1月5日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7725 7745 7531 7540 114024 270769 -947  369150 -2425
铝  2075 2087 2047 2065 241549 931681 -3326 4983175 4425
铅  2085 2092 2057 2060 53553 100971 2942  353075 1350
锌  1879 1881 1853 1869 83798 268093 5574  820750 450
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /18JAN  33512 -2625 107937 -5311 17918 -1386 35637 -1627
19JAN/15FEB  61773 86 168793 -1422 25644 -55 55730  35
16FEB /21MAR  73593 -786 207266 -1145 31948 1664 83635 2489
22MAR /3MTH  8837 2546 12120 2498 4196 1414 14264 3848
REST OF MAR  2279 -361 3464 554 2085 551 3159 -562
01 APR/63MAR  90775 193 432101 1500  -19180  -754  75668  1391
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1542 115  0  470  654  973  110270  114024
铝  1388 145 0 612 2820 5302  231282  241549
铅  798 50  0 140  560 2723  49282  53553
锌  2540 464 0 300  0  5426  75068  83798
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   25
新加坡   
荷兰   200
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国           
韩国   1375
意大利   825
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
41000 日本   
马来西亚  6525 
荷兰   1525
新加坡   225
韩国   
意大利   
英国   150
瑞典   
比利时           25
美国   175
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
658075
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚  450 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
13550
阿联酋   
比利时   
德国   50
西班牙   100
英国   
意大利   
马来西亚  2625 
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   1125
27775 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜下跌,因欧债危机忧虑主导市场
* 欧债忧虑抹去新年涨势
* 美元上涨和美国汽车业前景疲弱,加重市场压力
* 关注周四美国公布初请失业金人数
路透伦敦/纽约 1月 4日电---期铜周三下跌超过 3%,因投资人持续担心欧元区国家融资要
求削弱了市场信心,且促使资金转向安全资产寻求避险.
在新年首个交易日市场普涨後,今天期铜扭转走势,录得三周来最大单日跌幅,因欧债危机忧
虑再次成为投资者的最大关注.
意大利最大的银行意大利裕信银行(UniCredit)以大幅折让价供股价筹资75亿欧元,暗示市
场对供股的兴致疲弱,适值多家银行面临增资需要.
德债标售成绩平平,令全球经济增长忧虑犹犹存.周四法国将标售公债,下周西班牙和意大利
也举行公债标售.
伦敦金属交易所(LME)指标期铜下跌 3.2%,收报每吨 7,540美元,周二触及三周高位
7,790美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3月期铜收跌 9.40 美分,或 2.7%,报每磅 3.4345美
元,交投区间为 3.42-3.5245美元.
"我认为在每年这时期,在中国农历新年前,主要宏观经济数据和政治事件日程可能继续为交
易所交易商品定下基调,"麦格理分析师 Duncan Hobbs 说.
美国汽车业 2012年前景利空,增加基本金属市场的压力.
炼铜消息人士称,中国大型炼铜厂与必和必拓商定,2012年合约铜精矿加工精炼费为 60美
元/吨和 6美分/磅.
周三美元上涨,部份受助於欧债问题和良好的数据显示美国 11月工厂订单略优於预期.美元
上涨,从而打压美元计价的基本金属.
**人民币走强**
南非标准银行在一份报告中说,更为强劲的人民币汇率将成为影响金属价格的更重大因素.
随着人民币升值,中国消费者将用人民币购买更多美元计价的商品.
其他金属方面,三个月期铝收盘时没有成交,买方出价为 2,064美元,周二收报 2,076美
元.LME 铝库存增加 4,425吨,至 4,983,175吨的纪录新高.
