,投资人担忧未来几个月中国经济继续降温,从而进一步影响全
球经济成长.
路透调查分析师预计,第一季中国经济较上年同期增长8.3%. 世界银行周四表示,已调降中国2012年经济增速预测至 8.2%,此前为8.4%,进一步巩固
中国料将创下 10 年来最低年增率的看法.
LME 三个月期锡CMSN3收升235 美元,报每吨22,655 美元,三个月期锌CMNI3大涨逾
3%,至每吨 18,800 美元.
印度尼西亚工业部长Mohamad S. Hidayat称,印度尼西亚应尽快对矿业出口征税.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183 2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12986.58  181.19  3055.55  39.09  5710.46  75.72  6743.24  68.51  3269.79  32.1
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0431  0.0136  1.5964  0.0060  1.3189  0.0084  80.842  -0.067  6.3073  -0.0017
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
305.61  3.51  79.32  -0.45  1680.6  20.3  103.64  0.94  960  16
 
 
美股盘后─持续自 4 月初回调走势反弹 道琼收高 181点
 
美国股市周四连续第二天收高，并创下自 3 月 13 日以来最大涨幅，持续自 4 月初的温
和回调走势中反弹。投资人无视今日乏善可陈的经济消息。美国上周初次申请失业金人数高
于预期，另一份报告显示生产者物价指数(PPI)持平。
道琼工业平均指数收高 181.19点或 1.41%至 12986.58。
Nasdaq 指数收高 39.09点或 1.30%至 3055.55。
S&P 500指数收高 18.86 点或1.38%至 1387.57。
费城半导体指数收高7.74 点或1.86%至 424.16。
美国股市今日上涨，收复了本月初的跌幅，西班牙与意大利公债殖利率下降，为利多。
投资人等待周五中国大陆将公布的第一季国内生产毛额(GDP)报告。
中国近来的经济数据错综，引发了该地区经济大幅下滑的担忧。分析师预期，中国第一
季 GDP年率成长 8%，虽然与历史数据相较，属偏低，但也绝非许多人担忧的硬着陆。
投资人焦点亦持续转移至第一季企业季报。
Google (GOOG-US)将将于今日收盘后公布财报。摩根大通银行则将于周五公布。
美国股市于第一季强劲上涨，4 月开始则遭遇乱流，道琼与 S&P 500连续五天下跌，跌幅均逾 4%，各种利空汇集而来，包括中国，欧洲与美国消息。
分析师说，今年初，股市表现良好。但是有三种可能的担忧徘徊不去，股市涨势因而受
阻，并引出了一波回调走势。第一季涨势中，S&P  500自去年 10月所创的一年低点，大涨
了 29%。
但周三与周四的反弹涨势，可能只是回调走势中的暂时整理。预期第二季股市仍将进一
步波动。
未来的波动走势可能受到企业季报的影响。目前为止，投资人对季报还算满意，但财报
季才刚开始，预期疲弱。
周三，美国股市收高，经历五天的跌势后，终见反弹。欧洲担忧减缓，及财报季优于预
期的希望上升，为利多。美铝公司于周二晚公布第一季意外获利，其股价周三涨势领先。
经济：美国劳工部公布，上周美国初次申请失业金人数意外上升至 38 万人，前一周为
36.7 万人。
另一报告显示，美国 3 月生产者物价指数持平，分析师预估为下降 0.2%。美国 2 月贸
易赤字意外下降。
企业：McKesson  (MCK-US)股价上涨。美国退辅会提供该医药公司一份一年期合约，
价值约 40 亿美元。
壳牌石油公司股价大幅下跌， 该公司说已派出一艘漏油处理船只调查墨西哥湾的一大片
油污。但其股价随后小幅反弹。
索尼公司周四说，在 2012 会计年度，将裁员1 万人。该公司本周初警告，年度亏损可
能为原先预估的二倍。
世界市场： 欧洲股市收高。 英国FTSE-100指数上涨1.3%， 德国DAX指数与法国CAC-40
指数均上扬 1%。
亚洲股市收高。 上海综合指数收高 1.8%， 香港恒生指数上涨 0.9%， 日经指数上扬0.7%。 
汇率与商品：美元兑欧元与兑英镑下跌，但美元兑日元上涨。
5 月原油上涨 94 美分，收于每桶 103.64美元。
4 月黄金期货上涨 20.50 美元至每盎司 1679.50美元。
公债：美国 10年期公债价格小幅下跌，殖利率上升至2.05%，周三尾盘为 2.03%。
 
