3月23日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8475    8484    8263    8290    133308  270963  -2591  255450  -2875
铝  2212    2219    2151    2167    168746  704196  1450  5083900  -4875
铅  2044    2044    1979    1983    46662  117000  2308  373850  4000
锌  2035    2042    1978    1985    135041  269783  821  890475  2875
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /18APR  53854  -2833  122680  -3492  23228  -1185  56271  -1844
19APR /16MAY  68342  -954  134943  -162  37938  -225  79022  -890
17MAY/20JUN  59674  -115  108330  -2249  32750  131  65066  -470
21JUN/3MTH  0  0  0  0  0  0  0  0
REST OF JUN  1584  1584  3730  3730  2844  2844  3664  3664
01JUL/63MTH  87509  -273  334513  3623  20240  743  65760  361
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
2566  825  0  100  598  2104  127115  133308
铝  1172  480  0  45  450  1503  165096  168746
铅  626  15  0  60  30  988  44943  46662
锌  454  348  0  0  650  1370  132219  135041
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    350
荷兰    650
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    1175
韩国    700
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
81325 日本    
马来西亚    500
荷兰    1500
新加坡    100
韩国    775
意大利    
英国    400
瑞典    
比利时    
美国    1600
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1650725
荷兰    
德国    
新加坡    50
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  3500  575
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
14575
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚  1950  
荷兰  2400  
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    350
21725 美国    
 
 
 
期铜挫至两周低位,因担忧全球经济体质及中国需求
 
 
* 中国/欧盟制造业PMI数据凸显成长忧虑
* 铜价跌穿 200 天移动均线,或跌至交投区间的低端
* 关注周五的上海周度库存数据
期铜周四跌至两周低位,因担忧全球经济体质,及欧元区和中国制造业数据均显示新订单下
跌后,需求前景转弱.
铜价录得约三周单日最大跌幅,成交稍旺,铜价跌穿支持位后技术卖盘加速.市场看来将测试
今年坚守的交投区间的低端.
"纽约期铜跌穿每磅 3.80 美元的支持位.我认为可能一直遭遇强劲抛售跌至 3.70美
元,"HeritageWestFutures.com期货分析师 Ralph Preston说.
抛盘席卷广泛的基本金属市场,拖低期镍 CMNI3挫至三个月低点,期铅 CMPB3下滑至两个
半月低位,期铝CMAL3及期锌均触及一个月低点.
"似乎整体感觉是抛售,且通缩压力威胁所有商品市场,从原油以至金属市场,"Preston 说.
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜合约CMCU3盘中低见 8,262.50美元,此为3 月 7
日来最低,收跌165美元,报每吨8,290 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约HGK2收跌8.00美分,或2%,报每磅3.7655
美元,接近交投区间介于 3.7525-3.8570 美元的低端.
较之本月迄今的交易日,周四成交相对活跃,纽约市场尾盘成交量超过 58,000 口.
汇丰 3 月中国制造业PMI初值降至四个月低位,终结此前连续三个月升势.在新出口订单持
续收缩,产出指数重返下降区间的情况下,分析师预计,未来中国经济增速可能续下滑,决策层
需加大政策宽松力度.
汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览的3月初值数据降至48.1的低位,且为连续第五
个月处在荣枯分水岭下方.上月终值 49.6,前次低点为去年11 月的47.7.
周四公布的采购经理人指数(PMI)调查显示,3 月欧元区经济意外转向恶化,受累于法国和德
国制造业活动大幅下滑,即便是最为悲观的分析师也未预料到该情况.
欧元区 3 月Markit综合PMI初值为48.7,进一步远离50 的荣枯分水线,并表明今年第一
季的情况令人失望.2月该数据为 49.3.此报告打压期铜多头. 中国和欧元区数据盖过了美国的经济数据.数据显示上周美国初请失业金人数跌至四年低
点,,为劳工市场复苏积聚动能提供进一步凭证.
LME铜库存再度减少2,875吨,至2008年11月初以来的最低255,450吨.取消仓单占总
库存的 31.84%.
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523 2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13046.14  -78.48  3063.32  -12  5845.65  -46.3  6981.26  -90.06  3472.46  -54.91
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0384  -0.0068  1.5815  -0.0047  1.3188  -0.002  82.545  -0.835  6.2997  -0.0231
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
312.27  -3.71  79.7  0.08  1642.5  -7.8  105.35  -1.92  902  6
 
