3月14日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜
8458    8609    8451    8558    88990  276597  -1940  273000  -925
铝  2229    2263    2225    2259    165209  727636  41  5079500  -8425
铅  2138    2175    2138    2154    36007  111392  -700  365325  1700
锌  2076    2121    2075    2110    82838  278433  -154  866625  -75
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /21MAR  22633  -2902  78710  -3300  10122  -1499  26134  -3027
22MAR /18APR  51120  -835  100858  -2104  23645  -338  52157  -249
19APR/16MAY  68812  1077  124005  -302  35326  1255  80185  -260
17MAY/3MTH  30921  4553  41185  3433  17353  1979  32958  3086
REST OF MAY  1303  -3316  1594  -2423  925  -1054  1987  -1184
01JUN/63MAR  101808  -517  381284  4737  24021  -1043  85012  1480
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2600  130  0  594  565  2061  83040  88990
铝  9848  330  0  950  110  5246  148725  165209
铅  1306  38  0  0  305  1649  32709  36007
锌  2252  254  0  528  200  2980  76624  82838
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰  975  
西班牙    
英国    75
马来西亚    
迪拜    
美国    1825
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
86900 日本    
马来西亚    1500
荷兰    1500
新加坡    2450
韩国    
意大利    
英国    50
瑞典    
比利时    
美国    2925
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1694625
荷兰    75
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国  200  
马来西亚    200
韩国    
土耳其    
锌
日本    
17975
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    50
马来西亚  1000  
荷兰  750  
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
21675 美国    
 
 
 
期铜守住涨幅,之前美联储看到经济强势迹象
 
 
 
* 美联储称美国经济"温和扩张"
* LME 铜库存降至两年半新低
* 德国 Aurubis 料铜需求状况改善
* 周三将公布欧元区1 月工业产出数据
期铜周二尾盘守住涨幅,之前美国联邦储备理事会(FED,美联储)承认近期的经济强势,但未
提供进一步放宽货币政策可能性的线索.
美联储称经济"温和扩张",保持 1月声明中的措辞不变,且表示成长仍面临重大的下档风险.
决策者指出,就业市场改善,但失业率仍然高企,重申将在至少2014 年底前保持近零利率的
预期.
"如果美联储不进一步放宽政策,这暗示经济至少正在改善,"新泽西LOGIC Advisors 的合
伙人 Bill O'Neill称,"这就是说,他们将在 2014 年底之前保持相当水平的政策宽松度."
伦敦金属交易所(LME)指标期铜合约CMCU3触及日高8,608.75美元,为3月5日以来最
高,收盘上扬115 美元,报每吨8,560美元.盘后价格回落,1848GMT时报 8,557 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-5 月合约 HGK2上扬6.50 美分,或 1.7%,收报每磅
3.9025美元,接近3.8415-3.9165美元区间的上部.盘后跌至3.90美元之下,但仍较周一
收盘价高逾1.5%.
德国分析师和投资者信心3月跳升至2010年6月以来最高,而希腊表示,将获得总计1,727
亿欧元的援助贷款,满足至2015 年的资金需求.
美国方面,2月零售销售增幅为五个月来最大,尽管汽油价格攀升.
但成交仍然清淡,因投资者继续权衡中国需求增长正在转弱的前景.根据汤森路透初步数据,
纽约尾盘,期铜成交量为约54,000 口,较 30 日均值低约25%.
上海期交所仓库的铜库存自年初以来持续攀升,这引发部分对中国需求疲弱的担忧.
最新数据显示,LME 铜库存一天减少925吨,至 273,000 吨的两年半新低.
LME 取消仓单也扶助支撑铜价,分析师称. 瑞士信贷在一份报告中指出,"鉴于伦敦金属交易所取消仓单数量处于较高水平,我们认为潜
在需求状况强于多数市场人士的预期."
欧洲最大的铜生产商,德国的 Aurubis也表达了对欧洲铜需求状况的部分乐观情绪.
其它金属方面,期铝CMAL3收涨1.30%,报每吨2,258 美元.
期锡 CMSN3收高3.30%,报每吨24,250 美元.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311 2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦 FTSE  德国法兰克福 DAX  法国巴黎 CAC40
13177.68  217.97  3039.88  56.22  5955.91  63.16  6995.91  94.56  3550.16  60.1
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.053  0.0026  1.5693  0.0059  1.3071  -0.0076  82.996  0.766  6.3275  0.0012
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
318.07  2.08  80.19  0.31  1696.7  -3.1  106.71  0.37  844  7
 
