2月7日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8549 8571 8428 8500 114271 279647 4268  323150 -2950
铝  2255 2258 2210 2223 285967 832094 -4500 5019525 30525
铅  2225 2237 2177 2181 76467  111187 479  374800 -500
锌  2150 2167 2119 2131 84742 278100 434  838700 -1000
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /15FEB  26378 -2048 111818  -5047  14170  -917  22407  -1620
16FEB/21MAR  68936 54 180450 -4858 35622 -465 79325 -912
21MAR /18APR  53126 1096 118168  -4244  22853  472  51999  -659
22MAR /3MTH  25383 1220 37794 5197 15679 1369 30661 3175
REST OF APR  2583 534 3294 -2330 2275 -247 2244 -163
01 MAY/63MAR  103241 3412 380570  6782  -20588  -267  91464  613
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  970 165  0 2062 1100 2316  107658  114271
铝  425 1105  0  115  2200  6979  275143  285967
铅  94 405 0 700  0  1117  74151  76467
锌  1902 260 0 440 1100 3458  77582  84742
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
 日本   
马来西亚   
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时   
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
 
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚   
韩国   
土耳其   
锌
日本   
 
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜跟随欧元下挫,因担忧希腊违约
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
* 中国实货铜市仍然淡静
* Codelco 称今年要追平去年铜产出并不容易
* 关注周二出炉的德国 12月工业生产数据
路透纽约/伦敦2月6日电---期铜周一下跌,受累于美元走强及忧虑欧债危机扩散,因希腊迄
今尚未批准新援助方案的条款.
期铜市场基调犹豫不决,和亚洲股市总体持平的走势接近,中国地产股对股指拖累最大,加重
投资者对中国金属需求的忧虑.
不过获利了结卖盘暂竭,被视作对 2012年铜价意外涨势提供建立多头头寸的另一次机会.
市场预期今年铜的供需基本面仍然紧张.
"我们预期铜价任何回调将是买入机会,"Altavest Worldwide Trading分析师 Erik
Gebhard 说.
"全球央行仍保持放宽政策的心态,某种程度上是在鼓励风险意愿抬头.随着时间推移,这将令
资产价格上升,铜价将是其中之一."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 C 跌 75美元,收报每吨 8,500美元,和 1月触及的四个
月高位 8,679.50美元仅差 2%.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜跌3.70美分,或1%,收报每磅3.8645美元,交投
区间在 3.8280-3.9020 美元. 铜价下跌,跟随欧元跌势,此前欧盟执委会周一称,希腊已经超过了完成欧元区、国际货币基
金组织(IMF)对其第二笔援助计划的谈判最后期限,雅典必需尽快做出决定.
希腊政治领袖就讨论援助计划下希腊需进行的改革的会议延期一天至周二.
基本面方面,今年铜供应势将仍然受限.
全球最大铜生产商智利的 Codelco 执行长 Diego Hernandez 在报章 El Mercurio周日刊
登的访问中表示,今年该公司要追平 2011年创纪录的 173.5万吨铜产量并不容易.
但投资者担心需求增长仍然不明确.
"基本面仍相当疲弱,特别是在中国,"渣打银行分析师 Marc Ground表示.
一驻香港的交易商说,随着农历新年假期结束后工厂在本周开工,但周一中国实货市场仍然
淡静.
中国期货市场的迹象仍然直指现货市场缺乏需求,近月上海期铜较交投最活跃的 4月 LME
合约处于大幅贴水的 730元人民币,周五贴水 660元人民币.
麦格理分析师在报告中说,"终端需求增加的情况是中国农历新年后的市场关键所在,但鉴于
制造业生产仍似乎超前了消费,及关键的楼市看来迟滞,我们认为铜价可能不得不跌向
8,000美元,以吸引投资人的兴致."
其它金属方面,三个月期铝跌 25美元,报每吨 2,222美元.LME 铝库存增加 30,525吨,至
502万吨创下纪录新高.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 270442011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
 国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12845.13 -17.1 2901.99  -3.67 5892.2 -8.87 6764.83 -1.84 3405.27 -22.65
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0729 -0.0056  1.5828  0.0001  1.3125 -0.0025 76.575 0.01 6.3124 0.0094
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
314.2 3.3 79.06  0.14 1724.90 -15.40 96.91 -0.93 648  1
 
