2月20日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 8380 8424 8131 8175 90379 281121 -2085 306375 -4750
铝 2178 2190 2150 2164 139519 743848 1054 5120650 2675
铅 2035 2072 2018 2045 34293 108527 -98 379800 -2225
锌 1995 2011 1945 1945 71346 267873 -300 850250 -50
LME持仓信息
铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH /21MAR 65677 -1578 163314 -2116 29406 -1071 64278 -2513
22MAR /18APR 59091 -217 110252 1056 27377 -73 54301 704
19APR/16MAY 61968 -204 127751 -676 31904 208 75483 1191
REST OFMAY 00000000
01JUN/63MAR 94385 -86 342531 2790 -19840 -838 73811 318
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易 办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 160 699 0 50 24 1590 87856 90379
铝 680 105 0 0 2824 4656 131254 139519
铅 160 145 0 100 100 3015 30773 34293
锌 706 631 0 110 120 4178 65601 71346
LME铜铝锌铅库存变化
入库 出库 注销仓单
铜
比利时
85400
新加坡
荷兰 275
西班牙
英国
马来西亚
迪拜
美国 2875
韩国 1600
意大利
德国
瑞典
土耳其日本
铝
马来西亚 200
1555675
荷兰 5750
新加坡 50
韩国
意大利
英国 225
瑞典
比利时
美国 2600
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰 25
4125
德国
新加坡 25
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国
马来西亚
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
44325
比利时
德国
西班牙
英国
意大利 25
马来西亚 2175
荷兰 25
瑞典
新加坡美国
LME市况报告-期铜收跌,录得去年 12月来最大单周跌幅
* 期铜继续扭转上周触及多个月高位的态势
* 市场等候周一希腊援助协议结果
* 上海铜库存触及2002年年中来最高水准
期铜周五下跌,录得九周来最大单周跌幅,因缺乏中国实货买需,投资人焦虑等候期待
已久的希腊救助协议结果,及利空的技术信号打压市场.
分析师说,自期铜从年初至上周触及五个月高位累计攀升逾15%后,期铜回落,下挫
近7%跌穿关键的技术支持位,使下周期铜很可能承受进一步下行压力.上周伦敦期
铜迫近每吨8,800美元及纽约期铜升至接近每磅4美元的五个月高位.
"期铜可以很快积累动能,纽约期铜一跌穿每磅3.60美元就很糟糕.从技术及基本面
而言,我认为在现水平不会作多期铜,"LOGIC Advisors合作伙伴Bill O'Neill说.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下挫125美元,或1.5%,收报8,175美元.本周
该合约下挫逾3.5%.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜收跌8.30美分,或2.2%,报每磅3.7080
美元,接近 3.6935-3.8320美元日内交投区间的低部.
尽管较广泛市场对周一希腊最终取得救助协议感到乐观,扶助全球股市扬升至六个
半月高位及巩固了欧元兑美元表现,不过期铜未能跟上涨势.
日内大部份交易时间期铜价格仍然受到压制,因短期需求前景黯淡,特别是中国需求.
周五上海期货交易的数据显示,其监察的铜库存本周大幅增加9.6%,至217,142吨,
此为2002年年中来最高.
**中国需求**
近几天以来,铜人气因迹象显示中国需求减弱而遇挫.中国占全球铜需求的近40%,
能够轻易地左右市场.
"中国春节假期过后,铜市场清淡的状况已经体现出来,中国买家中没有大手笔交易."
瑞士信贷银行在一份研究报告中称.
"尽管我们从一位市场人士处了解到,当前现货市场情况不佳,多数观察人士同意买
方基本处于观望,等待更低价格这一观点."不过,LME监控的仓库中铜库存下降,表明需求走强,特别是美国方面.
最新数据显示,铜库存减少4,750吨至两年半新低306,375吨.
三个月期铝微涨4美元,收在每吨2,164美元.
消息人士周五表示,近期中国原铝进口量大涨的情况,可能在4月发生改变,因国内价
格下跌迫使交易商减少现货铝的新订单.
三个月期锡大跌530美元,收报每吨23,475美元.
中国上海证券报周五报导称,中国全面上调铁矿、锡矿、钼矿、菱镁矿、滑石和硼矿
的税率,意在保护资源和限制污染.
