11月09日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7898 7933 7755 7800 120668 291542 -2734 412325 -3000
铝  2130 2151 2103 2140 226317 889961 -2734 4543575 -2900
铅  2011 2039 2005 2021 51404 108710 -538  382175 -1225
锌  1960 2000 1940 2000 93076 279968 -2782 761850 -1225
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /16NOV  25846 -3777 70401 -5448 13690 -1059 26338 -5176
17NOV/21DEC  70388 -1097 159258  227  36359 -1125 79893  251
22DEC /18JAN  59406 418 151088 -2812 25290 31 72166 274
19JAN/3MTH  38223 3213 48163  4829  11799  964  25828  2043
REST OFJAN    2166 -1074 2860  -2358  1204  135  1258  -779
01 FEB/63MTH    95513 -417 458191  2828  -20368  -516  74485  605
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  882 143  0 1320  90  1570  116663  120668
铝  1846 210 0 160  0  6729  217372  226317
铅  410 21  0  0  400  789  49784  51404
锌  690 411  0  282  520  4742  86431  93076
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   1125
荷兰   125
西班牙   
英国   150
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   1600
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
38175 日本   
马来西亚   
荷兰   25
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   50
瑞典   
比利时   
美国   2825
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
195450
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   1225
马来西亚   
韩国   
土耳其   
锌
日本   
68600
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   450
英国   
意大利   125
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
20000 美国   650
 
 
LME 市况报告-期铜在盘後交易中反弹,此前意大利总统称贝鲁斯柯尼将辞职
*  期铜盘後攀升,因意大利总统称总理贝鲁斯柯尼将辞职
*  铜市焦点转向欧洲
*  秘鲁和印尼铜矿罢工持续
*  市场关注周三公布的中国 10 月通胀数据
路透纽约/伦敦 11 月 8 日电---期铜周二盘後返回平盘上方,跟随欧元兑美元反弹,此前意
大利总统称总理贝鲁斯柯尼将在新的预算案批准後辞职.
加拿大帝国商业银行(CIBC)商品分析师和高级经济学家 Peter Buchanan 表示,对贝鲁斯
柯尼辞职的解读可能是好坏参半.
"(贝鲁斯柯尼辞职)可以说将推进事态的发展,且为针对意大利财政状况的一些计划开启
大门,"他说.
Buchanan 说,但另一方面,贝鲁斯柯尼辞职进一步显示意大利面临危机还在发展中,相当
于九局棒球比赛中的第五或第六局.令目前意大利政局仍存在很大的不确定性.
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜在1912 GMT上升至每吨7,835美元,此前在常规
交易时段收跌 25 美元,报每吨 7,800 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜下跌0.25美分,收报每磅3.5330美元,接近
盘中交易区间 3.5055-3.59 美元的低端.在盘後交易中,该合约上升至 3.54 美元上方.
根据汤森路透初步数据,纽约市场期尾盘铜交易量为逾52,700口,较30天均值低逾15%.
周二稍早期铜下跌,之前贝鲁斯柯尼在国会失去绝对多数议席,使该国政府的借贷成本上
升至接近不能长期承受的水平,引发投资者担忧意大利可能请求救助,援助该国的成本将是欧
洲无法负担的.
"市场正关注意大利情势.这是影响金融市场人气的原因,"法国巴黎银行分析师 Stephen
Briggs 说.
意大利国会投票结果使欧元回软,暗示投资者将不得不等待情势的进一步发展,这或将增
加市场波动性,并可能推动资金流向诸如黄金和美国公债等避险资产.
"从基本面来看,Grasberg 和 Cerro Verde 铜矿的罢工仍在继续,但似乎没有任何改变或改
善的迹象,所以铜市的焦点将在欧洲,"Briggs 说.
最新数据显示,LME 铜库存减少 3,000 吨,至 412,325 吨,此为 2 月来最低,且较 10 月初的
水准下降逾 12%.
这直指买家,特别是中国,实货铜需求上升.
"我认为有证据显示铜被运往中国;LME 库存减少,主要是在东亚的库存仓库,"Briggs 说,"
中国加快铜进口,可能增速并非一些分析师预期的那样快,但显然中国正重建库存."
