11月07日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7890 8060 7826 7870 102805 296576 1158  417850 -4275
铝  2150 2170 2136 2140 176419 892633 14838 4545725 875
铅  2036 2065 2025 2048 28805 109812 1576  384575 -725
锌  1951 1976 1943 1950 76641 281959 669  765000 -4350
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /16NOV  32504 -1211 82512 454 16967 101 31695 -1562
17NOV/21DEC  71935 -669 158625 222 36604 385 79400 -419
22DEC /18JAN  58577 -300 154213 -32 25228 351 71798 608
19JAN/3MTH  35363 3581 43495  3802  11018  557  24379  2114
REST OFJAN    2890 -1307 3861 -1205 728  -191 1407 -704
01 FEB/63MTH    95307 1064 449927 11597  -19267 -38161  73280  632
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1498 155  0  1840  150  2042  97120  102805
铝  2666 400 0 136 360 5072  167785  176419
铅  800 142  0  0  128  1480  26255  28805
锌  1284 163  0  1540  120  1994  71540  76641
 
LME 铜铝锌铅库存变化
   入库  出库  注销仓单
比利时   
新加坡   
荷兰   
西班牙   
英国   
马来西亚   
迪拜   
美国   
韩国   
意大利   
德国   
瑞典   
铜
土耳其   
 日本   
马来西亚   
荷兰   
新加坡   
韩国   
意大利   
英国   
瑞典   
比利时   
美国   
西班牙   
德国   
土耳其   
日本   
铝
迪拜   
 
荷兰   
德国   
新加坡   
迪拜   
比利时   
瑞典   
意大利   
英国   
西班牙   
美国   
马来西亚   
韩国   
土耳其   
锌
日本   
 
阿联酋   
比利时   
德国   
西班牙   
英国   
意大利   
马来西亚   
荷兰   
瑞典   
 
 
 
 
 
