3月16日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜
8434    8580    8411    8565    132485    279609  2155  267750  -2875
铝  2228    2254    2215    2250    133325    726660  336  5073350  1675
铅  2098    2136    2095    2122    48307    114826  4051  365100  -125
锌  2075    2098    2062    2092    67633    277566  843  867700  1525
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /21MAR  19352  -1575  69693  -5624  10320  1493  21363  -1538
22MAR /18APR  51596  723  99649  -142  21601  -1367  51409  -683
19APR/16MAY  69491  153  124818  459  36888  1212  79999  -628
17MAY/3MTH  33988  1658  44305  2503  18705  552  35006  1494
REST OF MAY  2814  450  3001  477  2421  1698  3140  1270
01JUN/63MAR  102368  746  385194  2663  24891  463  86649  928
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  671  165  0  2310  454  1291  127594  132485
铝  352  560  0  140  1064  4770  126439  133325
铅  750  35  0  255  0  3743  43524  48307
锌  362  222  0  10  0  2816  64223  67633
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    200
荷兰    150
西班牙    
英国    100
马来西亚    
迪拜    
美国    2625
韩国  200  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
89625 日本    
马来西亚    1500
荷兰  6500  
新加坡    150
韩国    
意大利    
英国    75
瑞典    
比利时    
美国    3100
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1680475
荷兰    100
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    450
马来西亚  2100  
韩国    
土耳其    
锌
日本    
16975
阿联酋    
比利时    75
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    50
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
23450 美国    
 
 
 
期铜收涨,受供应前景趋紧迹象提振
 
 
期铜周四收涨,接近盘中高位,受供应前景日益吃紧支撑.之前铜库存进一步下滑,而且劳资纠
纷迫使一全球主要矿商下调其第一季销量展望.
铜价上涨逾1%,之前 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 表示,由于印度尼西亚
Grasberg矿的劳资纠纷,该公司将第一季合并销量展望下调约 10%.
该公司称 Grasberg矿及相关工厂在 2月 23 日短暂停工之后已经恢复运营,但预计在第二
季之前不会恢复至满负荷运营.Grasberg矿去年曾发生长达三个月的罢工.
"受去年罢工的影响,今年,该公司产量实际上已经下修,"Scotia Capital大宗商品市场专家
Patricia Mohr表示.
"由于该公司是一家主要生产商...受此影响其铜价小幅上扬."
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜合约CMCU3收涨105美元,或1.24%,收盘报每吨
8,565 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期货合约HGK2收涨4.95美分,结算价报每磅3.8975
美元,接近盘中区间 3.8250-3.9030美元的上部.
本周交投仍然相对清淡.根据汤森路透的初步数据,COMEX成交量接近5.2万口,较30日均
值低逾四分之一.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702 2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13252.76  58.66  3056.37  15.64  5940.72  -4.71  7144.45  65.03  3580.21  15.7
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0526  0.008  1.5713  0.0035  1.3082  0.0058  93.484  9.728  6.3289  -0.0032
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
315.9  0.73  80.23  -0.33  1659.5  16.6  105.36  -0.07  866  11
 
