3月2日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜
8499  8630  8568  8630  20429  272683  -1775  292250  -4175
铝  2330  2352  2333  2353  10742  745043  -1710  5103000  -4775
铅  2160  2190  2163  2163  5834  108583  -2829  369950  -500
锌  2105  2110  2105  2112  10948  258787  -2960  867425  -125
 
LME持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /21MAR  41522  -4793  122421  -10551  19400  -1637  40491  -4878
22MAR /18APR  59116  704  106455  1153  25793  -893  48997  -543
19APR/16MAY  61006  345  132991  2037  30290  -11  71587  -116
17MAY/3MTH  10796  -169  18895  -222  7960  -74  12085  -105
REST OF MAY  3362  1082  6734  712  2477  -219  4586  1360
01JUN/63MAR  96881  1056  357547  5161  22663  45321  81041  1322
 
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜
0  0  0  0  0  0  0  0
铝
0  0  0  0  0  0  0  0
铅  0  0  0  0  0  0  0  0
锌  0  0  0  0  0  0  0  0
 
LME铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    425
西班牙    
英国    125
马来西亚    
迪拜    
美国    2525
韩国    1100
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
94175
日本    
马来西亚    1000
荷兰    1500
新加坡    125
韩国    
意大利    
英国    75
瑞典    
比利时    
美国    2075
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1676150
荷兰    
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    100
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
4850
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    175
英国    
意大利    
马来西亚    325
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
27950
美国    
 
 
 
LME市况报告-期铜迫近2012年高位,中国PMI数据提升金属需求希望
 
 
 
* 期铜攀升,受正面的中国经济数据带动
* 铜价和2012年高位相距不足2%
* LME铜库存处于两年半低位
* 注销仓单比例在32%
* 市场关注:周五公布的一周上海金属库存数据
期铜周四上涨逾1%,扳回上日部分跌势,此前数据显示主要金属消费国中国将避免
经济骤然放缓,提升投资者风险情绪,并盖过了对欧洲债务危机的忧虑.
期铜在低于通常的成交量中,追随美国股市、以及原油和黄金等其它商品市场上涨.
这是市场对中国和美国乐观经济数据的反应,数据巩固了工业金属的需求前景.期铜
此次上涨后,距离在伦敦市场和纽约市场分别触及的年内高位,即近每吨8,800美元
和每磅4美元不足2%.
伦敦金属交易所(LME)3个月期铜上涨131美元,或1.54%,收报每吨8,630美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)5月期铜合约结算价涨5.20美分,报每磅3.9315
美元.接近盘中交投区间3.8485-3.9370美元的高端.
3月首日成交量清淡.根据汤森路透初步数据,纽约尾盘成交量为略多于51,400口,
较30日均值低近三分之一.
中国公布官方2月采购经理人指数(PMI)数据为51.0,高于1月的50.5,因出口订
单反弹.这为期铜涨势提供了基础.
"目前中国经济软着陆的可能性更大,去年末市场曾担心会有硬着陆."TD Bank
Financial Group商品分析师主管Bart Melek称.
周四公布的美国数据为经济前景蒙上阴影,但不足以扭转经济正缓慢复苏的观点.
美国2月制造业成长意外降温,1月消费者支出持平,这盖过了初请失业金人数持于
近四年低位所带来的正面影响.初请失业人数暗示就业市场正在积累动能.
"美国数据尽管并不光鲜,但要明显好于其它国家的表现."Great Pacific Wealth副
总裁兼资产配置部主管Sean McGillivray表示.
美国CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量 不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
 
 
 
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12980.3  28.23  2988.97  22.08  5931.25  59.74  6941.77  85.69  3499.73  47.28
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0793  0.003  1.5954  0.0032  1.3315  -0.0065  81.074  -0.087  6.3004  0.0066
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
324.32  1.89  78.79  0.06  1722.2  10.9  110.55  1.77  763  13
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美股盘后─经济数据表现正面 道指周四上涨28点
 
