2月22日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 8258 8470 8251 8449 131582 283127 -1832 305425 -450
铝 2190 2257 2188 2255 168670 752560 -81 5125800 8725
铅 2070 2118 2066 2117 37066 111286 458 375975 -1850
锌 1991 2045 1990 2028 80932 267512 -269 851050 475
LME持仓信息
铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH /21MAR 63540 -2762 164276 -2938 28250 -815 60810 -2767
22MAR /18APR 59059 -457 108817 -747 27361 18 52537 -362
19APR/16MAY 61788 -372 129324 669 32854 196 74929 431
17MAY/3MTH 2730 2730 2755 2755 1907 1907 3051 3051
REST OFMAY 1901 -884 1739 -1017 778 -1152 1990 -1070
01JUN/63MAR 94109 -87 345649 1197 -20136 -304 74195 448
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易 办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 2034 810 0 380 100 1407 126851 131582
铝 4495 223 0 40 1000 2318 160594 168670
铅 522 260 0 40 210 1740 34294 37066
锌 973 50 0 300 64 4110 75435 80932
LME铜铝锌铅库存变化
入库 出库 注销仓单
铜
比利时
87650
新加坡 800
荷兰 325
西班牙
英国 250
马来西亚
迪拜
美国 2275
韩国
意大利 1100
德国
瑞典
土耳其日本
铝
马来西亚
1600875
荷兰 12125
新加坡
韩国
意大利
英国 100
瑞典
比利时 1225
美国 2075
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰 25
4850
德国
新加坡 25
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国
马来西亚 525
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
40300
比利时 425
德国
西班牙
英国
意大利
马来西亚 1425
荷兰
瑞典
新加坡美国
LME市况报告-COMEX期铜大涨并突破关键阻力位,希腊协议获批带来利好
*COMEX期铜大涨逾3%,突破200日移动均线
* 市场近期有可能升向每磅3.9美元
* 投资者仍担心中国需求
期铜价格周二大涨逾3%,录得去年11月迄今最高单日涨幅,并升穿关键阻力位.之
前欧元区财长批准第二轮希腊救助协议,避免该国债务违约.
交易商称,期铜突破200日移动均线可能有利于守住近期涨势,尽管当前市场仍担心
中国需求和欧元区经济情况不佳.
铜表现超过贵金属、 能源市场、 汇市和股票市场,此前道指一度短暂升破13,000点,
为2008年5月迄今首次.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上扬逾2%,收报8,449美元且远高于200日移
动均线每吨8,399.05美元.周一收在8,235.50美元.
纽约市场接过亚洲和欧洲市场接力棒并终结连续六日下跌.今日是上周小长假周末
后首个开市交易日.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜收高12美分,或3.5%,报每磅3.8365美
元.
就在1630GMTDE之前,COMEX期铜触及每磅3.84美元上方的日内高位,突破每
磅3.8327美元的200日移动均线.
Integrated Brokerage Services金属交易部门主管Frank McGhee表示,铜价
仍未及2月9日触及的五个月高位3.9895美元,不过今年迄今仍上涨了12%左右.
目前来看,铜价在触及3.9美元附近的下道阻力位之前可能继续上涨.
5月合约亦突破每磅3.7916美元的200日移动均线,收在每磅3.8665美元.上周
五收在3.749美元.
"眼下重要的是看铜是否会在200日移动均线上方持稳,抑或是短期现象.几个月
来,200日移动均线均构成了阻力位.现在的问题是,这个水准是否会成为支撑
位?"Sarhan Capital执行长Adam Sarhan表示.交易商指出,Comex投机性净多头仓位升至8月以来最高水平,未平仓合约亦涨至
接近纪录高位.年初迄今铜市因对冲基金空头补回而连续上涨,但眼下市场可能会稍
作喘息.
在市场人士称买盘活动尚未过度的同时,他们将会关注相对强弱指标.该指标周二升
至54,上周五为45.
**紧张的市场**
交易商也对需求的强度感到紧张,特别是全球最大铜进口国中国的需求放缓.
中国前几日宣布下调存款准备金率,预计将会增加逾500亿美元的放贷能力,并可能
刺激国内金属需求.
