4月6日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8379  8431  8314  8361  127948  276687  602  264775  5100
铝  2096  2116  2085  2109  239561  724517  3034  5059075  -5525
铅  2000  2064  1980  2060  51180  126369  951  374575  275
锌  1983  2004  1967  2003  108048  279704  -1501  895150  -550
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18APR  34237  -2522  96652  -6264  14213  -1349  31511  -3527
19APR /16MAY  64770  -639  132491  -1539  34276  -1225  76797  -2634
17MAY/20JUN  63465  646  103980  954  38734  2147  65924  1520
21JUN/3MTH  21734  1355  32058  6146  15406  918  25809  2387
REST OF JUN  3060  1438  4613  -1614  1496  301  1977  -462
01JUL/63MTH  89421  324  354723  5351  22244  159  77686  1215
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  957  854  0  260  1010  2866  122001  127948
铝  2762  592  0  300  314  11111  224482  239561
铅  292  143  0  0  250  3760  46735  51180
锌  2166  130  0  200  790  8110  96652  108048
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡  2100  
荷兰    75
西班牙    
英国  500  
马来西亚    
迪拜    
美国  1750  
韩国  1200  
意大利    
德国    375
瑞典    
铜
土耳其    
 日本    
马来西亚  2025  
荷兰    3200
新加坡    1575
韩国    
意大利    
英国    50
瑞典    
比利时    
美国    2450
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
 
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
 
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
 美国    
 
 
 
复活节假期前期铜微升,因消费者买盘且美国就业数据乐观
 
 
 
* 铜价微升,因市场在消化周三跌势
* 美国初请失业金人数降至 2008 年以来最低
* LME 周五和下周一休市,适逢复活节假期
铜价继上日挫跌后周四持稳,受惠于消费者买盘及乐观的美国就业数据,但欧美市场迎来复
活节假期,限制铜价涨势.
投资者周四持谨慎态度,在美国非农就业报告和中国贸易数据公布之前,没有作出任何重大
押注.
这两项数据都将在伦敦市场下周二重开之前出炉,该市场将迎来为期四日的复活节假期.纽
约铜市场将于周五休市,下周一重开.
"市场正停下来在消化本周的跌势,"Sarhan Capital执行长 Adam Sarhan 称.
"我们依赖数据.明日的就业报告以及下周中国的贸易数据要么将确定经济成长,要么会对全
球复苏带来更警惕的因素."
路透调查访问的分析师预计,美国3月非农就业岗位料将增加20.3万个.这将意味着就业为
连续第四个月强劲增长,成为自1999年以来月度新增就业岗位数量超过20 万个持续时间
最长的时期.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜合约CMCU3收高11 美元,报每吨8,361 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约 HGK2涨 0.50 美分,报每磅3.7955 美元,盘
中在 3.7745-3.8270 美元区间交投.
花旗分析师David Wilson表示,目前铜价正在1月底以来的区间中部交投,当价格触及约每
吨8,200(每磅3.71美元)区间底部时,买盘增加,但在每吨8,600美元(每磅3.90美元)左
右受生产商卖盘压制.
美元兑欧元走强打压铜价,此前数据显示,美国上周初请失业金人数降至近四年以来的最低,
而西班牙周三进行的债券标售令人失望,引发有关欧元区经济问题加剧的担忧.
中国周二将公布的贸易数据料显示,铜进口量持续偏高,因金属在信贷匮乏的国家里,被用来
作为获得廉价融资的抵押品. 花旗的Wilson 补充道,"你或会发现进口数据很合理,因中国是因为融资而购入.这与消费毫
无关系."
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13060.14  -14.61  3080.5  12.41  5723.67  19.9  6775.26  -8.8  3319.81  6.34
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0303  0.0049  1.5821  -0.0064  1.3065  -0.0073  82.404  0.961  6.3135  0.0155
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
306.49  1.53  80.07  0.31  1630.1  16  103.02  1.55  928  2
 