铅
新加坡   
 美国   
 
 
LME 市况报告-期铜下滑,因欧洲需求前景暗淡
*  期铜收低,因对欧洲的忧虑挥之不去
* G20 成员国鲜有承诺向欧盟援助计划提供资金
*  上海铜库存增加,溢价下降
路透纽约/伦敦 11 月 4 日电---期铜周五下跌,因需求前景暗淡,且在希腊关键的信任投票
前,投资者再度担心欧洲援助计划.
美国就业报告带来好坏不一的消息,难以抵销欧洲情势未明的影响.
德国总理梅克尔称,鲜有 20 国集团(G20)国家承诺参与欧元区援助计划後,期铜和其他风
险资产市场一起一跌.
本周,期铜下跌约 4%,因投资者对欧洲消息作谨慎的反应.
伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜下跌 20 美元,报每吨 7,865 美元,稍早触及
8,059.75 美元日内高位.
纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜下跌2.40美分,收报每磅3.5645美元,盘中
交易区间为 3.5445-3.6535 美元.
周五交投清淡.根据汤森路透初步数据,周五成交略多于 41,000,较30 天均值低逾 35%.
希腊总理帕潘德里欧将在周五稍晚面临信任投票.该国是否接受欧元区救助及全球经济
都前途未卜.
数据显示美国 10 月非农就业岗位增速放缓,但 10 月失率率触及六个月低位,且之前两个
月非农就业岗位增长较原先公布的强劲,直指仍然疲弱的就业市场得到一些改善.
分析师表示,铜中长期前景仍然完整,在市场原已紧张的情况下,一些大型矿山罢工令供
应中断,且预期中国买家将在明年第一季重建库存.
尽管短期而言,情况看来有点更脆弱.在部份中国消费者重建库存的速度放缓後,过去两
周上海现货铜溢价跌每吨 20-30 美元.
上海期货交易所的铜库存较上周增加 13.7%,LME 铜库存减少 4,275 吨,至 417,850 吨,此
为 2 月底内最低. 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4 61858 30245 17716 69780 104737 149354 152698 16935 13591 166289 31613
2011-1-11 61530 31423 17617 67938 104139 147085 153179 18403 12309 165488 30107
2011-1-18 62505 32316 18443 67307 101612 148255 152371 17618 13502 165873 30189
2011-1-25 53961 30049 16592 67229 94723 137782 141364 18363 14780 156145 23912
2011-2-1 57306 32595 17224 67515 95663 142045 145482 18214 14777 160259 24711
2011-2-8 63087 33627 13116 67951 101181 144154 147924 18109 14339 162263 29460
2011-2-15 59706 30667 12417 69016 102689 141139 145773 18329 13695 159468 29039
2011-2-22 53809 30579 11328 70177 98711 135314 140618 16579 11275 151893 23230
2011-3-1 50320 23701 11022 70162 98113 131504 132836 16077 14745 147581 26619
2011-3-8 49103 24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409 141773 24310
2011-3-15 46193 22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463 134739 233622011-3-22 44489 22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302 133713 21822
2011-3-29 47672 20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068 135882 27044
2011-4-5 46268 23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812 134293 22384
2011-4-12 52973 21983 10581 62368 98055 125922 130619 16163 11466 142085 30990
2011-4-19 43667 18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975 132383 25059
2011-4-26 42076 18398 10218 62977 89403 115271 118019 15578 12830 130849 23678
2011-5-3 40403 19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883 125898 21004