不过,上周上海库存触及近10年来最高水平.分析师已警告称,尽管春季假期已经过
去,传统上讲购买活动理应重启,但3月该国进口有可能仍疲弱.美国 CFTC铜市场持仓结构表
非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量 总持仓 投机
净多 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322 8657 68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458 9689 69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030 9936 72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎CAC40
12965.69 15.82 2948.57 -3.21 5928.2 -17.05 6908.18 -40.07 3465.24 -7.3
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
1.0669 -0.0075 1.5783 -0.0058 1.3243 0.0004 79.689 0.136 6.2965 -0.0052
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
322.45 5.06 79.05 0.05 1758.50 32.60 105.84 2.60 706 -9
美股盘后─谨慎看待希腊获二度纾困 道指小涨 15点
华尔街对于希腊获得二度纾困从兴奋转为谨慎，盘中一度突破 13000点，而后转为平盘
震荡，美国股市道琼工业指数周二(21日)小幅收高。
美股周二收盘，道琼工业指数上涨 15.82点或 0.12%，收 12965.69点；S&P 500 指数上
涨 0.98点或 0.07%，收 1362.21点；Nasdaq 指数跌 3.21 点或0.11%，收 2948.57 点；费城半
导体指数跌6.04点或 1.40%，收426 点。
Day Asset Management 总裁 Adrian Day 表示，投资人都清楚在接下来几个月还会继续
谈论到希腊。
美股周二盘中，道琼工业指数一度触碰13000 点，为2008年 5月 20日以来首次。
欧元区各国财长达成协议，将提供希腊1730 亿美元资金作为纾困之用，并要求希腊在
2020年之前将债务与国内生产毛额比重降至 121%，目前比率为 160%。
ING Investment Management 首席投资策略专家 Doug Cote 认为， 希腊获纾困的利多已
提前反映于大盘，所以投资人在周二都显得相当谨慎。
在欧元财长会议决定宣布之后，欧元兑美元一度扬升至1.33美元。
个股表现：
全球最大零售商 Wal-Mart (WMT-US) 盘前公布第 4 季净利下降 15%，收盘股价下滑
2.42美元或3.87%，报每股 60.06美元。
家用品连锁店 Home Depot (HD-US) 公布年度第 4 季净利上升 32%，收盘股价报每股
47.29美元，上涨 0.25美元或 0.54%。
连锁书店邦诺书店 (BKS-US) 获利不及预期，收盘报每股 12.53 美元，跌 0.58 美元或
4.42%。
计算机大厂戴尔(DELL-US)盘后公布令人失望的财报，盘后股价大跌 4%。
惠誉调降零售商J.C. Penney评等至垃圾级，收盘股价跌 3%。Comcast宣布新的在线影音串流服务，Netflix 股价跌 3%。
梅西百货(Macy's Inc.)(M-US)财报优于预期，股价收涨 1.21%。
金融类股表现不俗，高盛(GS-US)、摩根士丹利(MS-US)、摩根大通(JPM-US)以及花旗
集团(C-US)收盘涨幅介于1%-3%之间。
其他市场：
欧洲股市周二收盘走低，英 FTSE 100 指数下跌 0.29%；法 CAC 40 指数跌 0.21%；德
国DAX 30指数跌0.58%。
亚洲股市周二收盘错综。上证指涨 0.8%，香港恒生指数涨 0.25%，日本日经 225 指数
跌0.2%。
纽约期货交易所 3 月原油 21 日到期，收盘上涨 2.60 美元，或 2.5%，至每桶 105.84 美
元，创5 月4 日以来近月合约最高收盘水平。
纽约4 月黄金期货合约周二结算报每盎司 1758.50美元，上涨 32.60美元或 1.9%。该结
算价为今年2 月2 日以来高点。
美元兑英镑小幅走低，兑日元走高。
美国财政部10 年期公债价格走低，殖利率上扬至2.04%。
欧股盘后─担忧希腊债务问题 大盘收低 0.5%
欧洲股市周二收低，欧元区各国财长今日稍早通过希腊纾困计划条件，但投资人焦点却
转移到了希腊目前的债务问题上。
泛欧Stoxx 600 指数下跌 0.5%至 266.78点，结束了连续四天的涨势。
欧元区各国财长于周二稍早结束了马拉松式的会议，同意提供希腊1300 亿欧元(1720
亿美元)纾困基金，但负面气氛随即蔓延于欧洲。希腊亦与公债的私人持有人达成协议，在
2000亿欧元的债务中，承受逾 53%的损失。
分析师说， 投资人有信心协定将能达成， 但现在却开始了解， 纾困最终不会有正面结果。
投资人担忧，未来，希腊可能被迫要求更多资金，否则便违约。
雅典指数下跌3.5%至 797.13，希腊银行股价大跌 9.5%。
纾困协定宣布后，亚洲股市收盘错综，华尔街则走高，道琼一度突破13000 点，为自
2008年 5月以来，首度突破该关卡。
大型银行股中，德意志银行下跌 2.1%，Commerzbank下跌 0.6%，拖累德国 DAX-30 指
数下跌0.6%至 6908.18。
法国CAC-40 指数收低 0.2%至 3465.24。Total (FR:FP)股价下跌 0.4%，因担忧该石油集
团股利成长落后同业，摩根士丹利周二调降其评等，由观望调降至减码。石油股周一上涨，今日则为市场带来压力。英国FTSE-100 指数收低0.3%至5928.20。
银行股亦压低了英国股市。Lloyds Banking (UK:LLOY)，苏格兰皇家银行与 HSBC 股价
分别下跌1.6%，1%与 0.4%。
美国债市─公债价格下跌,因希腊救助协议获批及新债陆续供应
美国公债价格周二下跌,此前期待已久的希腊救助计划获批,打压对避险资产的
偏好,但投资人担心希腊会否落实严苛的撙节举措,令公债跌幅温和.
