2月17日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8359 8379 8205 8300 119616 283206 521  311125 -1925
铝  2192 2205 2148 2160 186894 742794 2661 5117975 -3325
铅  2055 2064 2002 2015 55972 108625 -91  382025 -1275
锌  2024 2025 1956 1978 102460 268173 2844  850300 3375
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21MAR  67255 -4102 165430 -10604 30477 -2011 66791  -852
22MAR /18APR  59308 417 109196 1826  27450  -2  53597  346
19APR/16MAY  62172 4211 128427 10097 31696 1548 74292 3575
         
REST OF MAY  0 0 0 0 0 0 0 0
01JUN/63MAR  94471 -5 339741 1342 -19002 -374 73493 -225
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1996 365 0 140 100 718  116297  119616
铝  5236 885  0  1600  412  4010  174751  186894
铅  712 130  0  1100  0  1454  52576  55972
锌  3558 535  0  1530  174  3106  93557  102460
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰  125 
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   2050
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
86525 日本   
马来西亚  500 
荷兰   1550
新加坡   75
韩国   
意大利   
英国   175
瑞典   
比利时   
美国   2025
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
1550550
荷兰   75
德国   
新加坡  150 
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚  3300 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
4150
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙  1175 
英国   
意大利   50
马来西亚   2400
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
42275 美国   
 
LME 市况报告-期铜触及三周低位,尾盘随欧元反弹
 
 
* 期铜跌至三周低位,关注 8,280美元的支撑位
* 尾盘扭转跌势,因欧元和股市上扬
* 市场等候周一希腊援助消息
* 关注周五即将公布的上海铜库存数据
路透纽约/伦敦2月16日电---期铜周四跌至三周低位,因希腊获得关键性的援助资
金时间推延和中国实物买盘疲弱继续打击市场人气,拖累期铜或将录得两个月来最
大的周跌幅.
尽管期铜连续第五个交易日走低,其跌幅在尾盘缩窄,并震荡攀升至平盘上方,得益于
欧元兑美元反弹和股市延续升势.美国经济数据呈现改善迹象和市场对希腊下周初
达成援助协议的看法乐观,推动股市持续走高.
"期铜已经脱离上周的高位,但在 200日移动均线切入位附近徘徊已达一个月,"纽约
Merlin Securities首席市场策略师Rick Bensignor说.
"目前期铜短期基调看跌,但我认为不会有效跌破(200日移动均线切入位)".
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜稍早跌穿一道重要技术水平,跌至日低每吨
8,205美元,为 1月23日以来最低,尾盘缩窄跌幅至 70美元,报8,300美元.在最
新的电子交易盘,期铜攀升至8,370美元上方.
分析师称,今年以来期铜走势异常强劲,目前仍容易遭遇获利回吐打压.期铜价格可能
进一步回调跌向7,500美元.
"我们对期铜的看法中性.我们认为,铜市仍有较好的机会,特别是贵金属品种和部分
能源商品,我们仍看好这些品种.若(铜价)进一步挫跌10%-15%,我们可能有意再
度买入,"TEAM Asset Strategy Fund投资组合经理James Dailey称.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 237492011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
 
 
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12904.08 123.13  2959.85  44.02 5885.38 -6.78 6751.96 -5.98 3393.25  2.9
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0758 0.0073  1.5802  0.0115  1.3142 0.0081 78.893 0.46 6.3017 0.0015
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
316.41 2.46  79.34  -0.33  1728.40 0.30 102.31  0.51 723  -8
 