2011-5-11 34445 22626 10475 62279 70730 107199 103831 13104 16472 120303 11819
2011-5-17 29693 21948 14555 62821 65989 107069 102492 12680 17257 119749 7745
2011-5-24 28382 22354 14085 65806 68353 108273 104792 12556 16037 120829 6028
2011-5-31 29163 19183 14851 66738 74271 110752 108305 13167 15614 123919 9980
2011-6-6 30044 20316 13295 65602 74150 108941 107761 14054 15234 122995 9728
2011-6-14 31122 20388 14715 71608 80534 117445 115637 15171 16979 132616 10734
2011-6-21 30500 20735 15542 73946 80593 119988 116870 13861 16979 133849 9765
2011-6-28 29596 19591 14514 67785 73573 111895 107678 12341 16558 124236 10005
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030  9936  72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011/11/1 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11983.24 -61.23 2686.15 -11.82 5527.16 -18.84 5966.16 -167.02 3123.55 -71.92
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0386 -0.0028 1.6018 -0.0013 1.3771  -0.0041 78.2 0.129 6.341 -0.0104
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
320.44 0.43  77  0.26  1755.70 -9.40 94.26 0.19 1784 -33
 
美股盘后─仍担忧希腊违约 道琼收低 61 点
投资人仍担忧希腊可能债务违约，及对全球金融体系冲击，美国股市周五下跌，各主要
指数本周下跌约 2%。希腊再度成为焦点，周五晚间，希腊国会将对总理进行信任投票。希
腊未来领袖可能将决定，希腊是否将采取必要措施，避免主权债务违约。
道琼工业平均指数收低 61.23 点或 0.51%至 11983.24。
Nasdaq 指数收低11.82点或0.44%至2686.15。
S&P 500 指数收低7.92 点或0.63%至1253.23。
费城半导体指数收高 4.33 点或1.12%至 391.48。
分析师说，目前仍不知希腊政府将如何演变，投资人不喜欢不确定性。
再一周的震荡走势后，本周道琼工业指数下跌 2%，S&P 500 下跌 2.5%，Nasdaq 指数下
跌1.9%。
银行股为跌幅最大类股之一，美国银行股价下跌逾 6%，该银行透露将把债务转换为股
票。
20 国高峰会今日结束，各国领袖同意一项「行动计划」支撑经济成长，并稳定金融体
系。但投资人说，这项承诺并不足以显示，欧洲政治人物拥有工具，阻止希腊危机蔓延。
分析师说，在华尔街，现在是信心游戏，股市涨势已缺少动力。
美国 10 月就业报告增加了投资人的信心，因前二个月就业数据往上修正。10 月失业率
下降至 9%，显示就业市场可能转强。
大多股票下跌，投资人首度有机会购买团购网站 Groupon (GRPN-US)股票。该股票于周
五上午开始在 Nasdaq 市场进行交易，其股价迅速上涨，涨幅达 50%。Groupon 股票在周四初
次公开发行(IPO)中，定价为每股 20美元。
周四，美国股市大幅收高，连续第二天上涨。投资人焦点聚于欧洲央行二年来首度意外
降息，并未在意希腊的担忧。
经济：美国今日公布 10月新增就业人数为 8 万人。分析师预估为增加 9.8 万人。
企业：今日开盘前， Jon Corzine 辞去倒闭经纪商 MF Global 的执行长一职。他说不
会要求离职金。 周四，获纾困保险公司 AIG (AIG-US)公布第三季净亏损 41 亿美元，或每股 2.16 美元。
分析师预估该公司为获利。
世界市场：欧洲股市收低。英国 FTSE-100 指数下跌 0.3%，德国 DAX 指数下滑 2.6%，法
国 CAC-40 指数走低 2.1%。
亚洲股市收高。上海综合指数上涨 0.8%，香港恒生指数大涨 3.1%，日经指数收高 1.9%。 
汇率与商品：美元兑英镑上涨，美元兑欧元下跌，美元兑日元持平。
12 月原油上涨 19 美分至每桶 94.26美元。
12 月黄金期货下跌 9.00美元至每盎司 1756.10美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 2.10%。
 
