12月05日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7804 7988 7350 7890 104152 290868 2744  388150 1450
铝  2130 2168 2003 2130 183116 980097 4568 4554975 -2675
铅  2090 2144 2009 2110 35739 100080 -808  366825 -2425
锌  2028 2075 1942 2052 76929 273119 -2177 737250 -4100
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21DEC  46445 -2504 143691 -7525 18658 -1676 54881 -4796
22DEC/18JAN  60511 -981 144114 -905 26931 -682 69726 -1423
19JAN /15FEB  60730 1803 185867  2316  22780  740  48277  -206
16FEB/3MTH  22455 4600 48816 4713 9829 1847 20251 5668
REST OF FEB  3095 -1988 7442 544 1060 -1126 2127 -3858
01 MAR/63MTH  97632 1814 450167  5425  -20822  -89  77857  2438
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1107 584 0 500 1050 786  100125  104152
铝  2753 359 0 175 824 2095  176910  183116
铅  107 37  0 374  168 1326  33727  35739
锌  3150 700  0  0  180  1926  70973  76929
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
 日本   
马来西亚   
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时   
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
 
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚   
韩国   
土耳其   
锌
日本   
 
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜攀升逼近 8,000 美元关口,受库存持续吃紧等因素影响
*  本周铜价涨近 10%
*  全球六大央行向金融体系注入流动性,刺激了铜价涨势
*  美国经济数据向好以及铜库存下降均支撑铜价升势
*  市场关注:周一美国公布非制造业数据
路透纽约/伦敦 12 月 2 日电---铜价周五收高,本周创下五周来首次单周升势,盘中逼近每
吨 8,000 美元的关口,因铜库存持续吃紧,且本周全球主要央行增加金融体系流动性.
除期锡本周跌近 4%外,对基本金属的投资需求均大幅增长.期铝表现出众,本周涨近 7%,
周一一度跌至 2,000 美元下方的去年 7 月以来最低水准.
铜价本周涨近 10%,表现超越黄金等避险资产,回升至 10 月底附近的高位,因全球六大央
行决定向银行体系注入流动性,这提振投资者信心并推高基本金属等资产的价格.
美国就业数据正面以及迹象显示中国转向宽松货币政策模式,助推了铜价升势.
但一些市场人士担心这波升势可能很快将耗尽动能.
"我认为这波涨势仅是空头回补带动的,"加州太平洋投资管理公司(PIMCO)负责管理商
品的 Nic Johnson 表示.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨105美元,最终收报每吨7,895美元,日高为7,988美
元.
美国 3 月期铜涨 5.05 美分,或 1.4%,报每磅 3.5845 美元,盘中交投区间介於 3.5275 至
3.6335 美元.
期铜成交量低於常值暗示涨势可能不会持续.根据汤森路透数据,纽约市场尾盘时成交量
接近 39,000口,较 30 日均值低逾 35%.
数据显示美国11月失业率降至两年半低点且企业增加招聘,进一步证明经济复苏正在加
速,铜价升势因此受到扶助.
投资者预计,在12月9日欧盟峰会上将达成更令人信服的措施以解决欧债危机并防范经
济环境进一步恶化.
欧洲央行总裁周四暗示,如果政界领袖下周决定在欧元区采取更严格的预算控制,那麽该
央行准备更积极地行动以对抗欧债危机.
美国、中国和欧洲本周公布的制造业数据反映经济状况好坏不一.
分析师称,亚洲仓库铜库存减少显示现货铜需求较为合理,但在经济状况明显改善前,消
费方可能将其库存维持在低位.
本周上海期货交易所铜库存下降 11.6%,LME 铜库存较上周五亦微幅下跌.
.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 247112011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12019.42 -0.61  2626.93  0.73  5552.29 62.95 6080.68 44.8 3164.95 35
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0224 -0.0012 1.5595 -0.0092 1.3406  -0.0051 78.053 0.277 6.3603 -0.0082
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
313.55 -0.27  78.62  0.29  1751.30 11.50 100.96 0.76 1866  4
 