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 247112011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12170.18 101.79 2727.49 32.24 5567.34 56.52 5961.44 32.76 3143.3 39.7
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0388 0.001 1.6117  0.0061  1.3842  0.0068  77.696 -0.359 6.3467 -0.0031
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
322.61 1.38  76.58  -0.39  1799.20 8.10 96.87 1.26 1759 -7
 
美股盘后─贝鲁斯柯尼将辞职 道琼收高101点
意大利总理贝鲁斯柯尼同意辞职，支撑美国股市周二上涨，收盘接近当日高点。
因意大利总理命运不定，周二交易中，美国股市走势震荡。在意大利总统办公室证实贝
鲁斯柯尼将下台后，股市随即走高。预期在新的预算法案获得国会通过后，他即将辞职。
道琼工业平均指数收高 101.79 点或0.84%至12170.18。
Nasdaq 指数收高32.24点或1.20%至2727.49。
S&P 500 指数收高14.8 点或1.17%至1275.92。
费城半导体指数收高 2.35 点或0.60%至 393.22。
金融股表现最佳，摩根大通银行，富国银行，高盛银行均上涨逾 2%。
分析师说，贝鲁斯柯尼辞职，意大利行动可能变得较为务实，推动结构性改革，当有较
长期影响。
然而，贝鲁斯柯尼去职仅让投资人抹去诸多问题中的一项。
虽然意大利可望很快成立新政府，有能力进行重大结构性改革，但并不足以解决意大利
的预算问题。
分析师说，近来疲弱的经济数据，显示意大利很快将落入衰退，除非欧元区愿意提供意
大利大量金融协助，预期意大利终将遭遇巨大违约压力，无论谁掌权。
周一，美国股市于震荡中上涨。欧洲债务危机的焦点由希腊转向了意大利。意大利借款
成本周一大幅上升，10年期公债殖利率触及 6.8%，创新记录高点。
欧洲债务危机已数个月让投资人谨慎。短期内，交易可能仍将震荡，上周在法国举行的
20 国高峰会未能推出任何新的具体解决方案。
企业：Fossil (FOSL-US)公布第三季获利高于华尔街预期，但因美元走强，调降了本季
获利预估。其股价下跌。
世界市场：欧洲股市收高。英国 FTSE-100 指数上涨 1.2%，德国 DAX 指数上涨 0.7%，法
国 CAC-40 指数涨 1.2%。
亚洲股市大多收低。上海综合指数下跌 0.2%，香港恒生指数持平，日经指数下跌 1.3%。  汇率与商品：美元兑欧元，兑英镑与兑日元均下跌。
12 月原油上涨 1.28 美元，收于每桶 96.80 美元。
12 月黄金期货上涨 8.10美元，收于每盎司 1799.20 美元。
公债：美国 10 年期公债价格小幅下跌，殖利率上升至 2.06%，周一为 2.05%。
 
欧股盘后─义总理输掉国会多数地位 Stoxx Europe 600 涨0.9%
欧股今(8)日上涨，终结连 2 个交易日跌势，系因意大利总理 Silvio  Berlusconi
虽在国会赢得预算投票案，但却失去了国会绝对多数的影响力。
欧洲 Stoxx  600 指数今日收高0.9%至 240.50。 自今(2011)年9月22日低点反弹以
来，该指数弹幅已达 12%，系因投资人猜测欧元区领袖将会努力使意大利及西班牙
免于身陷主权债务危机。
该指数上周跌幅达 3.7%，并终止连5周周线收红的涨势，系因希腊总理 George
  Papandreou 一度传出要将纾困协议付诸公投。
Nordea  Private  Banking驻丹麦哥本哈根的首席股市顾问Lars  Mogeltoft在写给客
户的报告中表示：「若贝鲁斯柯尼下台，必将引发政治骚乱，但金融市场极可能会
因此获得喘息。市场震荡将会持续下去，因为市场关注焦点集中在希腊与意大利身
上。」
意大利国会众议院议长 Gianfranco  Fini 表示，Berlusconi 在总数 630 票中囊括了
308 票赞成票。
今日，意大利10 年期公债殖利率向下跌落至6.63%，昨(7)日曾攀升至欧元区最
高水平。
希腊政府发言人Elias  Mosialos 表示， 总理George  Papandreou 表示过渡时期的新
联合政府「很快」就会组成，也告诉内阁阁员准备请辞。
德国统计局今日公布，德国9月份出口表现较8月份时无预警地上升0.9%，连
续第 2个月走扬，并优于经济学家此前预期的下跌0.8%。
根据《彭博社》(Bloomberg)所编纂的数据显示，自上(10)月 11 日以来，Stoxx  6
00 指数内所含的 220 檔成分股中，有 48%的公司获利表现优于分析师原先预期，不
如预期的则有 44%。
欧洲第3大的电信业者Vodafone  Group  Plc.(VOD-UK)股价上涨 2.59%，收177.3
3 便士，系因该公司今日公布的上半年财报表现击败分析师预期，并调升今年全年
获利预估值。
西班牙大型石油公司力豹士(Repsol  YPF  SA)(REP-ES)股价上涨 6.34%，收 22.23
欧元，系因该公司将其位于阿根廷可回收储量预估值向上调整至9.27亿桶。 法国第2大银行业者兴业银行(Societe  Generale  SA)(GLE-FR)股价上涨7.26%， 收
18.765 欧元，系因该银行表示今年将不发放股利。
英国最大房贷业者劳埃德银行(Lloyds  Banking  Group  Plc.)(LLOY-UK)股价上涨
4.37%，收 28.9 便士，系因其第3季认列的坏帐金额低于原先预期。
意大利银行业者联合圣保罗(Intesa  Sanpaolo  SpA)(ISP-IT)股价上涨 3.54%，收 1.