美股盘后─美国经济数据转强 道琼大幅收高123 点
利多的美国经济数据，安抚了为希腊能否获得第二轮纾困基金而感到紧张的投资人，美
国股市周五大幅上涨。
今日开盘前公布的失业人数与新屋开工数据，持续显示美国经济正进行反弹。
利多的美国经济数据，帮助投资人的眼光超越了欧洲的负面消息。穆迪公司将 17 家全
球性银行与 114 家欧洲金融机构列入可能降级名单。
道琼工业平均指数收高 123.13 点或0.96%至12904.08。
Nasdaq 指数收高44.02点或1.51%至2959.85。
S&P 500 指数收高14.81点或1.10%至1358.04。
费城半导体指数收高 10.40 点或 2.44%至 435.88。
分析师说，投资人知道也仍然担忧欧盟危机，但见到美国利多的经济消息，他们的眼光
仍能越过危机。
周四，利空的欧洲消息再度未能引发股市卖压。道琼指数已逾七周不见三位数跌幅。去
年，从不曾出现逾五周不见 100 点的跌幅。
穆迪列入检讨的全球银行中，有九家的总部设在欧洲。穆迪公司并说，瑞士信贷银行，
UBS 与位于纽约的摩根士丹利的长期评等可能遭调降达三级。
位于美国的花旗集团，高盛，摩根大通与美国银行亦遭列入欢察名单。但这些银行股收
高 1%至 4%。
同时，希腊致力获得极需的第二轮纾困基金，情况仍充满不定。欧洲财政部长们周三延
后了纾困的决议，持续评估雅典提出的撙节计划。
欧元集团周一将再度开会，可能通过最新的经济改革提案。希腊极需该提案，以获得纾
困基金，避免 3 月到期的 145 亿美元公债违约。
周三，美国股市收低，且欧元触及一周低点，对希腊债务危机的不确定性，为利空。
世界市场： 欧洲股市收盘错综。 英国 FTSE-100 指数下跌 0.1%， 德国DAX 指数下挫0.1%，
法国 CAC-40指数收高 0.1%。
亚洲股市收低。上海综合指数与香港恒生指数均下跌 0.4%，日经指数则收低 0.2%。
经济：2 月 11 日结束的一周，美国初次申请失业金人数减少 1.3 万至 34.8万人，创近
四年低点。分析师预估为 36.5 万人。
美国 1 月新屋开工上升 1.5%，至年率 69.9 万栋。新屋开工许可上升 0.7%至年率 67.6
万栋。双双高于预期。
美国 1 月生产者物价指数上升 0.1%，预估为上升 0.3%。12月为下降 0.3%。
企业：通用汽车公布 2011 年净利76亿美元，为自 2004 年以来，首度年度获利。 DirectTV (DTV-US)第四季获利与销售均高于预估，该公司在拉丁美洲获利尤其强劲。
DirectTV 亦宣布执行库藏股计划 60亿美元。但其股价下跌 3%。
Amazon (AMZN-US)股价下跌 2.5%，苹果要求该电子商务公司停止在中国销售 iPad，因
为苹果在商标的争议中，被判败诉。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元均上涨。
3 月原油上涨 50 美分至每桶 102.30美元。
4 月黄金期货上涨 5 美分至每盎司 1726.80 美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，推升殖利率至 1.99%，周三尾盘为 1.93%。
 
 
欧股盘后─穆迪威胁降级银行类股 美国数据带动 主要市场收复颓势
穆迪周四将多家银行列入可能降级名单中，而美国经济数据表现优于预期，带
动原低迷的欧洲股市，周四(17日)收盘逐步收复盘中颓势。
泛欧道琼Stoxx 600指数周四盘中走势平稳，收盘前突挫低 10.1%，管理该指
数系统的Stoxx 公司早先宣布延后收盘。之后技术部门主管 Christian Bahr 已出面
表示，收盘数字是错误的，已知是有关汇率方面的技术因素所致。
目前查询Stoxx 600指数皆显示周四下滑 27.26 点，跌幅10.32%，报236.90
点。
欧洲主要市场周四尾盘走高。法国CAC 40 指数收报 3393.25 点，上涨2.90 点
或 0.09%。德国 DAX 30 指数跌5.98 点或 0.09%，收 6751.96 点。英国 FTSE 100 指
数报 5885.38 点，跌6.78 点或 0.12%。
周四跌幅最深个股，由于 JP Morgan 调降意大利国家电力公司 (Enel SpA)
(ENEL-IT)评等至中性，后者股价大跌 5.41%。
德国与希腊关系似乎渐趋紧张，据报导希腊总统 Karolos  Papoulias 控诉德国
财长  Wolfgang Schaeuble 出言污辱希腊。
德国财长Wolfgang Schäuble 在一场电台访问中表示，希腊就像一个无尽的大
坑洞。
雅典 AGI指数上升 1.1%至 785.02点，其中希腊国民银行上扬 5.01%。
CM Capital Markets 资深期货交易员  Predrag Dukic 认为，市场正在估算希
腊离开欧元区的可能性。「只是市场认为，目前并没有肯定的发展。」
美国劳工部公布，上周初次申请失业金人数减少 1.3 万至34.8 万人，创近四年
低点。分析师预估为36.5 万人。 美国 1 月新屋开工上升1.5%，至年率 69.9万栋。新屋开工许可上升0.7%至年
率 67.6万栋。
美国 1 月生产者物价指数上升 0.1%，预估为上升 0.3%。12 月为下降0.3%。
西班牙实施财金类股的短期卖空禁令，Ibex 35 指数跌2.1%至 8558.10 点。
资源类股走势推累英国FTSE 100指数， Anglo  American  PLC 跌 1.71%，  Rio
Tinto PLC 跌 1.34%。
 
