2月9日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8490 8652 8479 8580 133796 280518 1336  316350 -3650
铝  2250 2354 2247 2254 254336 819607 -8784 5031250 12175
铅  2162 2235 2162 2181 47553  111139 761  376025 -25
锌  2121 2150 2107 2115 85228 273439 -3639 839825 -1725
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /15FEB  21415 -1885 105990  -2251  12255  -804  16822  -3945
16FEB/21MAR  67407 -320 167037 -10364 32433 -1071 72389 -5733
21MAR /18APR  54283 -91 113018 -3404 25185 1251 52502 1366
22MAR /3MTH  27107 -304 40313 -622 17501 82 32101 -149
REST OF APR  3334 1635 3353 1768 2319  985  2826 1092
01 MAY/63MAR  106972 2301 389896  6089  -21446  -318  96799  3730
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1286 730  0  1386  150  3581  126663  133796
铝  2086 165  0  2260  200  9014  240611  254336
铅  250 20  0 500  0  2677  44106  47553
锌  1226 591 0 150 200 3767  79294  85228
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   400
西班牙   200
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   1625
韩国   
意大利   
德国   1425
瑞典   
铜
土耳其   
85350 日本   
马来西亚  2125 
荷兰  11950 
新加坡   50
韩国   
意大利   
英国   175
瑞典   
比利时   
美国   1675
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
1121500
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   175
马来西亚   1550
韩国   
土耳其   
锌
日本   
11875
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   25
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
42500 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜攀升,因中国央行支持楼市声明和围绕希腊的乐观情绪
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
* 中国央行支持房地产市场声明提振铜需求前景
* 技术性动能料帮助铜升向每磅 4.25 美元水平
* 对希腊将达成改革协议的乐观人气支持期铜上涨
* 市场关注:周五公布的中国通胀数据
路透纽约/伦敦 2月 8日电---期铜周三跳涨超过 1%至逾一周高位,此前中国央行承诺将支
持该国房地产市场,这对于全球最大的铜消费国中国而言,是重要的需求宣言.
中国人民银行周二在一份声明中表示,银行必须满足首次购房家庭的贷款需求,这是两年前
中国政府开始启动政策收紧周期以稳定房地产市场以来,首个表示支持抵押贷款的明确信
号.
中国央行的声明鼓励了铜市多头投资者.在中国春节假期后,鉴于国际铜价上涨和中国库存
充足,这些投资者一度险些放弃了中国需求回暖的年头.
分析师称,积极的技术面动能、稍早欧元兑美元上涨以及有关希腊料能够确保救助资金并避
免无序违约的乐观人气为铜价提供进一步支撑.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨 99美元,或约 1.2%,收报每吨 8,640美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3 月期铜升 3.35 美分,收报每磅 3.9095美元,盘中交投区
间在 3.8535-3.9350美元. 资深交易员Dennis Gartman表示,近期期铜在每磅3.78-3.90美元之间盘整后,上穿并守
在 3.90 美元水平上方,料为未来几个月升向每磅 4.25-4.30 美元埋下伏笔.
根据汤森路透初步数据显示,成交量在纽约市场尾盘时攀升至接近 72,000口,较 30天均值
高出逾 45%.
今年迄今为止,铜价已上涨了近 12%,伦敦期铜及纽约期铜均在 1月 27日触及近四个月高
位,分别报 8,679.50美元及 3.9380美元.
基本金属投资者继续关注欧洲动态,等待关乎第二笔救助资金命运的另一次希腊政治领导人
的经济改革会议结果.
市场也将密切关注中国数据,以此判断该国经济的体质.去年中国占精炼铜需求的 40%左
右.
分析师表示,由于中国春节假期期间工厂休假,该国 1月对原油、 铜和铁矿石等商品的进口可
能会下跌,对多数工业商品前景持谨慎态度.
**政策转向**
今年中国的焦点预计将从对抗通胀政策转为推动经济成长政策,此举料将提升工业金属需
求.
"2011年经济出现放缓,从某种程度上来说是人为的."Natixis 研究部主管 Nic Brown 在伦
敦举办的一次金属风险研讨会上表示.
"随着通胀正触顶,我们预计发达国家基本政策将转向支持成长."
参加会议的分析师们表示,中期来看,供给持续紧张将支撑铜价.特别是在今年,供给问题将愈
发明显,因中国压缩库存的周期行将结束.
"去年中国未报告的仓库的铜库存压缩量可能高达 90万吨."Brown 称.
Natixis 预计今年铜供应缺口将在 27-28万吨之间,因在铜矿石品位下降和罢工活动扰乱运
营的情况下,矿商难以生产足够的铜来满足需求.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 301892011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 3122011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12883.95 5.75 2915.86  11.78 5875.93 -14.33 6748.76 -5.44  3410 -1.54
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0794 0.0002  1.5814  -0.0081  1.325 0.0003 77.017 0.263 6.2948 -0.0099
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
314.77 0.57  78.65  0.08  1731.30 -17.10  99  0.59  676  16
 
