2月23日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 8450 8488 8361 8435 144571 282934 -193 305725 300
铝 2255 2285 2243 2281 181899 759678 7118 5124100 -1700
铅 2119 2151 2087 2149 48454 110264 -1022 374225 -1750
锌 2035 2072 2018 2067 90309 265079 -2433 851050 0
LME持仓信息
铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH /21MAR 60820 -2720 161128 -3148 26311 -1939 57421 -3389
22MAR /18APR 59503 444 108855 38 27472 111 51838 -699
19APR/16MAY 61764 -24 132305 2981 32686 -168 74770 -159
17MAY/3MTH 2656 -74 2782 27 1885 -22 3036 -15
REST OFMAY 3662 1761 4692 2953 1379 601 3598 1608
01JUN/63MAR 94529 420 349916 4267 -20531 -395 74416 221
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易 办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 1830 220 0 1360 554 2165 138442 144571
铝 878 581 0 394 320 3507 176219 181899
铅 292 450 0 0 0 1523 46189 48454
锌 2430 421 0 0 0 1361 86097 90309
LME铜铝锌铅库存变化
入库 出库 注销仓单
铜
比利时
87200
新加坡
荷兰 375
西班牙
英国 250
马来西亚
迪拜
美国 75
韩国 500
意大利
德国
瑞典
土耳其日本
铝
马来西亚
1599550
荷兰 1500
新加坡
韩国
意大利
英国 150
瑞典
比利时
美国 50
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰
4900
德国
新加坡
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国
马来西亚
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
39400
比利时 250
德国
西班牙 50
英国
意大利
马来西亚 1425
荷兰 25
瑞典
新加坡美国
LME市况报告-期铜收低,受需求忧虑及中国经济数据拖累
*COMEX期铜下跌,但仍在每磅3.83美元左右获得支撑--交易商
* 中国2月新出口订单下降,PMI指数仍低于50--汇丰
* 欧元区PMI暗示该地区可能将重陷经济衰退
期铜价格周三收低,回吐前一交易日部分涨幅,因市场对中国较差的出口和制造业数
据以及希腊能否执行严格改革的不确定性作出反应.
伦敦金属交易所(LME)指标期铜结算价报每吨8,435美元,周二收盘价为8,449美
元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3月合约微幅下跌,结算价报每磅3.8335美元,低
于周二结算价3.8365美元,但 1918GMT时小幅升至3.8445美元.
从技术上来说,铜价将在周二跌破的200日移动均线切入位3.83美元左右获得支撑,
但如果铜价要升逾2月9日触及的五个月高点3.9895美元,那么买盘动能仍需增
强.
"近期高位将是一段时间内交投区间的高端,"LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill
预测称,他建议投资者目前对铜持中立态度."昨天风险意愿较强,而今天涨势暂歇."
他说.
即便如此,今年迄今铜价也因去年年底大跌后的空头回补已累计上涨了逾11%.
市场一直预期中国需求将在1月春节假期后回升,但中国的买盘一直清淡,令人担心
铜价可能将大幅回调.
"中国买家并没有追高,"O'Neill 称,并称上周触及近10年最高位的上海铜库存为利
空信号.美国 CFTC铜市场持仓结构表
非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量 总持仓 投机
净多 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322 8657 68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458 9689 69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030 9936 72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎CAC40
