2月8日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8520 8536 8354 8481 125405 279182 -465  320000 -3150
铝  2219 2264 2207 2255 355250 828391 -3703 5019075 -450
铅  2190 2197 2150 2186 74089 110378 -809  376050 1250
锌  2132 2140 2095 2120 138571 277078 -1022 841550 2850
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /15FEB  23300 -3078 108241  -3577  13059  -1111  20767 -1640
16FEB/21MAR  67727 -1209 177401 -3049 33504 -2118 78122 -1203
21MAR /18APR  54374 1248 116422  -1746  23934  1081  51136  -863
22MAR /3MTH  27411 2028 40935 3141 17419 1740 32250 1589
REST OF APR  1699 -884 1585 -1709 1334 -941 1734 -510
01 MAY/63MAR  104671 1430 383807  3237  -21128  -540  93069  1605
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  712 824 0 100 350 2545  120874  125405
铝  1278 480 0 200 200 6415  346677  355250
铅  562 160 0 450  0  1735  71182  74089
锌  1261 612 0 810 310 3924  131654  138571
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   25
西班牙   125
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   2150
韩国   475
意大利   375
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
88050 日本   
马来西亚  2900 
荷兰   1500
新加坡   25
韩国   
意大利   
英国   150
瑞典   
比利时   
美国   1675
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
1064400
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   150
马来西亚  3000 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
13600
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚  1250 
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
42525 美国   
 
 
LME 市况报告-伦敦期铜收低,因希腊债务问题持续
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*  希腊债务情势左右期铜走势
* LME 铜库存跌至近两年半低位
*  上海期铜和 LME 期铜价差扩宽,暗示中国需求疲弱
*  关注周四出炉的中国贸易数据
路透纽约/伦敦2月7日电---伦敦期铜周二收低,受希腊债务会谈的消息打压,但在电子交易时
段期铜转跌为升,受助于欧元上涨,市场预期希腊救助协议将很快达成.
但在希腊政治领导人将讨论 1,300 亿欧元援助计划的会议从周二推迟至周三后,期铜在盘后
的升势竭止,并缩减升幅.
成交量上升,因期铜跟随希腊债务谈判消息作反应,在平盘上下方游走.期铜最初上涨,此前希
腊政府官员表示,该国政府正在准备关于 1,300 亿欧元外部援助计划的协议文本,该文本需要
提交给政治领导人以供批准,这暗示希腊与贷款方就援助事宜举行的谈判基本上已完成.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌 19 美元,收报每吨 8,481美元.盘后,期铜反弹至 8,500
美元上方,因希腊官员的声明令风险人气改善.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3 月期铜升 1.15 美分,收报每磅3.8760 美元,接近
3.7940-3.8810 美元交投区间的高端.
根据汤森路透初步数据显示,成交放量,在纽约市场尾盘达 78,000 口,较30天均值高出约三分
二. 分析师说,对希腊债务协议的乐观情绪扶助盖过德国12月工业生产数据意外疲弱及对中国在
农历假期后采购迟滞的忧虑.如果对中国需求的忧虑持续,将可能影响铜价的今年涨势.
LME 铜库存减少,至约两年半低位,取消仓单跳升,特别是在美国的仓库,直指美国需求增加.
不过上海期货交易所监察的仓库中,铜库存上升,凸显中国需求仍然疲弱.中国消费全球铜供
应约 40%.
麦格理分析师在研究报告中说,"上海期铜和 LME期铜的套利比例从假期前的贴水近每吨
100 美元进一步扩大至写这份报告时的每吨升水 400 美元."
"这显示在铜价急升后缺乏中国消费者的买需,因为在中国假期后需求冷淡,投资人日益担心
中国铜库存进一步增加,及全球铜价上涨令再生材料市场供应增加."
世界最大铜消费国中国的一些炼厂考虑将精炼铜库存出口,因内需不振而海外价格较高,两位
直接了解这类动向的交易商周二表示.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 77452011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
 
 
 
 
 
 
 
 
 国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12878.2 33.07 2904.08  2.09 5890.26 -1.94 6754.2 -10.63 3411.54  6.27
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0792 0.0063  1.5895  0.0067  1.3247 0.0122 76.754 0.179 6.3047 -0.0077
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
315 0.78 78.57 -0.49 1748.40 23.50 98.41 1.50 660  12
 