欧股盘后─IMF 资源扩大缺共识 Stoxx Europe 600 跌1%
欧股今(4)日下跌，终止连 2个交易日涨势，系因G20 领袖未能达成增加IMF 资
金规模共识，以及德国工厂订单数据引发市场对经济步入衰退之疑虑。
欧洲 Stoxx  600 指数今日收低1%至239.76。该指数本周跌幅达3.7%。
Stoxx  600 指数上周涨幅为4.2%，连续5周周线收红。
今日在法国坎城举行的G20 峰会上，几个大型经济体领袖拒绝立即提供资金至
欧元区，亦未能一致同意增加国际货币基金组织(IMF)资金规模。德国总理梅克尔(A
ngela  Merkel)并表示，在提供现金之前，各国政府等待欧洲纾困计划的进一步细节，
而法国总统则表示，扩大 IMF 资金规模的协议可能要到明年2月才会出炉。
德国 9 月份工厂订单无预警地出现下滑，因为欧元区需求大幅衰退，亦显示出
欧债危机致使德国成长速度受到压抑。经过价格与季调修正后，德国 9 月份工厂订
单较 8 月时下滑 4.3%，为连续 3 个月衰退，远远逊于经济学家此前预估的成长 0.1
%。
英国伦敦 Crossbridge  Capital 投资部门主管Manish  Singh 表示：「德国工厂订单
数据下滑情形令人吃惊。欧洲陷入衰退的风险程度已经向上增加了。」
欧洲央行(ECB)执行董事会成员Juergen  Stark 今日亦指出，欧元区第4季经济成
长率可能为零。
美国劳工部周五公布，美国10 月份新增就业人数为8万人，增加速度创 4个月
来新低纪录，增幅也低于华尔街此前预期，失业率则略降至9.0%。
希腊总理 Papandreou 今日亦得面对国会对其的信任投票，Papandreou 昨(3)日表
示不会就希腊是否会留在欧元区的问题交付公民投票。 法国最大通讯设备制造商阿尔卡特-朗讯(Alcatel-Lucent  SA)(ALU-FR)股价下跌 1
7.06%，收 1.668 欧元，股价跌至 2009 年 7 月来新低点，系因该公司调降其今(2011)
年全年获利目标 4%。
德国第 2大银行商业银行(Commerzbank  AG)(CBK-DE)股价下跌 6.49%，收 1.658
欧元，系因其减记希债的认列亏损情形较原先预期为大。
意大利最大汽车制造商Fiat  SpA(FI-IT)股价下跌 5.5%，收4.14 欧元，为Stoxx  6
00 指数 19大类股中表现最差的1档个股。
法国水泥制造商 Lafarge  SA  (LG-FR)股价上涨 0.46%，收 29.56 欧元，系因其今
年第3季获利情形优于分析师预期。
法国精品业者爱玛仕(Hermes  International  SCA)(RMS-FR)股价上涨3.09%，收25
2.2 欧元，系因其调升今年全年营收成长目标至介于 15-16%，原先的营收成长目标
则是最多成长14%。
瑞典石油与天然气生产商 Lundin  Petroleum  AB(LUPE-SE)股价上涨 2.6%，收 17
3.5 瑞典克朗，创 2001 年 9月来最高股价纪录。
苏格兰皇家银行(Royal  Bank  of  Scotland  Group)(RBS-UK)(RBS-US)股价上涨1.27
%，收 23.09 便士。
德国军火制造商莱因金属公司(Rheinmetall  AG)(RHM-DE)股价上涨 4.12%， 收 37.
245 欧元，系因 Bankhaus  Metzler 分析师Juergen  Pieper 将该公司股价评等自「卖出」
调升至「买进」。
希腊ASE 指数收低1.17%至750.63。
意大利FTSE  MIB 指数收低2.66%至15346.55。
法国 CAC-40 指数收低2.25%至 3123.55。
德国DAX-30 指数下跌2.72%至5966.16。
伦敦FTSE-100 指数收低0.33%至5527.16。
 