 
美股盘后─焦急等待希腊政府决议 道琼收低17点
投资人焦急等待希腊政府削减预算决议， 该决议为获得第二波纾困基金及避免违约的关
键，美国股市周一均于平盘之下游走，终场小幅收低。由于周末未能达成协议，希腊政治领
袖于周一恢复谈判。 但因对额外的裁员与减薪， 及退休金改革与严格的税务， 意见明显分歧，
这些讨论再度被推迟至周二举行。
道琼工业平均指数收低 17.10 点或 0.13%至 12845.13。
Nasdaq 指数收低3.67 点或0.13%至2901.99。
S&P 500 指数收低0.57 点或0.04%至1344.33。
费城半导体指数收低 6.12 点或1.43%至 421.87。
希腊领袖们急于达成一项紧缩措施与金融改革的协议，该协议为获得欧盟，国际货币基
金(IMF)与欧洲央行 1300亿欧元纾困基金所必需。
若无法获得该纾困基金，希腊于 3 月便可能无法支付到期的 145 亿欧元公债。这可能导
致希腊违约，对全球金融体系造成严重后果。
分析师说，希腊是决定市场气氛的最大单一因素。但是该因素的影响已消退，市场有意
摆脱此一因素。2012 年以来，投资人大抵忽略了欧洲的问题，推升了三大主要指数。
上周，道琼创下 2008 年5 月以来最高收盘水平，Nasdaq 创下2000 年12 月以来最高收
盘水平，今年以来上涨逾 11%。美国股市上周五上涨，美国公布 1 月新增就业人数大幅高于
预期，失业率意外下降，为利多。
企业：Alpha Natural Resources (ANR-US)股价上涨逾 3%，该公司于上周五下午宣布，
因需求疲弱，将减产煤 400 万公吨。
美光公司执行长兼董事长 Steve Appleton 上周五因小型飞机失事身亡，周末期间，该
公司指派营运长 Mark Durcan 担任执行长。其股价下跌近 3%。
此外，投资人将持续注意企业季报。
Hasbro (HAS-US)公布第四季每股获利优于预估 1 美分，但销售低于预估，其股价上涨
逾2%。 Humana  (HUM-US)第四季获利优于去年同期，该健康保险公司亦公布本季获利预估上升，
但其股价下跌近 5%。
世界市场：欧洲股市收低。英国 FTSE-100 指数下跌 0.3%，德国 DAX 指数收低 0.1%，法
国 CAC-40 指数下挫 0.5%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数小幅上扬，日经指数收高 1.1%，但香港恒生指数下
跌0.2%。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元均上涨。
3 月原油下跌 69 美分至每桶 97.14美元。
4 月黄金期货下跌 15.10美元至每盎司 1722.80美元。
公债：美国 10 年期公债价格上涨，殖利率下降至 1.94%，上周五尾盘为 1.95%。
 
欧股盘后─忧心希腊问题 银行股领跌 泛欧道指跌 0.12%
希腊官员尝试达成更严格的规范，以获得第二次纾困资金，市场忧虑再起，欧
洲股市周一(6 日)收盘走低。
泛欧道指 Stoxx 600 指数周一跌0.33 点或 0.12%，收264.27 点，终止了上周
收红的气势。
欧洲各国股市由银行类股带头领跌，其中法国兴业银行收盘跌 2.89%，法国农
业信贷银行跌 2.67%，法巴银行跌0.60%。大银行股价遭受重击，也拖累法国CAC 40
指数跌 22.65 点或 0.66%，收 3405.27 点。
在德国法兰克福方面， 德意志银行跌 1.44%， 同时 Commerzbank AG 也跌 1.56%，
因此德国DAX 30 指数收盘微幅走低 1.84点或 0.3%，收 6764.83点。
巴克莱资本股票策略专家 Edmund Shing 表示，欧洲银行类股自去年11 月股价
表现就相当优秀，所以周一表现很明显就是投资人想获利了结。
欧股尾盘时接近收复之前颓势，由于圣路易联储总裁 James Bullard 认为美国
房地产市场已经脱离底部，他的言论激起欧洲市场的乐观情绪。根据道琼社报导，
James Bullard 预期美国失业率会在今年落至8%以下。
希腊问题还是欧股周一焦点，周日的马拉松会议仍无法达成任何结果。 Danske
Bank 认为，由于某些阻碍未解，希腊很有可能无法再获得援助。
报导指出欧盟将调查 Xstrata PLC与 Glencore International PLC的收购案，
英国 FTSE 100 指数下跌 8.87点或 0.15%，收 5892.20点。
 
