12月21日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7322 7470 7248 7410 127166 293351 -2361 370850 -3100
铝  1965 2017 1965 2003 440132 1022689 -15403 4922800 49775
铅  1942 1991 1938 1959 37758 102596 -2434 361075 -1575
锌  1851 1883 1843 1867 115165 267681 -13800 809325 43700
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21DEC  12256 -4058 70473 -29819 5318  -3550 12938 -16164
22DEC/18JAN  55866 607 140310 -748 24460  520  62879 -482
19JAN /15FEB  63941 152 199585 3338  25905  -573  53568  268
16FEB/3MTH  50869 1502 115138  2898  21193  745  44326  2288
REST OF FEB  1821 -153 4124 865 1939 853 1773 -387
01 MAR/63MTH  108598 -411 493059  8063  -23781  429  92197  677
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  4890 242 0 288 1788 2848  117110  127166
铝  6252 560  0  1024  240  8827  423229  440132
铅  896 35  0  0  0  914  35913  37758
锌  2312 185  0  58  420  3269  108921  115165
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   1575
荷兰  25 
西班牙   
英国   
马来西亚   200
迪拜   
美国  250         
韩国   1600
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
32250 日本   
马来西亚  22900 
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时           100
美国  26975 
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
137950
荷兰   25
德国   
新加坡   75
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  27850 
马来西亚  15950 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
19425
阿联酋   
比利时   
德国   50
西班牙   50
英国   
意大利   
马来西亚  75 
荷兰   50
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡  1375 
37100 美国   125
 
 
LME 市况报告-期铜收高近 2%,因德国 Ifo 指数上升且美元下跌
*  纽约期铜收高近 2%
*  德国12 月Ifo 企业景气判断指数上升
*  欧元/美元在美国房屋开工数据公布後扩大涨势
*  期铜料将录得 2008 年以来首次年度跌幅
路透纽约/伦敦12月20日电---期铜周二上涨,接近一周高位,因美元下跌和德国企业景气
判断指数高於预期,帮助抵消人们对决策者未尽全力以解决欧债危机的担忧.
美国 11 月房屋开工和建筑许可升至一年半高点,这进一步印证美国经济加速复苏.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜一度涨至每吨7,470美元,为11月14日以来最高,最终
收报 7,410 美元,较周一收盘价 7,260 美元上升,不过由於年底临近成交量减少.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3 月期铜 HGH2 结算价上涨 6.10 美分,或 1.8%,报每
磅 3.3695 美元.
"今天公布的经济数据当然帮助了期铜买盘,而且还挤出此前一直对市场构成压力的一
些空头仓位,"Country Hedging 分析师 Sterling Smith 表示.
"鉴於假期将至且每日成交量极低,我不会就本周末前的走势下更大赌注,"
年初以来铜价已下跌近四分之一,势将录得 2008 年以来首次年度跌幅,因欧债危机加剧
迫使投资者结清工业金属等资产的仓位.
分析师警告称,假如投资者对领导人无力遏制欧债危机更加感到不耐烦,那麽在对欧债危
机的警告不绝于耳之际,年底前的市场人气可能依然脆弱.
欧元区财长周一同意向国际货币基金组织(IMF)提供 1,500 亿欧元贷款,以抵御债务危机
并赢得欧盟夥伴更多资金支持,但由於英国退出,欧盟是否会达到 2,000 亿欧元的贷款目标尚
不清楚.
德国 12 月企业景气判断指数大幅上升,与下跌的预期相反,突显了德国经济在欧债危机
情况下的实力.
欧元/美元反弹亦帮助推动了期铜的涨势.
欧元区投资者人气周二进一步上升,此前西班牙短期融资成本下降逾一半,因银行在公债
标售中大量认购.
**铝库存增加**
数据显示,LME 铝库存增加 49,775 吨,升至 4,922,800 吨的纪录新高.
三个月期铝收报每吨 2,002 美元,周一报 1,962 美元.
三个月期锌尾盘报 1,865 美元,周一报 1,838 美元.三个月期锡尾盘报 18,975 美元,周一报
18,695 美元.
今年迄今锡价已累计跌逾 30%,是基本金属中百分比跌幅最大的.
