12月20日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7350 7350 7198 7260 118405 295712 -1526 373950 -7300
铝  2010 2010 1961 1962 401939 1038092 4114 4873025 50300
铅  1965 1968 1922 1937 48367 105030 793  362650 4575
锌  1875 1875 1836 1838 89678 281481 3120  765625 6725
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21DEC  16314 -3272 100292 -4003 8868  -747 29102 -558
22DEC/18JAN  55259 -773 141058 145 23940 86 63361 160
19JAN /15FEB  63789 656 196247 -529 26478 14 53300 589
16FEB/3MTH  49367 2133 112240 2365 20448 1306 42038 1994
REST OF FEB  1974 -333 3259 896 1086 -244 2160  76
01 MAR/63MTH  109009 63 484996 5240  -24210  -378  91520  859
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  336 605 0 820  5  1654  114985  118405
铝  274 670 0 516 400 9622  390457  401939
铅  104 1564  0  0  0  509  46190  48367
锌  1470 145  0  0  280  2033  85750  89678
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   150
荷兰   325
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国  2150         
韩国   8575
意大利   400
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
33400 日本   
马来西亚   625
荷兰   
新加坡   100
韩国   
意大利   
英国   75
瑞典   
比利时           
美国  51100 
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
139950
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   850
马来西亚  7575 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
21200
阿联酋   
比利时   
德国   75
西班牙   100
英国   
意大利   
马来西亚  6125 
荷兰   50
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   1125
39075 美国   200
 
 
LME 市况报告-期铜下滑,因担心中国经济放缓
*  纽约期铜下跌 0.7%
*  韩国光阳LME 铜库存减少 8,475 吨
* LME 铝库存创下 487万吨纪录
路透伦敦/纽约12月19日电---期铜周一下滑,交投清淡,因最大金属消费国中国楼市降温
的迹象增强投资者对工业金属需求前景的担忧.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报7,260美元,下跌逾1%,周五收报7,345美元.交易
商称临近年尾,市况淡静.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3月期铜结算价下跌 0.7%,报每磅 3.3085 美元.
期铜自年初来累计下跌 25%.本月迄今下跌约 8%,因欧元区债务危机加剧,促使投资者结
清工业金属头寸.
投资者对中国增长放缓的迹象持谨慎态度.
朝鲜(北韩)官方媒体周一报导称,最高领导人金正日在乘列车实地考察的途中因心脏病
发逝世.该则消息引发了对该国政权及其核计划的担忧.
中国国家统计局周日公布,11 月 70 个大中城市新建商品住宅价格环比下降城市增至 49
个,较上月增加了 15 个,价格持平的城市有 16 个,显示房价拐点进一步确立.
楼价下跌,伴随中国11月居民消费价格指数也从7月触及的三年高位大幅回落,使中国政
府的政策可进一步倾向於保护经济增长,而几个月前抑制通胀还是重中之重.
中国信贷市场紧缩亦压制铜的购买活动.
周一数据显示,韩国光阳港 LME 铜库存大幅减少 8,475 吨,这是对中国发货的重要港口.
LME 数据显示,铝库存触及 487 万吨的纪录高位,因欧债危机拖累需求.
LME 三个月期铝收报每吨 1,962 美元,低於周五的2,005 美元.
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 232302011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
 
 国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11766.26 -100.13  2523.14  -32.19 5364.99 -22.35 5670.71 -31.07 2974.2  1.9
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9918 -0.0042  1.5517  0.0020  1.3019 -0.0004 77.952 0.102 6.3377 -0.0107
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
295.82 1.37  80.25  0.02  1596.70 -1.20 93.88 -0.35 1885  -3
 