 
美股盘后─欧洲债务危机担忧重燃 道琼收低 14 点
 
由于欧洲债务危机担忧重燃，美国股市大盘连续第三天下跌，各指数则呈错综走势。
交易员说，周四成交量偏低，假日前，许多投资人已退场。周五为复活节假日，美国市
场休市。
道琼与 S&P 500均连续第三天下跌。Nasdaq指数周四虽温和上涨，但本周仍下跌。
道琼工业平均指数收低 14.61点或 0.11%至 13060.14。
Nasdaq 指数收高 12.41点或 0.40%至 3080.50。
S&P 500指数收低 0.88 点或0.06%至 1398.08。
费城半导体指数收高1.30 点或0.31%至 423.20。
周四， 美国股市开盘走低， 投资人持续消化周三西班牙标售公债需求不佳的利空。 周四，
西班牙 10 年期公债殖利率上升至5.8%，创逾三个月高点，投资人担忧西国预算赤字。
分析师说，西班牙公债殖利率上升，显示信用担忧高涨，主权债务危机担忧重燃。
此外，因担忧联邦准备理事会(Fed)目前的扭转操作计划于 6 月到期后，不再推出第三
波量化宽松政策，许多投资人本周均观望。
周五，美国将公布 3 月就业报告，本周市场焦点即在就业数据。美国今日公布失业金申
请数据及计划裁员人数，显示劳工市场稳健改善。
周三，美国股市连续第二天下跌，欧元区债务担忧重燃为利空，投资人亦忧心联邦准备
理事会(Fed)不再推出振兴经济方案。
美国公债价格本周初大幅下跌，周四反弹，但成交量清淡。
分析师说，周五为复活节假日，本周许多学校放春假，且高球名人赛周三下午已开始，
均使得成交量清淡。
经济：美国今日公布，3 月 31 日结束的一周，初次申请失业金人数为35.7 万人，分析师预估为 35.5万人。
就业辅导公司 Challenger, Gray & Christmas 公布，美国 3 月计划裁员人数下降至约3.8
万人，创去年5 月以来低点。
周五，美国劳工部将公布 3 月就业报告。分析师预估，美国 3 月新增就业人数为 20 万
人，失业率下降至 8.2%。
2 月，美国新增就业人数为 22.7万人。
世界市场： 欧洲股市收盘错综。 英国FTSE-100指数上涨0.3%， 德国DAX指数收低0.1%，
法国 CAC-40 指数收高0.2%。
英国央行今日决议维持基准利率于0.5%不变， 3250亿欧元的资产购买计划亦维持不变。 
国际货币基金(IMF)说，葡萄牙的经济改革计划进展良好，并核准自纾困基金拨款 52
亿欧元。
亚洲股市错综。 日经指数下跌 0.5%， 香港恒生指数收低 1%， 上海综合指数则收高 1.7%。 
企业：制酒公司 Constellation Brands (STZ-US)股价下跌，该公司公布营收下降，今年度
获利预估亦疲弱。
Macy's (M-US)股价上涨，该公司公布 3 月同店销售上升7%。
好市多(Costco)(COST-US)公布 3 月美国同店销售上升6%。
汇率与商品：美元兑欧元与兑英镑上涨，但美元兑日元则下跌。
5 月原油上涨 1.84 美元，收于每桶 103.31美元。
4 月黄金期货上涨 16.20美元，收于每盎司 1628.50美元。
公债：美国 10年期公债价格上涨，殖利率下降至2.19%，周三尾盘为 2.23%。
 
欧股盘后─泛欧跟随美股小涨 0.1% 但周线下挫 1.6%
 
欧股周四小幅度走升，稍稍平反欧债疑虑引爆的跌幅，但今日盘面多数时候呈现下跌走
势
泛欧  Stoxx 600 指数上升  0.1% 收  259.07 点，盘中低点一度触及  256.52  点，本周指
数下挫幅度达  1.6%。由于美股些微收复颓势，欧股也随之反弹。多数欧美市场周五休市。
主要欧洲市场下周一亦因为复活节休市。
昨日西班牙公债标售情势不佳，使得西班牙及意大利公债殖利率飙升。今日意大利 10
年期公债亦上扬 12 个基点至 5.43%。意大利 FTSE MIB指数下滑 0.2%至 15216点。
西班牙 10 年期公债殖利率亦上扬8 个基点至 5.74%， 来到欧洲央行 12 月启动LTRO(再
融通操作)以来的最高点。
西班牙  IBEX 指数今日收在7660.50点，收复开盘后的跌势，指数无甚变动，本周则跌掉  4.3%，开年以来亦跌掉10.6%。今日银行股  CaixaBank SA下挫 1.6%。
分析师指出，西班牙没有任何正面迹象。指数从3 月中以来便一路下滑，这正反映了市
场的悲观情势。西班牙可能将盼到欧盟的援助，因为其债券价格已经面临违约风险，而西班
牙又太大不能倒。
英国央行周四决议维持基准利率不变，3250 亿欧元(5168 亿美元)的资产购买计划亦不
变。该决议一如市场所广泛预期。自 2009 年 3 月以来，英国央行基准利率便维持于记录低
点 0.5%。
英国国家统计局(Office for National Statistics)今(5)日表示，2 月制造业生产表现下滑1%
并较去(2011)年同期滑落 1.4%，而 1 月制造业数据亦自原先的上升0.1%修正至下跌 0.3%。
英国 FTSE 100指数小幅上扬 0.3%至 5723.67点。劳埃德银行下滑1.6%、皇家苏格兰银
行股价收低 1.1%、汇丰银行股价下滑 0.4%。
法国 CAC 40指数下滑 0.2%， 收 3319.81点。 德国DAX 30 指数下滑 0.1%至 6775.26点。
银行类股下滑，Commerzbank AG 走低  1.9%、德意志银行则收复跌势，最终小升  0.1%。
 
