1月4日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7645 7790 7635 7790 92876 271716 -2825 371575 675
铝  2020 2078 2016 2077 173279 935007 -7741 4978750 8350
铅  2045 2100 2007 2100 41999 98029  549  351725 -1350
锌  1856 1900 1843 1878 90186 262519 5275  820300 -1400
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /18JAN  36137 -6399 113248 -16651 19304 -2498 37264 -6768
19JAN/15FEB  61687 -1456 170215 -2416 25699 -150 55695 -484
16FEB /21MAR  74379 748 208411 -3517  30284  597  81146  3304
22MAR /3MTH  6291 3393 9622 5516 2782 1489 10416 5929
REST OF MAR  2640 196 2910 -536 1534  587  3721  348
01 APR/63MAR  90582 693 430601 9863  -18426  -524  74277  2946
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  345 835 0 240 500 1999  88957  92876
铝  1218 145 0 210 160 6221  165325  173279
铅  226 294  0  18  0  1688  39773  41999
锌  1838 382 0 151 260 2772  84783  90186
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国           
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
 日本   
马来西亚   
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时           
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
 
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚   
韩国   
土耳其   
锌
日本   
 
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜大涨至三周高位,2012 年开局强劲
* 中国 PMI和美国制造业数据燃点风险意愿
* 锡,铅,锌,铝也触及三周高位
* Freeport印尼 Grasberg 铜矿的工人返回岗位
路透伦敦/纽约 1月 3日电---期铜周二在 2012年首个交易日上涨逾 2%,因全球最大的两
个原材料消费国中国和美国向好的经济数据描画更良好需求的前景.
在美元走弱的助力下,新一年首个交易日买家在基本金属市场再次出现,提振期铜,期锡 C,期
铅,期铝和期锌纷纷升至其三周高位.
但许多投资者对诸如铜和铝等金属在 2011年大幅滑落的走势依然记忆犹新,分析师谨慎看
待跟随周二风险意愿带动的升势,因许多去年的不利因素仍然存在.
"我认为 2012年,至少是第一季,的走势将和 2011年很相似,将是一天内所有市场上升
2-3%,翌日回落 2-3%,"Great Pacific Wealth Management资产配置主管及副总裁
Sean McGillivray 说.
"市场将受重大消息推动,且被汇市左右,"他说.
伦敦金属交易所(LME)指标期铜攀升2.5%,或190美元,收报每吨7,790美元,此为三周最
高.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3月期铜收升 9.25 美分,或 2.7%,报每磅 3.5285美
元,接近 3.4540-3.5390美元交投区间的高端.
汤森路透初数据显示,纽约市场尾盘成交量略多於 3.3万口,较其 30天均值低约三分一.
周日中国物流与采购联合会(简称 CFLP)发布新闻稿称,12月 PMI 在连续两月下行後回升,
升至 50.3%,高於此前路透预估中值 49.1%,环比上升 1.3个百分点.这显示出当前经济增
速回落的态势趋於稳定,但增长动能仍相对较弱.
周二美国数据增加市场的利好基调,因 12月制造业以六个月最快速度扩张,新订单上涨暗示
2012年动能良好.
良好的经济数据提振全球股市,且推高欧元兑美元,扶助巩固金属价格的升幅.
但较长期市场前景仍然不稳,所有人都关注决策者在解决欧债危机方面的努力.
基本面方面,Freeport McMoRan Copper & Gold Inc's在印尼铜矿的工人返回岗位,可能
结束长达三个月的罢工. 技术面上,分析师预计期铜的下行趋势仍然完整,且如果期铜未能升至每吨 8,000美元以上,
料价格将进一步下跌.
 
