1月6日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7572 7653.75 7449  7540  135042 270874 -842  368400  -3175
铝  2058 2069.25 2027  2036  173949 940365 5358  4980625 1875
铅  2063 2070 1988 2005 58574 100402 2373  351850 125
锌  1869.25 1878.25 1824 1  1833  86365  267219 4700  820900  600
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /18JAN  30628 -2884 103874  -4063  -4063  15310  33325  -2312
19JAN/15FEB  61418 -355 168350 -443  -443  24306 54441 -1289
16FEB /21MAR  73879 286 208632 1366  1366  34007 85382  1747
22MAR /3MTH  11639 2802 15242 3122 3122 5756 17318 3054
REST OF MAR  2354 75 4696 1232 1232 1418 2030 -1129
01 APR/63MAR  90956 181 439571 7470  7470  19605 74723  -945
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   275
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国          875
韩国   
意大利   100
德国   
瑞典   
土耳其   
铜
日本   
41900
马来西亚  1025 
荷兰   1500
新加坡   50
韩国   
意大利   
英国   50
瑞典   
铝
比利时           
654650 美国   1975
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
迪拜   
荷兰   
德国   
新加坡   50
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  350 
马来西亚   150
韩国   
土耳其   
锌
日本   
13625
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   100
荷兰   
瑞典   
新加坡   1125
 
 
 
 
 
铅
美国   
26550
 
 
LME 市况报告-期铜持稳,美国经济数据向好令卖盘暂停
* 力拓宣布两家加拿大炼厂遭遇不可抗力
* 欧元兑美元触及 15个月低位
* 银行不愿借贷,打压市场人气
* 市场关注周五公布美国非农就业报告 路透伦敦/纽约1月5日电---期铜周四持稳,此前另一轮良好的美国经济数据使期
铜卖盘暂停,尽管欧债危机及欧元区财政忧虑犹在.
美国公布激励人心的就业数据提振全球最大经济体美国经济复苏的希望,且其
影响盖过了市场稍早的风险厌恶情绪,期铜跟随全球股市缩减稍早跌幅,周三期铜大
跌 3%.
周四民间就业服务机构ADP Employer Services公布,美国12月民间就业人数增加
32.5 万人,远多於预期.此前,上周美国初请失业金人数较前一周减少1.5万
人.[US-ECI-CMN]
这些数据为周五公布的美国月度非农就业报告设下背景,非农就业报告应为金
属市场方向提供更好的线索.过去三个月的大部份时间,期铜都留守在维持了一段长
时间的交投区间内.
市场预料美国12 月非农就业岗位将增加15万个,上周增加12 万个.失业率料将
小升至 8.7%.
伦敦金属交易所(LME)指标期铜 CMCU3 收盘持平在每吨7,540 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标3月期铜HGG2收跌0.80美分,报每磅3.4265
美元,交投区间为3.3845-3.48 美元.
今日的震荡走势令期铜合约回升至30 天移动均线这一短期关键支持线附近,在
本周稍早跌破这条移动均线.
"货币市场和显示流动性状况的压力指标均再次恶化,所以工业金属表现脆弱,"
瑞信分析师Tobias Merath 说.
"如果你有一家汽车制造企业,你需要铝,且需要利用它来进行融资.如果银行正进
行去杠杆化操作,那麽,此类操作将不会像以前那样容易,利用金属进行融资将更加困
难."
欧债危机及要求银行持有更高比例流动性的更严格监管规定严重影响欧洲银行
业.
"欧洲的状况仍然不稳定,"RBC Capital 在研究报告中说,"除非中国意外宣布进一
步降低银行存款准备金率,否前基本金属在中国农历新年假期期间势将表现落後."
LME 三个月期CMAL3 收跌 1.93%,报每吨 2,036 美元,尽管力拓旗下的Rio Tinto
Alcan 宣布其位於加拿大的两家炼厂的铝产出遭遇不可抗力.
"这两家炼厂规模很小,不会对铝市场造成影响,"德国商业银行分析师Daniel
Briesemann 说,"铝市场存在大量的过剩供应,两家炼厂中断供应几周不会令人担忧."
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 100052011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12415.7 -2.72 2669.86  21.5 5624.26 -44.19 6095.99 -15.56 3144.91 -48.74
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0262 -0.0101  1.5485  -0.0125  1.2784 -0.0152 77.15 0.406 6.3015 0.0071
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
308.54 -4.83  80.94  0.82  1620.10 7.40 101.81 -1.41 1426  -126
 