美股盘后─欧债疑虑未平息 美股由红翻黑 道琼小跌 0.6 点
国股市本周表现亮眼，今(2)日盘中一度因政府密切关注的就业报告数据好于预
期而大涨，之后又因欧债危机疑虑而使得涨势有所收敛。
道琼工业平均指数收跌0.61 点或0.01%至12019.42，但本周周线仍收红，涨幅达
7%，创 2009 年 7月以来单周最大涨幅。
Nasdaq 指数收涨 0.73 点或 0.03%至 2626.93，本周涨幅达 7.6%，为今(2011)年以
来次佳的单周涨幅。
S&P 500 指数收跌0.3点或0.02%至1244.28， 但本周涨幅依旧达 7.4%， 写下 2009
年 3月以来单周最佳表现纪录。
费城半导体指数收跌0.74 点或0.2%至374.57。
今日，美股大盘主要上涨类股主要为银行类股，美国银行(Bank  of  America
Corp.)(BAC-US)及摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)(JPM-US)为道琼主要领涨个股。摩
根士丹利(Morgan Stanley)(MS-US)、高盛(Goldman Sachs Group Inc.)(GS-US)、花旗集团
(Citigroup Inc.)(C-US)亦上涨作收。
美国政府周五所公布的最新就业数据为华尔街带来良好气氛， 上(11)月新增就业
人数达 12 万人，自 10 月份的 10 万人向上成长。失业率亦放缓至 8.6%，为 2009 年
3月以来最佳表现。
Solaris Asset Management 首席投资长 Timothy Ghriskey 表示，失业率下降的消息
是个「大惊奇」。
Ghriskey 并指出，投资人了解失业率数字受到部分失业民众放弃求职跟市场劳
力降低的情形而有所偏狭，但他们仍对就业数字上升感到满意。
欧洲正负两面并陈的消息也使得投资人在今日下午交易时变得更加小心谨慎。
德国总理梅克尔(Angela Merkel)今日在国会发表演说时重申其对欧元的支持，并
呼吁修改欧盟条约。
欧洲央行(ECB)注资国际货币基金组织(IMF)纾困债务缠身国家的方法将遭共和
党人士否决的报导传出后，投资人愈发因此感到担忧。 Ghriskey 认为，年关将近，欧洲问题的发展将会是股市未来动向的主要影响力
量。
世界市场：欧洲股市收红。英国 FTSE-100 指数收高 1.15%，德国 DAX-30 指数
与法国 CAC-40 分别上涨 0.74%和1.12%。
亚洲股市：上海综合指数收低 1.1%，香港恒生指数收涨 0.2%，日经指数收高
0.54%。
企业：全球最大计算机硬盘制造商 Western  Digital  Corp.(WDC-US)终场上涨
7.49%，收每股 31.44 美元，系因该公司调升年度第 4 季营收预期数字。该公司亦比
预定时间还要早重启泰国当地工厂的生产作业事宜。
黑莓机制造商RIM(Research in Motion Ltd.)(RIM-CA)(RIMM-US)股价下跌9.29%，
收每股17.08 加元，系因该公司今日预估将无法达成原先设下的全年获利目标。
美国零售商Big Lots Inc.(BIG-US)终场走跌8.68%，收每股36.28 美元，系因该公
司今日公布的年度第3季获利表现呈现严重率退状态。
汇率与商品：美元兑欧元、日元、英镑汇率皆呈现升值走势。
1月原油价格收高0.76美元至每桶100.96 美元。
2月黄金期货收涨11.70 美元至每盎司 1747美元价位。
公债： 美国10 年期公债价格上涨， 殖利率下跌至 2.05%， 周四稍晚时则为2.12%。 
 
欧股盘后─危机解决方案有望 大盘收高0.9%
欧洲股市周五上涨，德国与法国领袖的谈话，促使投资人预期一项处理欧元区
债务危机的可信计划，可能很快将会宣布。
欧洲Stoxx 600 指数上涨0.9%，收于240.73。周四，该指数下跌0.7%，结束了连
续四天的涨势。
本周，该指数大涨8.7%。
美国周五公布11 月新增就业人数为12 万人，略低于预期，欧洲股市因而削减
部份涨幅。美国股市则上涨。
欧元区债务危机仍为影响市场因素。德国总理梅克尔周五呼吁迅速修改协议，
让财政同盟更为紧密。此外，法国总统沙柯吉周四晚亦支持修改协议，并宣布他与
梅克尔将于周一在巴黎举行会议，讨论联合提案。12 月9日，欧盟 27国领袖将举行
会议。
分析师说，梅克尔似乎拟出了解决危机的途径，为市场利多。
此外，欧洲央行总裁Mario Draghi 周四暗示，如果欧元区国家同意成立财政同
盟，央行将采取更积极行动。 在欧洲债务危机出现乐观气氛的带动下，意大利与希腊指数今日涨幅最大。
希腊ASE综合指数上涨2.9%至690.68。 意大利FTSE MIB指数上涨1.5%至15476。 
法国CAC-40 指数上涨1.1%，收于3164.95，巴黎银行股价大涨 9.4%，兴业银行
亦上涨 8%。
德国DAX-30 指数上涨0.7%至6080.68。Commerzbank (DE:CBK)上涨 10.6%，德
意志银行上涨 5%。
英国FTSE-100 指数收高 1.2%至5552.29。银行股支撑了该指数。
 