 
 
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 60282011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
 
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12418.42 21.04 2648.36  -0.36 5668.45 -31.46 6111.55 -55.02 3193.65 -51.75
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0363 -0.0019  1.561  -0.0039  1.2936 -0.0120 76.744 0.069 6.2944 0.0004
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
313.8 9.25 80.12  0.52  1612.70 12.20 103.45 0.49 1552  -72
 美股盘后─清淡交易中 道琼收复跌幅 终场收高 21 点
由于欧洲债务危机担忧重燃，美国股市周三早场下跌，但随后反弹，收盘涨跌
互见，交易清淡。美国大型汽车厂销售强劲成长，且 11月工厂订单上升，提供了股
市支撑。但因欧洲债务危机紧张再起，投资人态度谨慎。
道琼工业平均指数收高21.04 点或0.17%至 12418.42。
Nasdaq 指数收低 0.36点或 0.01%至 2648.36。
S&P 500指数收高 0.24 点或 0.02%至 1277.30。
费城半导体指数收高0.06 点或 0.02%至 368.66。
分析师说，今日有经济消息公布，但影响股市较大的因素，是欧洲银行业可能
需要更多资金，及欧元区的债务担忧。
意大利 UniCredit 股价下挫，该银行宣布将发行新股 75亿欧元。根据当地媒体
报导，尽管股票已大幅折价，需求仍然不佳。欧洲银行业今年面临新的资本条件，
趸售融资市场仍黯淡。
欧洲央行近来挹注了近5000 亿欧元进入银行体系， 但该资金中的大部份似乎又
回存到了央行。银行业在欧洲央行的存款机制中，累积了达 4532亿欧元现金，创新
高。
美国银行股削减了周二的涨幅，美国银行，花旗集团与摩根大通银行股价均走
低。
报导指出，西班牙可能寻求纾困基金，亦对气氛构成压力。但西班牙政府发言
人告诉 CNN说，这些报导完全是谎话，根本错误。
周二，代表希腊公债持有人的协商人员说，谈判已有进展，即将达成协议，将
国家债务减半。
欧盟领袖将于1月30日举行2012年首度高峰会。 政治领袖于 12月初达成了一
项财政协议，但投资人仍怀疑其效力。
周二，美国股市大幅上涨，中国，印度与美国制造业报告强劲，为股市支撑。
世界市场：欧洲股市收低。英国 FTSE-100 指数下跌 0.5%，德国 DAX 指数下挫
0.9%，法国CAC-40 指数挫跌 1.6%。
亚洲股市收盘错综。日经指数上涨1.2%，上海综合指数下跌 1.4%，香港恒生指
数收低 0.8%。
企业：雅虎(Yahoo)(YHOO-US)任命PayPal 公司总裁为其新执行长。
福特股价上涨，该汽车厂公布 12月销售上升11%，2011年销售上升10%。通用
股价走高，该公司公布12 月销售上升 4.5%，2011 年销售上升 13%。
Caterpillar (CAT-US)股价亦下跌。该工程设备制造厂宣布，将在中国无钖扩大研发中心。
经济：美国公布 11月工厂订单上升 1.8%，分析师预估为上升 2.1%。10 月为下
降 0.2%。
汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元上涨。
2 月原油下跌 38 美分至每桶 102.58 美元。
2 月黄金期货上涨 12.70 美元至每盎司 1613.20 美元。
公债：美国10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 1.97%。
 
欧股盘后─传西班牙要求欧盟金援 点燃忧虑情绪 大盘全面翻黑
欧元区的主权债务危机风暴，再度点燃市场担忧情绪，以西班牙和意大利首当
其冲，周三 (4 日) 欧洲股市尽数下跌。
泛欧道琼  Stoxx 600 指数挫低  0.6％，报  249.62 点，过去 4 个交易日累积涨幅
共  4.5％。
丹麦风力设备制造商  Vestas Wind Systems A/S (VWS-DK)  在泛欧道琼指数中跌