12938.67 -27.02 2933.17 -15.4 5916.55 -11.65 6843.87 -64.31 3447.37 -17.87
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
1.0641 -0.0028 1.5673 -0.0110 1.3243 0.0000 80.213 0.524 6.297 0.0005
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
322.86 5.47 79.21 0.16 1771.30 12.80 106.28 5.54 704 -2
美股盘后─惠誉降评希腊 欧洲及中国数据不佳 道指跌 27 点
投资人质疑希腊纾困的成效，并忧心全球经济发展，美国股市周三(22 日)主要指数微幅
走低，道指4 个交易日来首度收低。
道琼工业指数周三收报 12938.67 点，跌 27.02 点或 0.21%；S&P 500 指数跌 4.55 点或
0.33%，收1357.66点；Nasdaq 指数跌15.40点或 0.52%，报 2933.17 点。
受到欧元区 PMI 数据以及中国 PMI 数据影响，美股周三早盘承压，而在希腊获得纾困
之后，投资人也怀疑其成效。
Kenjol Capital Management 投资经理人 David Levy 表示，经过一段上涨期之后，市场
明显稍作喘息并进入整理阶段。
Levy 认为，在前一波超买的热潮之下，大盘稍作拉回并不让人意外。
欧元区各国财长周二达成协议，将提供希腊1730 亿美元资金作为纾困之用。
惠誉周三发表评级报告， 并认为希腊近期就会出现违约， 因此将原本垃圾级的希腊评等，
再向下降两级至C。
欧洲股市周三收盘走低，英国FTSE 100 指数跌 0.1%，德国 DAX 30 指数跌 0.9%，法
国CAC 40指数下滑0.4%。
欧元区Markit 采购经理人指数2 月下滑至49.7，1月为 50.4。
亚洲股市收高。上海综合指数上涨 0.9%，香港恒生指数收高0.3%，日经指数收红 1%。
中国2 月 HSBC 采购经理指数上升至 49.7，创四个月高点，1月为 48.8。该数据虽见改
善，但仍连续4 个月低于50，意味中国制造业仍紧缩。
个股表现：
戴尔(Dell Inc.)(DELL-US)周二盘后公布不如预期的季报，股价收跌 5.82%至每股 17.15
美元。
戴尔同业惠普(Hewlett-Packard Co.)(HPQ-US)盘后公布财报，获利不及预期，收盘跌1.40%，盘后报价每股28.78美元，跌 0.16美元或0.55%。
由于娇生周二宣布现任执行长 BillWeldon 将于 4月下台，周三盘中股价一度走高， 收
报每股65 美元，跌0.04美元或 0.06%。
美经济数据：
美国国家不动产协会(NAB)公布 1 月成屋销售上升 4.3%至 457万栋，余屋则下降 0.4%
至231 万栋，为近7 年低点。
汇市期货：
美元兑欧元、英镑及日元走高。
纽约期货交易所4 月原油期货跌27 美分至每桶105.98美元。
纽约4 月黄金期货涨12.80美元至每盎司 1771.10美元。
美财政部10 年期公债价格走高，殖利率下滑至2.04%。
欧股盘后─数据紧缩 希腊遭降评等 大盘收低 0.8%
欧洲股市周三下跌。欧元区2 月经济活动意外紧缩，惠誉调降希腊信用评等，为利空。
欧洲Stoxx 600 指数收低 0.8%至 264.59，扩大周二的跌幅。
上涨股票方面，Peugeot (FR:UG)大涨 12.1%，该法国车厂于周二晚说，该公司正谈判结
盟， 但并未透露可能的伙伴。 法国报纸La Tribune说， 通用可能是盟友。 通用股价下跌1.3%。
法国CAC-40 指数下跌 0.5%至3447.37。 银行股走低， 法国农业信贷集团股价下跌 3.8%，
兴业银行下跌4.4%。
周三稍早，数据显示欧元区私人企业活动意外下降。2 月采购经理指数下降至 49.7，1
月为50.4。该数据低于50代表紧缩。分析师预估为上升至 50.8。
德国DAX-30指数下跌 0.9%至 6843.87，银行股下跌带来拖累。
德意志银行股价下跌 2.4%， Commerzbank (DE:CBK)下跌 3.3%。希腊担忧再起，亦为
银行股带来压力。
雅典大盘指数重挫 5.7%至751.96。惠誉调降希腊信用评等，由 CCC下降至 C，并重申
与私人债权人达成的债务交换协定，是有限度违约。
周二上午，欧元区财长通过 1300亿欧元(1720亿美元)援助计划，及一项债务交换协定，
私人债权人将接受减债53.5%。
该纾困计划系假设 95%的私人债权人参与债务交换，但分析师说，这项比例不太可能
达到。
在伦敦，FTSE-100指数下跌 0.2%至 5916.55。 Tesco (UK:TSCO)下跌 2.3%，美银美林
调降该股票评等，由观望调降至减码，为利空。美国债市─公债跳涨,因担忧希腊和中东问题
美国公债价格周三跳升,因担忧即使得到第二轮救助的希腊将可能无法避免灾难性的违
约,这一忧虑支持了公债的避险买需.
投资人担心希腊履行其 1,300 亿欧元救助计划的要求将遇到困难,许多分析师质疑希腊
偿还其债务的能力,因希腊面临经济萎缩.
此外,叙利亚局势持续动荡及有关伊朗被怀疑进行核武研究的谈判未果,造成油价不断上
升,也使惴惴不安的投资人回到低风险的美国公债.周二投资者对期待已久的希腊协议获批最
初感到乐观,抛售公债.
