1月12日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7680 7831 7642 7780 75776 266006 -4544 364250 -1125
铝  2158 2174 2143 2165 154245 917821 -6437 4962650 -3825
铅  1990 2024 1973 1990 20850 101446 436  353625 -350
锌  1919 1946 1903 1936 54261 268756 1548  819450 -825
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /18JAN  19445 -4183 94997  -1543  11551  -753  24458  -1134
19JAN/15FEB  59873 -1836 156665  -2566  20497  -677  49563  213
16FEB /21MAR  71521 -877 194352 -9933 37141 922 90822 293
22MAR /3MTH  16079 -698 23429 -514 9316  -63 21616  60
REST OF MAR  3314 1612 9774 4955 2329  875  4137 2427
01 MAY/63MAR  95774 1438 438604  3164  -20612  -132  78160  -311
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  776 372 0 174  0  0  74454  75776
铝  1682 1743  0  350  0  0  150470  154245
铅  730 408  0  0  0  0  19712  20850
锌  230 320 0 700  0  0  53011  54261
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   25
西班牙   
英国   
马来西亚   100
迪拜   
美国          425
韩国   75
意大利   
德国   500
瑞典   
铜
土耳其   
50000 日本   
马来西亚  250 
荷兰   1500
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   275
瑞典   
比利时           
美国   2300
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
740475
荷兰   
德国   
新加坡   25
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   800
马来西亚   
韩国   
土耳其   
锌
日本   
10525
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   300
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   50
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
32250 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜升至一个月高位,延续前日涨势
 
* 期铜价格升至一个月高位
* 挪威 Norsk Hydro计划削减其澳洲工厂的产量
* 期铜动能停滞在 100日移动均线
* 欧元/美元跌至 16个月低点
* 市场关注:周四美国将公布一周初请失业金数据
路透伦敦/纽约1月11日电---期铜周三升至逾一个月最高水准,扩大前一交易日3%的升幅,
且接近关键技术阻力位,如果升逾该阻力位,那麽可能将进一步上涨.
铜价升势与转向黄金和债券等资产避险的整体市场趋势背道而驰,此前惠誉对欧债问题发出
了警告,这加重了人们对欧债危机对全球经济影响的担忧.
尽管避险交易打压了石油和谷物等商品市场,但工业金属持坚,受中国周二公布的 12月铜进
口量大增的数据激励,这是中国这一铜消费大国需求可能上升的信号.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨 40美元,报每吨 7,785美元,未能守住稍早升逾 100
日移动均线时的涨势.
纽约商品期货交易所(COMEX)-3月期铜升3.30美分,或约1%,报每磅3.5460美元,盘中
交投区间介於 3.4705美元至 3.5565美元.
从技术面来讲,铜价将继续受欧洲和中国数据的推动.
"目前我不会对金属走势过於乐观,过去几周铜价一直处於区间走势,上档受限於8,000美元
左右,这都是受欧债危机影响,"VTB Capital 分析师 Andrey Kryuchenkov称.
惠誉发出警告後,欧元/美元跌至 16个月低点,抑制了美元计价金属的进一步升势.
展望未来,大型独立大宗商品贸易公司托克(Trafigura)的首席分析师预计,今年底前,LME
期铜价格将触及每吨近10,000美元的关口,期锡料升至每吨25,000美元至30,000美元,
期锌可能触及每吨 2,400至 2,500美元.
**减产**
上月中国铝进口亦上升,这与减产消息一同支撑了铝价.
挪威 Norsk Hydro是最新减产的铝生产企业,因经济具有不确定性且成本较高,该公司宣布
计划在澳洲一工厂减产. 美国铝业是宣布减产以因应铝价急跌的首家企业,上周该公司将全球年炼能削减 12%.
这可能暗示中国生产企业也将减产.
但仓库中仍有大量铝库存,抑制了铝价进一步上涨.
三个月期铝微幅上升 1美元,报每吨2,165美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 232302011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12449.45 -13.02  2710.76  8.26 5670.82 -25.88 6152.34 -10.64 3204.83  -5.96
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0302 -0.0021  1.5316  -0.0168  1.2696 -0.0093 76.858 0.047 6.3154 0.0006
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
313.61 2.09  81.35  0.54  1639.60 8.10 112.38 -0.90 1193  -65
 
