12月13日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7806 7806 7566 7606 120996 296387 -2082 385575 -500
铝  2073 2073 2005 2015 247880 1025748 14343 4715700 126650
铅  2148 2151 2082 2106 36622 101392 756  360300 -1400
锌  1997 2000 1930 1933 76574 273329 1659  759900 2550
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21DEC  31011 3356 123672 39123 11910 16612 38459 -28677
22DEC/18JAN  57599 4576 147626 67136 23815 29051 66515 15061
19JAN /15FEB  62565 3294 188771 51454 25596 26153 51183 22295
16FEB/3MTH  37865 2849 93743 28888 15382 11322 30473 28808
REST OF FEB  2449 121 6251  1665  999  889  2448 -80956
01 MAR/63MTH  104898 -2598 465685  [83404]  -23690  [28792]  84251  84251
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1328 272 0 494 360 1156  117386  120996
铝  2816 820 0 730 2076 7194  234244  247880
铅  793 362 0 126  42 1540  33759  36622
锌  604 105  0  0  210  5495  70160  76574
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   300
荷兰   125
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   75
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
22925 日本   
马来西亚   550
荷兰  128625 
新加坡  1525 
韩国   
意大利   
英国   25
瑞典   
比利时   
美国   2925
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
156400
荷兰   
德国   
新加坡  250 
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1175
马来西亚  3475 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
26525
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   125
荷兰   125
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   725
47700 美国   425
 
 
LME 市况报告-期铜下滑,因欧洲峰会协议未能打消经济成长及需求忧虑
*  欧元区达成协议,却未能重塑投资者信心
*  中国11 月铜进口触及 2010 年3 月迄今最高
*  铝库存达到 472 吨的纪录高点
路透纽约/伦敦12月12日电---期铜周一触及近两周低位,受累於担忧工业金属需求疲弱,
因欧洲峰会达成增强财政纪律的协议未能缓和投资者对债务危机深化及欧元区或陷入经济
衰退的担忧.
主要铜消费国中国数据向好,也未能抵消欧洲经济的负面前景.中国铜进口触及2010年3
月迄今最高水准.
"目前,交易商们的心思全放在欧洲身上...那里看起来情况不算太好.直到年底前,(他们)
都不会想增仓."RBC Capital Markets Global Futures副总裁 George Gero 说.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌2.6%,报每吨7,606美元,上周五最後报每吨7,815
美元.今日为三周来最大百分比降幅.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标 3 月期铜 HGH2 下跌 9.35 美分,收於每磅 3.4644 美
元,此前盘中交投区间在 3.438-3.5045美元.
欧洲周五达成一项历史性协议,除英国以外,同意起草新条约以深化欧元区经济一体化.
欧盟国家将向国际货币基金组织(IMF)提供多达 2,000 亿欧元双边贷款.但新条约在法律上的
不确定性以及欧元缺少无限制金融支持令投资者保持谨慎态度.
市场担心欧元区国家削减财政将导致多年来成长滞迟,这将不利於试图将公共财政重回
正轨的努力.
意大利和西班牙公债收益率上升、 欧洲股市录得三周最大单日跌幅以及欧元兑美元跌至
两个月最低,凸显出投资者信心受到打击.
稍早时铜曾一度跌至每吨7,565.50美元的低位,为11月30日迄今最低.年初迄今,期铜已
大跌 21%.
"铜已跌穿 30 日移动均线,多数人在揣摩技术投资者是否将再次启动卖空."加拿大皇家
银行在一份报告中称.
中国周六公布的初步数据显示,11 月铜进口大涨 17.9%,至 452,022 吨,因买家借价格较低
的时机买入.数据为金属下跌提供了缓冲.
一份路透调查显示,分析师预计 2012年中国经济成长 8.6%,之前预计为增长逾 9%.
最新伦敦金属交易所(LME)数据显示,铝库存触及 472 万吨,因经济前景悲观影响需求,同
时欧洲信贷条件收紧引发该金属持有人卖出库存换取现金.