"无该是希腊或者是中东,它们均是造成此轮避险买需的部份原因,"Cantor Fitzgerald公债
策略师Justin Lederer说.
美国财政部标售 350 亿美元的五年期新债需求一般,限制了公债的涨势,标售成绩暗示了
希腊救助协议达成后,一些投资人仍然寻求将资金放在较高风险和较高收益的资产中.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 升 16/32,收益率(殖利率)报 2.01%,从周二尾盘下跌近 6
个基点.10 年期公债收益率短暂跌至 2%以下,此前在海外市场早盘曾上探其一个月高位
2.08%.
30年期公债 US30YT=RR涨1-2/32,收益率从周二尾盘下滑 6个基点,至 3.15%.
能源盘后─伊朗紧张升高 原油创九个月收盘高点
美国与欧洲原油价格周三上涨至九个月高点，西方国家说伊朗致力建造核武，使得紧张
情势升高。
调查伊朗涉嫌制造核武的联合国首席核子检查人员周三说，在造访伊朗二天后，协商进
入了僵局。
「我们试着达成协议，解决所有的问题。我们以振奋的精神，参与了这趟行程。不幸的
是，我们无法达成协议， 」Herman Nackaerts在维也纳机场告诉记者说。
谈判并未能消除核武研究的疑虑， 在联合国检查人员离开伊朗后， 最高领导人 Khamenei
周三说，伊朗的核子工作将会持续。他说： 「伊朗并未寻求核武，永远都不会， 」
分析师说，市场认为这问题似乎无解。久而久之，市场反应战争无可避免。
纽约 4 月原油收高仅 3 美分，但已连续第五天上涨，并创新九个月收盘高点，至每桶106.28美元。过去五个交易日，原油上涨了5.54美元。
北海4 月布伦特原油上涨1.27美元，至九个月高点每桶 122.93美元，而后回档。
布伦特原油本月涨势凌厉，近月合约上涨近 10%，过去 16 个交易日中，有14天上涨。
原先购买伊朗原油的国家寻求替代供给。
上个周末，为回应欧盟定于今年夏季生效的禁运，伊朗停止对英国与法国销售原油， 并
威胁对其他国家亦将如此。目前为止，德黑兰只是象征性行动。但投资人担忧尔后的发展。
花旗集团分析师说，预期短期内，布伦特原油将上涨至每桶127 美元。
贵金属盘后─钯金铂金带动 纽约黄金一扫弱势 升至 3 个月高点
投资人获利了结，加上中国数据不若预期，金价整日走势疲软，尾盘一扫弱势，纽约黄
金期货周三(22日)结算走高至3 个月高点。
纽约期货交易所 4 月黄金期货周三走势疲软，一度跌幅至 1.9%，结算报每盎司 1771.30
美元，涨12.80美元或 0.7%，周三结算价为 2011年 11月中旬以来高点。
HSBC 分析师 Jim Steel认为，周三金价走跌，吸引投资人买盘入场。
Steel 表示，黄金后来会冲高，是铂金与钯金拉抬所致，而这两种贵金属走高，是受到
南非一钯金矿区发生暴动的新闻影响。
希腊仍是市场关注焦点，稍早惠誉再度向下调整该国评级至C。
美元走高， 一度压抑黄金及其他商品价格。 计算美元兑一篮子货币的美元指数升至 79.21
点，上扬0.12点或 0.15%。
美元兑日元突破 80 元关卡，目前涨 0.53 至 80.2750。2 月 HSBC 中国制造业采购经理
人指数连续4 个月处于萎缩，该指数仍自48.8升至 49.7。
铜及银维持走低，铂金及钯金结算价上扬。
3 月铜期货跌幅小于 1 美分，至每磅 3.83 美元。3 月银期货跌 18 美分至每盎司 34.25
美元。
4月铂金期货报每盎司 1720.80美元，上升 35.90美元或 2.1%，也是自去年 9月以来首
度突破1700 元价位。
3月钯金期货报每盎司 717.75美元，上涨7 美元或1%，为5 个月来高点。
南非 Rustenburg 为全球最大铂金矿区，数万名于 1 个月前罢工的矿工，上周四(16 日)
上街抗议资方不愿调薪，抗议过程场面失控，有5000 多名矿工趁机纵火抢劫。
Commerzbank 分析师认为，南非政府目前也有许多纠纷，这场矿工抗议可能还会持续，
也对铂金价格带来支撑。俄罗斯官员表示不会继续出售库存钯金，也让钯金供给出现疑虑。