2欧元，系因其第 3季净利达 5.27亿欧元，击败分析师预期的3.14 亿欧元。
全球第2大植牙技术业者Nobel  Biocare  Holding  AG(NOBN-CH)股价上涨6.93%，
收 11.11 瑞郎，系因该公司第3季销售额达到1.282 亿欧元，击败分析师预期的1.25
7亿欧元。
英国最大保险商保诚(Prudential  Plc.)(PRU-UK)股价上涨 2.99%，收 636.5 便士，
系因该公司今年前3季销售额达到27 亿英镑，高于去(2010)年同期的 24.6 亿英镑。
全球最大人力资源公司艺珂(Adecco  SA)(ADEN-CH)股价下跌5.53%，收37.59 瑞
郎，系因该公司在北美地区的第3季营收数字出现下滑6.6%至9.03 亿欧元。
全球最大轴承制造业者SKF  AB(SKFB-SE)股价下跌 4.41%，收 136.5瑞典克朗，
系因该公司今日遭到欧盟反托拉斯委员会的调查。
希腊ASE 指数收高 2.44%至 779.63。
意大利FTSE  MIB 指数收高 0.74%至 15664.06。
法国 CAC-40 指数收高1.28%至3143.3。
德国 DAX-30 指数上涨0.55%至5961.44。
伦敦 FTSE-100 指数收高1.03%至5567.34。
 
美国债市—公债价格下跌,因意大利总理贝鲁斯柯尼宣布将辞职
美国公债价格下跌,因意大利总理贝鲁斯柯尼宣布将辞职
美国财政部标售 320亿美元三年期公债,投标倍数创下纪录高位
美国周三将标售 240亿美元 10年期公债
美国公债价格周二下跌,回吐稍早涨幅,此前有关意大利总理贝鲁斯柯尼将辞职的报导,
重新引发了风险买盘,削弱了公债的吸引力.
贝鲁斯柯尼在电视上证实,国会通过新预算法后,他将辞职.
"这非常利多欧元,但非常利空公债,"道明证券驻纽约利率策略师 Richard Gilhooly
称,"人们认为他阻碍了整个进程,并阻碍了结构性改革."
他将辞职的消息甫一公布,美国公债价格迅即下跌,收益率上涨,指标 10年期公债收益
率 US10YT=RR 尾盘报2.08%,高于今日稍早的 1.99%.  公债今日稍早上涨,因人们担心危机快速在意大利恶化,故出现避险买盘,这将意大利公
债收益率推升至难以为继的水准.
避险买盘亦帮助推动市场对美国财政部标售的320亿美元三年期公债的需求,标售中的
投标倍数创下纪录高位,这是本周计划中供应 720亿美元债券的第一部分.
"这样的环境有利于美国公债,"法国巴黎银行驻纽约的利率策略师 Suvrat Prakas表
示.
美国财政部标售的三年期公债得标利率为 0.379%,分析师称,投标倍数为 3.41,反映
市场需求旺盛.
周三美国财政部将标售 240亿美元 10年期公债且周四将标售 160亿美元 30年期公
债,预期届时需求亦料将强劲.
"我认为今天的标售为明天的 10年期公债,甚至周四的 30年期公债标售都带来了好消
息,"Prakash 称.
但分析师称,如果欧洲消息无法带动新的避险买盘,公债收益率可能需要进一步上涨以
吸引投资者.
