11月08日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7961 7984 7720 7825 147259 294276 -2300 415325 -2525
铝  2150 2155 2121 2121 226860 892695 62  4546475 750
铅  2050 2050 1975 2010 53213 109248 -564  383400 -1175
锌  1956 1964 1912 1952 108343 282750 791  763075 -1925
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /16NOV  29623 -2881 75849 -6663 14749 -2218 31514  -181
17NOV/21DEC  71485 -450 159031 406 37484 880 79642 242
22DEC /18JAN  58988 411 153900 -313 25259 31 71892 94
19JAN/3MTH  35010 -353 43334 -161 10835 -183 23785 -594
REST OFJAN    3240 350 5218 1357 1069 341 2037 630
01 FEB/63MTH    95930 623 455363 5436  -19852  -585  73880  600
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  806 266 0 440 240 1121  144386  147259
铝  204 210 0 575 570 8901  216400  226860
铅  310 35  0  15  0  2158  50695  53213
锌  1086 16  0  160  472  2638  103971  108343
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   1400
荷兰   25
西班牙   
英国   150
马来西亚   200
迪拜   
美国  450 
韩国   1200
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
40075 日本   
马来西亚   75
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国  3875 
瑞典   
比利时   
美国   3050
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
198350
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国  950 
马来西亚   975
韩国   
土耳其   
锌
日本   
69775
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   125
英国   
意大利   25
马来西亚   600
荷兰   100
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
20800 美国   325
 
 
LME 市况报告-期铜连跌第二日,市场关注意大利债务问题
*  期铜收低,受累于欧洲债务危机扩散的忧虑
*  期铜成交放缓,因风险忧虑释然引发的涨势消退
*  意大利总理面临不信任投票,否认将辞职
*  英国周二将公布工业生产数据
路透纽约/伦敦11月7日电---期铜周一连跌第二日,意大利政治和经济动荡引发对欧元区
债务危机可能波及该国的新担忧.
除期锌外,其他基本金属全线回落,成交放缓,MF Global 申请破产保护造成的进一步影响
令投资者规避风险资产.期锌小涨 2美元.
意大利总理贝鲁斯柯尼顶住在欧债危机最新发展中要求其辞职的压力,这拖累金属和股
市走低.
尽管希腊的短期债务接近违约备受市场关注,但市场焦点目前仍转向意大利不断膨胀的
赤字.
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜下跌 40 美元,报每吨 7,825 美元,盘中交易区间为
7,719.75-7,984 美元.
LME 成交放缓,交易商称,部分是因 MF Global 在申请破产保护一周後,其英国分支的头
寸还没有转给新经纪商.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜下跌2.90美分,收报每磅3.5355美元,盘中
交易区间为 3.4905-3.6535 美元.
纽约市场成交不旺,根据汤森路透初步数据,略高于46,200口,较30天均值低约三分之一.
芝加哥商业交易所(CME)和洲际交易所周末调降对部分账户的保证金要求以限制 MF
Global Holdings Ltd 申请破产保护对期货市场产生的影响.
铜价年内累积回落逾 18%,因市场担忧欧债危机和美国成长放缓对需求的影响.
目前,市场关注意大利,投资者担忧该国的债务问题对欧元区经济构成的风险将远超希腊.
因意大利借贷成本大幅飙升,且该国有 1.9 万亿欧元的债务,其规模过大无法救助.
指标意大利公债收益率攀升至 1997年以来最高,逼近无法长期承受的水平.
不过,不断有迹象显示金属供应紧蹙,提供部分支撑.
最新LME数据显示,铜库存减少2,525吨,至415,325吨,自10月初以来累积减少逾12%.