三个月期铅收报每吨 1,959 美元,周一收报 1,937 美元,三个月期镍报 18,865 美元,周一报
18,380 美元,稍早触及 18,999 美元,这是 11 月初以来最高水准.
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 18282011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12103.58 337.32  2603.73  80.59 5419.6 54.61 5847.03 176.32 3055.39 81.19
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0063 0.0145  1.5659  0.0142  1.3074 0.0055 77.86 -0.092 6.347 0.0093
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
301.67 6.67  79.88  -0.37  1617.60 20.90 97.24 3.19 1878  -7
 
美股盘后─欧洲消息振奋 美房市报告亮眼 道指大涨 337 点
美股周二  (20 日) 走涨，投资人对欧债担忧减轻，且房市报告优于预期，鼓舞
投资者。
道琼工业平均指数上升  337.32 点或  2.87%，收  12103.58 点。
Nasdaq 指数上涨  80.59点或  3.19%，收2603.73 点。
S&P 500 指数上扬 35.95 点或  2.98%，收 1241.30 点。
费城半导体指数上升 15.37 点或  4.48%，收 358.73 点。
投资者聚焦欧洲传来的好消息，包括西班牙公债标售状况意外强劲，以及德国
消费者信心上升。
交易者也期盼欧洲央行周三预计公布的关键放款计划结果。本月稍早ECB 宣布
一系列「非标准」的措施，以提高欧洲银行的资金流动性，因为这些银行难以在趸
售市场取得资金。
Rockwell Global Capital 首席市场分析师Peter Cardillo 表示：「市场逐渐了解，这
对于避免信贷危机和降低值利率来说，是相当重要的一步。」 分析师预期银行在ECB首回的 3年期再融资作业下，可借款高达3000 亿欧元。 
银行股在历经周一大跌后，周二早盘上涨力道最强。Bank of America (美国银行)
(BAC-US) 上涨4%至每股 5.19 美元，昨日该银行股价收盘跌破5美元。Citigroup (花
旗) (C-US)、Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 和JPMorgan chase (摩根大通) (JPM-US) 均
上涨。
虽然 Fed 非常有可能提出加强监管银行产业的提案，但仍无碍今日银行股的涨
势。
同时，美国房市报告优于预期，也是美股上涨的动力之一。
美政府宣布，11 月份新屋开工数年率上升至 68.5 万栋，建筑许可则年增 1.8%
至 68.1 万栋。根据 Briefing.com 的调查，分析师先前预期新屋开工数仅上升至 62.7
万栋，建筑许可则为63.3 万栋。
美股交易量预计将持续清淡，因为许多投资者已经为今年进行结算，这可能会
让交易走势波动，因为低交易量通常会加剧市场波动。
Scotia  Capital 首席货币分析师Camilla  Sutton 表示：「我们预期今天的涨势仅能
短时间延续，因为即将进入假期，市场会维持相较安静。」
企业消息：
软件大厂Oracle (甲骨文) (ORCL-US) 盘后公布获利和营收低于分析师预期。
Jefferies (JEF-US)  周二大涨22%，系因该公司公布第四季获利优于分析师预期，
但营收低于预期。
美国 ITC 周一判决台湾宏达电的 Android 智能型手机软件部分侵权，且禁止这
些侵权手机进入美国市场。Apple (苹果) (AAPL-US) 周二股价上涨3.59%。
Google (GOOG-US)  宣布将与私募基金公司KKR(KKR-US)收购太阳能PV厂的投
资组合， 股价上升1.37%。 该收购交易将让Google 在再生能源的整体投资上升至9.15
亿美元以上。
食品制造商General Mills (GIS-US)  公布季度每股获利76美分， 略低于预期的79
美分。
邮轮商Carnival Corporation (CCL-US)  公布季度获利和财测均逊于预期。