美股盘后─自早场跌势反弹 终场错综 道琼收低 2.72 点
美国股市周四自早场跌势中反弹，收盘涨跌互见。投资人评估欧洲债务危机的
担忧，及美国经济的利多报告。由于欧洲主权债务担忧重燃，欧元兑美元下跌至15
个月低点，股市早场大幅下跌，但下午交易中，因投资人焦点重新聚于美国经济的
强劲表现，股市气氛亦获得改善。 道琼工业平均指数收低2.72 点或 0.02%至 12415.70。
Nasdaq 指数收高 21.50点或 0.81%至 2669.86。
S&P 500指数收高 3.76 点或 0.29%至 1281.06。
费城半导体指数收高5.51 点或 1.49%至 374.17。
2011 年受创最深类股之一的银行股，今日反弹。美国银行，花旗集团，摩根大
通银行等均强势上涨。
分析师说，美国经济展望改善，及担忧欧洲的政府债务与银行问题，使得股市
陷入拉锯。欧洲今日没有利多消息，但美国经济则表现良好。
ADP 公司今日公布私人企业新增就业人数优于预期。美国上周初次申请失业金
人数下降。这是继美国制造业与房屋市场之后，再度出现的系列令人鼓舞的报告。
但经历了假日短暂的休息后，2012年第一周，欧洲担忧再度浮上台面。
分析师说，欧洲危机升高，对今日股市构成沉重压力。
欧元下跌1.2%至 1.27美元，创 2010 年 9 月以来低点。欧洲主权债务市场进一
步动荡，欧元因而遭遇卖压。
西班牙政府官员周三说，西班牙银行业需提拨 500 亿欧元，以进行重整。消息
传出后，西班牙公债价格下跌，殖利率则上升。
意大利公债殖利率上升并突破 7%，7%为政府无法长期支付的主要门坎。
意大利银行UniCredit股价再下挫16%。周三，该股票销售，需求仅属温和。
周四上午，法国标售出10 年期至 30 年期公债约 80 亿美元，但投资人仍担忧法
国的最高级信用评等可能遭调降。
同时，投资人仍注意希腊情势，总理巴帕德莫斯受到压力，恐得采取进一步紧
缩措施。
隶属欧盟但不使用欧元的匈牙利为另一个担忧，其借款成本上升，其货币则下
跌。
一名匈牙利高层官员周四说，其国家准备接受国际货币基金与欧盟的紧急援助
计划。
周三，美国股市收盘错综。汽车销售强劲，且11 月工厂订单上升，提供了股市
支撑，但因欧洲债务危机，投资人仍谨慎。
经济：今日开盘前，ADP 公司公布 12 月私人企业就业人数增加 32.5 万人。大
幅高于分析师预估的增加 18 万人。
美国劳工部公布，12月 31 日结束的一周，美国初次申请失业金人数为 37.2 万
人，小幅低于预估的37.5 万人。前一周为 38.7 万人。
周五，美国劳工部将公布 12 月就业报告。分析师预估，12 月美国企业新增就业人数为17 万人，政府部门则减少 2 万人，合计为增加15 万人。
预期 12 月失业率上升至 8.7%，主因为原先放弃求职的失望劳工，再度进入就
业市场谋职。11 月失业率为 8.6%。
世界市场：欧洲股市收低。英国 FTSE-100 指数下跌 0.8%，德国 DAX 指数走低
0.2%，法国CAC-40 指数下挫 1.5%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌 1%，香港恒生指数收高 0.5%，日经指数
下跌 0.8%。
企业：Barnes & Noble (BKS-US)股价重挫，该书商说可能分拆其广受欢迎的
Nook 电子书业务为单一部门。
农产品生产商 Monsanto (MON-US) 周四公布季报，获利与销售高于预期，其股
价上涨。
雅虎(Yahoo )(YHOO-US)股价昨日下跌 3%，今日进一步走低。消息指出该公司
任命 PayPal 公司总裁担任执行长。
柯达(Eastman Kodak )(EK-US)股价大跌，报导指出该公司可能准备声请破产。 
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元上涨。
2 月原油下跌 46 美分至每桶 102.76 美元。
2 月黄金期货走高 30美分至每盎司 1613.00美元。
公债：美国10 年期公债价格持稳，殖利率仍为1.99%。
 