正面的经济数据，投资人也消化伯南克近期的谈话，美国股市周四(1日)收盘小幅走高，
道琼工业指数上扬0.22%。
道指收报12980.30点，涨28.23点或0.22%；S&P 500指数报  1374.09 点，涨8.41点
或0.62%；Nasdaq指数涨22.08点或0.74%，报  2988.97  点；费城半导体指数收424.78点，
上涨0.61点或0.14%。
受到就业数据及消费数据提振，美国股市周四开盘走高，盘中公布低于预期制造业指数，
使得先前涨势抵销。
Rockwell Global Capital 策略专家  Peter Cardillo  表示，ISM制造业指数让人失望，然
而该指数也显示产业仍处于扩张阶段，因此周四大盘的走势反映出投资人对数据仍相当满
意。
同时，联准会主席伯南克警告国会，认为他们所制定的短期政策会让经济陷入危机。
延续周三的基调，伯南克指出，就业市场离回复常轨还很远，而经济复苏仍温和且不平
坦。
伯南克周三赴众议院金融服务委员会，他并未给投资人带来联准会持续提供货币支持的
希望，致使美股周三收盘小跌。
中国正负面数据交错，大陆官方采购经理人指数(PMI)从1月的50.5上升到51，表明制
造业逐步扩张。但汇丰公布2月中国PMI仅小升到49.6，显示制造业持续萎缩。
欧债危机依然是投资人焦点，欧洲领导人周四在布鲁塞尔举行会议，决定金融防火墙规
模，并讨论财政纪律的细节。
欧元区政府官员上周同意希腊第二波1300亿欧元纾困金，欧洲央行周三宣布，通过第
二轮长期性再融资操作，向欧洲银行业者放款5295亿欧元。
投资人密切关注全球油市与汽油价格，油价持续攀升，汽油连续上涨23天，略低于每
加仑3.74美元。
经济：
美国劳工部公布，美国上周初次申请失业金人数减少2000人至35.1万人。
商务部周四公布，美国1月个人收入上升0.3%，12月为上升0.5%；1月个人支出上升
0.2%，12月为持平。
美国供应管理协会(ISM)2月制造业指数下降至52.4%，1月为54.1%，2月制造业扩张
速度出现减缓。
个股表现：
美国车厂通用汽车(GM-US)、福特汽车(F-US)与Chrysler 2月汽车销售出现大幅成长，
福特汽车收盘股价走高2.26%至每股12.66美元；通用汽车股价扬升1.73%至每股26.44美
元。
Wal-Mart(WMT-US)宣布提高年度股利9%至每股1.59美元，收盘股价走低0.44%至每
股58.82美元。
其它股市：
欧洲股市周四收盘走高，英国FTSE 100指数上涨0.8%、德国DAX 30指数0.8%、法
国CAC 40指数走高1.2%。
亚洲股市收低，上海上证指数小跌0.1%、香港恒生指数下跌1.4%、日本日经225指数
挫低0.2%。
汇市与期货
美元兑欧元走高，兑英镑及日元则出现贬值。
纽约期货交易所4月原油期货结算每桶108.84美元，涨1.77美元。
纽约4月期金上扬10.90美元至每盎司1722.20美元。
美国10年期公债价格走低，殖利率升至2.05%。
 
 
 