周一晚间，AT&T (T-US)宣布放弃390 亿美元竞购T-Mobile 的计划。周二AT&T
股价上涨 1.29%。
Red Hat (RHT-US)重挫 9%，系因该公司周一晚间公布财报逊于分析师预期。
全球市场：
欧股收涨。英国 FTSE 100 指数上升 1%；德国DAX 30 指数上涨 3%；法国CAC
40 指数上扬2.7%。 亚股错综，上综指数下滑0.1%，恒生指数微升  0.1%，日经225 指数小升  0.5%。 
货币、商品和债券市场：
美元兑欧元、日元、英镑下跌。
1月交割的纽约期油3.34 美元或  3.6%，收每桶  97.22 美元。
2月交割的纽约期金价格上涨  20.90 美元或 1.3%，收每盎司  1617.60 美元。
美国10 年期公债价格下跌，利率维持自周一晚间的1.85%上升至1.92%。
 
欧股盘后─德经济消息正面 西班牙成功标售公债 泛欧大涨2%
欧股周二(20 日) 大幅收涨，系因德国经济消息正面，且西班牙借款成本大幅下
降。
泛欧道琼Stoxx 600 指数上升 2%至  238.4。
美国11 月份新屋开工数创去年4月以降最高水平， 此经济消息增添欧股上涨动
力。
西班牙财政部成功标售56.4 亿欧元(73.8 亿美元)3 年期和 6个月期的公债，筹资
规模大于原先预期，且借款成本下降。西班牙10 年期公债殖利率自前日的5.15%下
降至5.05%。
西班牙IBEX 35 指数上升  2.4%至 8454.4，权值股 Banco Santander SA (SAN-ES)
大涨3.6%；BBVA SA (BBVA-ES)大涨  4.4%。
德国DAX 30 指数上涨 3%至  5847.0。德国12月份 ifo 企业信心指数自前月的
106.6 上升至 107.2，高于分析师预期的 106。
Spotlight Ideas 经理人Stephen Pope 表示， 德国 Gfk 消费者信心指数5个月来首次
上升，此点也让市场感到振奋。
Pope：「我们只是看到市场整顿，但交易量还可以…下周交易量将下降，同时
波动更剧烈。」
向来对经济动态敏感的汽车类股上涨。BMW AG(BMW-DE)上涨 4.3%；Daimler
AG(DAI-DE)上涨  5.9%。
权值股制药集团  Bayer AG(BAYN-DE)上涨 5%，该公司宣布握有4项将会大畅
销的药品正在准备中，并提高一些产品的销售预期。
瑞典央行调降主要回购利率(repo) 1码至 1.75%，系因主要出口市场─欧洲的前
景恶化，使其经济加速趋缓。
法国CAC-40 指数上升  2.7%至3055.4。
法国银行股大涨， BNP Paribas SA (BNP-FR)上涨 6%； Credit Agricole SA (ACA-FR)
上涨 7%；Societe Generale SA(GLE-FR)上涨 4.7%。 汽车股也上涨。Peugeot SA (UG-FR)上涨  6.4%；Renault SA (RNO-FR)上涨  6.3%。 
英国方面，FTSE 100 指数上升 1%，收 5419.6。
 
美国债市─公债价格下跌,投资者风险偏好上升
美国公债价格周二下跌,因关于银行业者将从欧洲央行(ECB)借入大量资金的预期刺激
了风险偏好,并打压了对公债的避险需求.
欧洲央行周三将首次向银行业者提供低成本的三年期资金,一些投资者希望银行大量借
入这些资金将缓解银行资产负债表面临的压力,并遏制欧洲主权公债的跌势.
"市场希望这种标售将把灾难推迟到未来,直到找到解决方案,"芝加哥DRW Trading的
市场策略师 Lou Brien表示.
路透调查显示,欧元区银行业者料在这次资金标售中买进 2,500亿欧元,但预估值从
500亿到 4,500亿欧元,显示不确定性很高.
市场对标售结果会有何反应也很难预料.银行大量吸纳资金,可能缓解担忧,令投资者认
为银行融资将得到改善,但也会令投资者担心可能有更多的银行处境比较困难.
风险偏好亦受到德国数据和西班牙标债情况的提振.一项调查显示,德国企业景气判断
指数在 12月大幅上升,西班牙公债标售利率下降,尽管仍处于很高水平.
美国政府的报告显示 11月房屋开工增幅大于分析师预期,亦增强乐观气氛,促使投资者
转向股票等风险较高的资产,损及对美国公债的需求.
"这令人更加放心,认为不会在明年第一季滑入衰退,"丰业银行驻纽约的公债交易主管
Charles Comiskey 表示,"我们消化了大量的坏消息."
先前,对于欧洲债务危机扩散的担忧刺激了对美国公债的需求,并将其收益率(殖利率)
压低至逾两个月低点,尽管数据显示经济正在好转.
