10月31日五矿期货金属早报

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌铅成交量

LME铜铝锌铅库存变化

LME市况报告-期铜本周飙升14%,录得约32年来最大周度涨幅

* 期铜录得约32年来最大单周升幅

* 市场升势犹豫,因认为欧盟债务解决协议不完美

路透纽约/伦敦10月28日电---期铜周五连涨第三天,尽管升速放缓且成交量低于平常,因市场在本周飙升14%後稍作喘息.

投资者对欧元区债务危机解决计划出台的乐观情绪,中国采购迹象和全球第二大矿山供应威胁升级等因素燃点期铜价格本周飙升超过1,000美元,且录得约32年最大单周升幅.

不过期铜多头投资者对周五进一步推升铜价略为犹豫,在周五意大利公债标售结果显示投资者对欧盟协议信心不足後,部份投资人选择对期铜的升势了结获利.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜CMCU3盘中高见每吨8,280美元的五周高位,终盘收升30美元,报8,175美元.

纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜HGZ1大涨1.40美分,报每磅3.7060美元,接近盘中3.6155至3.75美元交投区间的高端.

铜市是自本月初和本季初以来波动最大的市场之一:在10月3日伦敦期铜下挫至逾一年低位6,635美元,纽约期铜下滑至3美元以下,之後扭转颓势,数周内累积逾20%的涨幅.

伴随价格回升,未平仓合约也增加,暗示在价格变动时市场建立新的多头头寸.

"我认为目前铜价上升过高过快,"LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill警告称,"我们长期看多铜价,但不是在如此短的时间内录得如此大的升幅."

周五结束交投震荡的一周,成交量下降.根据汤森路透初步数据,COMEX市场尾盘期铜成交量略高于51,000口,较30日均值低约20%.

周五数据显示美国10月消费者信心连续第二个月改善,因消费者对经济前景更加乐观.

"美国8月和9月数据疲软,10月整个月数据强劲.铜市之前基于美国经济可能衰退的预期进行交易,目前市场不得不开始完全排除这可能性,"一LME企业的分析师说.

对于中国,他说,"中国数据仍然十分稳健.我很难找到中国经济疲弱的迹象.没有数据反映出来."

铜价也受到本周Freeport-McMoRan's宣布印尼Grasberg矿部分精炼铜销售因罢工遭遇不可抗力支持.该矿是全球第二大铜矿.

数据显示LME铜库存连续第六天下降,减少2,300吨,至432,375万吨.这证实铜需求得到改善.

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─静观欧协议发展 平盘微涨 月表现强劲

继周四冲上近 3 个月新高后，美国股市周五 (28 日) 改采观望态度，接近收在平盘，使得本月表现仍可望达成数十年来最佳单月涨幅。尽管欧盟峰会通过的欧债危机解决方案，一度带来乐观希望；但随时间过去，越来越多疑虑陆续冒出。

道琼工业平均指数小涨 22.56 点或 0.18%，收 12231.11 点。

Nasdaq 指数小跌 1.48 点或 0.05%，收 2737.15 点。

S&P 500 指数微涨 0.50 点或 0.04%，收 1285.09 点。

费城半导体指数小涨 0.59 点或 0.15%，收 396.33 点。

今日金融类股普遍走跌，包括高盛 (Goldman Sachs)(GS-US)、花旗 (Citigroup)(C-US)、摩根大通 (JPMorgan Chase)(JPM-US) 及摩根士丹利 (Morgan Stanley)(MS-US) 皆下跌，美国银行 (Bank of America)(BAC-US) 则逆势上扬。

受到欧债协议激励，三大基准指数周四大涨 3% 左右，道琼指数也攻回 12000 点地盘。本周总结，美股 3 基指皆涨逾 3.5%，根据美国银行美林 (Bank of America Merrill Lynch) 统计，本周股票互助基金流入资金超越债券互助基金，为上个月中以来首见。

本月至今，道琼指数已上扬 12%，创 1987 年 1 月以来单月最大涨幅；S&P 500 及 Nasdaq 指数也涨逾 13%，各创 1974 年 10 月及 2002 年 10 月以来单月最佳表现。三指数今年累积也全部恢复走扬，其中道琼指数涨逾 5%，S&P 500涨 2%，Nasdaq 则劲扬 3%。

不过，如同 Christiana Bank & Trust Company 投资组合经理人 Thomas Nyheim 指出，欧洲才正要开始努力规划出债务解决计划的细节，预期耗时数月。市场接下来很可能会出现多番震荡。

企业消息：超微半导体 (Advanced Micro Devices)(AMD-US) 周四盘后公布上季财报，由一年前的每股亏损 17 美分转为每股获利 13 美分，周五股价闻讯大涨 7.2%。

个人计算机 (PC) 巨头惠普 (HP，Hewlett-Packard)(HPQ-US) 周四盘后宣布，将保留包含根深蒂固 PC 业务的个人系统事业群 (PSG)，决定不分拆或出售。因分割的财务成本太高。周五股价应声上扬 3.5%。