美国 CFTC铜市场持仓结构表
非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量 总持仓 投机
净多 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322 8657 68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458 9689 69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030 9936 72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -33562011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎CAC40
12949.87 45.79 2951.78 -8.07 5905.07 19.69 6848.03 96.07 3439.62 46.37
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
1.0717 -0.0039 1.5845 0.0046 1.3159 0.0020 79.447 0.557 6.2989 -0.0028
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
317.39 2.44 79.33 -0.02 1725.90 -2.5 103.24 0.93 717 -6
美股盘后─等待希腊协定 股市错综 道琼收高 45点
在希腊第二轮纾困协定投票前，投资人无意大幅进场，美国股市周五收盘错综。
投资人乐观预期，欧洲财政部长们于周一举行会议时，将签署希腊经济改革提案。
需要他们核准，希腊才能获得纾困基金，避免3月到期的145亿欧元公债违约。
在下周一的重要会议及周末长假前，投资人观望。
道琼工业平均指数收高45.79点或0.35%至12949.87。
Nasdaq 指数收低8.07点或0.27%至2951.78。
S&P 500指数收高3.19点或0.23%至1361.23。
费城半导体指数收低3.84点或0.88%至432.04。
分析师说，以投资人角度而言，过去几个月，欧洲领袖们承诺太多，做得太少。在
正式签字前，欧洲解决问题的能力，仍让人怀疑。
周四，美国股市上涨逾1%，Nasdaq 指数创十年收盘高点。三大主要指数本周强劲收高。道琼上涨1.2%，S&P 500指数上涨1.4%，Nasdaq 指数
上涨近1.7%。
今年，道琼上涨近6%，S&P 500大涨逾8%，Nasdaq 指数强劲上攻13%。
分析师说，近来的经济数据显示经济成长已见反弹，并支撑了股市走高。但涨幅可
能已过度，可能回档整理。
但只要经济数据持续强劲，欧洲朝向解决问题之路迈进，未来几个月，股市仍倾向
走高。
下周一为美国总统节，美国市场休市。
世界市场：欧洲股市温和收高。英国 FTSE-100指数上涨0.3%，德国 DAX 指数走高
1.4%，法国 CAC-40指数上扬1.3%。
亚洲股市收高。 上海综合指数小幅走高， 香港恒生指数收高1%， 日经指数上涨1.6%。
经济：美国1月消费者物价指数(CPI)上升0.2%，分析师预估为为上升0.3%。
1月核心 CPI 上升0.2%，预估为上升0.1%。
企业：H.J. Heinz (HNZ-US)股价走高。由于新兴市场成长，该公司获利高于预期。
Campbell Soup (CPB-US)股价亦上扬，该公司第二季获利下降，但仍高于预估。
Nordstrom (JWN-US)股价走低，该零售商发布今年获利预估令人失望。
中国最大搜寻引擎百度第四季获利与销售优于预期，但股价却走低，该公司发布的
第一季营收展望令人失望。
汇率与商品：美元兑欧元与兑英镑走低，但美元兑日元则上涨。
3月原油上涨93美分，收于每桶103.24美元，创九个月高点。
4月黄金期货下跌2.50美元，收于每盎司1725.90美元。
公债：美国10年期公债价格下跌，推升殖利率至2.01%，周四尾盘为1.99%。
欧股盘后─希腊纾困发展转趋乐观 泛欧道指收去年 7 月以来高点希腊获得二度纾困金可能性大增，也刺激投资人风险胃口，欧洲股市周五(17日)收
盘走高。
泛欧道琼Stoxx 600指数周五上扬1.62点或0.61%，收265.93点，也是2011年7月以来新
高点。该指数本周共上扬1.8%。
市场预期下周一(20日)欧洲财政部长会议将签署同意希腊经济改革提案，让希腊得
以获得二度纾困金。
德国官方发言人表示，德国总理 Angela Merkel、意大利总理 Mario Monti 及希腊总
理 Lucas Papademos 皆对于下周一的财长会议结果有信心。
美国大型企业联合会公布1月经济领先指标上扬0.4%，略低于市场预期，也使得欧
股周盘中涨势稍歇。
美国股市走势强劲。道琼工业指数周四收盘创下2008年5月以来的新高点。
希腊雅典 AGI 指数上涨5%至824.26点，其中希腊国民银行大涨10.1%。
Seven Investment Management 创办人 Justin Urquhart Stewart 表示，希腊如果最后得
到协议，市场就能松一口气，可是对于欧元区的运转，却一点帮助也没有。
法国银行股也受激励而上扬，兴业银行涨6.52%、农业信贷银行涨4.67%，带动 CAC
40指数上涨46.37点或1.37%，收3439.62点。
西班牙市场也受银行股刺激而走高，Ibex 35 指数上涨98.90点或1.16%，收8657点。
西班牙10年期政府公债殖利率下滑8个基点至5.23%。
德国 DAX 30指数上涨96.07点或1.42%，收6848.03点。Commerzbank AG 涨幅达2.6%，
另外德意志银行弹升1.9%。
英国1月零售销售意外上升， 月增幅达0.9%。 英国 FTSE 100指数上扬19.69点或0.33%，
收5905.07点。
资源类股带动英国股市走扬，其中公布第4季获利出现亏损的 Anglo American PLC
(AAL-UK)长期展望仍看好，该个股收盘股价上扬1.1%。Xstrata PLC (XTA-UK)则涨1.6%。
美股公债─公债价格因希腊协议乐观情绪下挫,下周 990亿美元新债标售
美国公债价格周五收低,因希腊看来在债务重组问题上正取得进展,这打压了避险美国
公债的需求.周末小长假后,市场下周将迎来总计990亿美元的新债供应.美国财政部计划在下周二标售350亿美元两年期公债、周三标售350亿美元五年期公
债、周四计划标售290亿美元的七年期公债.美国公债市场将在下周一因总统日假期休市.