 
美股盘后─零售销售强劲 Fed 乐观 道琼大幅收高 218点
 
由于联邦准备理事会(Fed)对经济评估更加乐观，且零售销售报告强劲，美国股市周二
大幅上扬。
摩根大通银行今日调高股利至每股 30 美分，并宣布将买回自家股票 150 亿美元，亦说
已通过银行压力测试。
华尔街日报报导，美国银行亦已通过压力测试。
道琼工业平均指数收高 217.97点或 1.68%至 13177.68。
Nasdaq 指数收高 56.22点或 1.88%至 3039.88。
S&P 500指数收高 24.87 点或1.81%至 1395.96。
费城半导体指数收高9.63 点或2.30%至 428.20。
科技股表现强劲，苹果股价上涨至历史新高，分析师的乐观谈话，带来支撑。
今年以来，美国股市上涨，美国经济数据稳健改善，且欧洲债务危机可望获得持续性解
决，为利多。但成交量偏低，紧张的投资人自基金中抽出资金。
分析师说，目前为止，市场仍有诸多疑虑，但投资人似乎已开始相信这波涨势。
由于经济情况改善，且企业获利持续上升，预期股市可望持续上涨。此外，目前股价仍偏低，低于长期平均水平。
美国今日公布零售销售报告强劲，显示汽油价格上涨，并未削弱消费者支出，股市因而
获得支撑。
联邦公开市场委员会(FOMC)发布声明，显示经济展望转佳，股市因而扩大涨幅。
在声明中，央行说就业市场改善，尽管原油与汽油价格上涨，但消费者支出仍增加，通
货膨胀亦在控制之中。
但 Fed警告，房屋市场仍受到压抑，全球金融市场紧缩，使得经济仍脆弱。
分析师说，Fed的宽松政策及经济改善，为股市重要利多。
周一，美国股市收盘错综，Fed会议前，投资人无意大量进场。
公债：Fed 亦投票决议维持振兴计划不变，包括将 4000 亿美元短期公债转换为长期公
债。
美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至2.11%，周一尾盘为 2.03%。
经济：美国公布，在汽油价格上涨支撑下，2 月零售销售上升 1.1%。分析师预估为上
升 1%。
美国另公布1 月企业库存上升0.7%，预估为上升 0.6%。
企业：雅虎于周一晚对脸书提出控告，指该大型社会媒体公司侵犯其 10 项专利。
英特尔股价走高。报导指出，该芯片厂正计划一项网络电视服务。
汇率与商品：美元兑欧元与兑日元走强，但美元兑英镑走低。
4 月原油上涨 37 美分，收于每桶 106.71美元。
4 月黄金期货下跌 5.60美元，收于每盎司 1694.20美元。
世界市场：亚洲股市收高。上海综合指数上涨 0.9%，日经指数收高 0.1%，香港恒生指
数收红 1.0%。
希腊成功完成换债后，欧盟周二签署了另一项希腊纾困计划。预期国际货币基金周四将
支持于未来四年，提供280 亿欧元予该计划。此一纾困基金总额为1300 亿欧元。
该消息拉抬了欧洲股市。英国 FTSE-100 指数上涨 1%，法国 CAC-40 指数走高 1.2%，
德国 DAX 指数上扬 0.9%。
 
欧股盘后─德信心指数大增 泛欧冲上 7月以来新高
 
周二  (13 日) 欧洲股市劲扬，基准指数冲上去年  7 月  26  日以来新高。因德国传出本
月投资人信心增幅优于预期，加上美国报出上月零售销售成长。欧元区财长会议也顺利核准
了希腊第二轮纾困方案。
今日泛欧  Stoxx 600  指数收盘上扬  1.8% 至  269.56 点，使得今年以来涨幅冲上  10%。所有  18  个西欧国家股指全数收高，其中法国  CAC  40  指数上涨  1.7%，德国  DAX  指数
上扬  1.4%，英国富时  (FTSE) 100 指数则涨  1.1%。
德国经济研究中心  ZEW 周二公布，3  月份投资人及分析师信心指数由前月的  5.4  大
增至  22.3，远超越经济学家预期的  10，并写下连续第  4  个月走扬。
美国商务部周二亦公布，2  月份零售销售成长  1.1%，创  5  个月来最大增幅，也符合
《彭博社》统计分析师预估中值。其中  13  项产业类别中，多达  11 项需求改善，反映出美
国经济动力加速普遍程度。
市场等待美国联准会  (Fed)  周二稍晚宣布利率决定，预期应会根据近期经济数据，不
推出进一步措施来刺激经济成长。
欧元区财长会议周二放行总额  1300  亿欧元的希腊二度纾困案， 为本月发放第一笔拨款
铺路，也让希腊免于倒债。正式同意将于周三  (14 日) 签署，隔天国际货币基金组织  (IMF)
董事会也将就其参与部分进行投票。
今日欧股由金融股领涨，Stoxx  600 次指数劲扬达  3.3%。其中意大利最大银行意大利
联合信贷  (UniCredit)(UCG-IT)  涨幅达  3.9%，因法巴银  (BNP  Paribas)  将该股评等由中立
上调至优于大盘，理由是该行意大利贷款资产恶化风险降低。
 