30年期公债收益率(殖利率)在上行趋势中升至重要的技术水平,使策略师关注
未来几天长期公债收益率将会否出现明确突破,升至更高水准.
"公债在试图作多的新资金和因希腊消息而卖出的投资者之间陷入困境,"纽约
4Cast的利率策略师Gennadiy Goldberg 说.
Goldberg 称,30 年期公债收益率在 3.19%代表 30 年期公债周线图从 2011 年 3
月至2011 年10 月升势的23.6%回档位.
"如果我们在周线图上在该水准建立一个基点,下一个强有力水平将在大约
3.38%或3.50%,所以目前这是非常重要的水平."他说.
本周美国财政部开始标售总计 990 亿美元的公债也打压公债表现,周二下午标
售的350 亿美元两年期公债揭开了序幕.投资者通常在标售前压低公债价格.
周二两年期公债标售的得标利率较高,为0.31%,此为2011年7月来最高的得标
利率.此后市场对公债的抛盘微加剧.
两年期公债US2YT=RR 收益率在公开市场也触及0.31%,为去年10月底来最高.
能源盘后─希腊转趋乐观 伊朗紧张升高 原油收高 2.60 美元
原油期货周二上涨逾2%，并创九个月收盘高点。投资人对希腊最新一轮纾困转
趋乐观，伊朗紧张情势升高，为市场利多。
今日涨势大多出现在尾盘最后二小时交易中。
纽约3 月原油今日到期，收盘上涨2.60 美元，或2.5%，至每桶105.84 美元，
创5 月 4 日以来近月合约最高收盘水平。4月合约收高2.65 美元，或 2.6%，至每桶
106.25美元。伦敦布伦特原油上涨1.09美元，或0.9%，至每桶121.13美元。
欧元区各国财长同意提供希腊纾困基金 1300 亿欧元(1720 亿美元)，能源期货
因而上涨。
原油市场投资人近来密切注意欧元区提供希腊第二轮纾困的协商结果，因为担
忧违约将削弱经济成长，降低原油需求。
分析师说，今日消息对原油需求当然是利多。
希腊消息公布后，尽管原油价格大多时间均上涨，但直到最后一小时交易，价
格始大幅上扬。交易员说，伊朗紧张升高，以色列或美国与伊朗可能发生冲突，增
加了市场的担忧。
分析师说，投资人都担忧伊朗，油价不涨也难。
周末，伊朗宣布停止出口原油予法国与英国，并警告欧洲公司，除非签署长期
合约，否则将停止供油。
近几周，新闻报导指出，伊朗正评估亦对其他国家禁止出口原油。意大利，西
班牙与希腊均高度依赖伊朗原油。
欧盟整体决定于 7 月 1 日停止进口伊朗原油，针对核子计划，对德黑兰施压。
但分析师说，若伊朗先发制人，禁止原油出口，则短期内，原油价格将上涨。伊朗
每日出口原油60 万桶至欧洲。
3 月新配方汽油收高 5.46 美分，或 1.8%，至每加仑 3.0702 美元。3 月热燃油
收高5.04 美分，或1.6%，至每加仑3.2393美元。
贵金属盘后─希腊获二次纾困 纽约期金至逾两周高点
希腊确定获得第2 轮纾困，刺激金价走高，纽约黄金期周二(21日)结算价为逾
2周高点。
纽约期货交易所4月黄金期货合约周二结算报每盎司1758.50美元， 上涨32.60
美元或1.9%。该结算价为今年2 月 2日以来高点。
FuturePath Trading 期货分析师 Frank Lesh 表示，现下金价的走势表现， 比
股票或其他商品更象是风险资产。
在经过一段马拉松式的会议之后， 欧元区财长决定提供希腊一笔总值1300亿欧
元的纾困金。
铜与白银期货价格也随着金价走高。3 月期铜上涨13 美分或3.5%，结算报每磅
3.84美元。帮助国内借贷及增加流动性，中国人行上周末宣布降存准率0.5个百分点，24
日生效，这是3 个月来第2 度调降。
VTB Capital 分析师认为，中国调降存准率有可能刺激金价长线走高。主要已
开发国家实质利率走向负面，而开发中国家忧心国内货币出现剧烈走高，也都在这
场货币战争扮演重要角色。
3 月期银报每盎司 34.43 美元，上涨 1.21 美元或 3.7%。3 月铂金上涨 51 美元
或3.1%， 报每盎司 1684.90美元。 3月钯金上扬22.65 美元或3.3%， 至每盎司 710.75
美元。