欧股盘后─金融健全度遭疑 银行类股狂泻 西意冲击最重
欧洲金融体系健全度又现疑虑，担忧更多银行被迫提高资本，周四 (5 日) 欧洲
股市向下挫低，以意大利和西班牙遭受冲击最重。
泛欧道琼  Stoxx 600 指数下滑  0.9％，报  247.39 点；欧洲银行类股今日惨跌，
Stoxx 600 银行类股指数狂泻  3.2％ 至  130.09 点。
意大利龙头银行意大利联合信贷  (UniCredit SpA )(UCG-IT)  昨日宣布， 欲以低于
现价 43％ 的低折扣价发行新股，股价继昨日暴跌 15％ 后，今日再度猛挫  17.27
％。
意大利股指  FTSE MIB 指数下跌  3.65％，收至  14767.22 点。其它意大利银行
类股方面，意大利联合商业银行  (Intesa Sanpaolo SpA)(ISP-IT)  股价重挫  7.33％；意
大利互助银行  Banco Popolare (BP-IT)  股价则暴跌  10.3％。
Saxo Bank 首席经济学家  Steen Jakobsen  指出： 「市场购买欧洲周边国家银行类
股的意愿，目前依然非常低微。市场风气偏离风险投资，唯一的风险买家只剩下欧
洲央行。」 西班牙财政大臣  Luis de Guindos  对 《金融时报》 表示， 国内银行业需要另增  500
亿欧元  (645.5 亿美元) 储备，以因应不良资产进一步减值的可能亏损。
西班牙  IBEX 35 指数下跌  2.9％ 至  8329.60 点。龙头银行  Banco Santander
(SAN-ES)(STD-US) 股价萎缩  4.51％；第 2 大银行  Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
SA (BBVA-ES) 股价大跌  5.03％。
法国和德国银行类股也面临沉重压力。法国兴业银行  (Societe Generale
SA)(GLE-FR) 股价重挫  5.41％；法国巴黎银行  (BNP Paribas SA)(BNP-FR)  股价则大
跌  5.4％。德国最大银行德意志银行  (Deutsche Bank AG)(DBK-DE)(DB-US)  股价狂泻
5.6％。
德国  DAX 指数下跌  15.56 点或  0.25％，收报  6095.99 点。法国  CAC 40 指数
收低  48.74 点或  1.53%，收报  3144.91 点。英国  FTSE 100 指数萎缩  44.19 点或
0.78%，收报  5624.26 点。
蒙瑞士信贷调高股权评等，全球最大手机制造商诺基亚  (Nokia
Corp.)(NOK1V-FI)(NOK-US)  股价收盘大涨  7.1％，评等由「减持」大幅增进为「增
持」，瑞士信贷表示诺基亚结合  Windows 系统，今  (2012) 年有望迎向复苏。
 
美国债市─长期公债价格在非农就业报告公布前下跌,短期公债获支撑
 股市反弹引发对长期公债的抛盘
对欧洲情势的持续忧虑支撑了短期公债
分析师淡化ADP 公布的12 月民间就业报告,该报告中民间就业人数大幅增加
美国指标公债收益率料将持稳在1.75%-2.25%区间
路透纽约1月 5 日电---美国长期公债价格周四下跌,在关键的政府就业报告出
炉前,投资者削减公债持有量；近期经济数据暗示美国经济表现强韧,周五将公布的
非农就业数据可能将高于预期.
本周美国股市反弹显示投资者风险偏好回升,不过人们对欧债危机的持续忧虑
抑制了公债价格的跌幅.
"股市表现好转,但欧洲问题尚没有解决方案,这些市场无一出现决定性走
势,"Glenmede 负责固定收益的董事Laura LaRosa 称,该公司在费城管理着大约200
亿美元资产.
较长期公债今天再次走势震荡,成交量略低于均值,较短期公债在更窄的区间内
波动. 10年期公债US10YT=RR价格一度跌至当日低位,此前就业服务机构ADP公布,12
月民间就业人数增加32.5 万人,轻易超过了分析师此前预计的增加17.8 万人.这一
数据巩固了周五政府将公布的非农就业岗位可能大幅增加的预期.
但 10 年期公债价格稍后反弹,因股市下跌且分析师认为ADP 数据因季节性因素
而过度膨胀,故淡化该数据的影响力.公债价格此后触及当日高位,因美国供应管理
协会(ISM)非制造业指数低于预期.
尾盘时10年期公债价格下跌1/32,收益率报1.99%,盘中交投区间介于1.94%至
2.02%,周三收益率收于1.98%.
30年期公债US30YT=RR价格下滑14/32,收益率报3.05%,较周三涨2个基点,两
年期公债US2YT=RR 收益率持平于0.26%.
美国股市标普500和Nasdaq指数周四收涨,银行股领涨,但欧洲股市走势再度挣
扎,显示投资者押注相对强劲的美国经济将扶助美股表现超越其它国家和地区的股
市.[.NCN]
根据Tradeweb,公债成交量为其30天均值的94%,资产经理的交易占日内一半活
动.
**欧洲问题挥之不去**
投资者依然不愿意完全投入风险交易,因仍忧虑欧债危机,人们对欧元区一些二
线国家通过公债和银行进行融资的能力表示担心.
法国周四标售超长期公债,获得市场的旺盛需求,显示欧元区实力较强国家目前
仍然可以顺利应对不断升级的债务危机,令市场释怀.
但人们对西班牙的忧虑加剧,该国经济部长表示,2011年预算赤字相当于国内
生产总值(GDP)的比重可能高于8%,该国银行业可能需增加 500 亿欧元拨备.奥地利
公债收益率亦上涨,因其拥有中东欧经济体的敞口,而这些国家一直处境困难.
缺少抑制欧债危机的全面解决方案可能将支撑对美债、德债及其它避险资产的
需求.这对下周美国标售新债是个好兆头.
"欧洲问题在一段时间内将挥之不去,这已使公债收益率在过去六个月一直处于
目前水准,"西雅图 D.A. Davidson固定收益主管 Jim Rice 称.
分析师和交易商预计美国指标公债收益率将坚守在 60年低点附近,在可预见的
未来将在1.75%至 2.25%区间内波动.
美国财政部周四表示将标售 660亿美元公债,其中包括320 亿美元三年期新
债,210 亿美元 10 年期公债,以及 130 亿美元 30 年期公债.
对2012年首批新债的需求情况将部分依赖12月非农就业报告的好坏,该数据将
于周五 1330GMT 公布. 其它就业数据暗示企业增加员工数量以满足不断增长的需求,但就业人数增加
不太可能降低失业率,目前失业率仍处于高位,拖累了美国经济.
路透调查分析师预估中值显示,12月美国非农就业岗位增加15万,高于11月增
加的 12万,失业率将从8.6%升至8.7%.
 