能源盘后─义总理同意辞职下台 原油收高1.26美元 连5 日走涨
原油期货周二(8 日)收高，连5个交易日走涨，盘中冲上3个月来新高价，系因
意大利总理Silvio Berlusconi 在国会通过紧缩法案后已同意辞职下台。
原油期货盘中一度最高涨幅达到1.4%，系因传出意大利国会将指派1位能遏制
债务危机的新领导人。
意大利国会众议院议长Gianfranco Fini 今日表示，Berlusconi 在总数630票中囊
括了 308 票赞成票，失去议会绝对多数地位。
Strategic Energy & Economic Research 总裁 Michael Lynch 表示： 「意大利总理下台
的消息属于市场的正面发展。这可能意味，我们离解债方法出炉时间不久了，但我
不确定此消息会否有任何长期影响，但今日的确已经影响。」
此外，联合国官员查出伊朗拥核计划可能对中东地区局势造成影响的消息亦推
升了原油期货价格。
国际原子能总署今日发表1份评估报告指出，伊朗开发核子武器，其中包含试
验一些核物质。
法国兴业银行银行(Societe Generale SA)(GLE-FR)驻纽约石油市场研究部门主管
Michael Wittner 表示：「伊朗情势就使得原油期货上涨 3-5 美元。价格在极短期的时
间内仍会向上攀升。」 伊朗为石油输出国组织(OPEC)内全球第2大产油国，仅次于沙特阿拉伯，每日
产油量约占全球消耗量1/6。
OPEC 今日亦调升全球2015 年时的石油需求预估值，并预估由于亚洲新兴经济
体的需求畅旺，未来4年内的全球石油消耗量会上升5.3%至每日 9290 万桶的水平。 
明(9)日，美国能源部亦将公布美国地区石油相关数据。今年迄今，原油期货平
均价格达到每桶94.55美元。
纽约12 月原油上涨1.26 美元，或1.3%，盘中涨幅一度高达1.4%并触及 8月 1
日以来新高价的96.87美元， 最终收在自8月2日以来最高收盘价的每桶95.52美元。
今年开年至今的原油期货价格涨幅已达 5.7%。
自10 月 28日至上周五(4 日)为止，原油期货价格涨幅达0.8%，连续 5周周线上
涨，创2009 年4月来最长期间的单周收红纪录。
布伦特12月原油上涨2.17 美元，或 1.9%，盘中亦一度触及 9月 8日以来 116.48
美元的最高价，最终收在每桶114.65 美元。
原油期货上月涨幅亦达到 10%， 创2009 年5月以来单月最大涨幅纪录。 去(2010)
年涨幅则为15%，2009 年时的涨幅更高达 78%。
12 月新配方汽油收高6.48 美分，来至每加仑 2.7282 美元的价位。12月热燃油收
高4.91 美分，报每加仑3.1198 美元，收在7月22 日以来新高价。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──意大利担忧 支撑黄金收高8.10美元
黄金期货周二收盘略低于 1800 美元，因担忧意大利局势，盘中一度突破该水平，为六
周来首度。
总理贝鲁斯柯尼的预算投票虽获得通过，却未能赢得国会多数支持，该欧元区第三大经
济体因而陷入困境。虽然国会通过了预算法案，但在纽约黄金交易收盘后不久，贝鲁斯柯尼
宣布计划辞职。
分析师说，意大利接受更大的检验，有助提供黄金支撑，继而市场突破了心理压力，接
近 1800 美元关卡。
纽约 12 月黄金收高 8.10美元，或 0.5%，至每盎司1799.20 美元。
11 月黄金收高 8.10 美元，或 0.5%，至每盎司 1798.40 美元。
在意大利投票后， 因投资人购买安全港资产保值， 黄金上涨至六周新高点 1804.40 美元。 
由于欧洲债务危机上升，意大利近来遭遇国际压力，要求其进行劳工改革，并降低政府
借款。该欧元区第三大经济体近几日借款成本上升到了欧元成立以来最高水平，投资人担忧
意大利做得不够多，难以支撑其经济。 意大利借款成本今早来到 7%。
黄金近来的涨势，与以现货黄金为基础的 ETF 所持有黄金大幅增加相呼应，显示散户投
资人再度青睐黄金。全球最大黄金 ETF，SPDR 黄金信托基金于过去一周，持有黄金增加
389147.2 盎司，或1%，至4037 万盎司。
分析师说，投资人再度涌向安全港资产，藉以保值。