其他金属方面,期锡收跌50美元,报每吨22,000美元.全球最大的锡出口国印尼25家冶炼
厂将在 12 月底前将继续实施自定的锡锭出口限制,这仍支撑锡价.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 294602011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 23362
2011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011/11/1 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
12068.39 85.15 2695.25 9.1 5510.82 -16.34 5928.68 37.48 3103.6 -19.95
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0378 -0.0008 1.6056 0.0038 1.3774  0.0003  78.055 -0.145 6.3498 0.0088
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
321.23 0.79  76.97  -0.03  1791.10 35 95.22 0.96 1766 -18
 
美股盘后─克服意大利紧张 最后一小时拉升 道琼收高85 点
震荡走势中，美国股市于最后一小时拉升，终场收高。由于希腊情势似乎终于平静，投
资人焦点转移到了意大利。
报导指出一名欧洲央行官员说，主权债务危机可望在未来二年获得解决。
今日大多时间，意大利局势让投资人感到紧张。 意大利借款成本周一大幅上升，10 年
期公债殖利率一度触及 6.68%，创新记录高点，终场收于 6.66%。周末成千上万民众走上罗
马街头，抗议意大利总理贝鲁斯柯尼的改革政策。他将于周二面临信任投票，许多分析师预
期他将会下台。
道琼工业平均指数收高 85.15 点或 0.71%至 12068.39。
Nasdaq 指数收高9.10 点或0.34%至2695.25。
S&P 500 指数收高7.89 点或0.63%至1261.12。
费城半导体指数收低 0.61 点或0.16%至 390.87。
几个月来，欧洲债务危机引发了投资人的担忧。20 国集团上周在法国坎城举行的高峰
会，并未能产生任何具体解决方案。
周末，希腊总理巴本德里欧说，只要纾困案可以获通露，他愿意辞职。巴本德里欧于周
一与反对党领袖 Antonis Samaras 会晤，计划将权力移交给尚未出炉的新总理。
由于希腊影响已渐消退，重点已不再在希腊，动荡已移到意大利与其它欧洲国家。
分析师说，真正的重点在意大利。明年，意大利有 3000 亿美元债务要再融资，可能引
发严重全球危机。
经历另一周大幅波动后，道琼上周收低 2%。S&P 500 上周下跌 2.5%，Nasdaq 指数下跌
1.9%。
企业：DISH Network  (DISH-US)股价上涨。该公司宣布将发放一次性特别股利。该卫星
电视供货商亦公布每股获利低于预估 2 美分。
团购网站 Groupon (GRPN-US)周一下跌。上周五收于每股 26.11 美元，较当日上午初次
公开发行股票定价高出约 31%。 世界市场：欧洲股市收低，但自稍早低点反弹，预期贝鲁斯柯尼可能下台，为利多。英
国 FTSE-100指数下跌 0.3%，德国 DAX指数下跌 0.6%，法国 CAC-40 指数走低0.7%。
亚洲股市收低。上海综合指数下跌 0.7%，香港恒生指数收低 0.8%，日经指数走低 0.4%。 
汇率与商品：美元兑欧元上涨，但美元兑英镑与兑日元下跌。
12 月原油上涨 1.26 美元至每桶 95.52 美元。
12 月黄金期货上涨 35.00 美元至每盎司 1791.10美元。
公债：美国 10 年期公债价格上涨，殖利率下降低于 2%，上周五为 2.10%。
 
欧股盘后─义希两国政情动荡 Stoxx Europe 600 跌0.6%
欧股今(7)日下跌，连 2 个交易日走跌，系因传出意大利总理 Silvio  Berlusconi
可能下台以及希腊将计划筹组新政府。
欧洲 Stoxx  600 指数今日收低 0.6%至 238.44，盘中多数时间在平盘震荡，一度
最高上涨 0.3%，亦一度大跌1.8%，最终收黑。
该指数上周跌幅达3.7%，并终止连5周周线收红的涨势，系因希腊总理 George
  Papandreou 一度传出要将纾困协议付诸公投。 自今(2011)年9月22日低点反弹以来，
该指数弹幅已达11%。
意大利媒体《Ansa  News  Agency》报导，意大利总理Silvio  Berlusconi 今日否认
其即将请辞的传闻。Berlusconi 本周即将面临1项关键的预算投票，外界多半视此次
投票为 1 场信任投票。
IG  Markets 销售交易员Will  Hedden 表示，光靠此项消息，市场的涨势是很难持
续的。 「我们目前的印象是Berlusconi 无法获得国会半数以上的支持，但他个人却想
得跟其它人认为的不一样。大家都不看好他能处理好该国的债务危机。」
Hedden 并指出： 「假如Berlusconi 未获得国会过半支持， 将无法组成联合政府。 」 
意大利10年期公债殖利率亦自欧元区最高水平向下跌落， 系由于政治忧虑及拒
绝融资等问题。
希腊总理George  Papandreou 昨(6)日同意下台，希腊并将重组联合政府以求能获
得国际纾困且避免走向国内经济崩溃的局面。
卖场巨擘家乐福(Carrefour  SA)(CA-FR)股价下跌 2.6%，报 19.155 欧元，系因欧
元区零售销售数字下滑及花旗集团(Citigroup  Inc.)(C-US)将家乐福股价评等自 「中立」
降至「卖出」。
德国最大零售商 Metro  AG(MEO-DE)股价下跌2.71%，报34.815 欧元。
欧洲第2大服饰零售商Hennes  &  Mauritz  AB(HMB-SE)股价下跌1.13%，报 209.