欧股盘后─银行股带动  大盘收高1%
 
欧洲股市周四上涨，银行股扩大涨幅，昨日欧洲央行挹注长期流动性，带来利多。随后
美国公布制造业数据意外下降，欧洲股市削减涨幅。
欧洲Stoxx 600指数收高1%至267.06。盘中高点为267.33点。
分析师说，没有主要因素推动今日的涨势。由于政府公债殖利率偏低，此时只有风险性
资产能够创造获利，股市因而上涨。因为缺少替代品，如果不投资风险性资产，就将因通货
膨胀而亏损。
这波的涨势将会持续，直到经济复苏出现坏的消息。唯一的担忧是分析师已开始调降企
业获利预估，企业获利减少，股价却上涨，这种情况并不多见。
C&W  Worldwide  (UK:CW)股价大涨14.7%，Tata电信公司证实稍早市场的预期，该公
司正考虑并购该英国电信公司。
英国FTSE-100指数收高1%至5931.25。Man  Group  (UK:EMG)大涨12.7%，该公司公
布2012年前二个月，管理基金增加到595亿美元，并说自去年底以来，投资人的气氛已见
改善。
银行股上涨。  Barclays (UK:BARC)上涨2.5%，HSBC Holdings (UK:HSBA)上涨2.3%。
供应管理协会(ISM)公布，美国2月制造业指数下降至52.4%，分析师预估为55%。1
月为54.1%。该数据公布后，欧洲股市自盘中高点下滑。
在法国，巴黎银行上涨2%，兴业银行上涨3.3%，拉抬法国CAC-40指数上涨1.4%至
3499.73。
Veolia  Environnement  (FR:VIE)上涨14.9%。该环保公司说，2011年转盈为亏，但重申
其债务削减计划，并说2012年开年良好。
ivendi (FR:VIV)下跌10.1%，该公司公布2011年获利创新高，但预期提高税率及竞争压
力，2012与2013年获利将转弱。
德国DAX-30指数上涨1.3%至6941.77，德意志银行股价上涨2.2%，支撑了大盘走高。
 
  
 
 
美国债市─公债价格下滑,因市场再次评估第三轮量化宽松政策的时机
 
 
 
* 较高风险资产上涨,避险的美国公债下滑
* 贝南克作证词陈述后,市场再次评估QE3的时机
* ISDA称希腊协议没有触发CDS合约支付,消息打压公债
路透纽约3月1日电---美国公债价格周四下跌,因投资人押后对美联储可能推出第三轮
量化宽松政策(QE3)的时机的预期继续打压公债,且较高风险资产吸引资金撤离公债市场.
周三美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克的证词陈述未有暗示推出QE3,最初
引发公债下跌.
周四他在参议院金融委员会的问答时段的发言,没有改变市场这一观点.
"市场再次评估美联储政策未来去向,且结清一些多头仓位,"摩根士丹利董事总经理及固
定收益策略师Kevin  Flanagan说,"公债市场在不是迫在眉睫的QE3环境下压力较重.这不是
说美联储不会推出QE3,只是市场原本消化了QE3将来得更早,而不是更迟."
股市上涨,因投资人聚焦在正面的就业数据.今日公布的美国经济数据良莠不齐.
美国公布上周初请失业金人数小幅下跌,持于近四年低位,暗示劳工市场正积累动能.另
一方面,美国供应管理协会(ISM)称,2 月美国制造业增长步伐放缓.[US-ECI-CMN]
国际互换与衍生品协会(ISDA)周四称,近来希腊为准备债务重组而采取的措施尚未触发
信用违约互换(CDS)合约的支付.[ID:nCN1421876].这也打击了美国公债需求.
"如果CDS事件不会触发,那么避险公债的需求就会减少了,因此你可能也会卖出一部分
公债."Decision Economics 总裁兼资深分析师Cary Leahey称.
Eaton Vance Investment Managers副总裁兼基金经理Eric Stein表示,ISDA 的裁定也为欧
洲外围国家公债带来了更好的市场环境.而避险的美国公债和德国公债则下跌.
指标10年期公债US10YT=RR价格下跌17/32,收益率从周三稍晚的1.97%升至2.03%.
该券收益率有可能够录得2月2-3日以来最高两日升幅.
"贝南克的证词未额外提及量化宽松一事,在这之后,市场就有大面积的结清头寸.交易商
和投资者是净多仓,盘中可见大量获利了结."BMO Capital Markets政府公债交易部主管Scott
Graham表示.
30年期公债US30YT=RR下跌1-6/32,收益率从周三稍晚的3.09%升至3.15%.
不过,分析师指出,美国公债仍未突破去年11月初以来的波动区间.
"多数人正在获利了结,因为收益率从略高于2%下降到了1.9%."Leahey在提及10年期公
债收益率的时候表示."波动区间没有很大变化,因此,以技术性角度来讲,此次下跌不会改变什
么."
 
