12月19日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7248 7443 7236 7345 112015 297238 2156  381250 -825
铝  1990 2021 1988 2004 200049 1033978 5307 4822725 -2750
铅  1976 2018 1956 1960 32438 104237 -692  358075 -1575
锌  1869 1896 1856 1868 81194 278361 -1402 758900 1000
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21DEC  19586 -2625 104295  -4354  9615  -853  29660  -3222
22DEC/18JAN  56032 863 140913 -1131 23854 87 63201 -1364
19JAN /15FEB  63133 72 196776 3587 26464  -97  52711  265
16FEB/3MTH  47234 4990 109875  3813  19142  609  40044  2531
REST OF FEB  2307 -2800 2363  -2075  1330  48  2084  -1108
01 MAR/63MTH  108946 1656 479756  5467  -23832  486  90661  1496
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1344 307 0 566 260 722  108816  112015
铝  4122 1823  0  840  4610  6755  181899  200049
铅  901 48  0  0  0  410  31079  32438
锌  840 670 0 182 160 2965  76377  81194
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   500
荷兰  75 
西班牙   
英国   
马来西亚   300
迪拜   
美国  1725 
韩国   1025
意大利   800
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
37525 日本   
马来西亚   425
荷兰   
新加坡   250
韩国   
意大利   
英国   225
瑞典   
比利时           
美国   1850
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
143450
荷兰   
德国   
新加坡  375 
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1150
马来西亚  1775 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
22025
阿联酋   
比利时   
德国   75
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   75
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   1250
41325 美国   175
 
 
LME 市况报告-期铜收升,受意外的美国经济数据及技术买盘带动
*  美国11 月消费者物价指数持平
*  上海铜库存增加 9.4%
路透伦敦/纽约12月16日电---期铜周五上涨,因美元回落及美国经济数据良好,但对欧元
区主权债务危机的不安情绪可能限制期铜下周升幅.
今年工业金属下跌,因欧洲问题阻碍经济成长,抑压银行给商品交易的借贷,并可能损及
对新兴国家出口商品出的需求.
周五外围市场基调企稳,欧元兑美元止跌给金属提供一些支持.
美国政府数据显示美国通胀压力减弱,燃点了美联储可能推出更多政策刺激经济的预期.
周四美国就业报告显示就业增长可能加速後,周五美国劳工部公布,11月消费者物价指数(CPI)
较前月持平(路透调查预估为上涨 0.1%)ID:nCN1290908]
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报7,345美元,周四收报7,211美元.该合约在盘後扩
大升幅,报 7,363.50 美元.
期铜本周下挫约6%,可能录得9月底来最大单周跌幅,且可能录得2008年全球信贷紧缩
最严重时期以来首年下跌.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3 月期铜跳涨 6.40 美分或 1.96%,结算价报每磅
3.3310 美元,为本周首日上扬,且录得自 11 月 30 日最大单日升幅.该合约在盘後交易中上涨
2.31%,报每磅 3.3425 美元.
周三期铜下挫 5%後出现的借机买入也提振期铜周五上扬.
惠誉将比利时,西班牙,斯洛文尼亚,意大利,爱尔兰和塞浦路斯评级置于负面观察名单.惠
誉称料将在2012年1月底之前完成评级检讨.惠誉称在12月9-10日的欧盟峰会後,发现全面
欧债危机解决方案从"技术上和政治上"都是可望而不可及.
惠誉确认法国的AAA评级,展望下修至负面,称法国的AAA评级因该国经济的富足和多
样化而受到支撑.惠誉说,法国评级展望被调降至负面是因欧洲区危机引发的政府债务风险.
期铜升幅可能受限,因Freeport McMoRan Copper & Gold Inc的印尼铜矿结束劳资纠纷恢
复生产.
上海期货交易所铜库存较上周上升 9.4%,而 LME 铜库存减少 825 吨,至 381,250 吨,相当
於全球约一周的消费量.
 