 
美股盘后─中国欧洲 PMI 恶化 S&P 500 跌破 1400 点
 
周四  (22 日) 美国股市笼罩卖压，收盘  3 大指数齐跌，S&P 500 指数跌破  1400点关
卡，主要受到全球经济成长减缓忧虑袭击。
尽管美国上周申请失业津贴人数降至  4 年新低，但中国、欧元区及德国皆传出负面制
造业数据，打压美国经济乐观气氛。
道琼工业平均指数下挫  78.48 点或  0.60%，收  13046.14  点。
Nasdaq  指数下跌  12.00 点或  0.39%，收  3063.32  点。
S&P 500 指数下挫  10.11  点或  0.72%，收  1392.78 点。
费城半导体指数下挫  2.65  点或  0.61%，收  434.54 点。
汇丰  (HSBC)  周四稍早公布，中国  3  月制造业采购经理人指数  (PMI)  初值由前月的
49.6  骤降至  48.1，为  4  个月来最低点。主要归咎于新订单锐减。
欧洲研调机构  Markit  稍晚公布，3  月欧元区综合  PMI 由前月的  49.3  降至  48.7，远
逊于经济学家预期的上升至  49.6。 其中德国月综合  PMI 由  2  月份的  53.2 降至  51.4， 创  4
个月新低。
种种消息影响今日亚欧股市表现。亚股涨跌互见，其中上证综指小跌  0.1%，港股恒生指数小涨  0.2%，日股日经  225 指数上扬  0.4%。欧洲股市收低，其中英国富时  (FTSE) 100
指数下跌  0.8%，德国  DAX 指数挫  1.3%，法国  CAC 40 指数跌  1.6%。
今日原物料价格也应声重挫，投资人担心全球经济减缓影响消费者及工业需求的程度。
其中铜价及油价皆重挫逾  2%。
今日道琼工业指数  10 项类股全数收低，由油业巨擘雪佛龙  (Chevron)(CVX-US)、艾克
森美孚  (Exxon  Mobil)(XOM-US)  及工矿业巨擘卡特彼勒  (Caterpillar)(CAT-US)、美国铝业
(Alcoa)(AA-US)  领跌。
美国政府今日公布，至上周六  (17  日)  截止的一周，初次申请失业津贴人数降至  34.8
万人，创  4 年来最低纪录，并优于分析师预期。
美国工商协进会  (Conference Board)  也公布，2  月份经济领先指标增长  0.7%，优于预
期的增加  0.6%。
《CNNMoney》引述市场人士报导，本周美股交易量维持异常低落，显示投资人对于股
市趋势缺乏强有力信心。
企业消息：美国第二大快递公司联邦快递  (FedEx)(FDX-US)  周四公布，上季获利及营
收皆优于预期，假期递货量更创空前新高。公司也预期如此「稳健表现」可持续。但股价收
盘仍下挫  3.46%。
全球最大连锁快餐餐厅麦当劳  (McDonald's)(MCD-US)  周三宣布，在位长达  7  年的现
任执行长  Jim Skinner，将于  6  月底退休，由现任营运长  Don Thompson 接任。股价收盘下
跌  0.95%。
其他市场： 今日美元兑欧元及英镑升值， 兑日元贬值。 美国基准  10 年期公债价格走扬，
殖利率由  2.29% 降至  2.27%。美国  5 月交货原油价格下跌  1.92 美元，收每桶  105.35 美
元。4  月交货黄金价下跌  7.8 美元，收每盎司  1642.50 美元。
 
欧股盘后─欧元区采购经理数据疲弱 大盘收低 1.2%
 
欧洲股市周四下挫，银行股与原物料股带动走低。欧元区采购经理指数下降，强化了经
济衰退担忧，此外，数据显示中国大陆制造业大幅减缓，均为利空。
欧洲 Stoxx 600指数收低 1.2%至 265.49，连续第四天下跌。
跌幅最大个股为 Randgold  Resources  (UK:RRS)下跌 12.6%。西非国家马利发生军事政
变，该公司在马利有业务。
矿业股亦重挫，HSBC 公布 3 月制造业采购经理指数(PMI)意外大幅下降，新订单下降
至四个月低点。
该指数报 48.1，2 月为49.6。就业指数下降至三年低点。 分析师说，今日 PMI数据疲弱，增加了中国大陆进一步放宽信用的可能性，
在伦敦，Fresnillo (UK:FRES)股价下跌 6.7%，Vedanta Resources (UK:VED)下跌 4.8%。
FTSE-100 指数收低 0.8%至 5845.65，银行股亦带来压力。苏格兰皇家银行股价下跌
2.2%。
在法国， 银行股压低了大盘指数， CAC-40指数收低1.6%至3472.46。 兴业银行下跌3.1%，
巴黎银行收低 2.5%。
在法兰克福，DAX-30指数下挫 1.3%至 6981.26。德国3 月 PMI指数显示企业活动扩张
创三个月最慢速度。
德意志银行下跌 1.8%，  Commerzbank (DE:CBK)大跌 3.1%。
 