 
 
 
 
 
能源盘后─沙国油管爆炸报导 原油突破每桶110美元
 
因报导指出，沙特阿拉伯一油管爆炸，周四盘后交易中，原油期货上涨至每桶110.55
美元。
纽约4月原油上涨至每桶110.55美元高点，纽约盘收盘则上涨1.77美元，或1.7%，至
每桶108.84美元。伦敦布伦特原油上涨至每桶128.40美元高点，创四年新高。周四收高3.54
美元，或2.9%，至每桶126.20美元。
沙国油管爆炸报导出现后，今日收盘前，市场开始大幅上涨，盘后交易中，持续走高。
该报导说，爆炸毁坏了沙国Awamiyah城市的油管，该城市为战略要地。
该报导出现前，布伦特原油强劲上扬，拉抬了纽约原油合约，未在意美国供需基本面的
疲弱。
虽然少有伊朗新的发展的消息，投资人说，伊朗与西方国家对立升高，供给受冲击的担
忧因而强化。现在市场的焦点在供给中断。
本周稍早，原油价格自近来的高点下滑，技术性指针显示，市场已超买，美国新的数据
显示，国内需求转弱，供给则增加。但过去二天，市场恢复了涨势，接近上周所创的每桶
110美元。
有分析师开始警告油价已上涨至对经济构成风险的水平，亦有分析师说，伊朗紧张使得
油价每桶上涨了达15美元。
分析师说，市场已有大量风险溢价。基本面并无法支撑油价于如此高的水平。油价理应
走低，但结果并未走低，市场有担忧气氛。
石油产品期货周四亦上涨，4月汽油与热燃油上涨逾2%。
4月新配方汽油收高9.45美分，或2.9%，至每加仑3.3517美元。4月热燃油收高6.94
美分，或2.2%，至每加仑3.2753美元。
 
 
 
贵金属盘后─受惠股市、原油走高  金价上扬0.6%
 
油价居高不下，股市上涨，推高金属期货价格，也使金价从早盘沉重卖压的低迷走势转
而向上，纽约黄金期货周四(1日)收高。
纽约期货交易所4月黄金合约价结算报每盎司1722.20美元，上涨10.90美元或0.6%。
盘中最高至1726.40美元，最低到每盎司1695.10美元。
Archer Financial Services 市场策略专家   Adam Klopfenstein 认为，周四金价走势属「死
猫反弹」，受惠于股市上扬。
Klopfenstein 表示，许多高度杠杆操作的投资人被迫在周三崩盘时卖掉手中黄金。他认
为，金价本周必须维持在1700-1705美元之上，才有可能在未来继续走高。
联邦准备理事会(Fed)主席伯南克周三(29 日)在众院的发言表示，近来失业率改善，促
使Fed保持戒心，并密切注意即将公布的数据。伯南克的谈话并未特别提到另一波量化宽松，
也使投资人期望落空。
伯南克的谈话周三刺激了美元，也使金价大幅拉回。
Capital Economics 经济学家  Julian Jessop  认为，周三的金价明显超跌。
另外  Sharps Pixley  分析师报告则认为，周三黄金大幅走低可能给予投资人进场的好机
会，长期来看金价走势还会继续向上。
周四交易，其它金属期货也同步走高，铂金及钯金表现突出。
纽约5月期银报每盎司35.66美元，上涨1.02美元或2.9%。
纽约5月期铜上涨5美分或1.4%，报每磅3.92美元。
4月铂金期货上涨8.50美元或0.5%至每盎司1701.10美元；6月钯金期货报每盎司715
美元，上涨8.35美元或1.2%。
美元在周四盘中走低，也为商品期货价格带来支撑。计算美元兑一篮子货币的美元指数
报78.79点，跌0.02点或0.02%。
美国劳工部公布，美国上周初次申请失业金人数减少2000人至35.1万人。
商务部周四公布，美国1月个人收入上升0.3%，12月为上升0.5%；1月个人支出上升
0.2%，12月为持平。
美国供应管理协会(ISM)2 月制造业指数下降至52.4%，1月为54.1%，2月制造业扩张
速度出现减缓。