 
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美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 239122011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -11142011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11866.39 -2.42 2555.33  14.32 5387.34 -13.51 5701.78 -28.84 2972.3 -26.43
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.996 0.0042  1.5497  -0.0007  1.3023 0.0012 77.85 -0.05 6.3484 -0.0256
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
295 -0.29 80.23  -0.1 1597.90 20.70 93.53 -0.34 1888  -1
 
美股盘后─市场稍息 道指跌 2.7 点 本周大盘挫逾 2.5%
美股历经上下震荡的一周，3 大指数均收跌 2.5%以上，美股周五 (16 日) 收盘
错综。
道琼工业平均指数下跌2.57 点或  0.02%，收  11866.24 点。
Nasdaq 指数上升  14.32点或  0.56%，收2555.33 点。
S&P 500 指数上升 3.90点或  0.32%，收1219.65 点。
费城半导体指数上升 2.82 点或  0.81%，收352.86 点。
信评公司惠誉将一些欧洲国家纳入信评负向调整观察名单，并表示未来几个月
内调降这些国家信评的可能性提升， 激起部分卖压， 但因为法国仍保住AAA 级评等，
投资人仍感到松一口气。
除了法国，惠誉也肯定比利时、西班牙、斯洛维尼亚、意大利、爱尔兰和塞浦
路斯的评等，但也同时将这些国家纳入短期内可能调降信评的观察名单。
Wedbush Morgan Securities 资深市场交易员Michael James 表示：「大家都担心法
国丧失 AAA 级评等，所以整体投资者偏向正面看待惠誉的行动。」
盘前美政府公布最新通膨数据，显示 11 月份消费者物价年率上升 3.4%，几乎
与前月持平。
Seaport Securities 总裁Ted Weisberg 表示：「好消息是我们已经有一些好转的经
济数据，但大环境是市场缺乏信心。」Weisberg 和其它交易员表示，过去一周和假
期前夕的交易量特别清淡，因为几乎没有投资者对市场走势有信心。
周五也是「四巫聚首日」（Quadruple Witching  ；股票期权、指数期权、个股期
货合约、指数期货同时到期），虽然许多交易员打算在到期前解决这些契约，但这一日通常会有一些震荡。
欧洲仍是市场焦点，虽然各国领袖现在似乎保持沉默，但最新拟定的计划是否
真能解决拖延已久的债务危机，此点仍有高度不确定性。
周四晚间，信评公司惠誉调降7家银行评等，期中包括Bank of America (美国银
行) (BAC-US)、 Morgan Stanley (摩根史坦利) (MS-US)、 Goldman Sachs (高盛) (GS-US) ，
以及欧洲的巴克莱银行、兴业银行、德意志银行、瑞信，以及法国巴黎银行。大型
银行股周五大致盘旋在涨跌持平间。
美股周四收高，系因就业和制造业报告正面，但投资者表示仍担心欧债危机的
发展。
全球市场：
欧股收低。英国FTSE 100 指数下滑  0.3%；德国 DAX 30指数下滑  0.5%；法国
CAC 40 指数下滑  0.9%。
亚股收高，上综指数上升 2%，恒生指数上升  1.4%，日经225 指数上升  0.3%。
企业消息：
Zynga (ZNGA-US)挂牌上市一度上涨 10%，随后转跌5%至 9.5 美元，低于 IPO价
格。
黑莓机制造商Research  in Motion  (RIMM-US)股价大跌11.17%，系因该公司本季
和明年的财测令人失望。
经济消息：
Fed 官员周五表示，欧洲危机可能成为美国的就业杀手。
纽约Fed 总裁William Dudley 向议员表示， 欧洲经济恶化可能削减对美国产品的
需求。Fed国际金融部门主管Steven Kamin 也以类似发言响应此论点。
货币、商品和债券市场：
美元兑欧元、日元、英镑下跌。
1 月交割的纽约期油下跌 34 美分或  0.4%，收每桶  93.53 美元，本周期油收低
5.9%。
2 月交割的纽约期金价格上涨  20.70 美元或 1.3%，收每盎司  1597.90 美元。本
周收低6.9%。
美国10 年期公债价格上涨，利率自周四晚间的1.91%下降至1.86%。
 