欧股盘后─美股涨势激励 泛欧由黑翻红 上扬 1.2%
 
欧股接近收盘时大涨，原因在于受到美股涨势的激励；美股投资人蜂拥至风险较高的资
产，因为官员指出利率将持续维持低点。
泛欧  Stoxx 600 指数收涨 1.2%至 257.36点，但早盘时则在涨跌间摆荡。欧股随着美股
开盘而走高，而激励美股上扬的因子，在于纽约联储行长 William Dudley指出，利率将持续维持低点直至 2014 年。
欧股早盘则因为美国请领失业金人数上扬走低。美国劳工部周四公布，美国上周初次申
请失业金人数增加 1.3万人至 38万人，创 1 月底以来高点。
欧洲银行类股，则是欧股帮助由黑翻红的因子。
伦敦巴克莱银行股价上扬5.4%、 劳埃德银行股价上扬4.3%、 汇丰HSBC股价上扬1.3%。
英国  FTSE  100 指数上升  1.3% 收  5710.46  点。上扬的金属价格，也推动了矿产类股，权
重股力拓股价上扬 4.5%、必和必拓股价上扬2.8%、Xstrata PLC股价上扬 2.5%。
荷兰皇家壳牌公司股价周四下跌 3.3%，报导指出，该公司位于墨西哥湾的钻油平台附
近发现一片油污，引发了市场担忧。
葡萄牙 PSI 20指数下滑 1%至 5257.21点，当中银行股Banco Espirito Santo下挫 10.5%
至 1 欧元左右的价位。该行周三表示，为了要提振资本额，必须筹资 10 亿欧元。
西班 IBEX  35 指数下滑 0.8%至 7520.00 点。分析师表示，市场并不信任该国能达成预
算目标，也认为删除开支无法完成经济成长，这是一个恶性循环。西班牙银行股 BBVA  SA
下挫 1.8%、Banco Santander SA下挫 1.4%。
欧元区工业生产 2 月月增0.5%、但年降1.8%。经济学家预期月减0.2%、年降 1.7%。
法国 CAC 40指数上扬 1%至 3269.79点，法国巴黎银行上扬 2.6%。
德国 DAX 30 指数上扬 1%至 6743.24点，德意志银行股价上扬 2%。
 
美国债市─公债价格下跌,但 30 年期公债标售结果遏制跌势
 
* 美国股市涨逾 1%,公债跌幅受限
* 上周初请失业金人数增至 1月来最高
* 3月生产者物价指数较前月持平
美国公债价格周四下跌,但打压公债价格的主要因素似乎是午后30年期公债标售前的头
寸调整,标售结束后公债跌势有所缓解.
美国财政部续发130亿美元30年期公债,得标收益率高达3.23%,与同时间公开市场中的
30 年期公债收益率持平.
法国巴黎银行美国公债交易部全球主管 Kevin Walter 说,交易员认为若守住 30 年期公债
价格支撑位,公债价格将小幅反弹.
这平复了市场的忧虑,市场此前认为美国公债价格跌势会令其一路回撤至上周五美国劳
工部公布非农就业报告前的低点.上周五报告显示,3 月就业成长低于预期.
"守住该支撑位、我们经历了本周的标售以及资产经理人在标售前后略增加购买规模等
事实,使我认为公债将小幅反弹,"Walter 说. 美国股市.SPX 给美国公债价格带来压力,股市走势通常与公债价格相反.美国三大股指
周四均涨逾 1%,因有关欧元区一些国家公债收益率上涨的忧虑得到缓解,且市场押注美国企
业业绩将优于本就不高的预期.
此前公债曾企稳,因上周初请失业金人数意外升高,进一步证明,近来就业数据显示美国
劳工市场持续不振.
此外,3 月生产者物价指数(PPI)持平,低于预期,也引燃了有关美国联邦储备理事会(美联
储,FED)最终或推出第三轮量化宽松政策的臆测.
"初请失业金人数是近三个月来最高,至少以PPI衡量的通胀压力貌似回落,"Jefferies货币
市场分析师 Thomas Simons表示.
"这两个数据会令围绕第三轮量化宽松政策的争论更加激烈,"他在谈及有关美联储在第
三轮量化宽松计划中或购买更多公债或抵押支持证券的言论时表示.
指标 10 年期美国公债 US10YT=RR 跌 7/32,收益率报 2.06%,高于周四尾盘的 2.04%.而
30 年期公债 US30YT=RR跌 14/32,收益率从 3.19%升至3.22%.
上周政府公布 3 月就业增长远逊于预期,支持了将有更多货币刺激政策的预期.
纽约联邦储备银行总裁杜德利周四表示,决策者正考虑推出更多货币刺激政策的成本与
效益,并准备好在经济前景恶化时实施第三轮量化宽松政策.[ID:nSB1485762]
美联储现有刺激政策,即卖短买长(扭转操作,twist operation),将于6月底结束.该操作延长
了央行所持债券的年期.
 