美国石油业巨擘雪佛龙 (Chevron)(CVX-US) 周五公布上季财报，获利优于市场预期。股价闻讯小涨 0.61%。

美国家电大厂惠而浦 (Whirlpool)(WHR-US) 周五宣布，将在北美及欧洲裁员 5000 人，并公布上季获利逊于市场预期。股价大跌 14.34%。

经济消息：美国政府公布，上个月个人收入仅月增 0.1%，逊于分析师预期的增长 0.3%，但优于 9 月月减 0.1%。上月个人支出则由 9 月的增加 0.2% 改善为增长 0.6%，符合预期。

密西根大学公布 10 月美国消费者信心指数终值，上修至 60.9，略高于预期。

其它市场：今日亚股收高，其中上证综指上扬 1.6%，港股恒生指数上扬 1.7%，日经 225 指数则涨 1.4%。欧洲股市收盘涨跌互见，其中英国富时 100 指数下跌 0.2%，德国 DAX 指数小涨 0.1%，法国CAC 40 指数则跌 0.6%。

今日美元兑英镑及日元贬值，兑欧元却升值。美国基准 10 年期公债价格反弹，殖利率由 2.40% 跌至 2.30%。美国 12 月交货原油价格小跌 64 美分，收每桶 93.32 美元。12 月交货黄金价格也微跌 50 美分，收每盎司 1747.20 美元。

欧股盘后─高峰会后涨势后 小幅回檔整理

欧洲股市周五小幅收低。近来涨势后，投资人有部份获利了结卖压，意大利公债标售中，殖利率上升，亦带来压力。

欧洲Stoxx 600指数下跌0.2%，收于249点。周四，该指数大涨3.6%，欧盟领袖宣布一项内容广泛的计划，降低希腊债务负担，让银行业资产重组，阻止危机蔓延，为利多。

本周，Stoxx 600指数大涨了4.2%。

分析师说，今日投资人有部份获利了结卖压。

惠誉评等公司说，私人投资人持有的希腊公债减值50%计划，将形成违约，让希腊违约后主权评等落入B级或更低，端视私人债权人参与情况而定。惠誉于7月曾说，稍早减值21%计划将让希腊落入部份违约。

意大利FTSE MIB指数下跌1.8%至16653.55，意大利公债标售中，殖利率大幅上升，带来压力。

大钢厂 SSAB (SE:SSABA)与不动产开发商JM AB (SE:JM)股价分别大涨7.4%与14%，为Stoxx 600指数中，涨幅最大股票之二。

在法国，CAC-40指数下跌0.6%至3348.63，法国电力公司股价下跌5.5%。

在德国，DAX-30指数收高0.1%至6346.19。医疗机构Fresenius (DE:FME)上涨4.7%。

伦敦FTSE-100指数下跌0.2%至5702.24。银行股昨日大涨后，今日回档走低。巴克莱银行下跌4.2%，劳埃德银行下跌5.2%。

美国债市—公债价格上扬,因收益率攀升吸引买家进场

价格回落且收益率攀升吸引买家进场

解决欧元区债务危机交易引发的乐观情绪消退

9月消费者支出跳升据说预示着第四季GDP成长良好

美国公债价格周五上扬,因价格回落且收益率攀升至逾两个半月以来最高吸引买家进场.

昨日推动风险资产大涨的欧洲达成遏制区内债务危机新策略引发的乐观情绪今日消退.

今日意大利公债标售显示欧元区协议并未恢复投资者对意大利公债的胃纳.标售结束后美国公债触及最高水平.

但分析师称,近期公债的跌势主要受美国经济数据改善和股市上扬拖累,最终导致公债价格跌至,收益率升至足以吸引部分买家的水平.

"自9月底以来公债录得相当大的跌幅,相对于总体经济和政策背景,抛售在昨天因欧债危机解决计划公布而达到巅峰,市场触及在一个令买家重返市场的价格点,"管理着2,400亿美元资产的Prudential Fixed Income公司的首席投资策略师Robert Tipp表示.

指标10年期公债US10YT=RR上扬25/32,收益率从周四尾盘的2.40%回落至2.31%.

30年期公债价格攀升1-18/32,收益率从周四的3.46%降至3.38%.周四30年期公债价格下跌逾4个大点.

但市场在昨日大涨后股市缺乏获利了结卖盘令人相信欧洲可能执行其救助计划的观点.美国股市道指和标普500指数.SPX.DJI收涨,NASDAQ指数.IXIC小跌.

上述因素,加之近期美国经济成长的迹象限制公债市场从近一个月跌势中反弹的强度.

"美国经济数据尽管不算很好,但有所改善,昨日公布的第三季GDP初值证明成长加速,"纽约Decision Economics的董事总经理和高级经济学家Cary Leahey称.

周五,政府报告显示9月消费者支出增加0.6%,预示着第四季经济活动良好.

