11月29日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7376 7535 7375.8 7495 101849 286361 -2181 392775 -1950
铝  2005 2040 1940 2026 149829 963933 -7780 4562675  0
铅  2015 2060 2015 2025 28674 101503 -603  371975 -75
锌  1915 1959 1915 1957 58290 273847 -5017 741925 325
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21DEC  57184 -710 163118 -6692  25469  -580  66789  -3215
22DEC/18JAN  61344 -570 145454  31  27186  -580  72436  -1678
19JAN /15FEB  59839 -1219 176021  919  21181  -269  48031  -814
16FEB/3MTH  12271 -944 30034  -361  6416  37  11585  -73
REST OF FEB  2830 1249 5251  1419  1168  706  2210  694
01 MAR/63MTH  92893 13 444055 -3096 -20083  -83  72796  69
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  710 77  0 300 1096 686  98980  101849
铝  558 847  0 1326 1500 1491  144107  149829
铅  810 314  0  20  0  1056  26474  28674
锌  60 20 0  0  3187 3797  51226  58290
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   2000
荷兰   550
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   400
意大利  1000 
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
29150 日本   
马来西亚   100
荷兰   
新加坡  150 
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时   50
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
178700
荷兰   175
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚  500 
韩国   
土耳其   
锌
日本   
43125
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   75
英国   
意大利  225 
马来西亚   
荷兰   225
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
24700 美国   
 
 
LME 市况报告-铜价上涨,欧债新乐观情绪提振市场冒险情绪
路透纽约/伦敦 11 月 28 日电---铜价周一涨至逾一周高位,因市场寄望欧元区领导人将公
布具体措施来处理欧债危机.
分析师说,历经三周整体下跌走势之後,铜价反转走升的时机已到.
铜、股票和其他大宗商品的上涨"是今天市场冒险操作的一部分,因期盼欧洲领袖采取进
一步行动解决债务困境,"多伦多的加拿大帝国商业银行(CIBC)商品分析师Peter Buchanan说.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 237492011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11523.01 291.23 2527.34 85.83 5312.76 148.11 5745.33 252.46 3012.93 155.96
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9885 0.0188 1.5493 0.0059 1.3303  0.0075 77.98 0.24 6.385 0.0035