欧股盘后─挥之不去的欧债 泛欧跌0.4% 本周收低 2.8%
欧股周五  (16 日) 收低，欧元区债务风暴令投资者忧心，欧股本周收跌。
泛欧道琼Stoxx 600 指数下跌  0.4%至  233.71。本周收低 2.8%。 CM Capital Markets 资深股权销售员Predrag Dukic 表示，一些欧洲期货契约周五
到期，但因为许多契约在价格较高时买进，因此投资者还不打算出售。
Dukic：「如果不是因为这样，整体市场本来将会更明显下跌。」
「过了这周，震荡幅度就会变小，因为投资人放假去了，但等新的一年开始就
会出现剧烈波动。」
泛欧道琼Stoxx 600 指数内跌幅最大的个股是瑞典无线设备厂L.M. Ericsson AB
(ERICB-SE)，该公司因遭UBS 调降评价，自「买进」降为「中立」，股价下挫 3.7%。 
英国方面，FTSE 100 指数仅下跌  0.3%，收5387.34。避险基金公司 Man Group
PLC(EMG-UK)大跌4.4%。
由于基础金属和贵金属价格均上升，带动英国矿业股上涨。Rio Tinto
PLC(RIO-UK)上涨1%；Xstrata PLC(XTA-UK)上涨  2.3%。
法国CAC-40 指数下跌  0.9%至2972.30。石价下跌，权值股Total SA(FP-FR)下跌
1.9%。
欧洲银行股因遭惠誉调降评等，股价下跌。除巴克莱银行上升0.6%以外，其余
瑞信下跌 2.2%、德意志银行下跌 1.1%。
德国DAX 30 指数下跌  0.5%至  5701.78，系因成分股SAP AG (SAP-DE)下跌
2.6%。
SAP AG 公司共同执行长Bill McDermott 表示，在既定的SuccessFactors 收购计划
后，公司没有进一步计划收购云端运算企业。
 
能源盘后─欧债仍是焦点 期油收低 34 美分 周线下滑近 6%
投资人周末前远离市场， 且欧元区的不确定性影响， 纽约期油周五  (16 日)收跌。 
纽约1 月期油下跌 34 美分或  0.4%，收每桶  93.53 美元。盘中低点达每桶 92.52
美元，高点则为94.79美元。本周期油收低 5.9%，其中周三大跌 5%最严重。
期油周四收在 6周最低点，系因在欧债危机下，投资人担忧全球需求状况。
Telvent DTN 分析师 Darin Newsom 表示： 「石油持续处于技术压力下，因为现货
月契约测试近每桶92.50 美元的短期价格支撑。」
由于美元弭平稍早跌幅，「投资结算似乎变成推动市场的主力」。
美元指数自周四 80.292 上升至 80.321。期油交易期间，美元自盘中低点拉回上
涨，对期油和其它商品价格产生负面效果。
美股走势错综，道指午盘转跌，这也是让油价流失上涨动力的因素之一。
其它能源产品周五历经早盘上涨后，终场收跌：
1月份交割的汽油期货下跌不到 1美分或 0.1%，至每加仑2.49 美元，本周收低4.3%。
1 月份交割的热燃油期货下跌 2 美分或 0.8%，收每加仑  2.80 美元，本周收低
3.8%。
高盛分析师表示，近来OPEC 采用每日3000万桶产量上限的决议对明年油价有
正面影响。
此外，高盛：「全球石油需求符合全球经济成长约莫3.5%的趋势，且中国的需
求成长加速」。
 
贵金属盘后─市场低价买进 黄金止跌回涨 20.70 美元 周线收低 6.9%
纽约期金周五  (16 日) 交易，因贱价吸引买气，终止连续 4 日的跌势，缩减本
周大跌幅。
2 月交割的纽约期金价格上涨  20.70 美元或 1.3%，收每盎司  1597.90 美元。本
周收低 6.9%。
芝加哥 Olympus Futures 资深市场分析师 Charles Nedoss 表示， 过去 4日金价抖掉
近 140 美元，引来一些逢低买进的投资者。但另一方面，他认为金价缺乏动力，难
以涨至 1600 美元以上。
但他表示，在不考虑欧洲任何负面大事的情形下，下一周金价可望上涨，因为
美元应该会下跌。
黄金持续不见避险买气。「短期内，黄金的避险功能真的是摇摇欲坠。」
最近几周黄金走势一直跟着广泛市场，欧洲一有恶化的消息，投资者就会涌向
现金投资。
德意志银行商品分析师：「过去三个月，黄金和欧元/美元之间的关联已上升至
50%以上，这有可能发生，因为美元强势不再伴随实体支撑的黄金ETF流入。」
周五西班牙公债出售情形优于预期，以及周四美国经济消息正面，周五美元稍
早缩减近日涨幅，支撑黄金上涨。
美元指数自周四晚间80.292 上升至80.321。
其它金属商品走势错综：
3月期银上涨 40 美分或  1.4%，收每盎司  29.67 美元。本周收低8%
3月交割的期铜上涨 6美分或 2%，收每磅  3.33 美元。本周收低 5.9%。