 
美股盘后─经济数据优于预期 道琼收高 58 点
 
由于系列经济数据优于预期， 美国股市周四上涨， S&P 500指数近四年来首度突破 1400点关卡。
报告显示美国上周初次申请失业金人数创四年新低点，制造业持续扩张，通货膨胀则仍
偏低。
分析师说，过去二个月，经济数据已大幅改善。就业人数逐渐转佳，为经济与股市的最
重要因素。但今日涨势温和，本周股市已上涨了约 2%。
        道琼工业平均指数收高 58.66点或 0.44%至 13252.76。
Nasdaq 指数收高 15.64点或 0.51%至 3056.37。
S&P 500指数收高 8.32 点或0.60%至 1402.60。
费城半导体指数收高8.34 点或1.95%至 434.99。
三大主要指数可望创下 1 月中以来，最大单周涨幅。道琼指数本周上涨逾 2.5%，今日
连续第七天上涨。S&P 500与 Nasdaq指数本周上涨约2.3%。
由于 3 月与 4 月为股市的季节性涨势月份，股市的涨势因而可望持续。过去五年间，
S&P 500于 3 月平均上涨 3%，4月平均上涨 5%。
在联邦准备理事会(Fed) 公布最新的压力测试结果后，银行股本周成为焦点。Fed 说，
美国多数大型银行将能够度过另一波深度衰退。周四，美国银行与摩根大通为表现最佳的道
琼成份股。
但 Fed 说，四家机构--包括花旗集团与 Metlife  (MET-US)--在遭遇严重金融冲击或经济
下滑时，可能需要增资。
周三，美国股市收盘错综，银行股下跌抵销了科技股的强势。
经济：3 月 10 日结束的一周，美国初次申请失业金人数下降至35.1 万人，分析师预估
为 35.5 万人。前一周为 36.5 万人。
美国 2 月生产者物价指数(PPI)上升 0.4%，预估为上升0.5%。1 月 PPI为上升 0.1%。
纽约州 3 月制造业指数上升至20.2，分析师预估为15。2 月制造业指数为 19.5。
企业：思科股价下跌，该公司宣布将以50 亿美元并购英国影音软件供货商NDS Group，
该集团有 5000名员工。
Scholastic  (SCHL-US)股价上涨。该出版公司公布，营收为 4.68 亿美元，每股亏损 10
美分，分析师预估营收为 3.93亿美元，每股亏损 70美分。
苹果股价突破每股 600美元，创新高，但随后回调。
Demandware (DWRE-US)于初次公开交易中，股价大涨50%。该公司在周三晚进行初次
公开发行股票，每股定价 16 美元，发行550 万股。
世界市场：欧洲股市于收盘错综。英国FTSE-100 指数下跌 0.2%，德国DAX 指数上涨
0.8%，法国CAC-40 指数走高 0.1%。
亚洲股市收盘涨跌互见。上海综合指数收低 0.7%，香港恒生指数上涨 0.2%，日经指数收高 0.7%。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元均下跌。
4 月原油下跌 32 美分，收于每桶 105.11 美元。
4 月黄金期货上涨 16.60美元，收于每盎司 1659.50美元。
公债：美国 10年期公债价格下跌，殖利率上升至2.28%，周三尾盘为 2.27%。
 
欧股盘后─美就业、制造数据正面 泛欧连涨 3 日
 
周四  (15  日)  欧洲股市连续第  3  天走扬，延续去年  7  月以来新高水平。因美国最新
就业及制造业数据乐观，激起美国经济复苏正在加速的信心。
今日泛欧  Stoxx 600 指数收盘小涨  0.3% 至  270.98 点，但盘中涨跌震荡至少  20 回。
所有  18  个西欧国家股指中多达  14  个收高，其中德国  DAX  指数上扬  0.9%，法国  CAC
40  指数上涨  0.4%，英国富时  (FTSE) 100  指数小涨  0.1%。
美国劳工部周四公布，至上周六  (10 日) 截止的一周，美国申请失业津贴人数减少  1.4
万人至  35.1 万人，优于经济学家预期的  35.7 万人。
另外今日公布，3 月份美国纽约地区制造业扩张速度，创  2010  年  6 月以来新高。美
国费城工业生产增幅也达近  1 年新高。
不过，信评机构惠誉  (Fitch)  周三下调英国长期信用评等展望，由稳定调降至负面，因
担忧政府债务高涨，恐影响应付经济冲击能力。尽管仍维持其现有最高  AAA 等级信评，
仍对今日英股及欧股增添卖压。
欧洲第二大服饰零售商  H&M  (HMB-SE)  周四公布，2  月份同店销售额意外较一年前
成长  2%，优于分析师预期的减少  1%。股价闻讯劲扬  2.4% 至  249.60  克朗。
 
美国债市─公债跌势暂停,因投资人考虑收益率攀升是否反映经济复苏
 
* 公债收益率处于五个月高位
* 一些投资者预期新的交投区间在较高收益率水平
* 公债价格下跌吸引对短债的一些买需
美国公债价格在遭遇四个月来最惨重跌势后周四持稳,因投资人考虑公债收益率(殖利
率)跳升是否反映目前经济复苏正在积聚动能.
短债收益率下滑,缩减其近期升幅,因投资人也考虑这种观点:尽管经济前景有所改善,但
美联储仍很可能至少在今年底前保持近零利率及在未来几个月不推出任何新的刺激措施.
一些投资人认为周二和周三公债抛售过了头,而且尽管某些经济数据较好,但前景仍存在
许多不确定性.公债此轮跌势使收益率升至去年 10月来的最高位. 其他投资人表示,公债收益率将留在较高水平,因为投资人认为鉴于美国就业增长,希腊
最近的救助协议,及大部份美国大型银行通过压力测试,指标10年期公债的2%收益率显得太
低.
"我们认为公债继续保持区间交投,但收益率交投区间已升到较高水平,"洛杉矶 TCW 的
投资组合经理 Bret  Barker 说,"公债收益率交投区间上升反映美联储最终承认经济数据改善
及欧洲问题疑虑减轻.但收益率的回升和美联储的展望并不一致.美联储的立场仍然非常温和,
我们认为他们将按兵不动,这应该限制收益率的攀升."
上周美国初请失业金人数下降至 2 月触及的四年低位,暗示劳工市场增强,支持了投资人
近期青睐较高风险资产,撤出避险公债的态度.
但过去两个交易日收益率大幅上升吸引了一些买家买入短债,此前两年期公债收益率在
海外交易时段触及七个月高位.两年期公债 US2YT=RR 价格上升 2/32,收益率从周三尾盘的
0.4%跌至0.37%.
这令两年期公债收益率可望录得自去年10月底来单日最大跌幅.这一走势使公债收益率
曲线趋陡,两年期/10 年期公债收益率差走宽至去年10月底来最阔.
美国指标 10 年期公债价格 US10YT=RR 持平,收益率报 2.28%.在海外交易时段,该收益
率触及 2.35%,此为去年 10月底来最高.
Wilmington Trust Broad Market Fund的经理 Wilmer Stith说,有反向的力量正影响公债市
场.
"反映经济持续成长的更多迹象导致公债收益率上升,但公债市场也受美联储卖短买长
(扭转操作,twist operation)等反向力量的影响,"Stith说.
周四,美联储买入 40.27亿美元2018 年 5月至 2019年11月到期的公债.
"美联储正在买入长债,直至 6 月底卖短买长操作结束前,这将打压长债收益率的升
势,"Stith说.
如果投资人认为其投资组合存续期过度延长,以及公债权重过高,这可能阻止公债收益率
从这些较高水平下跌.
他说,"投资人开始看到他们容易受到拖累,因此我们看到收益率如此急剧上升."
 