.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 247112011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12021.39 -162.87 2612.26 -34.59 5427.86 -101.35 5785.43 -201.28 3089.59 -82.76
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0066 -0.015 1.5581 -0.0077 1.3186  -0.0185 77.894 0.378 6.3609 -0.0035
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
302.86 -5.09  79.53  0.9  1668.20 -48.60 97.77 -1.64 1930  8
 
美股盘后─欧债隐忧加剧 英特尔降财测 道指挫 162 点
美股周一  (12 日) 收跌，投资者对欧债危机是否真的能解决抱持疑虑，且芯片
大厂 Intel (英特尔) (INTC-US) 下修财测，市场出现广泛卖压。
道琼工业平均指数下跌  162.87 点或  1.34%，收  12021.39 点。
Nasdaq 指数下跌  34.59点或  1.31%，收2612.26 点。
S&P 500 指数下挫  18.72 点或  1.49%，收 1236.47 点。
费城半导体指数下跌  10.52 点或  2.80%，收 365.15 点。
继上周五收涨后，美股周一出现卖压。上周五欧盟高峰会达成协议，除英国以
外， 其余26国均愿意加入拟定更严格财政规范的行动， 以解决延宕已久的债务危机，
该计划预计在明年三月前拍板定案，但在此期间恐有许多变量。
Fort Pitt Capital Group 资深股市分析师Kim Caughey Forrest 表示，上周五的消息
令人松一口气，至少投资者看见欧洲国家打算解决事情的意愿，但接下来的任务才
困难，这些欧洲国家领袖必须回去说服各政党通过这些措施。Forrest：「要让这些
措施通过会是一项困难的任务，各国继想维持主权又得解决债务危机，所以这将会
是艰难漫长的一条路。」
Rockwell Global Capital 首席经济学家 Peter Cardillo 表示： 「上周达成的协议是长
期性利多，但其实没有解决当前的问题。」
他表示穆迪「呼吁将重审欧债问题」，这形成市场的压力来源。周一稍早，国
际信评机构穆迪表示，周五高峰会达成的协议中提出「几项新措施」，并承诺明年
初将重审欧盟全体成员国的债信评等。
穆迪分析师：「穆迪认为，目前系统仍倾向进一步的冲击，这可能导致穆迪选
择性的评价调整。」
此外，英特尔下修财测也影响市场情绪。英特尔表示，由于泰国水灾导致全球
硬盘供应短缺，因此下修营收与毛利。英特尔股价挫近5%，使英特尔领跌道指。
全球市场：
欧股大幅收低。英国FTSE 100 指数下滑1.5%；德国DAX指数下跌  3.1%；法国CAC 40 指数下跌  2.3%。
亚股走势错综，上综指数下滑 1%，但恒生指数小升 0.1%，日经 225 指数收高
1.4%。
企业消息：
欧债问题使金融股再次成为市场焦点。Citigroup (花旗) (C-US)、Bank of America
(美国银行)  (BAC-US)、Goldman Sachs  (高盛)  (GS-US)，以及 JPMorgan Chase  (摩根大
通) (JPM-US) 周一跌幅在3%至7%间。
Netflix  (NFLX-US)  股价飙升 6%，系因传闻 Verizon  (VZ-US)  将收购该公司。
Netflix 发言人表示，公司不愿对传闻或市场猜测做任何响应。
货币和商品市场：
美元兑欧元、日元和英镑均上涨。
1月交割的纽约期油下跌1.64 美元，收每桶97.77 美元。
