3月29日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8502  8509  8327  8349  124412  272826  514  256150  -1425
铝  2192  2194  2161  2169  129313  713267  3155  5072525  -5700
铅  1987  1995  1964  1989  52007  122068  831  376850  -375
锌  2031  2038  1999  2000  96902  270900  -2033  898675  9850
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18APR  48799  -2216  121823  -215  21594  -694  47045  -3329
19APR /16MAY  66597  -340  134815  -2343  38126  -381  78793  -1459
17MAY/20JUN  59365  944  103248  8  32866  196  61299  -1255
21JUN/3MTH  8613  3446  13248  1614  7049  1357  11058  1796
REST OF JUN  2253  -1534  2403  79  1541  162  1755  -304
01JUL/63MTH  87199  214  337730  4012  -20892  -191  70950  2518
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
2842  235  0  600  600  2347  117788  124412
铝  1420  205  0  550  170  5434  121534  129313
铅  500  81  0  200  0  1385  49841  52007
锌  996  212  0  100  200  3648  91746  96902
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    850
西班牙    
英国    75
马来西亚    
迪拜    
美国    600
韩国  700  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
法国    600
84250 土耳其    
日本    
马来西亚    1500
荷兰    1500
新加坡    300
韩国    525
意大利    
英国    50
瑞典    
比利时    
美国    1825
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1641125
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
13075
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
21225 美国    
 
 
 
期铜大跌逾 2%,美国耐久材订单数据挫伤风险胃纳
 
* 铜价跟随大宗商品市场跌势,本季有望收高
* 中国铜需求持续疲软--日本JX控股
* LME 锌库存增至多年高位
* 周四将公布美国一周初请失业金
路透纽约/伦敦3 月28 日电---铜价周三下跌逾2%,跟随风险资产全面跌势,此前公布的美
国耐久材订单数据令人失望,使市场担心美国经济复苏步伐.
风险资产跌势打压铜价跌回 200 日移动均线切入位下方,并接近多月交投区间底部,美国数
据疲软且高盛(GS.N: 行情)看空建议点燃一波风险厌恶,令空头占据上风.跌势横扫股票、
原油和基本金属等市场.
"近期公布的一系列经济报告暗示复苏正在放缓,"Altavest Worldwide Trading驻加州经
纪商 Mike Armbruster 表示.
"宏观环境令铜市不安...没有走强动力.铜价未来几日可能会测试交投区域底端,甚至跌穿底
部."
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜合约CMCU3收低186美元,或2.2%,报每吨8,349
美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约HGK2跌8.75美分,或2.3%,报每磅3.7925
美元,盘中在3.7825-3.87美元区间交投.
美国商务部周三公布,2 月耐久财(耐用品)订单增长2.2%(预估为增长 3.0%),1 月为下滑
3.6%(前值为下滑 3.7%).[ID:nSB1460016]
高盛将对商品市场的短期投资建议由"增持"下调为"中性",因铜、原油和大豆等多数商品市
场已经突破该行的短期目标.
铜价今年涨幅超过 11%,有望连续第二季走高,但自1 月末以来陷入每吨8,100-8,800美
元(每磅 3.70-4 美元)区间.
"铜价将持续在这个区间内交投,或者略微走低,"T-Commodity合伙人Gianclaudio
Torlizzi表示.
"上周以来美国的数据有些疲软,令市场有些迟疑.直到中国需求复苏,但不太可能大涨." JX控股(5020.T: 行情)周二表示,中国铜需求持续疲软,因库存高企且货币政策紧缩,库存
可能要到 5月以后才继续减少.JX控股旗下拥有日本大型炼铜商.
伦敦金属交易所(LME)锌库存大增9,850吨至 898,675 吨,为近17 年高位,在数年来市场
供大于求后库存稳步增加.
三个月期锌CMZN3收低 34 美元至每吨 2,000 美元.
期镍 CMNI3收低 210 美元,报每吨 17,575美元,部分因国际镍业研究组织(INSG)最新月
报显示,2012 年 1月全球镍市场供需盈余为 7,100吨.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710 2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13126.21 -71.52  3104.96  -15.39  5808.99  -60.56  6998.8  -80.1  3430.15  -39.44
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0394 -0.007  1.5893  -0.0059  1.3320  0.0001  82.834  -0.315  6.3053  -0.0013
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
311.47  -3.96  79.13  0  1657.9  -27  105.41  -1.92  922  5
 