美国债市─公债收益率攀升,因美联储称经济温和改善
 
* 美联储承认劳工市场改善
* 指标公债收益率升至去年 12月来的最高水准
* 2月零售销售录得五个月来最大升幅
指标美国公债收益率(殖利率)周二升至今年来最高位,此前数据显示 2 月美国零售销售
增强,股市上涨及美联储承认经济强势的迹象,这削弱了公债的避险魅力.
美国联邦储备理事会(FED,美联储)周二承认近期经济强势的迹象,并表示金融市场的紧
张状况缓解,未提供进一步放宽货币政策可能性的线索.美联储称经济"温和扩张",保持1月声
明中的措辞不变,且表示成长仍面临重大的下档风险.决策者指出,就业市场改善,但失业率仍
然高企,重申将在至少2014 年底前保持近零利率的预期.[ID:nSB8522926]
"美联储的确承认劳工市场温和改善,但美联储十分谨慎,不会仅因过去几个月好于预期
的经济数据而提早撤走宽松政策,"在纽约的 FTN Financial的分析师 Lindsey Piegza 说.
数据显示美国 2 月零售销售录得五个月来的最大升幅,加重了公债的利空基调,股市连升
第五天也带来同样的影响.
美国指标10年期公债价格US10YT=RR跌27/32,收益率报2.13%,此为去年12月初以来
最高,且高于周一尾盘的 2.03%.10 年期公债收益率可能录得自 2 月 3 日来的单日最大升幅,且升穿了过去几个月来一直占据主导地位的交投区间.
"我们不知道公债是否又一次因为美联储声明'没有提及第三轮量化宽松政策'而突破自
去年 11月来一直留守的 1.8-2.1%的 30 个基点的狭窄交投区间,"三菱东京日联银行驻纽约首
席分析师 Chris Rupkey说.
30 年期公债价格 US30YT=RR 重挫 1-21/32,收益率报 3.26%,此为去年 10 月底来最高,
周一尾盘报 3.19%.
"鉴于包括被上修的零售销售及库存数据在内的今日新公布数据的强劲表现,美联储很
难有买入更多公债的理由,"Capital Economics的首席美国分析师 Paul Ashworth说.
"我们认为美联储官员乐于再等几个月,看看更为强劲的劳工市场数据是否提升收入及
支出更强劲增长,"他补充说.
周二美国财政部续发210亿美元10年期公债,得到强劲的需求,周一标售的320亿美元三
年期公债需求也稳健.周三财政部将续发130 亿美元30年期公债.
 
能源盘后─美零售销售佳 油小幅反弹 0.4%
 
周二  (13  日)  纽约原油期货价格收盘摆脱稍早跌势，顺利小涨。支撑来自美国零售销
售数据正面，稍后美国联准会  (Fed)  的经济评论，也提供走扬动力。
今日纽约期货交易市场  Comex  4 月交货原油价格收盘上扬  37  美分或  0.4%，收每桶
106.71  美元。扭转前日下挫  1% 跌势。
美国商务部周二公布，2  月份零售销售成长  1.1%，创  5  个月来最大增幅，并符合分
析师预估。之前  2  个月的数据终值也获上调。
德国经济研究中心  ZEW  周二也公布，3  月份投资人及分析师信心指数由前月的  5.4
大增至  22.3，冲上  2010 年  6 月以来新高，并远超越经济学家预期的  10。
不过， 今日美元走强， 对原油及其他原物料价格构成卖压。 美元指数由前晚的  79.869  点
升至  79.961 点。
今日  4  月交货汽油价格收盘劲扬  3  美分或  1%，收每加仑  3.35 美元。4  月交货热燃
油价格反弹  3  美分或  0.9%，收每加仑  3.27 美元。
 
贵金属盘后─Fed利率决议前 黄金收低 3.10美元
 
黄金期货周二走低，再度跌破每盎司 1700 美元。美国零售销售数据良好，投资人观望
联邦准备理事会(Fed)的会议结果。
纽约4月黄金收低3.10美元， 或0.2%， 至每盎司1696.70美元。 盘中高点为每盎司1706.20
美元。 分析师说，市场遭遇压力。黄金是一个多头市场，但却是一个非常成熟的多头市场，上
涨已有难度。
美元上涨，及预期Fed官员不会暗示未来会放宽信用，使得黄金价格受到压力。但市场
有部份逢低买盘。
周一，黄跶收低 0.7%，结束了连续三天的涨势。
投资人焦点在联邦公开市场委员会(FOMC)的会议结果，但投资人并不预期 Fed的宽松
立场会有所改变。
分析师说，如果 Fed没有宣布改变，则其声明就不太可能会影响美元，对黄金亦将少有
影响。
美国今日公布 2 月零售销售上升1.1%，1 月与12 月零售销售亦往上修正。
周二稍早，德国 ZEW3月投资人信心指数上升至 22.3，分析师预估为 10.0，2月为 5.4。 
大多金属今日收复早场跌幅，终场收高。
5 月白银上涨 31 美分，或 0.9%，至每盎司 33.72美元。
4 月白金上涨 7.70 美元，或 0.5%，至每盎司 1703.40 美元。6 月钯金上涨 6.35 美元，
或 0.9%，至每盎司 710.60美元。
5 月铜上涨 7美分，或 1.7%，至每磅3.90 美元。