美国债市─公债价格攀升,因欧洲债务局势催生避险买盘
 
* 市场担心欧洲经济衰退,推高西班牙公债收益率
* 美国公债扳回周二因美联储表示无意推出第三轮量化宽松引发的跌幅
* 投资者预计 3 月非农就业人数将增长逾 20 万
美国公债价格周四连续第二天上扬,此前有关欧元区债务危机担忧再起,推助避免买盘.
同时交易商等待周五公布的关键就业数据.
西班牙公债收益率周四上涨,因投资者担心该国实现预算目标的能力,此前一日该国公债
标售结果显示需求疲弱.
市场再度开始担心欧洲局势,提振了包括美国公债在内的避险资产需求.
"大部分关注点再度回到欧洲--今年该地区的公债收益率曾一度创下一些最高水平--这
种情况正反馈到美债,令市场再度出现买盘."Action Economics全球固定收益分析部总裁Kim
Rupert称.
指标 10 年期公债价格 US10YT=RR 上涨 13/32,收益率报 2.18%,周三尾盘时为 2.22%.30
年期公债 US30YT=RR价格上涨 20/32,收益率报 3.32%,周三尾盘报 3.36%.
数据显示上周美国初请失业金人数将至近四年最低后,美国公债价格回吐涨幅.
投资者们现关注周五将公布的非农就业数据,预计3月将新增20.3万个岗位,低于2月时
的 22.7 万份.
由于复活节长假周末,成交量料下降,市场对于周五非农就业数据的反应可能会较为反复.美国公债市场将在东部时间周五中午后(1600 GMT)休市.
欧洲债务危机可能再掀波澜,令部分投资者在押注美国公债收益率大幅上扬的问题上犹
豫不决,即使美国经济数据表明经济复苏温和.
能源盘后─逢低买盘进场 原油脱离 7 周低点升 1.5%
 
原油价格周四从 7  周低点反弹，原因在于投资人逢低入市。
5   月纽约原油上扬  1.55 美元或  1.5% 至每桶  103.02  美元。
分析师表示， 油价从遭逢昨日的卖压后， 今日享受到一些涨幅。 投资人为了迎接长周末，
透过买入原油期货来应对多变的市况。
原油期货上月跌掉  4.2%，不过开年迄今升幅达  3.5%。
天然气则在昨日库存报告显示库存增加超出预期后，今日价格进一步走低。5 月天然气
下滑  4  美分或  2%  至每百万英热  2.10 美元。价位约在每百万英热  2.14 美元左右。
分析师认为，天然气很快的将来到 2  美元左右的水平，这是因为未来几周供给将持续
上扬，却没有相对应的需求。天然气期货受到产量提振以及气候温暖影响，使其价格走低，
过去几个交易日一度触及 10 年低点。
对能源交易员来说，周四要面对不少负面消息，包括美元指数走升，以及西意法债券殖
利率的上升。再来就是英国工业生产数据表现不佳。
5  月汽油下滑   1  美分或  0.3% 至每加仑  3.22 美元。5  月热燃油下滑不到 1 美分至每
加仑  3.16  美元。
 
贵金属盘后─逢低买盘进场 黄金收高 16美元
 
在逢低买盘进场支撑下，黄金与白银期货周四反弹。昨日因美国推出进一步振兴经济方
案的预期消退，黄金与白银大幅下跌。
纽约 6 月黄金上涨 16美元，或 1%，收于每盎司 1630.10美元。
5 月白银上涨 69 美分，或 2.2%，至每盎司 31.73美元。
但本周黄金仍下跌 2.5%，白银下跌 2.3%。
周五为复活节假日，美国市场休市。
周三，黄金大跌 57.90 美元，或 3.5%，创 1 月 9 日以来收盘低点，白银大跌 6.7%，创
1 月中以来收盘低点。 联邦准备理事会(Fed)不太可能推出第三波资产购买计划， 为市场利空。 
但有分析师说，即使 Fed不进一步放宽信用，目前的政策仍够宽松。该谈话支撑了黄金
周五上涨。
由于黄金已有技术性超卖，可能很快触底。黄金的主要支撑预期是新兴市场的需求与官方的买盘。黄金价格若跌破每盎司 1600美元，可能引进这类买盘。
其他金属亦随黄金与白银期货涨势，但本周仍下跌。
7 月白金上涨 9 美元，或 0.6%，至每盎司 1607.60美元，本周，白金则下跌 2.2%。
6 月钯金上涨 12.05 美元，或 1.9%，至每盎司 644.80美元。本周，钯金下跌 1.4%。
5 月铜上涨 0.1%，收于每磅 3.80 美元，本周则下跌 0.8%。
美元上涨，美国股市下跌，使得金属的涨势受限。
追踪美元兑一篮六种货币走势的美元指数上涨至80.075，周三尾盘为 79.764。
道琼工业平均指数盘中下跌。