 
美股盘后─耐久财订单逊预期 经济忧虑起 观望走跌
 
周三  (28  日) 美国股市一路维持跌势收低。在交易量依旧低落情况下，投资人对于今
日公布耐久财订单数据逊于预期，感到失望，而更加担心美国及海外经济成长减缓。
道琼工业平均指数下跌  71.52 点或  0.54%，收  13126.21  点。
Nasdaq  指数下跌  15.39 点或  0.49%，收  3104.96  点。
S&P 500 指数下跌  6.98 点或  0.49%，收  1405.54  点。
费城半导体指数下挫  5.50  点或  1.25%，收  436.10 点。
分析师指出，美股今日交易清淡，显示投资人对于市场方向缺乏足够信念。众人观望等
待第一季财报出炉，好确定美国经济体质健全度，以及企业接下来获利情况。不过，财报季
还有  2  周才开始。
美国政府今日公布， 2 月耐久财订单增加  2.2%， 逊于市场预期的增加  2.8%。 Janney 资
本市场固定收益部首席策略师  Guy LeBas 接受《CNNMoney》访问时指出，现在经济数据
若只符合预期，还不足以支持美股走扬，得超越预期才行。
另外根据美国汽车协会  (AAA)  调查，美国标准汽油平均价格已连续  19 天上涨，周三并冲破每加仑  3.90 美元关卡，离关键  4  美元大关只差  1  角。油价高涨恐影响经济成长前
景。
企业消息：美国有机食品制造商  Annie's (BNNY-US) 完成首次公开募股  (IPO)  后，今
日第一天于纽约证交所  (NYSE) 挂牌交易，股价收盘较  IPO 价格每股  19 美元暴冲  90%，
收  36  美元。
其他市场：今日亚洲股市下挫，其中上证综指重挫  2.7%，港股恒生指数下跌  0.8%，
日经  225  指数亦挫  0.7%。欧洲股市收低，其中英国富时  (FTSE) 100  指数下跌  1%，法国
CAC 40 指数及德国  DAX 指数皆挫  1.1%。
今日美元兑日元贬值，兑欧元及英镑升值。美国基准  10  年期公债价格小涨，殖利率由
2.19%  降至  2.18%。美国  5 月交货原油价格下挫  1.92  美元，收每桶  105.41  美元。4  月
交货黄金价格重挫  27 美元，收每盎司  1657.90 美元。
 
欧股盘后─美国耐久财订单数据不佳 大盘收低 1.1%
 
美国耐久财订单数据让人失望，压低了投资人气氛，欧洲股市周三下跌，银行股与矿业
股跌势领先。
欧洲 Stoxx 600 指数收低 1.1%至 264.10。
分析师说， 投资人担忧经济复苏并非亮丽， 欧洲央行提供额外流动性后， 市场过度乐观。
预期股市将持续走低。
德国表现良好，但南欧国家表现不如预期，市场低估了紧缩措施对经济的冲击。
西班牙 IBEX 35指数下跌 2%至 7980.80，为各国指数中，表现最差者。
西班牙周四将有全国性罢工，周五将公布预算。分析师说，西国的债务重整风险，现在
高于以往。西班牙失业率高达25%。
法国 CAC-40 指数下跌 1.1%至 3430.15。兴业银行股价下跌 2.9%，农业信用银行下跌
2.8%，巴黎银行下跌1.3%。
欧洲股市今日大多时间走势震荡。美国公布耐久财订单令人失望，之后欧股大幅下跌。
美国 2 月耐久财订单上升 2.2%，低于分析师预估的上升2.9%。
在英国，银行股亦走低。Lloyds Banking (UK:LLOY)下跌 1.1%，巴克莱收低 2.3%。
石油股中，由于原油价格大跌逾 2%，BG Group  (UK:BG)下跌 1.7%，BP  (UK:BP)收低
0.7%。
英国 FTSE-100 指数下跌1%至5808.99。
在德国，DAX指数收低1.1%至 6998.80。汽车股带来压力。
BMW (DE:BMW)下跌 1.8%，Daimler (DE:DAI)下跌 2.2%。
 美国债市─公债价格因标售需求疲弱而下滑,关注美联储前景
 