能源盘后─美国就业人数增加 原油收高 0.8%
原油期货周五小幅收高，一报告显示美国失业率跌破9%，引来了对该全球最大
原油消费国经济复苏的乐观。
纽约 1 月原油收高 76 美分，或 0.8%，至每桶 100.96 美元。伦敦布伦特原油上
涨1.25 美元，或 1.2%，至每桶110.24 美元。
美国劳工部就业报告--投资人密切注意的美国就业指针--显示 11 月新增就业人
数达12 万人，失业率下降至8.6%，为自2009年 9月以来首度跌破 9%，10 月为9%。 
分析师说，未来三个月，失业率若跌破8%，应非意外。
原油交易员一直密切注意美国经济复苏速度，因为经济活动与原油需求密切相
关。今年，美国失业率居高不下，一直是汽油需求的拖累，因为开车上班或度假的
人减少了。
周五的报告，显示失业率有望呈下降趋势。该报告公布后不久，原油期货上涨
至每桶101.56 美元高点。
但随后因美元走强，原油削减涨幅。
原油一度跌破每桶100美元至99.76 美元低点，而后反弹。
有分析师认为，就业报告虽属良好，但已在预期之中。投资人可能已反应了该
报告。
分析师说，今日的就业报告应无影响。数据在预期之中，失业人数减少4%并非
重大消息，因为主要系因许多人退出了就业市场。
分析师平均预估，美国11 月新增就业人数为12.5 万人，失业率为 9%。
本周，纽约原油上涨了3.7%，利多因素包括担忧对伊朗的核子计划进行进一步
制裁，引发了供给担忧。迹象显示欧洲采取行动，解决主权债务危机，欧元区经济
可望复苏。
下周一，德国总理梅克尔与法国总统沙柯吉将举行会议，为投资人注意的焦点。 
1 月新配方汽油收高 5.83 美分，或 2.3%，至每加仑 2.6162 美元。1 月热燃油收高 2.05 美分，或0.7%，至每加仑2.99 美元。
 
贵金属盘后─市场盼欧洲财政同盟讨论带来更多刺激措施 黄金涨 11.5 美元
昨(1)日温和收低后，黄金周五(2 日)扬升，系由于市场盼望欧洲财政同盟的更多
讨论动作可为全球央行进一步提供更多刺激措施带来帮助，以及在欧元区峰会前夕
出现的安全避险需求。
纽约 2月黄金收高 11.50 美元，或0.7%，至每盎司1751.30 美元。本周周线涨幅
达 3.9%，为过去6周来最高的单周涨幅。
美国芝加哥FuturePath 交易员兼分析师 Frank Lesh 表示： 「市场对欧洲仍有相当
多的疑虑。美元涨势亦使黄金涨幅减少。」
衡量主要货币对应美元身价走势的美元指数自昨日稍晚的 78.293，上升至
78.618。
对于以美元计价的大宗商品而言，强势美元会为其带来负面影响，今日的黄金
价格涨势亦因此变得和缓。
上周黄金收盘价则为每盎司 1685.70 美元。上周周线收黑，跌幅达 2.3%，周线
连2周下跌。
美国劳工部今日公布的最新就业数据一度退升黄金涨势来到每盎司约 1756.50
美元价位。
加拿大皇家银行资本市场(RBC  Capital  Markets)贵金属策略师 George  Gero 亦指
出：「交易商及投资人似乎对于经济复苏感到更加乐观。就业数据、欧元区宣誓及
刺激措施，还有更重要的通膨数据。」
德国总理梅克尔(Angela Merkel)今日在国会发表演说时重申其对欧元的支持，并
呼吁加快修改欧盟条约的进度，以增强欧元区财政同盟的紧密程度。
欧洲央行(ECB)总裁 Mario Draghi 昨日的谈话亦暗示了，更加紧密的财政同盟条
约会为ECB提供更多积极行动的实施大门，部份分析师亦将他的话等同于更多量化
宽松措施。
黄金通常被视为是全球金融与经济风险中的避风港，在不确定性增加的时期，
投资人往往购买黄金，保护财富。
9月 6日时，黄金价格收盘站上每每盎司1923.70 美元的历史新高价，系因投资
人希望在股市及外汇市场外，寻求新投资项目。
今日，其它金属价格亦都跟随黄金收高。
3月白银收跌0.07美元至每盎司32.69美元的价位。 本周周线收红， 涨幅达5.4%，
上周跌幅达4.3%。 3月期铜价格亦上涨0.05 美元，或 1.4%，收在每镑3.58美元的价位。本周周线
收红，涨幅达 9.5%，上周跌幅则是3.8%。
此外，根据新闻及分析师报告指出，南韩央行上(11)月买进了 15 公吨黄金，今
年以来第2次提高黄金储备。
对此，Lesh则认为其它央行相似的动作有可能会持续下去。
他亦进一步指出：「这还是关系到安全避险问题，毕竟没有人可以印制黄金。