美国债市─华尔街重陷守势推高美债价格,受欧债危机隐忧影响
希腊再次错失最后期限,引发对无序违约的忧虑
美联储购入18.13 亿美元 2036-2041 年到期公债 若美联储需要扩大购买规模,应购买更多美国公债--布拉德
美国公债价格周一在清淡交投中走高,对希腊换债结果及欧洲领导人解决主权
债务危机能力的隐忧令一些买家重回债市.
希腊再次错过期限,未能就国际金主提出的严苛条款达成一致,以换取该国亟需
的援金.
若无法达成协议确保1,300亿欧元(1,700亿美元)援金,就有可能令这个负债累
累的国家无序违约,并危及其在欧元区的未来.
与此同时,新一届总统选举前进行的民意调查显示,法国总统萨科齐(Nicolas
Sarkozy)落后于法国社会党领袖奥朗德(Francois Hollande).这令市场人士担心,
萨科齐可能被一名不太愿意参与救援欧元区二线国家的领导人所取代.
"民意调查中萨科齐并未领先--这是我最担心的事情,"大和证券驻纽约的交易
员 Raymond Remy 表示,并称如果奥朗德取代萨科齐,"形势会很不一样."
 
能源盘后─等待希腊决议 美元升值 纽约原油跌1%
希腊寻求达成更多紧缩措施的协议，推升美元走势，并洗刷有关原油需求的疑
虑，纽约原油周一(6 日)走低，然而伦敦布兰特原油则走高。
纽约期货交易所3月原油合约跌 93 美分或 1%，结算价报每桶96.91美元，本交
易日报价低至 96.38 美元，高点为97.75 美元。
另外受到伊朗、奈及利亚等国际因素以及天候骤寒，欧洲基准油价周一则出现
走高。 伦敦ICE布兰特3月原油期货结算价报每桶115.93美元， 上涨1.35美元或1.2%。 
TD Securities 分析师  David Bouckhout  表示， 投资人很明显正在增加布兰特的曝
险。
如果欧债问题出现更多危急状况而导致全球经济成长趋缓，原油需求就会因此
放缓。
美元指数则为油价带来更多压力，计算美元兑一篮子货币的该指数周一自
78.969 升至79.012。
汽油的走势则与油价相抵，3月汽油合约价结算报每加仑2.93 美元，上涨1美
分或0.5%。
报导指出，英国石油在美国印第安纳州的一间提炼厂上周非计划性暂时停止运
转。
除了汽油，3月天然气合约也上涨5美分或2%，至每 mBtu 2.55 美元。3月燃料
油期货也上扬 6美分或1.8%，结算报每加仑 3.17 美元。
 贵金属盘后─美元走强 股市下跌 黄金收低15.40 美元
黄金期货周一下跌。美元上涨对黄金构成压力，黄金亦随股市走低。
纽约 4 月黄金下跌 15.40 美元，或0.9%，收于每盎司 1724.90 美元。盘中一度
下跌 26.30美元至每盎司 1714美元低点。
分析师说，黄金周一走低，系因美元走强，原油疲弱，及因担忧希腊债务危机
而恢复的短期与股市关系。
希腊问题恶化并未激起黄金的避险买盘，交易员于场外观望。
上周五， 美国公布就业报告强劲， 黄金避险买盘吸引力消退， 价格下跌 19 美元。
上周，黄金则上涨 0.5%。
美元走强，进一步增加了黄金压力。衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数
上涨至 79.074，上周五尾盘为 78.969。
美元上涨对黄金与以美元计价的其它商品属利空，因为对持有外币的投资人而
言，价格变得更贵。
由于投资人担忧希腊局势，美国股市走低，原油亦下跌。希腊政府领导人试图
说服主要政党领袖，支持进一步紧缩措施。这些措施对与希腊公债持有人达成协议，
及获得进一步国际金融援助，非常重要。
周一，希腊协商未能达成协议，谈判延后至周二进行。
3 月白银收于每盎司33.75 美元，价位持平。
3 月铜下跌4 美分，或1%，至每磅3.86 美元。
4 月白金下跌 2.10美元，或 0.1%，至每盎司1629.80美元。3 月钯金下跌 2.90
美元，或0.4%，至每盎司 705.95美元。