* 公债市场评估经济成长及美联储前景
* 美国 2 月耐久财订单升幅弱于预期
* 美国财政部标售五年期公债,需求不振
* 美联储买入公债,缩减公债日内的巨大跌幅
美国公债价格周三下跌,此前公债标售需求疲弱,缩减了公债基于美联储主席贝南克对美
国将保持低利率承诺带来的升幅.
盘中交投震荡,350 亿美元五年期公债标售需求乏善足陈,这盖过了弱于预期的耐久财订
单稍早提振公债价格从日内低位回升的影响.
另一个影响市场的因素是美国联邦储备理事会(美联储,FED)买入规模达 48.1 亿美元于
2010年8月至2021年11月到期的公债.美联储买入扶助公债市场抹去早盘跌幅,使公债在财
政部标售公债前的午后初段交易时间持平至小幅上升.
股市开始抹去日内大跌的部份跌幅及标普500指数守住1,400点水平,损及了对避险公债
的需求,令公债扩大跌幅.
下午交易中,指标 10 年期公债 US10YT=RR跌 5/32,收益率(殖利率)从周二尾盘的2.18%
升至 2.20%.
"公债市场仍在消化贝南克近期的讲话,以决定公债收益率是否应该在目前水
平,"National Penn Investors Trust Company高级固定收益投资组合经理James Barnes说.
"市场不得不权衡上次美国联邦公开市场委员会(FOMC)政策声明和之后贝南克的讲话,
以决定美国第一次升息是否要等到 2014年,"他说.
公债回吐周二部份升幅,因交易商缩减看多押注,这些押注是基于交易商臆测贝南克在
ABC电视访问中暗示了美联储将出台第三轮公债购买计划以提振迟滞的美国经济增长.
 
能源盘后─库存增加 担忧释出储油 原油收低 1.92美元
 
原油期货周三下跌。美国原油库存意外增加，及再度可能释出战略储油，为市场利空。 
纽约 5 月原由收低 1.92美元，或 1.8%，至每桶105.41美元，稍早一度跌破105 美元。 
伦敦布伦特原油走低1.10 美元至每桶 124.16美元。
原油价格周三下跌，能源信息局(EIA)公布美国上周原油库存增加 710 万桶，至七个月
高点，为市场利空。分析师预估上周原油库存仅增加220 万桶。
库存增加高于预期，加上一位法国官员谈话显示可能释出战略储油，引发了全球原油供
给增加的担忧。
周三稍早， 法国政府发言人Pecresse说， 法国正与美国与英国共同与国际能源总署洽商，可能释出储油。
本月稍早，美国与英国领袖便承诺，将公开讨论释出原油问题。但上周，国际能源总署
主席说，并未与会员国讨论释油计划。
分析师说，看来他们已越来越可能采取行动了。预期释出战略储油， 将可使得原油期
货回调至每桶接近 100美元，但能否造成长期冲击，则让人存疑。
近几周，原油价格守于每桶 105至 110美元狭幅之内，投资人担忧，油价进一步上涨将
促使已开发国家提供更多原油。
美国上周库存数据，使得原油交易员更担忧价格将会回调。每日交易范围持续紧缩，最
后就将会有事情发生。
4 月新配方汽油收低 1.01 美分，至每加仑 3.3955 美元，盘中低点为 3.3439 美元。4 月
热燃油收低 1.07美分，或 0.3%，至每加仑 3.2079美元。
 
贵金属盘后─未攻上 1700美元 金市失望回挫 27美元
 
周三  (28 日) 纽约黄金期货价格下挫，连续第  2  日走低，追随今日大部分原物料及美
股跌势。一方面价格前日未能顺利攻上  1700 美元关卡，涨势难聚集；加上美元走强打击金
价。
今日纽约期货交易市场  Comex  4  月交货黄金价格下挫  27  美元或  1.6%，收每盎司
1657.90  美元。 交易较热络的  6  月交货金价同样下挫  27.20  美元， 收每盎司  1660.50  美元。 
FuturePath Trading  驻芝加哥分析师  Frank Lesh 指出，金价未能站上  1700 美元，市场
确实有些失望气氛。4 月到期合约将届，却未见到投资人踊跃投入  6  月交货合约。
美国政府今日公布，2  月耐久财订单增加  2.2%，逊于市场预期的增加  2.8%。今日美
元指数由前晚的  79.097  点劲扬至  79.210  点。
中国国家统计局周三稍早公布，国内最大几家工业集团今年  1-2  月获利下滑  5.2%，消
息打击上海股市，写下今日亚股中最大跌幅。工业相关贵金属价格也受到冲击。
不过，巴克莱资本  (Barclays  Capital)  策略师指出，黄金市场基本面依旧稳健，低利率
加上长期通货膨胀压力，应该还能继续支持金价。
今日  4  月交货白金价格下挫  22.30 美元或  1.4%，收每盎司  1635.20  美元。6 月交货
钯金价格重挫  15.65 美元或  2.4%，收每盎司  647.35  美元。