2月交割的纽约期金下跌48.60 美元，收每盎司 1668.20 美元。
美国10 年期公债价格上涨，利率自上周五晚间的2.05%下降至  2.01%。
 
欧股盘后─峰会喜悦褪去 市场忧前途漫长崎岖 泛欧跌1.9%
欧股周一  (12 日) 下挫，投资者怀疑，上周五高峰会达成的协议是否真能抑制
债务危机。
泛欧道琼Stoxx 600 指数下跌  1.9%至  236.05。上周五该指数收高  1.2%，为 11
月 30 日以降最高单日涨幅。
美股周一开盘大幅走跌，加深欧股跌势。
国际信评机构Moody’s Investors Service (穆迪)周一表示，上周五的高峰会几乎
没提出新措施，明年第一季将会重审欧盟全体成员的债信评等。
穆迪表示，欧债危机仍处于「关键且动荡阶段，主权和银行债券市场倾向急速
出脱的状况，且决策者恐会发现这趋势越来越难控制」。
国际信评机构(Fitch)惠誉火上添油地表示，欧元区危机恐延续至明年。
意大利股市重挫，投资者撇开意大利公债销售佳绩不看，FTSE MIB 指数下跌
3.79%至 14896.73。UniCredit SpA (UCG-IT)挫  5.81%；公用事业Terna Rete Elettrica
Nazionale SpA (TRN-IT)  下跌5.72%。
意大利融资成本下降，12 月期公债殖利率自上个月出售类似公债时的6.09%下
降至5.95%。 BNP Paribas Fortis Global Investors 研究主管Philippe Gijsels 表示， 市场了解到高峰
会后「要迈向复苏仍是一条漫长且崎岖的道路」，且紧缩政策可能会冲击明年的实
际经济。
Gijsels： 「企业明年将面临挑战，可能很难达成市场今日预期的成长。」他表示，
明年获利介于 10%至 12%是「相当乐观的预期」。
此外，下一回欧洲大型会议将于3月份召开，意味着看空市场的投资者将会更
加积极，因为「他们不必怕欧洲会期他央行会传来好消息」。
德国DAX 30 指数下跌  3.4%至  5785.43，银行股Commerzbank AG (CBK-DE)  重
挫 8%；保险商Allianz SE (ALC-DE)  下跌 6%。公用事业E.On AG (EOAN-DE)下跌
4%，美银美林调降该公司股票评价，自「买进」降为「中立」。
银行股领跌，ING Groep NV (ING-NL)下跌 8.1%，该银行周一提供回购且交换58
亿欧元  (77亿美元)次级债务以提升资本。
Dexia SA (DEXB-BE)  重挫近 13%。
希腊银行股也出现大幅卖压，Alpha Bank AE (ALPHA-GR)  重挫近12%；National
Bank of Greece(ETE-GR)  大跌12.6%。 希腊周一展开新一轮协商， 国际货币基金(IMF)、
欧盟(EU)和欧洲央行(ECB)的审查员周一讨论新纾困计划的细节。
希腊ASE 综合指数下跌2.1%至661.77。
英国方面，Royal Bank of Scotland Group PLC (苏格兰皇家银行) (RBS-UK) 下跌
6.5%。英国金融服务管理局指出，金融危机时期该银行因众多原因濒临崩溃，例如
管理阶级决议不当以及自身资本部位疲弱等。
英国金融股下挫，HSBC Holdings PLC (汇丰) (HSBA-UK)下跌  3.2%；Standard
Chartered PLC(渣打) (STAN-UK)下跌  2.7%； Lloyds Banking Group PLC (LLOY-UK)下跌
8.6%。
英国  FTSE 100 指数仅下跌  1.7%，收 5427.86。重量级矿业股走跌，BHP Billiton
PLC (BLT-UK)下跌  3.3%；Rio Tinto PLC (RIO-UK)下跌 3.9%。
法国CAC-40 指数下跌  2.6%至3089.59。
Societe Generale SA(GLE-FR)  下跌 4.9%；BNP Paribas SA (BNP-FR)下跌  5.1%；