美国债市─公债价格上涨,因中国和欧洲制造业数据引发经济增长忧虑
 
* 中国和欧洲制造业数据引发经济增长忧虑
* 美国一周初请失业金数据降至四年来最低水准
* 指标公债收益率接近 200 日移动均线切入位
美国公债价格周四上涨,扳回近期一些跌幅,中国和欧元区内两大经济体制造业下滑,引
发对避险资产的需求并打压股市,因市场担心全球经济增长正在放缓.
但公债价格升势受限,指标10年期公债收益率守住略高于200日移动均线切入位,因数据
显示美国上周初请失业金人数降至四年低点.
"没什么因素真正推动市场走势,仅是在波动而已,"纽约 4Cast,  Inc.利率策略师 Gennadiy
Goldberg称.
"许多人目前既不希望过于作多,也不希望过于作空.人们的看法分歧相当大."
近期公债收益率升至数月高位,因有迹象显示,美国经济强劲复苏.鉴于预计美国经济改
善将打压公债价格,所以价格升势可能受限.
"美国公债因世界其他地区经济增长放缓的数据而受益,"纽约Williams  Capital  Group固
定收益销售及交易主管David Coard称,他补充说,在上周公债价格下跌后,"目前亦因一定数量
的逢低吸纳买盘而获益."
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格涨 6/32,收益率从周三尾盘的 2.30%降至 2.28%.30
年期公债 US30YT=RR价格升 10/32,收益率从周三尾盘的 3.39%降至 3.37%.
指标公债收益率最低跌至 2.24%,略高于 200 日移动均线切入位 2.23%,技术分析师称,当
持续突破关键水准时,可能都暗示着新趋势.
汇丰(HSBC)周四公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的3月初值数据,
降至四个月低点 48.1,终结此前连续三个月升势,且为连续第五个月处在荣枯分水岭下方.[ID:nSB1446444]此后公债价格开始上涨.
美国公债早市出现的买盘亦受德国和英国公债上涨带动,此前数据显示,3 月欧元区经济
萎缩程度较预期严重,因法国和德国制造业活动大幅下降.英国2月零售销售亦降幅大于预期.
美国劳工部周四公布,上周初请失业金人数经季节调整后降至 34.8 万人,为 2008 年 2 月
以来最低水准,路透调查分析师此前预计升至 35.4万人.[ID:nEAPAM0DI5]
"一周初请失业金人数趋势暗示美国经济持续增长,美联储采取新刺激措施的理由减
少,"Wells Fargo Funds Management首席投资组合策略师 Brian Jacobsen称.
作为卖短买长(扭转操作,twist  operation)的一部分,美联储周四买入 20.08 亿美元美国公
债,到期日从2022年8月至2030年5月不等.基于这一操作,美联储延长持有公债的期限,以压
低较长期公债利率.
 
能源盘后─中国需求减缓 原油收低 1.92 美元
 
原油期货周四下跌 1.8%，收于一周低点每桶 105.35 美元。担忧中国大陆--全球第二大
原油消费国--需求减缓，为利空。
初步数据显示，中国制造业呈现了自 2009 年 3 月以来最长的紧缩期。3 月采购经理指
数下降至 48.1，创 11月以来低点，连续第五个月低于 50。2 月为 49.6。该指数低于 50 代表
紧缩。
制造业减缓引发投资人担忧，中国原油需求成长可能较预期疲弱。国际能源总署预测，
2012 年，全球每日原油需求成长80 万桶，中国便占了半数。
分析师说，美国需求不佳，投资人都注意海外，主要在中国原油需求成长。
美国为全球最大原油消费国，上周每日需求平均为 1770 万桶，蒸馏油使用量创 1992
年以来最低的一周，汽油需求亦降至 12年低点。
纽约 5 月原油收低 1.92美元，至每桶 105.35美元。伦敦布伦特原油下跌 1.06美元，至
每桶 123.14美元。
4 月新配方汽油下跌 1.75美分，收于每加仑 3.3396 美元，创一周收盘低点。
4 月热燃油期货下跌 3.75美分，至每桶3.1787 美元，创 2 月 14 日以来低点。
 
贵金属盘后─中国 PMI骤降 金价挫至 9周新低 钯金大跌 5.5%
 
周四  (22 日) 纽约黄金期货价格回挫，收在  9 周以来新低。因中国最新制造业数据悲
观，拖累全球股市及原物料价格，加上美元走强，打压金价。
今日纽约期货交易市场  Comex  4  月交货黄金价格下跌  7.80  美元或  0.5%，收每盎司 1642.50  美元，创  1 月  13  日以来最低收盘价。
汇丰  (HSBC)  周四公布中国  3  月制造业采购经理人指数  (PMI)  初值，由前月的  49.6
骤降至  48.1，创  4 个月新点。主要归咎于新订单锐减。
近期金价大致难确定走势， 因避险需求减弱， 且交易量也不高。 美元走强为金市添卖压，
今日美元指数由前晚的  79.654  点升至  79.738 点。但随着交易持续，美元兑其他货币转贬，
金价跌幅也应声减弱。
今日  5  月交货银价收盘重挫  88  美分或  2.7%，收每盎司  31.35  美元。4  月交货白金
价格收盘重挫  28.30 美元或  1.7%，收每盎司  1612.10  美元。6 月交货钯金价格大跌  37.60
美元或  5.5%，收每盎司  651.05  美元。