能源盘后─美否认与英连手释战备储油 油价几乎收平
 
周四  (15  日)  纽约原油期货价格收盘顺利收复盘中大部分跌势，仅微幅收低。因美国
白宫官员出面否认，已如外界传闻与英国协议连手释出战备储油。稍早油价一度因该这项消
息跌破每桶  104  美元。
今日纽约期货交易市场  Comex  4  月交货原油价格收盘小跌  7  美分或  0.1%，收每桶 105.36  美元。盘中一度跌至  103.78  美元，也曾攀上  106.18  美元。
《路透社》早前引述  2  名英国消息人士报导，英国当局已决定与美国合作，同意释放
战备储油。报导称，美国总统欧巴马  (Barack Obama)  周三与前来华府拜会的英国首相卡麦
隆  (David Cameron)  会晤后，会正式要求连手释出储油，而英方会同意。
不过，白宫发言人  Jay Carney  周四于例行记者会上澄清，美英两国领袖确实讨论到能
源问题，包括油价上涨，但并无同意任何协议。
另一方面，美国劳工部周四公布，至上周六  (10  日)  截止的一周，美国申请失业津贴
人数减少  1.4 万人至  35.1  万人，优于经济学家预期的  35.7  万人。
另外今日也公布，3  月份美国纽约地区制造业扩张速度，创  2010  年  6  月以来新高。
美国费城工业生产增幅也达近  1  年新高。
美国能源信息局  (EIA)  周四公布，至上周五  (9  日) 截止的一周，美国天然气库存减少
640  亿立方呎，高于分析师预期的  560-600 亿立方呎。
消息传出后，今日  4  月交货天然气期货价格一度冲上每百万英热  (Btu) 2.33  美元，收
盘仅小涨不及  1  美分至  2.29 美元。
今日  4  月交货汽油价格收盘下挫  4  美分或  1.3%，收每加仑  3.30  美元。4  月交货热
燃油价格亦下挫  2  美分或  0.7%，收每加仑  3.24  美元。
 
贵金属盘后─美元疲弱 支撑黄金收高 16.60美元
 
黄金期货周四上涨，为本周首度走高。美元下跌，提供了黄金市场支撑。黄金昨日下跌
至八周低点，亦引进了逢低买盘。
纽约 4 月黄金上涨 16.60美元，或 1%，收于每盎司 1659.50美元。
分析师说，黄金跌幅已够深，开始见到交易员不再预期价格将进一步走低。
由于不再预期联邦准备理事会(Fed)会推出振兴经济方案，黄金期货已连续三个交易日
下跌。央行的振兴方案能削弱美元，推升贵金属需求。由于美国经济意外强劲，近几周，分
析师认为 Fed不太可能推动另一波债券购买计划。
由于不再预期 Fed将进一步放宽信用，黄金压力沉重。本周至周三为止，黄金期货大跌
了 4%，随着振兴方案的预期消退而走低。
追踪美元兑一篮六种货币走势的美元指数周四上涨至1 月中以来高点，而后回调走低。
疲弱的美元有助支撑以美元计价的黄金，因为对持有其他货币的买主而言，黄金变得较为便
宜。
去年，黄金价格大幅下跌，现货需求因而增加，但目前投资人态度已转为谨慎。
分析师说，黄金在现货市场找寻底部，但近几周，这类需求并不稳定。