 
美股盘后─希腊协议可能已近 道琼反弹 收高 33 点
希腊达成协议可能已近， 可望获得进一步纾困基金， 美国股市清除稍早跌幅， 终场上扬。
由于担忧希腊政治人物可能无法就改革达成协议，该协议为希腊获取进一步纾困基金，避免
违约所必需，美国股市开盘走低。但随后报导指出，协商已有所进展，股市气氛随之改善，
反弹走高。
道琼工业平均指数收高 33.07 点或 0.26%至 12878.20。
Nasdaq 指数收高2.09 点或0.07%至2904.08。
S&P 500 指数收高2.72 点或0.20%至1347.05。
费城半导体指数收高 0.43 点或0.10%至 422.3。
分析师说，今日重要消息在于希腊，投资人担忧无法达成协议，但随后消息传出，情况
似乎正往正确方向前进。
在乐观迹象支撑下，欧元兑美元上涨至 12 月初以来高点。
报导指出，希腊总理巴帕德莫斯终于拟定了改革协议，包括裁员与减薪，退休金改革，
及其它政策，以降低公共支出。
但总理办公室说， 本周稍早谈判延后之后， 希腊主要政党领导人的会议， 再延后至周三。 
该改革案为希腊获得欧盟， 国际货币基金(IMF)与欧洲央行 1300 亿欧元纾困基金中的第
二笔资金所必需。若无法获得进一步资金，希腊极可能无法支付 3 月到期债务 145 亿欧元，
届时将震撼全球金融体系。
同时，希腊工会举行全国性罢工，抗议这些措施。希腊政府暂定 4 月举行大选。
分析师说，目前所有目光都在希腊债务谈判上，欧洲正全力维持希腊与银行业运作，但
这是一个长期过程。
欧洲央行近来采取行动，稳定银行业，投资人大为鼓舞。美国经济展望改善，亦支撑了
今年以来的美国股市。
今年以来，Nasdaq 指数大涨了 11%，S&P 500 上涨了约 7%，道琼上涨 5%。
分析师说，股市终于开始反应真实的基本面。 周一，因少有经济与企业消息，美国股市持续于平盘之下整理。
世界市场：欧洲股市收盘错综。英国 FTSE-100 指数收盘持平，德国 DAX 指数走低 0.1%，
与法国 CAC-40 指数则收高 0.1%。
亚洲股市收低。上海综合指数下跌 1.7%，香港恒生指数与日经指数收低 0.1%。
经济：Fed 公布 12 月消费者信贷增加 193 亿美元至 2.5 兆美元。分析师预估为增加 85
亿美元。
企业： 商品交易商Glencore International (GLCNF-US)同意以619亿美元并购Xstrata，
为史上最大矿业交易案。
此一交易案将创造一家 900 亿美元的大公司。
石油公司 BP (BP-US)周二公布第四季获利上升，并调高股利。但 BP 股价下跌， 投资
人仍担忧漏油案代价。
UBS (UBS-US)股价下跌，该瑞士银行公布第四季获利下降 75%，低于预估。该银行还公
布本季获利展望黯淡，并指出欧洲债务危机，美国赤字，及全球经济展望持续不确定，将对
银行业造成负面影响。
汇率与商品：美元兑欧元与兑英镑下跌，但美元与兑日元上涨。
3 月原油上涨 1.50 美元，收于每桶 98.41 美元。
4 月黄金期货上涨 23.50美元，收于每盎司 1748.40 美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 1.97%。
 
欧股盘后─希腊获再次纾困可能性大增 泛欧道指收盘小跌0.72 点
报导指出，为获得二次纾困，希腊官员草拟删节预算协议，并等待希腊领袖同
意，欧洲股市周二(7日)尾盘收复整日跌势，最后以小跌坐收。
泛欧道指Stoxx 600 指数周二跌0.72 点或 0.27%，收 263.55 点，盘中一度走
低至 261.62 点。
希腊方面传出了好消息之后，欧洲股市盘中开始反转走高。法国 CAC  40 指数收
盘报 3411.54 点， 小涨6.27 点或0.18%， 盘中一度走低至3379.43 点。 英国 FTSE 100
指数收盘微幅下滑，跌1.94 点或 0.03%至 5890.26 点。
Saxo Bank 股票策略专家 Peter Garnry 认为，希腊想付出较小的代价，是正
确的方向，并且这也是惟一能够重建在欧元系统竞争力的方法。
Garnry 在电子邮件中表示，若希腊真的被迫离开欧元系统，在金融市场只会造
成短期的波浪，对欧元区其它会员国来说，则就像是一个小小的绊脚石。
雅典复合指数上涨 2.2%至 802.21，同时美国股市也开始出现翻红。 嘉能可国际已与瑞士矿商 Xstrada达成收购协议，虽然一般认为这项收购案金
额仍低估Xstrada 市值，Xstrada股东之一 Standard Life Investments 表示将提
案反对这项并购案。Standard Life Investments 手上有约略 2.1%的 Xstrada 股权。 
德国 12月工业生产无预警下滑2.9%，造成德国股市走势承压，德DAX 30 指数
收 6754.20点，跌 10.63 点或 0.16%。
数个重量级汽车个股走低， 其中戴姆勒(DAI-DE)跌1.8%， BMW (BMW-DE)跌1.47%，
福斯汽车 (VOW-DE)下滑 1.4%。
瑞士银行(UBSN-CH)公布第 4 季收益下滑 76%，造成在苏黎世股价走低 1.44%。
另外瑞士手表大厂 Swatch(UHR-CH)也公布低于预期的全年获利，股价下滑近 4%。
数家欧洲区内其它银行的涨势凌厉，撑起国内股市走高。葡萄牙 Banco
Comercial Portugues S/A (BCP-PT)大涨 20.6%、Banco Espirito Santo (BES-PT)
也扬升 9.48%；意大利 UniCredit SpA(UCG-IT)增涨 4.7%、瑞典第 2大银行
Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEBA-SE)也扬升4.93%，同时德国
Commerzbank AG (CBK-DE)亦上升 3.28%。
 