保险商 AXA SA (CS-FR) 下挫  6.5%。石油价格下跌，大型油商 Total SA(FP-FR) 大跌
2.1%，也拖累大盘表现。
芯片大厂Intel (英特尔) 下修财测，部分欧股感受到压力，ASML Holding NV
(ASML-NL)下跌  2.2%；ASM International NV(ASM-NL)下跌  3.9%。
 
 能源盘后─穆迪唱衰 动摇市场信心 期油跌 1.7%
纽约期油周一  (12 日) 创 2 周多以来最低收盘价，系因投资者对近日宣布的欧
债危机解决措施怀抱疑虑，且美元走涨。
纽约1月期油下跌  1.64 美元或 1.7%，收每桶  97.77 美元，为11 月 25 日以降最
低收盘价。过去 4个交易日，期油3次收跌。
费城Schork Group 分析师 Stephen Schork 表示，投资者担忧上周欧盟高峰会提出
的措施「无法达成目标」。
他表示，欧元因同样情绪走跌，「如果你看到欧元走跌，你就会看到期油价格
下滑」。
高峰会令人失望，投资者关切欧洲恐面临债信评等下调，推使美元走涨。美元
指数自周五晚间的78.622 上升至 79.522。
穆迪周一表示，由于仍未见有决定性的政策措施，明年初将重审欧盟全体成员
国的债信评等。穆迪：「上周欧盟高峰会几乎没有提出新措施，许多措施与先前宣
布过的消息相同。」
美股也大跌，道指下挫162 点。
其它商品走势：
1月交割的天然气期货下跌 6 美分，收每百万Btu  3.25 美元。上周天然气收低
7.3%。
1 月份交割的汽油期货下跌 3 美分或 1.3%，至每加仑 2.56 美元；1 月份交割的
热燃油期货下跌 2 美分或0.6%，收每加仑  2.90 美元，热燃油已连续4日收跌。
另一方面，Platts 表示，OPEC(石油输出国组织) 11 月份时油产量较前月增加每
日55 万桶，达 3060万桶。前月为3005 万桶。
 
贵金属盘后─欧债隐忧再现 期金跌 48.6 美元 收 7 周最低
纽约期金周一  (12 日) 创 7 周最低收盘价，欧债问题引起市场新一波担忧，推
使投资人涌向美元并逃离商品。
2 月交割的纽约期金价格下跌  48.60 美元或 2.8%，收每盎司  1668.20 美元，为
10 月24 日以降最低收盘价。
国际信评机构穆迪预警，明年初可能调降部分欧洲国家的主权债信评等。佛州
T & K Futures 分析师 Michael K. Smith 表示，部分投资者出现「好吧，那就先出场等
明年再看看」的想法，因此他们放弃目前进展，转向美元或美元类投资，例如公债
等。
他表示：「没有人看基本面交易了，都改看欧洲发生什么大事了。」 亚洲交易时间，黄金跌破 1700 美元的重要心理关卡，周一收盘价也是自 11 月
25 日以降首次低于1700 美元。
美元指数自上周五的 78.622 上升至 79.545。美元走涨压迫黄金和其它商品，也
抢走黄金的避险购买需求。
穆迪表示，上周欧盟高峰会宣布的措施对解决欧债危机没有帮助，欧元区的信
用评等仍处于压力之下。
Smith 预期，明年黄金交易价格最低达每盎司1500 美元，接着会回涨至 1700 美
元的水平，但要想象今年一样上探1900 美元关卡是不可能了，因为投资者会持续聚
焦美元和美国公债。
此外，分析师质疑新兴市场的黄金需求，因为上周数据显示，中国通膨大幅下
降，且印度降低本财年(明年 3月止)的成长目标。
汇丰分析师James  Steel 表示：「印度和中国占全球黄金珠宝需求近55%，如果
没有这两大黄金进口市场强力支撑，金价很难大幅且持续上涨。」
其它金属商品：
3 月期银下跌 1.25 美元或  3.9%，收每盎司 31 美元，为 10 月中旬以降最低收
盘价。
1月交割的白金下跌  28.90 美元或  1.9%，收每盎司  1486.90 美元。
3月交割的钯金下跌  23.50 美元或3.4%，收每盎司  663 美元。
3月交割的期铜下跌 9美分或  2.6%，收每磅  3.46 美元。