 
 
 
 
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 77452011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12397.38 179.82  2648.72  43.57 5699.91 127.63 6166.57 91.05 3245.4 23.1
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0382 0.0253  1.5649  0.0257  1.3056 0.0119 76.675 -0.961  6.294 -0.025
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
313.37 7.88  79.6  -0.88 1600.50 33.70 102.96 4.13  1624 -114
 美股盘后─全球经济报告改善 道琼大幅收高 179 点
投资人欢迎全球经济乐观的报告，美国股市周二上涨，高调开启了新的一年。
周末，中国与印度制造业报告优于预期，周二，一份报告显示美国12 月制造业成长
加速，为股市带来了利多。
周一为新年假日，美国市场休市。
道琼工业平均指数收高179.82 点或1.47%至12397.38。
Nasdaq 指数收高43.57点或1.67%至2648.72。
S&P 500 指数收高 19.46 点或1.55%至1277.06。
费城半导体指数收高4.16 点或 1.14%至368.6。
分析师说，欧洲没有传出重大负面消息，只见部份数据显示全球经济正在扩张。 
投资人抢进因世界经济走强而获利公司的股票。
去年表现最糟的银行股今日带动道琼指数走高。美国银行，花旗集团与摩根大
通银行均强劲上涨。
但交易员说，担忧欧洲债务危机，股市仍脆弱。几个月来，该危机为股价主要
推手。
分析师说，至少今日，欧洲没有灾难。市场焦点仍在欧元区的进展。
因持续担忧伊朗进一步威胁将关闭荷姆兹海峡，原油价格大涨逾4%。
上周五，美国股市收盘少有变动，一年结束，S&P指数仅下跌0.04 点，创史上
最小年度变化幅度。道琼去年上涨5.5%，Nasdaq 则下跌 1.8%。
经济：供应管理协会(ISM)12 月制造业指数上升至 53.9，分析师预估为53.4。11
月为52.7。
该指数若高于50 代表制造业扩张。
美国商务部公布 11 月营建支出上升 1.2%，分析师预估为上升 0.5%。10 月为下
降 0.2%。
周末期间，中国政府公布制造业数据，显示制造业于 11 月紧缩后，12 月已小
幅扩张。周一，HSBC 报告显示印度12 月制造业活动大幅上升。
分析师说，制造业数据提供了进一步证据显示，未来几个月，全球工业生产可
能回稳。
根据周二公布的 Fed 12月会议记录显示，联邦准备理事会(Fed)计划对未来几年
利率走势的预期，提供更详细的预测内容。
企业：  Chesapeake Energy (CHK-US)股价上涨，该能源公司宣布，与法国石油公
司Total  (TTFNF-US)一关系企业完成了合资，提供该法国公司俄亥俄州逾60 万英亩
地25%股权。该地区富含页岩油。 Mead Johnson Nutrition (MJN-US)股价亦上涨。二家美国政府机构说，他们已完成
对Enfamil 的调查，发现该婴儿用品使用安全。由于一名新生婴儿因罕见细菌感染死
亡，怀疑与该公司婴儿奶粉有关，食品药物管理局与疾病控制与预防中心已经介入。 
世界市场：欧洲股市亦上涨。英国FTSE-100 指数上涨2%，德国DAX 指数走高
1.5%，法国CAC-40 指数小涨0.4%。
香港恒生指数上涨2.4%，上海与东京股市今日仍假日休市。
外汇与商品：美国兑欧元，兑英镑与兑日元下跌。
2月原油上涨4.20 美元，或 4.2%，至每桶103.03 美元。
2月黄金期货上涨33.70 美元，收于每盎司 1600.50 美元。
公债：美国10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 1.96%，上周五尾盘为 1.87%。 
 