美股盘后─美银跌破 5 美元 银行股下挫 道指挫逾 100 点
美股周一  (19 日) 走跌，银行股大跌，系因投资人依旧担心欧债危机，与其对
全球银行系统的潜在冲击。
道琼工业平均指数下跌  100.13 点或  0.84%，收  11766.26 点。
Nasdaq 指数下跌  32.19点或  1.26%，收  2523.14 点。
S&P 500 指数下跌 14.31 点或  1.17%，收  1205.35 点。
费城半导体指数下跌 9.50 点或  2.69%，收 343.36 点。
Bank of America (美国银行) (BAC-US) 下跌 4.13%至每股4.9850 美元，股价甚至
低于2009年3月金融危机时期最糟糕的日子。
Citigroup (花旗) (C-US)、Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 、JPMorgan chase (摩根大
通)  (JPM-US)、Morgan Stanley(摩根士丹利)  (MS-US) 和Wells Fargo  (富国)  (WFC-US)
均大跌。
Canaccord Adams 美股交易部门主管David Rovelli 表示：「美银股价跌破 5美元
之后，整个市场立刻被拉低，因为美银仍是全国大型银行之一。」他表示，因为市
场猜测美银和其它美国大型银行有可能需要更多资本，所以引起卖压。
市场担心美国银行业对欧元区脆弱的政府公债之曝险程度，且投资者指报告表
示，可能会较预期提早通过更严格监管银行的提案，因此重创银行股。
根据ECB 最新金融稳定观察，ECB预警，由于较大的欧元区政府的借款成本上
升，欧债的「蔓延效应」已经增强。
ECB 表示，欧元区政府债务和银行业问题已到「3 年前雷曼兄度倒闭以来，所
没有见过的系统性危机地步」。
ECB 总裁Draghi 向欧洲国会表示， ECB 乐见增强财政纪律和强化市场 「防御网」
的计划，但金融市场的「紧张情绪」持续让欧元区前景乌云密布。
欧洲各国财长欲透过导入 IMF 的 1500 亿至 2000 亿欧元资金，持续努力拟定加
强金融「防火墙」之计划，他们也将试着敲定一项确保预算纪律的政府间协议细节。 
根据国家媒体报导， 北韩领导人金正日周六逝世， 其子 27岁的金正恩接班上任。交易员表示，目前还难以判定此交接是否会冲击股市，因为外界对于金正恩不甚了
解。Miller Taback & Co 首席市场分析师Peter Boockvar 表示：「如果你找到相当了解
金正恩的人，我很乐意跟他们聊聊。」
美股周一交易量清淡，因许多市场参与者已对今年进行结算，因此本周大盘预
期偏向剧烈起伏。
美股周五收盘错综，在历经宛如搭乘云霄飞车的一周后，三大股指均收低2.5%
以上。
企业消息：
沙特阿拉伯王子 Alwaleed  Bin  Talal 与其投资公司 Kingdom  Holding  Company 宣
布，联合投资3亿美元至社交网站Twitter(推特)。
食品零售商Winn Dixie(WINN-US)同意与 Bi-Lo to 公司合并，股价飙涨 3.81 美元
或 70.17%。两家公司合并后将创造一家拥有全美 690 家杂货店的企业，Bi-Lo 公司将
收购 Winn Dixie 的在外流通股。
黑莓机制造商 Research  in Motion (RIMM-US)  大跌4.09%，系因该公司本季财测
和明年财测均令人失望。
Zynga (ZNGA-US)上周四 IPO 一度上涨10%，但随后以5%跌幅收盘，收盘价低
于IPO 股价。周一该公司股价续跌  4.74%。
全球市场：
欧股错综。英国FTSE 100 指数下跌  0.41%；德国 DAX 30指数收低  0.54%；法
国CAC 40 指数上扬 0.6%。
亚股收跌，上综指数下滑0.3%，恒生指数下跌  1.2%，日经225 指数下跌  1.3%。 
货币、商品和债券市场：
美元兑欧元、日元、英镑上涨。
1月交割的纽约期油上涨 58 美分至每桶 94.11 美元。
2月交割的纽约期金价格下跌  1.20 美元或 0.1%，收每盎司  1596.70 美元。
美国 10 年期公债价格上涨，利率自上周五晚间的1.85%下降至  1.82%。
 