"什么衰退?"东京三菱日联银行驻纽约的首席金融经济学家Chris Rupkey称,"此次的支出增加令第四季GDP在第三季成长2.5%后很可能有不错的增幅."

"风险是第四季GDP可能大幅成长,尤其是如果汽车销售增长至接近1,350万辆,"他说.

货币政策可能也为经济提供更多支撑,扶助推高诸如股市等风险较高资产,拖累美国公债等避险资产走低.

根据政府周五公布的数据,美联储倾向的通胀指标,核心个人消费支出(PCE)平减指数9月为按年增长1.6%.

"美联储将认为通胀受控,且可能采取新举措扶助经济,"Rupkey称.

他称,这些举措可能包括在下周政策会议上宣布美联储将购买抵押贷款支持证券(MBS)来扶助楼市并压低30年期抵押贷款利率.

其它人认为此举近期不会发生.

"我们认为联邦公开市场委员会将考虑其进一步放宽政策的选项,但此次不会有重大调整,"德银证券驻纽约的首席美国经济学家Joseph LaVorgna称.

数据还显示,9月消费者支出增加的同时个人储蓄减少,令支出的可持续性蒙阴,Rupkey辩解称,某一个季度的支出就是下一个季度的收入.

能源盘后─近来大幅上涨后 回檔整理 原油收低64美分

原油期货本周初大幅上涨后，周五回档整理，终场收低。但仍守于每桶93美元之上，本周仍大幅上涨。

纽约12月原油回档64美分，或0.7%，至每桶93.32美元。盘中高点为每桶93.93美元，低点为92.01。

本周，原油期货上涨6.7%。

原油与大多其它资产昨日大幅上涨后，今日回档整理。今日经济报告多属正面，但并无法阻止市场回档。

周四，原油大涨4.2%。欧元区抑制主权债务危机计划及美国第三季经济扩张消息，投资人大感鼓舞。

分析师说，少有人预期会公布一套广泛的计划，尽管并非完美，但周四的宣布显示，欧洲内部对共同的目标，显示出了某种程度的团结。政治人物已开始了解，为了稳定市场的担忧，需要改变的幅度。

对原油与其它商品而言，仍需观察欧洲最近的情况，对全球及新兴市场经济的展望，做了多大的改变。

今日稍早，经济消息提供了市场支撑。美国9月个人收入上升0.1%，个人支出则上升0.6%，个人储蓄率则下降。

路透社与密西根大学公布10月消费者信心指数上升至60.9，市场预估为小幅上升至58。

其它能源产品亦随原油走低。11月汽油下跌6美分，或2.2%，收于每加仑2.68美元。本周，汽油下跌0.3%。

11月热燃油下跌4美分，或1.3%，至每加仑3.06美元。本周，热燃油则上涨1.3%。

12月天然气逆势上涨16美分，或4.2%，至每百万Btu 3.92美元。本周，该合约上涨8%。

分析师说，天然气市场看来转向了季节性因素。最新气温预测较一天前凉爽，预测纽约周末降雪，亦提供了市场利多。

贵金属行情简报

贵金属盘后──美经济数据佳 金价微跌 本周涨6.8%

周五 (28 日) 纽约黄金期货价格收盘微跌，终结连 5 个交易日涨势，并自 5 周以来最高点回跌，因美国消费者信心指数及个人支出优于预期。不过本周总结仍劲扬 6.8%。

今日纽约期货交易市场 Comex 12 月交货黄金价格收盘小跌 50 美分或 0.03%，至每盎司 1747.20 美元。盘中一度跌至 1733 美元低点，所幸收盘前一小时跌幅缩小。

周四金价连同全球股市走扬，因欧盟峰会达成重大债务危机解决协议，避险货币美元涨势消退，拉抬金价。

在连涨 5 日的情况下，本周金价总结上扬 6.8%，并使得本月累积上涨近 8%。《BullionVault.com》研究主任 Adrian Ash 指出，本周金价劲扬看似技术性因素。

今日 10 月路透社/密西根大学美国消费者信心指数终值出炉，由初值的 57.5 上修至 60.9，优于经济学家预期的 58。美国商务部今日也公布，9 月美国消费者储蓄减少、支出增加；个人收入仅成长 0.1%，但支出却增加 0.6%。

Telvent DTN 资深分析师 Darin Newsom 则称，由于投资人不确定下周一是否又会出现什么重大新闻，因此在周末之前，金价稍获支撑。不过他认为，目前金市仍处于超买情况；若接下来经济数据持续优于预期，可能将先见到卖压。

今日其它贵金属价格涨跌互见。其中 12 月交货银价小涨 18 美分或 0.5%，收每盎司 35.29 美元。本周总结劲扬 13%。

12 月交货钯金价格小跌 1.55 美元或 0.2%，收每盎司 668.35 美元。本周上涨 8%。

1 月交货白金价格则上扬 10.40 美元或 0.6%，收每盎司 1651.80 美元。本周涨幅也高达 9%。