欧股盘后─制药资源类股领涨 欧股大幅走高 英国尤其亮眼
资源和制药科技类股领衔看涨，周二 (3 日) 拉抬欧洲股指全面看涨，英国股指
接续昨日其它大盘指数的好成绩，收盘大幅扬升。
泛欧道琼  Stoxx 600 指数收涨  1.58％， 报  251.06 点， 昨日收红逾 1％； 美国 12
月制造业指数上看 6 个月新高，华尔街股市开盘亦创下优秀涨势。
由于德国经济指数整体状况良好，带动泛欧道琼指数今日上冲，创下自  12 月
20 日迄今首见的单日上涨纪录。
英国  FTSE 100 指数大涨  127.63 点或  2.29%，收报  5699.91 点。
资源类股在各大股中表现格外杰出，主因在于原油、贵金属和基本金属等价格
均上扬。周日中国官方制造业采购经理人指数  (PMI) 回升，表现优于预期减缓经济
倒退忧虑，矿业和商品等对主要买家中国的经济成长走势反应敏感。
力拓  (Rio Tinto Group)(RIO-AU)(RIO-UK)(RTP-US)  股价收红  6.4％；必和必拓
(BHP Billiton Ltd.)(BHP-AU)(BLT-UK)  股价则扬升  6.15％。
英国石油公司  (BP Plc)(BP-UK)  对建筑承包商哈里伯顿  (Halliburton)(HAL-US)
提出控诉，要求对  2010 年的墨西哥湾漏油事件负起责任，支付相关赔偿成本和清
理费用。英国石油股价收涨  2.29％；哈里伯顿则收黑  0.17％。
德国  DAX 指数窜升  91.05 点或  1.50％，收报  6166.57 点。汽车类股走高，戴
姆勒  (Daimler AG)(DAI-DE)(DAI-US)  股价涨 3.47％； BMW (Bayerische Motoren Werke
AG)(BMW-DE) 股价收高  3.77％；欧洲汽车业龙头福斯  (Volkswagen AG)(VOW-DE)
股价则涨  2.48％。 法国 CAC 40 指数增长  23.10 点或  0.72%，收报  3245.40 点。法国电信  (France
Telecom SA)(FTE-FR)  遭法国兴业银行调降评等至「不如大盘表现」，公司股价消弭
早盘跌势收盘持平。
制药类股表现最佳的巨擘企业中，瑞士诺华  (Novartis AG)(NOVN-CH)(NVS-US)
股价上涨  1.3％；罗氏药厂  (Roche Holding AG)(ROG-CH)  则收红  1.7％。  
 
美国债市─公债价格下跌,因经济数据乐观且FED 会议记录暗示放松
风险资产受最新经济数据提振上涨
美联储会议记录暗示进一步放松货币政策
美国 ISM制造业指数触及六个月高位
ISM 称 2012年上半年制造业料强劲
风险资产表现周三将左右美债走势
美国公债价格周二下跌,因乐观经济数据推动股市和欧元等风险资产上扬,削弱
美国公债的避险吸引力.
分析师称,交易商同时卖出部分为长假不可预知事件做准备所买进的公债,加剧
价格下行压力.
数据显示美国12月制造业增速达到六个月最快,美国11月建筑支出上升至一年
半高位附近.
海外数据亦增添乐观基调.中国制造业和服务业数据优于预期,德国就业数据好
过预期.尽管周一公布的欧元区采购经理人指数(PMI)再次显示萎缩,但幅度小于此
前预想.
"受解除新年假期前交易以及海内外经济数据影响,美国公债承受到卖
压,"Morgan Stanley Smith Barney固定收益分析师及常务董事 Kevin Flanagan称.
能源盘后─制造业数据优秀 伊朗威胁效应 油价窜 7 月余新高点
美国一系列制造业活动数据优于预期，带动石油需求提升期待情绪，周二 (3
日) 原油期货价格飙涨，刷新去  (2011) 年 5 月中旬以来的高点纪录。
纽约 2 月交割的轻原油期货收盘上涨  4.2％  或  4.13 美元，报每桶  102.96  美
元。原油期货价格去年共增长  8.2％，连续第 3 年写下年度上涨成绩。
美国供应管理协会  (ISM)  公布 12  月制造业指数，由前个月  52.7％  窜升至
53.9％，创下睽违 6 个月的高点，显示制造业持续扩张。
伊朗军方高阶将领发出警告，吁美国勿将航空母舰重新驶回波斯湾。美国和同
盟国家连手，对伊朗核子发展计划干预制裁，伊朗威胁切断波斯湾原油运输作为报
复，原油价格持续走扬。 德意志银行首席经济学家  Adam Sieminski  指称： 「看来美国的经济正重新振作，
原油价格的上行风险，现高于下行风险。」
2  月交割的伦敦布兰特原油价格，今日上增  3.7％  至每桶  111.34  美元。西德
中质原油和布兰特原油的价差达每桶  8.71 美元，远低于  10 月  14 日创下的  27.88
美元纪录。
观测美元对应主要货币价格走势的美元指数，由上周五的  80.289  挫低至
79.765。美元价格走软，对以美元计价的石油和其它商品价格有正面拉抬作用。
2 月交割的汽油价格扬升  3.4% 或 9 美分，至每加仑  2.75 美元。2 月热燃油
价格收红 12 美分或 4.3%，到每加仑  3.04 美元。
2 月交割的天然气期货价格， 今日微幅上涨不达 1 美分， 报每百万  Btu 2.99 美
元，连续长达 5 日的跌势。
 