有些分析师预期,由于欧洲国家面临大量债务到期,可能引发新的担忧,美国公债收益率
将在明年第一季继续走低,指标公债收益率将降到 1.50%左右.
美国周二公债标售吸引到强劲买需,四周期国库券得标收益率为零,凸显厌恶风险的投
资者可以选择的安全资产缺乏.
"如果有那么多的人都认为最重要的是能拿回本金,这不是好的迹象,"DRW 的 Brien表
示.
周二标售的一个月期国库券US1MT=RRUS1MTWI=TWEB投标倍数为9.07,高于上
周的 7.47,两周前创下的最高纪录为 7.66.
美国将于周三标售 290亿美元七年期公债.
 
能源盘后─美德数据正面 刺激美元下跌 期油大涨 3%以上 纽约期油周二  (20 日)收高 3%以上，系因美国和德国经济数据正面，激起美元
下跌，进而提高石油需求前景。
纽约1月期油上涨  3.34 美元或 3.6%，收每桶  97.22 美元。该契约周二到期。
纽约2月期油上涨 3.19美元或3.4%，收每桶 97.24 美元。
Citi Futures Perspective 能源分析师Tim Evans 表示：「欧洲的发展优于预期，德
国企业信心较一个月前改善，且西班牙公债标售情形良好。」
德国ifo 企业信心指数12 月份自前月的 106.6上升至 107.2。 美国11月份新屋开
工上升9.3%，至季调后年率68.5 万栋，为去年4月以降最高水平。
Evans 表示，美国和德国数据让欧元上涨，也推高股市，因此投资者离开美元，
美元指数自周一晚间的80.374 降至79.887。
此外，美国国防部长Defense Secretary Leon Panetta 表示，伊朗可能一年内会建造
核武。Evans 表示，此点引起市场担心全球石油供应中断，因此增添油价上涨力道。 
周二稍晚 API 将公布上周供应量数据，周三更为市场重视的 EIA 则会公布库存
数据。
根据 Platts，分析师预期12 月16 日止的一周，原油库存下降225 万桶，汽油库
存增加175万桶，蒸馏油库存下降60 万桶。
Prestige Economics 预期，天然气上周库存减少930 亿立方英呎。
其它能源产品走势：
1月交割的天然气期货上涨 3 美分或.1%，收每百万 Btu 3.13 美元。
1月份交割的汽油期货上涨 9 美分或3.6%，收每加仑 2.58美元。
1月份交割的热燃油期货上涨 7美分或 2.5%，收每加仑  2. 85 美元。
 
贵金属盘后─消息利多 美元骤跌 期金涨 1.3% 重返 1600 美元以上
纽约期金周二  (20 日) 收涨，系因美元下跌刺激金价涨逾20 美元，且美国新屋
开工报告优于预期，推涨美股。
2 月交割的纽约期金价格上涨  20.90 美元或 1.3%，收每盎司  1617.60 美元，为
11 月 30 日以降最大单日涨幅，也是 12 月 13 日以降首次收高于 1600 美元。周二盘
中高点达每盎司1620.80 美元，低点达1594.10 美元。
周一金价下跌1.2 美元，扩大上周6.9%的跌幅。
GoldCore 执行主管 Mark  O’Byrne 表示：「黄金上涨是因为美元下跌，另外可
能有一些交易员认为近来的卖压已经过头，权且再度进场。欧洲的金条需求依旧强
劲，且亚洲地区的需求似乎正再次上升，这可能将会支撑金价在目前的水平。」
另外，周二石油上涨也可能会引起「通膨避险需求的黄金买气」，助长金价。 美股上涨，系因西班牙公债标售情形优于预期、数据显示德国经济前景改善，
以及美国新屋开工数上升等因素，道指目前上涨2.7%。
美元指数自周一晚间的80.374 下降至79.826。
其它金属商品均因美元走跌而上涨，期银领涨：
3月期银上涨 66 美分或  2.3%，收每盎司  29.54 美元。
1月交割的白金期货上涨19.30 美元或1.4%，收每盎司 1432.90 美元。
3月交割的钯金期货上涨  10.90 美元或1.8%，收每盎司  628.60 美元。
3月交割的期铜上涨 6美分或 1.8%，收每磅  3.37 美元。