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
307.96 307.96  79.26  -0.41  1710.80 25.10 98.21 1.44 1809  2
 
美股盘后─黑色星期五销售表现亮眼 道琼涨 291 点
美国股市周一(28 日)收涨，盘中劲扬，终结上周以来的颓势，系因上周黑色星期五(25
日)的销售表现强劲，以及市场乐观期望欧洲领袖可能正朝达成解决危机方法的共识迈进。
道琼工业平均指数收高 291.23 点或2.59%至11523.01， 终结连4 个交易日以来的跌势。
上周跌幅达 4.8%。
Nasdaq 指数收高 85.83点或 3.52%至 2527.34，亦终结连 7个交易日跌势。
S&P 500 指数收高 33.88点或 2.92%至 1192.55，中止连 7 个交易日跌势。
费城半导体指数收高 11.03 点或 3.21%至 355.17。
大盘普遍强弹走涨，系因道琼 30 档成分股均齐声走扬。 金融类股为带领大盘走涨的主要动力，摩根士丹利(Morgan Stanley)(MS-US)、富国银
行(Wells Fargo & Co.)(WFC-US)、高盛(Goldman Sachs Group Inc.)(GS-US)、花旗集团
(Citigroup Inc.)(C-US)以及摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)(JPM-US)涨幅介于 2-6%之
间。
根据美国零售联合会(National Retail Federation，NRF)昨(27)日公布的数据显示，
美国今(2011)年的黑色星期五销售打破历史纪录，写下 524 亿美元的佳绩，较一年前成长了
16%。
零售业者如沃尔玛(Wal-Mart  Stores  Inc.)(WMT-US)、 Kohl's  (KSS-US)、 好市多(Costco
Wholesale Corp.)(COST-US)、 折扣零售商 Target Corp.(TGT-US)、 Gap Inc.(GPS-US)和Home
Depot Inc.(HD-US)等公司股价涨幅介于 0.5-2.5%，而百思买(Best Buy Co.)(BBY-US)、梅
西百货(Macy’s Inc.)(M-US)、Tiffany & Co.(TIF-US)与精品百货业者 Saks Inc.(SKS-US)
则上涨 3-6%。
KDV Wealth Management 执行长 Dave Hinnenkamp 表示： 「假期销量似乎是个强健的开
局，为市场提供动能。大盘已好几日下跌，今日是因好消息而反弹，但我不认为今日是起涨
点。 」
Hinnenkamp更警告投资人关注欧债问题，并说道： 「只要欧洲情形依旧未获解决，市场
就会有上下波动的情形，但只要传出一些有限的讯息，我们就可看到股市走涨。 」
尽管周一健康走涨，大盘月线和年线仍是呈现下跌态势。道琼本(11)月跌幅已达 3.4%，
今年跌幅则为 0.3%。S&P 500和 Nasdaq 两大指数的月线和年线跌幅亦都是约 5%。
上周，欧洲债券殖利率上升引发了一连串令人失望的债券标售结果，更进一步加剧欧债
危机恐会扩散的忧虑程度。
上周，德国原本要标售 60 亿欧元的10 年期公债，结果仅标售了 36 亿欧元的公债。
Hinnenkamp说： 「不论情不情愿，情形已发展到德、法两国了解到部分压力的程度，并
应该会因此产生出解决方法吧。 」
此外， 经济合作暨开发组织(OECD)今日亦呼吁立即实行适宜措施来避免欧元区债务危机
蔓延。
今日，欧美两地领袖在华盛顿举行会晤商讨欧债危机问题。
世界市场：欧洲股市走扬。英国 FTSE-100 指数上涨 2.87%，德国 DAX-30 指数与法国
CAC-40 分别上涨4.6%和5.46%。
亚洲股市收高。上海综合指数收高 0.12%，香港恒生指数收高 1.97%，日经指数上涨
1.56%。
企业：全美最大在线零售商亚马逊(Amazon.com Inc.)(AMZN-US)股价收涨逾 6%，系因
该公司今日表示，与去(2010)年同时期的销量相比较，今年黑色星期五的 Kindle 装置销量表现成长了足足 4 倍。
苹果(Apple Inc.)(AAPL-US)股价亦走升逾 3%，也是因为黑色星期五销售表现强劲。根
据一项数据显示，在黑色星期五及这个周末假期里，平均每小时 14.8台 iPad 被售出，年增
率高达了 68%，而 Mac 笔记型计算机则是每小时售出 10.1 台，年增率亦达到 23%。
经济：美国 10 月新屋销售上升 1.3%至年率 30.7 万栋。经济学家此前预期的数字是年
率 31.2 万栋。
汇率与商品：美元兑欧元、英镑下跌，但是美元兑日元汇率强升。