美国债市—公债价格上升,市场关注希腊信任投票
不安的投资者关注希腊信任投票
意大利财政状况不稳,加剧了欧元区忧虑
数据显示美国就业增长放缓,但遏制了衰退忧虑
指标公债收益率创下 8月以来最大单周跌幅
美国公债价格周五上涨,稍后希腊将对其总理进行信任投票,其结果可能将决定该国是
否将得到 1,300亿欧元救助资金. 公债市场在交投震荡中扳回稍早跌幅,投资者回到债市,他们因意大利情势而惴惴不安,
意大利经济对欧元区和全球金融体系构成的威胁高过希腊.
"意大利是更大的问题,而目前还没有解决问题的切实措施,"新泽西州 Prudential
Fixed Income首席投资长 Robert Tipp称,该公司管理着 2,400亿美元资产.
人们对欧元区的忧虑盖过了对美国就业数据的关注.美国 10月非农就业数据显示,就业
增长疲弱,但失业率降至六个月低点 9.0%.[ID:nCN1198722]
"但这不足以让我们把视线从希腊移走,"Mitsubishi UFJ Securities USA驻纽约的美
国公债交易执行董事 Thomas Roth 表示.
指标 10年期公债价格 US10YT=RR涨 13/32,收益率报 2.03%,当日下跌近 5个基
点,扳回稍早19/32的跌幅.
根据Tradeweb数据,本周10年期公债收益率势将下跌逾29个基点,创下8月14日
当周以来最大单周跌幅.
30年期公债US30YT=RR价格升25/32,收益率较周四尾盘下跌1个基点,至3.09%.
本周收益率累计跌 27个基点,为六周来首次下跌.
**希腊信任投票的不确定性**
对于就希腊总理帕潘德里欧进行信任投票的结果,目前没有明确的操作策略.
欧洲领导人释放强大压力后,希腊政府确认已取消公投,但此举不会缓解人们对该国最
终将债务违约的忧虑.
"希腊债务违约只是时间问题,"Prudential 的 Tipp 说.
信任投票最晚料将在 2200GMT 进行.
如果帕潘德里欧赢得信任投票,那么将提振投资者对希腊将大幅削减支出的信心,分析
师称,这将重新引发市场对股票和其它风险资产的买盘,转而抛售公债.
另一方面,如果帕潘德里欧未能赢得足够票数,那么可能加剧希腊很快违约的忧虑,其违
约或将动摇全球银行体系.分析师称,这将引发大量对股票和其它风险资产的抛盘,人们将蜂
拥买入风险较低的公债.
另一个观点是"不信任"投票将产生新一届希腊政府,他们将加快财政改革,以获得急需
的援助.这或许将恢复投资者对股票的兴趣,从而引发对公债的卖盘.
能源盘后─美失业率意外下降 原油收高19美分 创 3个月来新高价
周五(4 日)，由于美国上(10)月份失业率无预警地下降，以及 G20 领袖未能达成
增加IMF资金规模共识等多空消息杂陈， 原油期货盘中在近3个月来高点附近震荡，
终场收高，连3个交易日上涨。 美国10 月份失业率略降至9.0%的消息传出后，原油期货盘中便在盘上盘下多
次游走，但当德国总理梅克尔(Angela Merkel)表示须等待欧洲纾困计划的细节出炉后
才提供现金的消息传出后，原油期货一度跌深高达1.3%。
美国劳工部周五公布，美国10 月份非农新增就业人数为8万人，增加速度创 4
个月来新低纪录，失业率则略降至9.0%。
今日在法国坎城举行的G20 峰会上，几个大型经济体领袖拒绝立即提供资金至
欧元区，亦未能一致同意增加国际货币基金组织(IMF)资金规模。德国总理梅克尔
(Angela Merkel)并表示， 在提供现金之前， 各国政府等待欧洲纾困计划的进一步细节，
而法国总统则表示，扩大 IMF 资金规模的协议可能要到明年2月才会出炉。
纽约Blue Ocean Brokerage LLC 能源衍生性商品与研究部门主管Carl Larry 表示：
「美国就业报告捎来正面讯息。欧洲市场多空讯息则尚未了解，而这又是取决于欧
洲方面的做法。」
Tradition Energy 分析师兼经纪人Gene McGillian 则认为：「仍有许多人在怀疑欧
债纾困协议的效果。」
纽约12月原油上涨19美分， 或0.2%， 最终收在3个月来最高收盘价的每桶94.26
美元，盘中更一度触及94.93 美元，创下 8月 2日以来最高盘价。自上月 28 日以来，
原油期货价格涨幅达0.8%，连续 5周周线上涨，创2009 年4月来最长期间的单周收
红纪录。
布伦特12月原油上涨1.15 美元，最终收在每桶111.98 美元。
昨(3)日，原油期货价格一度大涨1.7%，系因希腊放弃公投以及欧洲央行(ECB)
无预警地将欧元区基准利率调降1码，由1.5%调降至 1.25%，2年来首度降息。
原油期货价格上周上涨6.8%，创今(2011)年2月以来单周最大涨幅，系因欧债
峰会达成解危协议。
原油期货上月涨幅亦达到10%， 创2009 年 5月以来单月最大涨幅纪录。 去(2010)
年涨幅则为15%，2009 年时的涨幅更高达78%。
12 月新配方汽油收高2.16 美分，或 0.8%，来至每加仑2.6634 美元的价位。12
月热燃油收高 3.26 美分，或 1.1%，报每加仑3.0707 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──获利了结 黄金收低9.40美元
黄金期货周五下跌，自六周高点滑落，投资人有获利了结卖压。但因欧元区担忧持续，
且美国就业报告错综， 黄金跌幅受限。
纽约 12 月黄金下跌 9.40美元，或 0.5%，至每盎司1755.70 美元。 但黄金本周上涨 0.5%。黄金周五表现优于其它金属，白银跌势领先，下跌 1.2%。
分析师说，连续几天云宵飞车般走势后，投资人已感到厌倦。
周四，黄金上涨至六周高点，随其它商品走高，欧洲央行意外降息，及美国联邦准备理
事会(Fed)主席伯南克暗示将采取新的措施支撑疲弱的成长，为贵金属市场利多。
分析师说，这二家央行使用货币政策，支撑经济成长，当对欧元与美元构成压力，对黄
金则构成支撑。
美国今日公布就业报告错综。美国劳工部说，10 月新增就业人数为 8 万人。
该数据低于分析师预期，亦显示就业市场距复苏尚遥远。分析师预估，10 月新增就业
人数为 9 万人。
美国 10 月失业率下降至 9%，9 月为9.1%。分析师预估为持平。但 8 月与9 月新增就业
人数往上修正。
与工业密切相关的金属，今日表现较黄金为差，本周亦下跌。12 月白银下跌 41 美分，
收于每盎司 34.08 美元。本周，白银下跌 3.4%。
12 月铜下跌2 美分，或0.7%，至每磅3.56 美元。本周，12 月铜下跌 4%。
白金与钯金亦下跌，1 月白金下跌 17.70 美元，或 1.1%，至每盎司 1629.30 美元。12
月钯金下跌 6.80 美元，或 1%，至每盎司 655.30美元。
20 国集团高峰会在法国坎城结束了为期二天的会议。投资人注意意大利与希腊局势的
发展。
该高峰会未能就解决欧元区主权债务危机达成协议。
欧洲当局周五说，意大利要求国际货币基金监督其经济改革的执行。意大利公债殖利率
上升，突破 6%。