能源盘后─美股提振 美元走贬 原油上扬 94 美分
 
原油期货周四上扬，原因在于美元走贬，以及美股的提振。美股在两位联准会官员鸽派
的发言后走升。
5 月纽约原油上扬 94 美分至每桶 103.64 美元。原油期货早盘因为令人失望的请领失业
金数据而走低。
劳工部指出，美国首次请领失业金人数，上周上扬 1.3 万人至 38 万人。上上周请领人
数则从 35.7万人上修至 36.7 万人。
分析师指出，美股走升、美元走贬，联准会官员 William Dudley 及  副主席 Janet Yellen
的谈话，成了推动原油上涨的主因。分析师指出，官员的谈话，透露出联准会干预(QE3)的
大门尚未完全关闭。
而市场对于将于周五公布的中国 GDP 数据深具信心，也提振了市场情绪。天然气期货
则独自走跌，下滑 1 美分至每百万英热 1.98 美元。它在政府公布天然气供给小于预期后，
短暂上扬。 美元指数从昨日的 79.791下滑至79.250。
OPEC周四稍早于其月报告表示，推升原油走高的唯一原因，就是伊朗的危机。另一份
国际能源总署的报告指出，原油市场基本面压力已见减缓。
5 月汽油上扬 6 美分或 1.9%至每加仑 3.36 美元。5 月热燃油上扬 5 美分或 1.7%至每加
仑 3.17 美元。
 
贵金属盘后─传言美国将再推振兴方案 黄金收高 20.30美元
 
黄金期货周四上涨。美元转弱，美国股市上涨，及传言美国与其他国家将推出另一波振
兴经济方案，为市场利多。
纽约 6 月黄金上涨 20.30美元，或 1.2%，收于每盎司1680.60 美元。
其他贵金属与基本金属亦因而获利，白银涨势领先。
分析师说，美元转弱及美国股市上涨，提供了 市场支撑。
两位 Fed官员 William Dudley与 Janet Yellen发表谈话，为进一步振兴方案敞开了大门。 
分析师说，黄金交易员进场，因为美国与加拿大传出另一轮大规模购买债券计划，相信
将有进一步流动性挹注至金融体系。
美国今日公布上周初次申请失业金人数大增，显示美国利率暂时仍将守于极低水平，美
国股市因而上涨。
纽约 Fed银行总裁 William Dudley周四说， 美国经济尚不够强劲， 无法大幅降低失业率。 
Yellen周三亦发表了类似谈话，她说，预期美国远远无法达成最大就业目标。
周四上午，美国劳工部公布4 月 7 日结束的一周，初次申请失业金人数大幅增加 1.3万
人至 38 万人，创二个半月高点。
中国将于周五公布国内生产毛额(GDP)。中国已成为投资人焦点，他们担忧此一大幅需
求商品的经济体成长可能减缓。
衡量美元对一篮六种货币走势的美元指数下跌至79.314，周三尾盘为 79.791。
周三，黄金走势震荡，终场收低 40 美分，市场缺少重要影响市场的消息。
本周以来，黄金涨势超过了大多其他金属，大多金属下跌，黄金则上涨了1.8%。
其他金属方面，5 月白银上涨 1%，或 3.2%，至每盎司32.52 美元。
5 月铜上涨 8美分，或 2.2%，至每磅3.72 美元。
7 月白金上涨 21.70 美元，或 1.4%，至每盎司 1606 美元。6 月钯金上涨 16.50美元，或
2.6%，至每盎司 653.10美元。