美股盘后─震荡整理 自早场跌势中反弹 道琼收低 13 点
由于欧洲疲弱经济及债务危机的担忧持续对市场构成压力，美国股市周三早场
下跌，但尾盘反弹，终场少有变动。一份报告显示德国经济于最后一季下滑 0.25%，
该数据增加了欧元区处于温和衰退的忧虑，投资人遭到撼动。 
道琼工业平均指数收低13.02 点或0.10%至 12449.45。
Nasdaq 指数收高 8.26点或 0.31%至 2710.76。
S&P 500指数收高 0.40 点或 0.03%至 1292.48。
费城半导体指数收高1.61 点或 0.42%至 387.89。
分析师说，德国是欧盟的灯塔，如果这灯塔之光减弱，投资人便感到担忧。
欧元下跌达0.8%至 16个月低点约1.26 美元。欧洲央行周四会议前，欧元受到
压力。
欧洲央行于过去二次会议中均降息，预期周四会议将维持利率不变。但有分析
师预期，欧洲央行总裁Draghi 将表示有意延长低利率时期。
这意味欧元将进一步下跌。由于持续担忧欧元区解体，预期欧元今年可能下跌
至 1.10美元。
意大利总理蒙蒂与德国总理梅克尔在柏林举行会议后，对找寻欧洲债务危机解
决方式，发表了乐观谈话。
同时，投资人等待周四与周五的意大利与西班牙的公债标售。该二国家今年需
为数百意欧元债务进行再融资。由于投资人要求较高利率，引发了政府偿债能力的
担忧。
分析师说，许多投资人不愿碰触欧元，由于美元的安全港地位，他们退出欧元，
转投资美元。
周二，美国股市上涨，道琼与 S&P 500 创 7月以来收盘新高点。
周二涨幅最大的金融股，周三再度上涨。美国银行，摩根士丹利，花旗集团股
价上涨 0.3%至 2%。
近来系列美国经济报告均属利多，投资人大为鼓舞。预期周四的政府数据将显示，12 月零售销售上升，该趋势可望持续。
世界市场：欧洲股市下跌。英国 FTSE-100 指数下跌 0.4%，德国 DAX 指数收低
0.2%，法国CAC-40 指数下跌 0.2%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数收低 0.4%，香港恒生指数收高 0.8%，日经指
数上涨 0.3%。
企业：Urban Outfitters (URBN-US)股价下挫。该零售商于周二晚宣布，其执
行长辞职，公司共同创办人 Richard Hayne将接替其位置。
Lennar (LEN-US)股价上涨。该住宅建商宣布获利低于预期，但营收优于预期。 
英国石油股价下跌，该公司宣布与Sempra Energy (SRE-US)达成协议，将投资
逾 10 亿美元于宾州与肯萨斯州风力发电场。
经济：根据最新褐皮书经济报告，由 11 月至 12 月，全美12 个 Fed地区经济情
况持续温和扩张。Fed说零售商报告 12 月假日销售强劲，但所有地区的住宅不动产
市场均下滑。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元上涨。
2 月原油下滑 51 美分，收于每桶101.71 美元。
2 月黄金期货上涨 9美元至每盎司1640.50美元。
公债：美国10 年期公债价格上涨，殖利率下降至 1.92%，周二尾盘为1.97%。
 
欧股盘后─原油跌价美元涨 能源股重挫 大盘走低
原油价格挫低拉低能源类股，且欧元区主权债务危机的隐忧重压市场，欧洲股
市周三 (11日) 收盘多数下跌。
泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘挫低 0.35％，报 249.93 点。
油价下滑而美元兑欧元身价回涨，对欧洲能源类股构成剧烈冲击。2 月交割的
原油期货价格下跌 84 美分至每桶 101.42 美元；欧元兑美元价格跌幅加深，近期
汇价已下贬约 0.6％。
外电报导指出，信评机构惠誉 (Fitch) 主权评等部主管 David Riley 表示，
欧洲央行应提高欧债购买数量，确保稳固意大利市况，避免欧元出现「灾难性」的
崩溃。
他同时指出，意大利对欧元区目前构成的威胁最严重，该国内债务负担庞大，
且借贷成本高昂。
德国 DAX 指数收黑 10.64 点或 0.17％， 收报 6152.34 点。 巨擘零售商 Metro
AG (MEO-DE) 遭瑞银调降股权评等，股价挫低 3％ 引领大盘走低。 德国以 0.9％ 殖利率发行 5 年期票券， 今俄共 31.5 亿欧元 (40.2 亿美元)，
尔后德国基准 10 年期公债殖利率下挫 6 个基准点至 1.82％。
BGC Partners 分析师 Louise Cooper 指出：「德国在 2013 年 1 月前到期的
公债，殖利率都属负面，意即现在购入德国公债，到期后能拿到的钱反而较少。要
到 2013 年 3 月后，殖利率才能恢复正面区间。然而交易商们愿意忍受这些痛楚，
每个人都想购买德债，一切皆受安全避险性所驱使。」
周四意大利和西班牙将发行债券，市场正密切观望交易动向。
法国 CAC  40 指数下滑 5.96 点或 0.19%，收报 3204.83 点。通讯设备大厂阿
尔卡特-朗讯 (Alcatel-Lucent SA )(ALU-FR)(ALU-US) 蒙德意志银行调高评等，股
价得以窜升 6.9％。
意大利 FTSE MIB 指数收盘扬升 0.25％ 至 14882.44 点。研究机构
Bernstein Research 将意大利联合信贷 (UniCredit SpA )(UCG-IT) 评等调升至
「超越大盘表现」，公司股价因此大涨 5.5％。
 