3瑞典克朗。 欧盟统计局(Eurostat)今日公布最新数据显示，欧元区 9 月份零售销售数字较 8
月份衰退0.7%，衰退幅度大于分析师预期的衰退0.1%，并创下 5月以来最大减幅。
与去(2010)年同期相较的话，9月份零售销售数字则年减1.5%。
荷兰电子邮政商务公司PostNL  NV(PNL-NA)股价下跌7.39%，报2.945欧元，系
因该公司今年第 3季营业利益下跌22%。
希腊最大银行希腊国家银行(National  Bank  of  Greece  SA)(ETE-GR)股价上涨 5.4
4%，报1.94 欧元；比雷埃夫斯银行(Piraeus  Bank  SA)(TPEIR-GR)股价亦上涨4.6％，
报0.25 欧元；Alpha  Bank  SA(ALPHA-GR)股价大涨6.86%，收1.09 欧元。
瑞典金属切割工具制造商 Sandvik  AB(SAND-SE)股价下跌 3.24%，收 86.55 瑞典
克朗，系因该公司将买下旗下公司Seco  Tools  AB(SECOB-SE)剩余股权。Seco  Tools
AB股价亦闻讯猛涨了27.06%，收103.3 瑞典克朗。
全球最大害虫控制产品制造商雷克创势集团(Rentokil  Initial  Plc.)(RTO-UK)股价
下跌3.84%，收66.3 便士，系因该公司将其获利目标调降。
欧洲最大廉价航空公司瑞安航空(Ryanair  Holdings  Plc.)(RYA-IE)股价上涨 5.08
%，收 3.52欧元，系因该公司将其今年全年获利估值调高10%至 4.4 亿欧元。
德国第 2大药厂拜耳(Bayer  AG)(BAYN-DE)股价下跌2.53%，收46.14 欧元。
希腊 ASE 指数收高 1.39%至 761.04。
意大利FTSE  MIB 指数收高 1.32%至 15548.94。
法国CAC-40 指数收低0.64%至3103.6。
德国 DAX-30 指数下跌0.63%至 5928.68。
伦敦 FTSE-100 指数收低0.3%至 5510.82。
 
美国债市—公债价格上扬,欧洲忧虑的焦点转移到意大利
随着欧洲疑虑聚焦意大利,美国公债价格上涨
指标 10年期公债收益率回落至 2%以下
财政部标售 720亿美元债券之际,收益率可能上升
美国公债价格周一上涨,指标 10年期公债收益率跌至 2%下方,因对于意大利风险上升
的担忧促使投资者抢购具有避险功能的美国公债.
欧元区债务危机面临加剧失控的风险,意大利取代希腊成为稳定的主要威胁,欧元区各
国忙于安抚躁动不安的债券市场.
意大利指标公债收益率周一触及 14年高位,接近被人们认为不可持续的水准,因意大利
政局不稳威胁拖累该国陷入债务危机.