 
美股盘后─焦点仍在希腊 股市震荡整理 道琼收高 5 点
由于美国今日缺少经济数据， 投资人焦点仍在希腊， 其政府正致力获得进一步纾困基金，
避免违约，美国股市周三走势震荡，终场小幅收高。投资人持续关注希腊的发展，其紧缩改
革谈判本周已多次延后。
道琼工业平均指数收高 5.75 点或0.04%至12883.95。
Nasdaq 指数收高11.78点或0.41%至2915.86。
S&P 500 指数收高2.91 点或0.22%至1349.96。
费城半导体指数收高 5.29 点或1.25%至 427.59。
希腊总理巴帕德莫斯与三政党领袖举行会议，讨论削减支出草案，包括裁员与退休金改
革。该协议为希腊获得进一步纾困基金的先决条件。
希腊必须很快对此一计划做出最后决议，以获得来自欧盟，国际货币基金与欧洲央行的
1300 亿欧元纾困基金。若无法获得该基金，希腊可能无法支付 3 月到期公债 145亿欧元。
欧元区 17 国财政部长周四将举行会议，讨论希腊情势。
同时，希腊亦正与其私人债权人协商减记债务与债务交换。对于欧洲央行是否愿意参与
希腊债务重整，报导各有不同。 分析师说，投资人都在等待希腊接受紧缩计划，这只是时间问题。一旦协议正式达成，
股市可能回档。但清除失序违约威胁，最终仍有助股市走高。市场已反应过希腊有序违约。 
周二，美国股市走高，清除稍早的跌幅，对希腊债务协议乐观，带来支撑。
企业：投资人周三持续注意企业季报。
Sprint Nextel (S-US)公布第四季大幅亏损 13 亿美元，或每股 43 美分，去年同期为亏
损 9.29 亿美元，或每股 31 美分。该公司指出，iPhone 推出的销售费用是主要拖累。
CNNMoney 的母公司时代华纳(Time Warner )(TWX-US)公布获利与营收均高于预期。该
媒体公司公布，第四季净利 9.46 亿美元，或每股 94 美分，去年同期为获利 7.54 亿美元，
或每股 65 美分。
时代华纳并调高股利 11%，还宣布将实施库藏股 40 亿美元。
CVS Caremark (CVS-US)说，营收上升 11%至 1070 亿美元，创新高，每股获利上升 6%
至 2.80 美元。
周二晚，雅虎宣布四位长期董事，包括董事长，将离开公司，进行改组。
世界市场：欧洲股市温和收高 。英国 FTSE-100指数收盘少有变动，德国 DAX 指数走高
0.2%，法国CAC-40 指数上涨 0.4%。
亚洲股市强劲收高。上海综合指数大涨 2.4%，香港恒生指数收高 1.5%，日经指数收红
1.1%。
汇率与商品：美元兑欧元，兑日元与兑英镑均小幅上涨。
3 月原油上涨 30 美分，收于每桶 98.71 美元。
4 月黄金期货下跌 17.10美元至每盎司 1731.30美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 1.98%，周二尾盘为 1.97%。
 
欧股盘后─希腊获二度纾困仍有变数 泛欧道指收跌 0.54 点
有关希腊二度纾困的一项协议仍难以达成， 市场难掩失望， 欧洲股市周三(8 日)
一扫早盘涨幅，收盘走低。
泛欧道琼Stoxx 600指数周三早盘一度升至265.24 点，随后走低，终场跌 0.54
点或 0.2%，收 263.01点。
周三市场瞩目焦点还是希腊，投资人等待希腊能获得二度纾困的协议可以顺利
出炉，但是该国主要政党领导人在本日的会议中退回政府紧缩协议。欧洲股市闻讯
开始走低，并洗去早盘涨势。
Commerzbank AG 经济学家  Peter Dixon 表示，希腊歹戏拖棚，造成市场信心
出现不稳。然而事实上，市场等待希腊达成协议的期望，为金融市场带来更多不确
定性。 在周三欧洲市场，矿业类股跌幅相当剧烈。嘉能可国际跌1.99%、 Vedanta
Resources PLC 挫低1.2%、Evraz PLC 跌 0.67%，而公布上半年获利减少 5.5%的英
国石油大跌2.3%。
英国 FTSE 100 指数收盘报 5875.93点，跌 14.33 点或 0.24%。
世界最大风电涡轮机厂Vestas Wind Systems A/S 公布 2011 年亏损并预期今年
度也会持续亏损的财测，在法兰克福股价大跌13.86%。 Vestas 过去 12 个月以来股
价已跌去67%。
葡萄牙银行类股出现逆势上扬，其中 Banco Espirito Santo S/A 大涨 13.13%，
支撑葡萄牙PSI 20 指数终场收高1.93%至 5696.33 点。
Danske Bank 首席策略专家 Morten Kongshaug 在一场访谈中表示，虽然葡萄
牙有像希腊一样的状况，而且希腊只要有任何风吹草动都会影响葡萄牙。可是现在
不同了，债务危机的阴影已经远离葡萄牙了，这也对银行业产生正面影响。
德国市场部分，Commerzbank AG涨 8.15%，而德意志银行也上涨2.87%。虽然
银行股表现不俗，德国DAX 30 指数仍跌 5.44点或 0.08%，收盘报6748.76 点。
法国农业信贷银上扬3%、 法巴银涨 1.16%。 法国 CAC 40 指数跌 1.54点或 0.05%，
至 3410点。
Kongshaug认为，与以往比较，银行的股票相对便宜，除非见到欧元区瓦解的
信号，金融类股可能继续走高。
 