能源盘后─原油库存意外增长 欧债问题重挫欧元 原油收黑
美国原油库存数据意外上升，且法国借贷成本增长，令欧洲债权危机加重，能
源类股承压，周四 (5日) 原油 3 日来首度跌价。
纽约 2 月交割的轻原油期货收盘大跌  1.4％  或  1.41 美元，报每桶  101.81  美
元。因担忧伊朗和西方国家纠纷，将对供应造成冲击，过去 3 日油价持续上扬。
美国能源部  (Energy  Department)  宣布，国内原油库存量上周增长  221  万桶至
3.297 亿桶。《彭博社》分析师原本还预期存量下滑  100 万桶。
整体石油需求量萎缩  2.6％ 到每日  1800 万桶，美国原油期货交割地库欣的存
量，则萎缩至  2930 万桶，下探 2 年低点。
Citi  Futures  Perspective  分析师  Tim Evans 指出：「此分报告无疑相当负面，且
显示美国市场供应量已经充足饱和。若油价未因此下跌，系因市场另有关注重心，
例如伊朗情势等等。」
伦敦 2 月布兰特原油价格下滑 96 美分或 0.8％，收至每桶  112.74 美元。
希腊表示为了避免违约，削减债务势在必行；欧洲借贷成本上行，欧元兑美元
价格滑落 1.3％ 至  1.2777 美元，创下  2010 年 9 月迄今的最低纪录。欧元跌价美
元相对走强，对原油投资亦有不良影响。
 
贵金属盘后─欧元下挫 黄金收高 7.40 美元 连续第四天收高
黄金期货周四于最后一分钟反弹，连续第四天收高。欧元下挫引进了黄金买盘，
美元上涨则为黄金带来部份压力。
数据显示 12 月私人企业就业人数增加，且上周初次 申请失业金人数下降，亦
削弱了黄金的避险需求，使得黄金大多时间守于1600 美元之下。
纽约 2月黄金上涨 7.40美元，或0.50%，收于每盎司1620.10 美元。盘中低点为
每盎司1597.70 美元。
黄金今日创12 月13 日以来收盘高点，四个交 易日合计上涨 5.2%。
分析师说，今日最大的影响是欧元，投资人退出欧元，买进黄金。
周四，欧元跌破 1.28 美元，投资人焦点在欧元区银行业的担忧，及法国公债标
售需求仅温和。 稍早，美国就业情况改善，削减了黄金的涨幅，无视于欧元区债务危机蔓延的
担忧重燃。
根据 ADP 公司周四公布的报告显示，在服务业与小型企业的带动下，美国 12
月私人企业就业人数大幅增加 32.5万人，远高于过去几个月的成长。
美国劳工部公布，上周初次申请失业金人数减少 1.5 万人至 37.2 万人。分析师
预估，12月31 日结束的一周，美国初次申请失业金人数为下降至37.3 万人。
大多金属期货则走低。铜，白金与钯金扩大昨日的跌幅，但今日盘中的跌幅，
尾盘则见缩小。
白银随黄金走势，由跌势中反弹，并大幅上扬。3月白银上涨20 美分，或0.7%，
收于每盎司29.30 美元。
3月铜下跌1美分，或0.2%，至每磅 3.43 美元。
4月白金下跌8.30 美元，或0.6%，至每盎司1418 美元。3月钯金下跌9.15 美元，
或1.4%，至每盎司644.40 美元。