美国债市─公债价格下跌,因经济数据和欧洲情势缓解避险买盘
美国公债价格周四下跌,因美国就业及其它数据显示经济状况良好,而且最新消息暗示
希腊接近达成换债协议并避免无序违约.
周四公布的数据显示,上周美国初请失业金人数降至近四年低点,而且 2月美国大西洋
沿岸中部地区制造业活动增长.[US-ECI-CLN]
按国际贷款方要求,希腊制定今年节省更多预算支出的计划后,人们对希腊已作出足够
多的节支以获得 1,300亿欧元第二轮金援的预期升温.
"经济数据不错,欧洲的消息也不错,"芝加哥 BMO Capital Markets的美国公债交易主
管 Scott Graham称.
美国财政部以高于此前预期的得标利率标售 90亿美元通膨保值债券(TIPS)后,较长期
公债价格扩大跌势.
"在我看来,市场应该早就大幅下跌了,"Graham补充说.
30年期 TIPS 得标利率为 0.77%,较标售前高出约 7个基点.
30年期公债价格US30YT=RR跌1-06/32,收益率报3.15%,周三尾盘报3.09%.
 
能源盘后─经济数据正面 股市上扬 纽约原油升至 6周高点
美国就业及住房数据正面，华尔街股市走高，加上美元转弱势，纽约原油期货
周四(16 日)结算升至6周高点。
除了轻原油之外，其它能源期货也创下复数周新高。热燃油周四结算价创9个
月最高，汽油价格亦升至 6个月高点。伦敦布兰特原油期货表现也是8个月来最佳。 
由于政府库存出现高于预期的降幅，天然气期货同样走高。
纽约期货交易所3月原油期货合约结算报每桶102.31美元， 上涨51美分或0.5%。 
法国巴黎银行管理主管  Tom Bentz 表示，目前趋势是向上，而看来尚未走到顶
端。
Bentz 认为，中东政治情势以及库存下降，都是能源价格上涨的原因。 3月天然气期货报每  mBtu 2.57 美元，上涨 14 美分或 5.9%，为今年1月30 日
以来最高结算价位。
美国能源信息署公布，上周天然气库存下滑1270 亿立方呎，高于分析师预期降
幅1160-1200 亿立方呎。
伊朗周三否认有关禁运欧洲六国石油的报导，市场仍忧心原油供给出现中断。
美元走势向下，帮助提高能源价格。计算美元兑一篮子货币的美元指数报79.37
点，跌0.34点或 0.43%。
美国上周初次申请失业金人数减少1.3 万至 34.8 万人，创近四年低点。分析师
预估为36.5万人。
美国1月新屋开工上升1.5%，至年率 69.9 万栋。新屋开工许可上升0.7%至年率
67.6 万栋。双双高于预期。
美国1月生产者物价指数上升0.1%，预估为上升0.3%。12 月为下降0.3%。
伦敦ICE 布兰特 4月原油期货上涨1.18 美元或1%，收每桶120.11 美元，为去
年 6月14日以来高点。
纽约 3月汽油期货报每加仑 3.05 美元，涨4美分或 1.3%，为去年8月1日以来
最高结算价格。
纽约 3月热燃油期货价报每加仑3.21 美元，扬升2美分或0.6%，自去年5月2
日以来高点。
 
贵金属盘后─希腊纾困趋乐观 黄金清除跌幅 收高 30 美分
黄金期货周四清除稍早的跌幅，终场收高。希腊纾困案可望成功，减缓了欧元
区信用紧缩的风险，为利多。
纽约 4 月黄金上涨 30美分，收于每盎司 1728.40 美元。
黄金期货周四早场下跌，担忧希腊违约及欧洲金融体系进一步动荡，投资人卖
出黄金，改持美元。
欧洲财政部长们周三未能就希腊第二轮纾困案达成协议，突显援助延后可能使
得希腊违约。穆迪公司将 114 家欧洲金融机构列入观察名单，可能降级，投资人感
到担忧。
分析师说，欧元区债务危机蔓延，可能促使货币市场流动性紧缩，不只是欧洲，
而是全球。这将导致商品价格下跌，连传统的安全港商品，如黄金，也不例外。
黄金期货随后走势反转，随欧元走高，清除跌幅。希腊获得纾困仍有希望，为
利多。 一分德国报纸周四报导， 欧元区各国央行将用目前持有的希腊公债交换新公债，
为希腊与私人债权人之间的协议铺路。此外，德国官员似乎放弃了暂停支持希腊的
计划。
希腊需要削减债务，避免违约。若违约，几家欧洲大型银行将陷入危机。
黄金在动荡时期的安全港角色，遭到欧洲危机的考验。担忧信用紧缩，使得部
份投资人较愿持有现金，而非贵金属。
美元走强亦对黄金构成压力，因为对持有其它外币的投资人而言，以美元计价
的黄金期货变得更贵。