美国债市─公债价格尾盘时微幅下跌,交易商等待希腊会议结果
 交易商等待希腊会议结果
美国指标公债收益率短暂升至 2%上方
10 年期公债标售获得良好需求
美国公债价格在周三尾盘交易中微幅下降,此前财政部标售的 240亿美元 10年
期公债,得标利率超过2%,吸引了良好的市场需求.
美国财政部称,标售 10年期公债US10YT=TWEB时,得标利率为较高的2.02%,近
三分之一的投标为高值.
Cantor Fitzgerald利率策略师Justin Lederer 称,对10年期公债标售得标利
率在"2%以上"将吸引买家的预期是正确的.
除去公债标售外,市场努力分辨希腊的长期前景,该国正试图满足国际贷款方的
条件,以避免债务违约.
"我们对希腊持观望态度,"费城Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师
Guy LeBas表示. 指标10年期公债US10YT=RR价格跌1/32,报100-6/32,收益率为1.98%,盘中交
投区间介于1.95%至 2.025%.
30年期公债收益率US30YT=RR持平于3.14%.盘中在平盘上方和下方0.5个大点
间波动,收益率在 3.12%至 3.18%间游走.
欧洲央行决策者对于是否插手希腊债务重组意见不一,这削弱了人们对希腊领
导人将达成财政改革协议的乐观看法.
"问题在于希腊政府能否达成获得第二笔金援所必须的协议,"Seix Investment
Advisors首席投资长兼RidgeWorth Total Return Bond Fund 投资组合经理 James
Keegan 称,"希腊有太多债务,但不会再增长了,因为撙节措施将削减债务."
Keegan 称,欧洲央行提供的三年期贷款是 2012 年股市表现改善的背后动力.
但他称,随着股市好转,债市将走出不同的行情.
 
能源盘后─EIA 上周原油库存少于预期 纽约原油上涨59美分
美国能源署公布少于市场预期的原油库存数据，纽约原油期货周三(8日)走高。
纽约期交所3月轻原油期货周三结算每桶 99美元，上涨59 美分或0.6%，周三
交易一度走高至每桶100.09 美元，低点来到 98.17 美元。
Summit Energy 分析师  Matt Smith 认为，交易市场其实毫无生气可言，投资人
原先期待 EIA 可以公布与API 报告一样的降幅。
Smith 指出，汽油及精炼油消费趋势下滑，也说明整体油品需求仍疲软。
EIA 公布，美国截至 2/3 为止当周原油库存增加 30 万桶，前周公布增加418 万
桶。
EIA 原油库存数据劣于市场预期，Platts 分析师预期值为增加 225 万桶。
工业机构API 周二发表报告，并公布上周原油库存下滑 450 万桶。
分析师认为，不常见到EIA 与 API 报告出现如此大的落差。
其它油品方面，3月汽油期货上涨3美分至1.1%至每加仑2.96 美元，3月热燃
油期货则跌1美分或 0.3%，结算报每加仑3.18美元。
美元走势也在周三短暂成为左右能源价格的因素。北京时间4时 55分，计算美
元兑一篮子货币的美元指数报 78.60 点， 上升0.04 点或 0.05%， 盘中一度高至 78.556，
尾盘则失去上涨力道。
投资人仍期望希腊能尽快达成协议，并能获得第2次纾困以避免违约。
3月天然气期货周三走势趋于平盘，结算报每mBtu 2.47 美元。
 
贵金属盘后─希腊协定延后 市场谨慎 黄金收低17.10美元 黄金期货周三收低，跌回大部份昨日的涨幅。担忧希腊协议进一步延后，对投
资人信心构成压力。
纽约 4 月黄金下跌 17.10 美元，或1%，收于每盎司 1731.30 美元。
投资人焦点集中在希腊，政党领袖正为痛苦的经济改革进行角力，该改革为获
得 1300亿欧元纾困基金以避免主权债务违约所必需。希腊必须同意今年削减支出
32 亿欧元，裁减公务员1.5 万人，并调降私人企业最低工资，以提升国家竞争力。
由于协商持续进行到夜间，且可能再度无法达成协议，黄金价格因而下跌。长
期以来，投资人一直担忧欧洲问题可能导致现金短缺，部份投资人因而卖出黄金，
换取现金。
分析师说，此刻投资人较偏爱流动性。
此外，黄金于 1 月表现亮丽，大涨10%，投资人亦因而态度谨慎，获利出场。
全球第二大黄金生产商Newmont Mining (NEM-US)说，预期今年黄金平均每盎
司为 1800至 2000美元，亚洲对黄金的胃口持续成长。
该公司分析师说，亚洲投资需求强劲。中国大陆银行业与散户均持续买进黄金。