1 月原油价格收高 1.44 美元至每桶 98.21 美元价位。
12 月黄金期货收高 25.10 美元至每盎司 1710.80美元。
公债：美国 10 年期公债价格盘中下跌，之后收敛跌势至无甚变化，殖利率仍稳定在
1.97%。
 
欧股盘后─债务危机行动有望 大盘大涨3.8%
欧洲股市周一大幅上涨。报导显示，该地区领袖在解决债务危机上，有所进展，
为利多。
欧洲Stoxx 600 指数大涨3.8%，收于229.84。上周五，该指数上涨0.7%，结束了
连续六天的跌势，但上周仍大跌 4.6%，创9月底以来，最差单周表现。
近来大幅下跌的银行股今日为涨幅最大的类股之一。ING集团大涨11.2%，巴黎
银行上涨 10.3%。
法国CAC-40 指数上涨5.5%至3012.93，银行股及与全球经济成长有关股票涨幅
最大。
德国DAX-30指数上涨4.6%至5745.33。 德意志银行上涨7.2%，   Daimler (DE:DAI)
上涨近8%。
欧股收盘时，美国股市亦大幅上涨。欧元区危机解决方案乐观，及美国周末假
日零售销售强劲，为利多。
华尔街日报报导，法国与德国官员准备同意一项新的稳定协议，以抑制危机。
此外，路透社报导，官员已同意欧洲金融稳定机制(EFSF)的行动规则草案。欧
元区财政部长将于周二在布鲁赛尔举行会议。
上周，德国10 年期公债标售，需求不佳，撼动了股市。周一，意大利与比利时
借款成本持续上升。
分析师说，股市已超卖，预期将有所反弹。一项报导指出意大利纾困案正在筹
备中，股市大为鼓舞。但国际货币基金随后否认了此一消息。
意大利FTSE MIB 指数上涨4.6%至 14578.23，银行集团UniCredit  (IT:UCG)上涨8.1%。
一名国际货币基金发言人说，没有与意大利当局讨论IMF融资计划。但意大利
报纸La Stampa 报导，IMF 计划提供 6000 亿欧元(8000亿美元)援助予意大利。
英国FTSE-100指数上涨2.9%至5312.76。 银行集团Barclays (UK:BARC)上涨7.8%。 
 
美国债市─长债价格下跌,因欧债危机有望解决且美假期零售销售强劲
德国、法国试图收紧预算控制
IMF 发言人否认有关意大利救援方案的报导
美国零售商感恩节周末销售创纪录
美国长期公债价格周一下滑,因有迹象显示欧洲债务危机的解决取得进展,且美国零售
销售强劲.
投资者受到激励,风险胃纳有所回暖,因有报导称德法两国正"集中"制定方案建立欧元
区财政联盟--许多人认为,只有采取这种措施才能避免欧元区破裂.
此前意大利一份报纸称,国际货币基金组织(IMF)正准备救援意大利,进一步提振投资者
情绪,令美国公债收益率(殖利率)升至两周高位.
IMF 随后否认存在此类方案.
但有关欧元区危机解决方案的冀望,辅以美国感恩节周末零售销售强劲的报导,令美国
股市走强,三大股指升逾 2%,避险资产魅力消减.
"黑色星期五销售强劲、有关 IMF 对意大利的 6,000亿欧元救援方案以及德国愿发行
欧元区共同债券的传闻拖累美国公债价格下跌,"CRT Capital 公债策略主管 David Ader
表示.
10年期美国公债收益率盘中高见 2.08%,为 11月 14日来最高,但随后回吐大部分涨
幅.
10年期公债收益率尾盘报1.967%,上周五则为1.97%.而10年期美国公债价格微跌
1/32.
30年期美国公债价格 US30YT=RR跌 5/32,收益率报 2.93%,高于上周五尾盘的
2.92%.
但两年期美国公债价格 US2YT=RR升 1/32,收益率为 0.26%.
"过去两周投资者变得异常悲观,之后他们想,'情况可能没有我们认为的严重',"一位驻纽
约的交易商称,"但我认为上午的波动并不十分巨大,且因此今日下午的回落幅度也相对较
小." 凸现快速解决欧元区危机所面临的挑战,一位国际货币基金组织(IMF)发言人否认了意
大利新闻报有关 IMF 将以 4-5%的利率向意大利提供多至 6,000亿欧元援助贷款,以给该
国 18个月喘息期的报导.
另外,根据一行业组织提供的数据,美国零售商在感恩节长周末实现创纪录的 524亿美
元销售额,较上年同期跳增 16.4%.
公债价格未受今日公布的数据影响.数据显示,美国 10月新屋销售增长,房屋供应降至
自去年4月以来的最低水平.新屋销售年率较上月增长1.3%,至30.7万户,为五个月来最大
增幅,但数据不及分析师预期.
尽管交投震荡,公债自月初以来基本陷于区间内,因投资者关注欧债危机情势的发展,并
臆测最终的结果.
周五,市场关注点至少部分会转移至美国政府 11月非农就业报告.
"周五,将公布最重量级的经济数据--就业报告,报告将决定未来几周的市场的走
向,"Morgan Keegan驻孟菲斯的固定收益部董事总经理 Kevin Giddis表示.