欧股盘后─ECB 总裁发言削弱涨幅 泛欧升0.2%
欧股周一(19 日) 交易，在欧洲央行(ECB)总裁 Mario Draghiz8  发言后，终盘流失
早盘多数涨幅，几乎持平收盘。
Mario Draghi 在欧洲国会向经济委员会表示， 欧元地区的经济展望仍有高度不确
定性，他也示意ECB 扩大收购公债计划的可能性偏低，强调维持ECB信赖性的重
要。 泛欧道琼Stoxx 600 指数上升  0.2%至  233.8。
因北韩领导人金正日周六逝世的消息，让欧洲市场早盘走低，但随着交易时间
进行，投资人支撑银行股、食品和饮料股，以及汽车类股。
权值股Nestle (雀巢) 上涨1.9%至52.20 瑞朗。瑞信调升雀巢股票目标价，自 55
升至58 瑞朗，并认为雀巢股价对其他食品公司「适度溢价」，此点「相当合理」。 
德国食品成分商Suedzucker AG (SZU-DE)  上涨5%，系因高盛调高该公司评价，
自「中立」升为「买进」。
零售商Carrefour SA (家乐福) (CA-FR)上涨3.7%；巧克力制造商Callebaut AG
(BARN-CH)上涨2.6%。
券商Guardian Stockbrokers 交易部门主管Atif Latif 表示， 历经近来卖压后， 食品、
饮料和汽车类股会出现一些空头回补。
Latif： 「我们看到矿业和银行业的交易量有一点增加， 这意味着风险胃口回升。 」 
法国CAC-40 指数上升  0.6%至2974.11。除因乳业集团 Danone SA (BN-FR)上涨
2.3%，银行股也大涨，BNP Paribas SA (BNP-FR)上涨  2.5%。
惠誉上周五晚间公布，法国展望自稳定降为负面，但周一市场摆脱这项消息的
影响。惠誉同时也将意大利、比利时、西班牙、斯洛维尼亚以及塞浦路斯的债信评
等纳入负向调整的观察名单， 并指称近期内调降这些国家评等的可能性 「高度提升」 。 
欧盟财长周一举行会议，讨论各国应出借多少款项至国际货币基金(IMF)。
西班牙10年期公债殖利率下降，自周五的 5.25%降至5.15%。
西班牙IBEX 35 指数上升0.60%至8253，权值股 Santander SA (SAN-ES)  上涨
1.6%。西班牙总理Mariano Rajoy 周一表示，西班牙政府明年将削减预算165 亿欧元
(215 亿美元)，并执行新改革计划以降低失业率。
比利时10年公债殖利率自上周五的 4.25%上升至4.34%，系因穆迪调降该国债
信评等 2级，自 Aa1 降至 Aa3，且展望为负面。
德国DAX 30 指数下跌  0.54%至  5670.7。
英国FTSE 100 指数下跌  0.41%，收5365，系因BP PLC (英国石油) (BP-UK)下跌
1.8 带来压力。
 
美国债市─长期公债价格上扬,两年期公债标售不佳伤及中期公债
路透纽约 12月 19日电---美国长期公债价格周一上扬,因投资者在年底前持续买入高
质量债券,但中期债券表现不佳,此前两年期公债标售需求不旺.
美国财政部标售了 350亿美元两年期公债,为本周三次标售中的首次.美国政府亦将在
周二和周三分别标售 350亿美元五年期和 290亿美元七年期公债. 两年期新债得标利率为 0.24%,接近标售前交易的水平,但间接买家的需求清淡,交易
商不得不吸纳大部分标售的公债.
瑞士信贷利率策略师Ira Jersey称,需求平淡.买家不多,两年期公债在24个基点,很难
受到欢迎."
五年期公债价格 US5YT=RR 下跌 1/32,收益率报 0.81%,高于周五尾盘的 0.80%.
七年期公债价格 US7YT=RR 上涨 3/32,收益率报 1.29%,自 1.31%下跌.
 