欧洲领导人周五对希腊将确保价值1,300亿欧元(1,710亿美元)的新救助方案表示乐
观,不过政策制定者承认仍需加紧工作,以让债务削减计划重归正轨.[ID:nCN1397780].
"市场越发认为希腊将最终将达成协议."摩根士丹利固定收益策略师兼执行董事 Kevin
Flanagan表示.
欧洲各国财长将在下周一会面,届时将讨论希腊第二轮救助协议问题.
"人们在该会议前选择出货."Stone & McCarthy Research Associates 市场分析师
John Canavan称.
能源盘后─希腊有望避免违约 关注伊朗发展 纽约原油升至 9 个月高点
希腊可望得到二度纾困， 加上中东情势引来市场担忧， 纽约原油期货周五 (17日) 收
至9个月以来高点。
纽约期货交易所3月原油期货合约周五结算价报每桶103.24美元，涨93美分或0.9%，
为去年5月10日以来新高价位。
油价连续两周走扬，本周涨幅4.6%，是去年12月23日以来最大周度升幅。
Summit Energy 原油分析师 Matt Smith 表示，在希腊债务及国际情势紧张的大环境
底下，原油走势就变得相当复杂。
Smith 也指出，美国本周公布的就业、住房及制造业数据，加上希腊有可能避免无
秩序违约，都帮助油价持续上涨。
也有分析师认为，欧洲央行如果与希腊换债顺利进行，增加了下周希腊获得二度纾
困的可能。
伊朗对核问题的反应，以及与以色列的关系也是市场忧心的焦点。
美国劳工部公布，1月 CPI 上升0.2%，略低于市场预期0.3%。
3月汽油期货下跌3美分或1%至每加仑3.02美元，而3月热燃油期货也下滑2美分或
0.7%，收报每加仑3.19美元。伦敦ICE 布兰特4月原油期货跌53美分或0.4%，报每桶119.58美元。布兰特原油本周
上涨 2.4%。
本周汽油上涨1.4%，热燃油小幅扬升0.4%。
贵金属盘后─投资人瞩目希腊消息 黄金收低 2.50 美元
黄金期货周五收低，本周收盘则持平。希腊冗长的纾困谈判，让投资人感到紧张，
美国三天长假，部份投资人削减持有的黄金部位。
纽约4月黄金下跌2.50美元，或0.1%，收于每盎司1725.90美元。
德国，意大利与希腊的政治领袖均表示有信心，希腊纾困协定可于周一达成。
然而，本周进展速度缓慢，让投资人失望不已。
黄金期货本周仅收低60美分，上周五收盘为每盎司1725.30美元。
下周一为美国总统节，美国市场休市。部份投资人选择退场，改持现金，为不可预
见的市场走势避险。
美国今公布1月消费者物价指数(CPI)上升0.2%，黄金期货短暂走高。贵金属被视为
保值的工具，亦可对冲通货膨胀。
白金期货则未在意黄金走势， 今日收高，南非新的生产问题，引发了投资人的买盘。
Impala Platinum 公司最大矿场爆发动乱，造成一人死亡，目前工人仍未回到工作岗位。
Rustenburg 矿场因薪资争议，于1月底以不合法罢工为由，开除了17200名工人，至
今生产仍停顿。
纽约4月白金上涨7.80美元，或0.5%，收于每盎司1633.90美元。
白金广泛用于汽车触媒转化器，今年因日本汽车生产持续复甦，预期需求将增加。