能源盘后─希腊、意大利政府可能改组 原油收高 96 美分 原油期货周一(7 日)收高，连4个交易日上涨且创下3个月以来新高，系因欧债
危机两大关键主角的希腊及意大利可望成立新内阁政府。
意大利总理Silvio Berlusconi 面临下台压力的消息传出后，原油期货盘中一度最
高涨幅达到1.3%，而意大利 10 年期公债殖利率亦自欧元区最高水平向下跌落。
明(8)日，意大利国会将对去(2010)年预算案进行投票表决。
希腊总理George Papandreou 昨(6)日同意下台，希腊并将重组联合政府以求能获
得国际纾困且避免走向国内经济崩溃的局面。
德意志银行(Deutsche Bank AG)(DBK-DE)(DB-US)驻华盛顿首席能源经济学家
Adam Sieminski 表示： 「政治因素完全凌驾于供需因素之上。欧洲目前的制度难与身
处财务困难的意大利、希腊、爱尔兰及西班牙等4国达成协议。外界有种感觉，认
为政府内阁改组就能解决问题。」
纽约 BNP Paribas 分析师Tom Bentz 指出：「今日油市交易涨跌都受到希腊和意
大利传出的消息面所左右。 原油期货早盘创下新高价， 看来将持续测试上方压力点。 」 
美国交易咨询公司Cameron Hanover Inc.总裁 Peter Beutel 也点出：「希腊总理
George Papandreou 宣布请辞和希腊将重组过渡时期联合政府都令今日买方愿意进场
交易。美元走强亦是推升原油期货价格走高的另1个原因。」
纽约12 月原油上涨 96 美分，或1%，并较去年同期上涨10%，最终收在自 8月
2日以来最高收盘价的每桶 95.22美元，盘中更一度触及95.66 美元，创下 8月2日
以来最高盘价。自10月28 日至上周五(4 日)为止，原油期货价格涨幅达 0.8%，连续
5周周线上涨，创 2009 年4月来最长期间的单周收红纪录。
布伦特12月原油上涨2.37 美元，或 2.1%，最终收在每桶114.34 美元。
原油期货上月涨幅亦达到 10%， 创2009 年5月以来单月最大涨幅纪录。 去(2010)
年涨幅则为15%，2009 年时的涨幅更高达78%。
12 月新配方汽油收高3.28 美分，来至每加仑 2.6962 美元的价位。12月热燃油收
高2.76 美分，报每加仑3.0983 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──黄金收高 35 美元 创逾六周收盘高点
黄金期货周一收高，突破每盎司 1790 美元。持续担忧欧元区债务危机，及报导指出德
国拒绝使用黄金储备，协助支撑该地区的纾困基金，支撑了黄金价格上涨。
纽约 12 月黄金上涨 35 美元，或 2%，收于每盎司 1791.10 美元，盘中高点为 1794 美元。
这是自 9 月21 日以来，交易最热络合约最高收盘水平。
分析师说，报导指出，在任何纾困计划中，德国不会动用黄金储备，提供了黄金大幅支撑。
20 国集团领袖周末在法国坎城举行的高峰会中，传出提议使用德国央行黄金储备，支
撑欧洲金融稳定机制。
但报导说，此一计划迅速被资深德国官员否决，经济部长 Roesler 周一说，德国央行的
黄金储备仍不可动用。
分析师说，黄金至 12 月可能回档，但是趋势仍属涨势，预期黄金将能创新高点。
交易员持续注意欧元区的最新发展，尤其是希腊与意大利。
周一稍早，报导指出意大利总理贝鲁斯柯尼遭受辞职压力，因为政府借款成本上升到了
欧元上市以来最高水平，投资人担忧意大利经济可能很快将遭欧元区债务危机拖累。
报导指出，希腊总理巴本德里欧同意下台，为新政府成立铺了路。
分析师说，进一步支撑黄金的因素是，有证据显示，由于近几日，技术面改善，投机客
正重返市场。此外，预期欧洲与美国可能进一步放宽信用，亦属黄金市场利多。
其它金属大多收高，仅铜逆势下跌。
12 月铜收低3 美分，或0.8%，至每磅3.54 美元。上周，铜价下跌 4%。
12 月白银大涨 74 美分，或 2.2%，收于每盎司 34.83 美元。上周，白银下跌 3.4%。
白金与钯金亦上涨，1 月白金收高 28.70 美元，或1.8%，至每盎司 1658 美元，12 月钯
金上涨 6.60美元，或 1%，至每盎司 661.90 美元。