美国债市─公债价格下跌,受累于供应增多和希腊即将达成协议
 关于希腊救助协议的消息削减市场对美债的避险买盘
美国三年期公债标售获得的需求平平至疲弱
美联储主席贝南克的陈述毫无新意
美国公债价格周二下跌,因投资者准备迎接本周 720 亿美元的季度再融资,且希
腊接近同意金融援助条款的报导令美债避险需求消退.
美债在午盘扩大跌势,此前美国标售 320 亿美元三年期公债获得的需求一般,甚
至略微疲弱.
尽管如此,围绕希腊是否将留在欧元区的不确定性仍令投资者感到不安,并在可
预见的未来支撑美债避险买盘.
希腊政府官员表示,该国政府正在准备关于1,300 亿欧元外部援助计划的协议
文本,该文本需要提交给政治领导人以供批准,这暗示希腊与贷款方就援助事宜举行
的谈判基本上已完成.[ID:nCN1375022]
希腊官员周二下午称,希腊政治领导人就救助方案的会议被推迟至周三.
"来自欧洲的消息令人失望,尽管强烈暗示即将敲定一份协议,并与公债的空头
走势相符,这进一步表明正在迫近的债券标售提供了足够的下跌压力来抵消希腊问
题解决方案的影响,"CRT Capital Group 公债策略师 Ian Lyngen 指出. 一些分析师认为,美国公债受到希腊问题前景的支撑,希腊可能将弃用欧元,从
而帮助其解决问题.
"从长期看,希腊恐将脱离欧元区,回到使用希腊旧货币的时代,并将一切从头再
来.这并不存在基本面因素,希腊自身将摆脱重重问题,"Sterne Agee & Leach固定
收益策略主管 Sharon Stark 称.
希腊援助谈判的情势发展,加剧与本周公债发行相关的抛售行动.
 
能源盘后─希腊有望避免违约 美元走低 纽约原油结算创1周高点
有报导指出，希腊接近达成预算协议，以避免违约，纽约原油价格周二(7 日)
走高，结算价创1周来最高。
纽约期货交易所3月原油期货合约结算价报每桶98.41 美元，扬升 1.50 美元或
1.6%。
伊朗及奈及利亚的紧张情势，以及希腊的发展，都让美元承压。
Logic Advisors  主管  Bill O’ Neill 认为， 市场消化了近期有关基本面的沮丧讯息，
特别是汽油需求以及过度充足的供给。
O’Neill 认为，希腊方面有了正面进展，造成美元出现弱势，也是周二油价上
扬的因素之一。
计算美元兑一篮子货币的美元指数自周一79.012，下跌至78.553。
周二稍晚，美国能源部公布短期能源展望月报，报告中除连续第三度调降家庭
平均热燃油支出预期，并维持 2012 年纽约原油价格预期每桶 100 美元。
美国能源部也预期，2011 年冬季热燃油支出与前年相较成长 1%，而天然气与
丙烷支出预估则分别下降 11%与5%。
3月汽油期货结算价报每加仑2.93美元，跌幅小于 1美分。3月热燃油期货扬升
2美分或 0.6%，报每加仑3.19 美元。
3月天然气期货则跌8美分或3.1%，报每mBtu 2.47 美元。
伦敦 ICE 布兰特原油期货涨势出现扩大，尾盘时略失力道，周二交易上扬30 美
分或0.3%至每桶 116.23美元。
 
贵金属盘后─伯南克谈话与希腊协定 黄金收高23.50美元
纽约黄金期货反弹， 联邦准备理事会(Fed)主席伯南克的听证会及希腊协议可望
达成，支撑了投资人的信心。
伯南克告诉参院预算委员会说，让美国财政政策持续可行，应是第一优先。他
重申了稍早对众院议员的谈话。 伯南克还说，8.3%的失业率低估了劳工市场的疲弱情况。该谈话安抚了黄金投
资人，他们原担忧近来美国就业改善，将削弱推出振兴经济方案的机会，甚至可能
取消低利率政策。
纽约黄金自稍早的跌势中反弹， 上涨 23.50美元， 或 1.4%， 收于每盎司 1748.40
美元。
由于希腊政府官员准备贷款协议的文件， 显示希腊与国际债权人即将达成协议，
黄金亦因而走强。
但就在纽约黄金收盘后不久，希腊总理巴帕德莫斯与三党领袖的会议延后至周
三，改革计划亦因而延后。该会议原定周二举行，为第二次高层会议。
周二稍早，因希腊官员与私人债权人未能达成协议，投资人因而减少持有黄金，
增加持有现金。分析师说，希腊债务谈判少有进展，持续对黄金市场构成压力。
而后，因预期希腊协定可望有所进展，欧元上涨，支撑了黄金期货。
另一方面，有分析师说，今年以来，中国大陆的现货黄金胃口不佳，担忧经济
减缓可能对珠宝需求成长构成压力。