能源盘后─美库存量意外增长 美元看涨 油价重跌
原油库存量意外上升， 且美元身价看涨， 周三 (11 日) 原油价格收盘向下挫低。 
纽约 2 月交割的轻原油期货收盘跌价 1.3％ 或 1.37 美元，报每桶 100.87
美元，是去 (2011) 年 12 月 30 日迄今的最低点。
伦敦 2 月布兰特原油价格挫低 90 美分挫 0.8％，报每桶 112.38 美元。
美国政府数据显示，上周原油库存量增长 496 万桶，几乎是《彭博社》分析师
预估的 5 倍。需求量减缓，令燃料库存量飙升。库存总量则扬升至 3.346 亿桶。
除此之外，德国统计局宣布，去年第 4 季期间国民生产毛额 (GDP) 萎缩约
0.25％，悲观消息也带动油价进一步下行。
观测美元对应主要货币身价的美元指数，今日扬升 0.52％ 至 81.31，昨日指
数原为 80.864。
Again Capital LLC 合伙人 John Kilduff 声称：「基本面表现灰暗，库存报
告和德国第 4 季经济数据公布后， 引领油价一路走低。 且今日数据显示需求量疲软，
应将对市场构成重压。」
由于气候较预期温暖，且美国产量上升，天然气期货价格今日创下 2 年多新低
点。2 月交割的天然气期价，今日挫低 17 美分或 5.7％，报每百万 Btu 2.77 美
元。
 
贵金属盘后─中国大陆进口创新高 黄金收高 8.10 美元 黄金期货周三连续第二天上涨， 并创 12 月中以来收盘高点。 中国新年假期之前，
中国大陆自香港进口黄金创新高点，为市场利多。
纽约 2 月黄金上涨 8.10 美元，或0.5%，收于每盎司 1639.60 美元，创 12 月 13
日以来，交易最热络合约最高收盘水平。
期货价格已连续二天上涨，涨幅达2%。前一交易日中，黄金期货上涨1.5%，结
束了连续二天的跌势。
消息指出，中国大陆11 月自香港进口黄金连续第五个月创新高，黄金因而获得
支撑。去年，中国超越印度，成为全球最大黄金市场，自香港进口被视为是海外买
盘的代名辞。
中国大陆自香港进口黄金上升至102799 公斤，10 月为 86299 公斤，较 10 月上
升 20%，较去年同期上升 483%。
分析师说，中国大陆禁止出口黄金，所以该进口数据格外属利多。
传统上，第一季是黄金流入中国最强劲时期，因为中国农历年礼物需求强劲。
但亦有分析师说，中国进口黄金与整体市场相较，并非特别巨大，且仅属季节
性需求。然而，中国，印度及其它新兴经济体的央行，现货需求将持续强劲。
黄金市场对美元的波动及 2012年的通货膨胀预期非常敏感。 预期黄金与欧元的
关系将转弱，因为欧元区危机持续，且短期内难以解决。
其它金属期货亦随黄金走高，白金涨势领先。
4 月白金上涨 33.10 美元，或 2.3%，收于每盎司 1497.70 美元。4 月钯金上涨
10.45 美元，或 1.7%，至每盎司645.65 美元。
3 月白银上涨 7.5 美分，或 0.3%，至每盎司29.89 美元。
3 月铜上涨3.3 美分，或 0.9%，至每磅 3.55美元。