幅最惨，公司预期去  (2011) 年调整后获利将趋近于零，结果和先前预期的  2.55 亿
欧元  (3.32 亿美元) 相差过大，消息传出股价收盘暴跌  19.18％。
西班牙  IBEX 35 指数下跌  1.7％ 至  8581.80 点。该国媒体《Expansion》引述不
具名消息来源指出，政府目前正和欧盟申请金援贷款，并要求国际货币基金组织
(IMF) 伸出援手，重整国家银行体系。
Forex.com 研究主管  Kathleen Brooks  声称：「尽管消息来源不明，但正所谓无
风不起浪，这显然点出西班牙政府高层的想法，偏向接受金援作为最佳出路。」
西班牙股市惨跌，龙头银行  Banco Santander (SAN-ES)(STD-US)  股价萎缩  3.85
％；第 2 大银行  Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA-ES)  股价亦跌  2.94％。
意大利龙头银行—意大利联合信贷  (UniCredit SpA )(UCG-IT)  宣布， 计划以低于
现价 43％ 的极低折扣价发行新股，不仅让股价暴跌  14.46％，也令国家股指 FTSE
MIB 指数下滑  2.04％，收至  15327.03 点。
德国  DAX 指数下跌  55.02 点或  0.89％，收报  6111.55 点。德国商业银行
(Commerzbank AG)(CBK-DE)  股价收黑  3.67％。
法国 CAC 40 指数收低  51.75 点或  1.59%，收报  3193.65 点。核能电力商
Electricite de France SA (EDF-FR)  股价骤跌  5.10％，因法国监管机构要求公司落实额
外安全措施，带来  100 亿欧元的庞大开支。
英国  FTSE 100 指数萎缩  31.46 点或  0.55%，收报  5668.45 点。商品交易商
Glencore International PLC (GLEN-UK)  股价收黑  3.14％。   
美国债市─公债价格下跌,因经济乐观预期打压避险买盘
美国经济复苏的证据压低公债价格
欧债危机忧虑限制公债跌幅
投资者等待周五美国非农就业数据出炉
美国政府公债价格周三下跌,因出炉的数据继续助燃美国经济复苏正积聚动能
的乐观情绪,进而打压对较低风险资产的偏好.
公司债供应及美股走势颇具韧性在2012 年第二个交易日亦令美债承压.周三美
股一开始下跌,但随后反弹.
然而,对欧债危机挥之不去的忧虑限制了美债的跌幅,并维持指标公债收益率
(殖利率)在2%附近,距离 9 月触及的 60 年低位不远.
"我国经济并不像我们曾想的那样糟糕,而是正朝正确的方向迈进,"National
Penn Investors Trust的 James Barnes 表示,他管理着10 亿美元的债券.
周三继续延续了近期经济数据稳健的趋势.美国商务部周三公布,美国 11 月工
厂订单增长1.8%,为自去年 7 月以来的最大月度增幅.[ID:nCN1319230]
10 年期指标公债 US10YT=RR 价格下跌 10/32,成交量略高于平均水平,收益率报
1.99%,高于周二尾盘的1.95%.30年期公债 US30YT=RR 价格下滑 1-3/32,收益率从
2.98%升至 3.04%.
欧债危机忧虑及对美国经济的紧张情绪在2011全年推低美国公债收益率,令10
年期公债收益率在 9月跌至 60年低位 1.67%.
周二公布的美国制造业数据好于预期,投资者对收益率处于历史低位的美债进
行获利了结,拖累美债价格下滑.
"美国股市 2012 年开局强劲,在这两天的交易中美债下跌.我们认为收益率与基
本面脱钩的程度很大--而这必将会得以逆转,"Nomura Securities International
的美国利率策略部主管George Goncalves 表示.
"收益率在临近年末的时间里走低是受低成交量及避险操作的驱动,但这可能不
会持续下去.第一季可能会受事件风险逆转的驱使,这将推高收益率,令 10 年期美债
收益率升至我们所预估的第一个目标位 2.4%,"Goncalves称.
确实,更多的投资者似乎期待美债收益率走升.
摩根大通证券周三公布的一周美债客户调查报告显示,周二称作空或低配美债
的投资者占比升至 23%,高于上周的15%.
投资者正寻求从美债投资中撤出资金,转投公司债和收益率较高的资产. 根据汤森路透旗下的IFR,大约 170亿美元的高评级公司债已整装待发,将于未
来几日标售.