路透调查得出的分析师预期中值为就业岗位增加 12.2万个,10月增加 8万个.
 
能源盘后─国际政局担忧 原油收高 1.44 美元
原油期货周一上涨，逾一周来首度触及每桶 100 美元。叙利亚政局不稳，伊朗
可能遭进一步制裁，拉抬了原油价格。
纽约 1 月原油收高 1.44 美元，或 1.5%，至每桶 98.21 美元。伦敦布伦特原油最
近价位上涨2.28 美元，或2.1%，至每桶108.68美元。
纽约原油今日交易范围扩大，盘中触及每桶 100.74 美元高点，为自 11 月 18 日
以来，首度达三位数水平。
由于传出多方政局不稳消息，原油期货今日收高。欧盟表示在周四举行的外长
会议中，将提议进一步对伊朗进行制裁，包括可能禁止进口原油。
此外，阿拉伯联盟周日通过对叙利亚进行经济制裁，惩罚其政权对抗议者的镇
压。
根据美国能源信息局，去年伊朗每日出口原油 220 万桶，为全球第三大原油出
口国。欧盟则为该原油的第二大进口区域。
尽管叙利亚并非主要原油生产国，但其动乱引发投资人担忧，可能扩散至主要
原油生产国，如沙特阿拉伯。
任何原油供给中断，都将对原油市场构成挑战。自利比亚于2月陷入内战以来，
欧洲库存便告吃紧。美国库存过去几个月亦稳健下降，部份原因在弥补欧洲不足。
分析师说，伊朗禁运时机，真是再坏不过。布伦特原油上涨，则突显当地吃紧状况。
迹象显示， 欧元区已接近提出主权债务危机的解决方案， 亦支撑了原油期货。  传
言欧元区领袖正协商一项财政协议，将会员国更紧密连结在一起，阻止欧元区解散。 
该协议尚未完成，但市场已获得支撑。大多商品价格上涨。
12 月新配方汽油收高 6.92 美分，或 2.8%，至每加仑 2.5181 美元。12 月热燃油
收高4.26 美分，或 1.5%，至每加仑2.9699 美元。
 
贵金属盘后─欧元区出现乐观气氛 美元走贬 黄金涨 25.10 美元
黄金周一(28 日)上涨，系由于投资人乐观看待欧洲领袖将达成解决债务危机方
法，以及希望黑色星期五的强劲销售表现能带动经济向上成长，并因此刺激珠宝需
求。
纽约 12 月黄金收高 25.10 美元，或 1.5%，至每盎司 1710.80 美元，为 11 月 18
日以来最高收盘价。
上周黄金收盘价则为每盎司 1685.70 美元。上周周线收黑，跌幅达2.3%。
派驻纽约的汇丰(HSBC)贵金属分析师 Jim Steel 表示：「黄金搭着欧元升值的顺
风车上涨。」
投资人对欧洲情形愈发感到乐观，系因有报导指出，欧洲官员已经在控制欧债
危机上获得部份进展且即将达成纾困基金计划的共识。
Steel 并指出，美国感恩节强劲的销售情形亦可望为黄金市场及白银市场带来帮
助，拉升需求情形。
此外，德国商业银行(Commerzbank  AG)(CBK-DE)出具的研究报告亦指出，黄金
仍被投资人视为风险资产，而非避险选项之一，因为「较少压力的期货市场玩家会
趁避险需求减少时抛售黄金」。
今日，衡量主要货币对应美元身价走势的美元指数自上周五(25 日)的 79.688，
下降至79.222。
对于以美元计价的大宗商品而言，弱势美元会为其带来正面帮助。
印度ICICI  Bank 分析师亦指出：「黄金涨势与大宗商品走涨步调相同，因为弱
势美元提升了投资人对金条的需求」
其它金属价格都跟随黄金走高。
12 月白银上涨1.15 美元，或3.7%，收在每盎司32.16 美元的价位。上周跌幅则
达4.3%。
12 月期铜价格亦收涨9美分，或 2.8%，收在每镑3.36 美元的价位。上周跌幅为
3.8%。