贵金属盘后─原油上涨 美元走低 支撑黄金收高 33.70 美元
黄金期货周二收于逾一周高点，自疲弱的 12月走势中反弹。原油期货上涨及美
元走低，为能源市场利多。
2 月黄金上涨 33.70 美元，或 2.2%，收于每盎司 1600.50 美元，创 12 月 23 日以
来最高收盘水平。今日稍早高点为1608.70 美元。
12 月底，黄金连续六天收低，但上周五则收高。2011 年，黄金上涨 10%。
分析师说，周二的涨幅大多属自年底的反弹走势。原油价格上涨，及欧元温和
反弹，反应美元走弱，亦为原油市场利多。
伊朗的政局担忧及荷姆兹海峡的潜在冲突，亦使得黄金有安全港需求。
其它金属随黄金走高，白银今日收高5.9%。
有分析师对2012 年的黄金仍保持乐观， 预期美国联邦准备理事会(Fed)与欧洲央
行的量化宽松措施，将能提升黄金的需求。
美林公司分析师说， 他们预期2012 年黄金价格平均为每盎司 1850美元， 较 2011
年平均现货价格上涨 17.6%。
「我们相信， 全球黄金业的高成本结构当能提供现货黄金支撑， 守于每盎司1400
美元之上，」他们说。
3 月白银上涨 1.66 美元，收于每盎司 29.57 美元，创 11 月底以来，最大单日百
分比涨幅。
分析师说，优于预期的美国与中国制造业数据，鼓舞了投资人。由于黄金大幅
上涨，白银也重拾了穷人黄金的角色。
周二稍早，供应管理协会(ISM)公布，12 月制造业指数上升至53.9，创六个月高点，11 月为52.7。
接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，12 月制造业指数为 53。该指数高于
50 代表扩张。
周二，伊朗官员被引述说，若美国海军舰只重返波斯湾，他们将采取行动。
在周一的演习中，伊朗试射了一枚地对地飞弹，证实有能力控制荷姆兹海峡，
原油运输的主要通道。伊朗的此一行动系在美国于周末对伊朗进行制裁后展开。
金属交易员系反应上周末中国 12 月制造业上升的消息。中国 12 月采购经理指
数为48.7，11 月为 47.7。
广泛用于工业用途的铜亦获得支撑。3 月铜期货收高 9 美分，或 2.7%，至每磅
3.53 美元。
4月白金上涨27.60 美元，或2%，至每盎司1432.50 美元。
3月钯金上涨7.35 美元，或 1.1%，至每盎司 663.50 美元。
美元指数下跌至79.617，上周五美国交易尾盘为 80.289。