投资者正等待周五美国非农就业报告的出炉,参与路透调查的受访分析师给出
的预估中值是,12 月非农就业岗位料增加 15万个,高于 11 月的 12万个.
周四将公布记录民间部门就业岗位增长的ADP全国就业报告.通常ADP报告于周
三公布,但本周因新年假期而延后.
 
能源盘后─美股回涨 原油结束一日动荡收红 保持 8 个月高点
延续前几日的乐观涨势，能源类股今  (4) 日收盘保持在正向区间，能源服务供
货商  Halliburton (HAL-US)  和油气公司  Cabot Oil & Gas (COG-US)  股价上涨。
纽约 2 月交割的轻原油期货收盘续涨  0.42％ 或  0.49 美元，报每桶  103.45 美
元，结束动荡颠簸的一日，仍收在 8 个月以来的最高点。
美国石油协会  (API) 公布报告，12 月  30 日当周原油库存量下滑  440 万桶。
汽油库存上升  340 万桶，热燃油存量则增长  520 万桶。美国能源情报署 (EIA)  将
在周四美东时间 11：00 发布库存报告，为明日观测重点。
Halliburton 股价收盘向上扬升  2.8％；油田服务公司  Baker Hughes  (BHI-US)  股
价也收红 1％。
Cabot  董事会决定，将把公司普通股对半分割成 2  股，股价将在 1  月  25  日
正式进行稀释，同时发放股利金额，也由先前  12  美分提升至 16  美分。Cabot  股
价今日收盘窜升  7.2％。
能源公司  Chesapeake Energy Corp (CHK-US)  减债有成， 将去  (2011) 年债务总额
压至  22 亿美元，公司股价早盘应声大涨 6％，收盘升  1.1％。
全美第 2 大石油公司雪佛龙  (Chevron  Corp.)(CVX-US)  因环境污染问题，遭厄
瓜多法院判定需支付  180 亿美元赔偿金，公司股价挫低  0.2％。
2 月交割的伦敦布兰特原油价格， 今日报每桶  111.66 美元， 昨日涨幅共  4.4％。
西德中质原油和布兰特原油的价差达每桶  9.38  美元，远低于  10  月  14  日创下的
27.88 美元纪录。
 
贵金属盘后─伊朗紧张引进安全港买盘 黄金收高 12.20 美元
黄金期货周三连续第三天上涨，克服了美元走强的压力。由于可能对伊朗进行
原油禁运，政治紧张促使投资人买进黄金，进行避险。
纽约2月黄金上涨 12.20 美元，或0.8%，收于每盎司 1612.70 美元。
报导指出，欧盟国家原则已同意对伊朗进行禁运，黄金因而反弹上扬。禁运细节持续讨论中，诸如时间与执行方式，但该消息引发了黄金持续的涨势。
分析师说，伊朗引发了部份安全港担忧，提升了黄金买盘。
在经济或政治动荡时期，某些投资人转向黄金，寻求保值。近几日，针对伊朗
可疑的核武计划，制裁的紧张升高，支撑了原油与黄金市场。伊朗官员警告，若对
其原油业进行制裁，伊朗将封锁波斯湾重要原油运输咽喉。
分析师说，伊朗与西方国家政治紧张升高，如果导致原油价格上涨，可能同样
影响黄金价格。
周三稍早，消息指出银行业将创记录高点的现金存放于欧洲央行，对欧元区稳
定的担忧因而重燃，美元 上涨，黄金涨势因而受阻。来自央行的短期紧急借款亦仍
偏高。
近几个月，黄金通常随欧元兑美元的走势，投资人将欧元的变动，视为是欧洲
金融稳定的指标。12 月，因投资人担忧现金紧缩，黄金下跌了10%。
纽约黄金交易收盘时，欧元报 1.294 美元，周二尾盘为 1.305。欧元区服务业数
据疲弱，德国债券标售不佳，亦对欧元构成压力。