能源盘后─金正日、ECB 多方消息影响 期油止跌温和收高 0.4%
纽约期油周一  (19 日)收涨，为4个交易日来首次收高。北韩领导人金正日逝世
的消息，以及欧洲央行(ECB)低调处理其在对抗欧债危机的角色，投资人评估这两件
消息对石油需求的潜在影响。
纽约1月期油上涨 35美分或  0.4%，收每桶  93.88 美元。盘中低点达每桶92.54
美元，高点则为94.42美元。过去3个交易日收跌近 7%。
PFG Best 副总裁 Phil Flynn 表示，油价遭各种不同方向的力道拉扯，包括欧元区
债信评等恐遭调降、北韩新领导人金正恩上台…等。
上周五信评公司惠誉预警可能调降6个欧洲国家的债信评等。
欧洲央行总裁 Mario  Draghi 周一预警，陷入困境的欧元区国家若离开欧元体系
仍得面对经济困难。他也低调响应ECB 对处理欧债危机的责任程度，认为该地区的
领导者必须扛起这份责任，对预期ECB 扩大收购公债的投资人泼了一桶冷水。
Flynn：「当然 Draghi 仍是展现 ECB 不情愿扩大收购公债计划，而收购公债计
划却是许多交易者认为要维持石油强劲需求的必要手段。市场担心，ECB 可能支持
紧缩而非成长手段，这意味着欧元区会走向更深的衰退。」
「欧洲经济趋缓，也可能意味着中国趋缓以及石油需求趋缓。」
在这样的背景下，美元走涨，压制周一商品上涨力道。美元指数自上周五的
80.216 上升至80.316，且一度曾上升至 80.493。
另一方面，金正日逝世消息震撼多数亚洲市场。
Kilduff  Report 主编 Michael  Fitzpatrick 表示：「全球第二大石油消费国──中国
最担心邻国动乱，目前北韩正在安抚其国内人民。」
「若发生军事政变恐引起该地区严重反响，这是中国不愿意看见的事，将须密
切观察北韩情势，但因中国迫切希望东亚稳定，所以可能会尽可能发挥影响力，维
持北韩局势。」
其它能源产品走势：
1月交割的天然气期货下跌 3 美分或  0.1%，收每百万Btu 3.10 美元。 1月份交割的汽油期货上涨不到 1美分，收每加仑2.49 美元。
1月份交割的热燃油期货下跌 2美分或0.7%，收每加仑  2.78 美元。
 
贵金属盘后─金正日消息不敌 ECB预警 期金温和收低 0.1%
纽约期金周一  (19 日) 温和收低，连续 4日收盘低于每盎司 1600 美元，历经上
周美元上涨致使金价下跌近 7%后，无力反弹。
一些分析师指出，稍早因北韩领导人金正日逝世的消息，提高黄金避险需求，
因此早盘金价获得支撑力。
但欧洲央行(ECB)总裁Mario Draghi 周一兑欧元区国家经济前景作出预警，且打
碎市场对ECB 扩大收购公债的预期后，美股走跌，美元上涨，致使金价下滑。
2月交割的纽约期金价格下跌  1.20 美元或 0.1%，收每盎司  1596.70 美元。盘中
高点达每盎司1611.50 美元，低点达1585.50 美元。
自12 月 13日以降，期金收盘价一直未能回到1600 美元以上。
金正日逝世的消息震撼多数亚股，南韩 Kospi 更大跌 3.4%，上综指数也下滑
0.3%，恒指收低1.6%。中国和印度是全球两大黄金购买国。
TheBullionDesk.com 分析师 James  Moore 表示：「市场对金正日逝世的反应，让
黄金开盘上涨。」但美元兑多数全球货币上涨，削弱黄金需求。
随着投资者远离美股，美元指数自上周五的80.216 上升至80.261。
Gold Newsletter 编辑 Brien Lundin 表示：「最近几周黄金走势像是风险资产，而
非避险工具。但倘若ECB 或美国 Fed 准备印钞票，黄金就又会被当作避险工具了。」 
期金上周五交易时间上涨 1.3%，但整周收低 6.9%，系因基金逢年底出售，且欧
洲银行间货币市场的流通资金紧绷。
其它金属商品走势错综：
3月期银下跌 80 美分或  2.7%，收每盎司  28.87 美元。
1月交割的白金期货下跌3.70 美元或0.3%，收每盎司1413.60 美元。
3月交割的钯金期货下跌  7.80 美元或 1.3%，收每盎司  617.70 美元。
3月交割的期铜下跌 2美分或0.7%，收每磅  3.31 美元。