10月28日五矿期货金属早报

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌铅成交量

LME铜铝锌铅库存变化

LME市况报告-期铜收至每吨8,000美元关口上方,因欧盟达成债务解决协议

* 期铜大涨6%,因欧盟达成协议

* 期铜势将录得近三年来最大单周涨幅

* 期锌、期铅和期镍盘中均涨逾5%

路透纽约/伦敦10月27日电---期铜周四大幅收高,升逾每吨8,000美元关口,此前欧洲领导人达成欧债危机解决协议引发了商品普遍升势.

期铜以大涨6%引领今天的升势,这是在过去五个交易日内期铜第三天上涨6%或更多.其他基本金属追随期铜升势.期锌,期镍和期铅盘中均上涨逾5%.

期铜价格再次上涨,强大技术动能迫使许多市场空头人士在10月升势中回补仓位.

本周期铜价格上涨超过14%.这一升势应开始消退,但分析师称,由于Freeport McMoRan Copper & Gold Inc旗下两大矿山的供应问题未得到解决,因此铜价可能还有上涨空间.

"如果本轮升势仅与欧洲债务协议相关,那麽我认为这可能只是昙花一现,即将出现获利了结,但由于Freeport遭遇不可抗力,铜较之其他目前上涨的一些金属,可能有更多上涨动力,"纽约CPM Group资深基本金属分析师Catherine Virga称.

伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜盘中高见每吨8,178.75美元,为9月22日以来最高水准,收盘时报8,145美元,周三收报7,680美元.

纽约商品期货交易所(COMEX)指标12月期铜大涨20.20美分,或5.8%,报每磅3.6920美元,盘中交投区间介于3.4980至3.7135美元,後者为9月22日以来高位.

根据汤森路透初步数据,COMEX期铜成交量略高于65,000口,与30日均值基本一致.

欧元区领导人周四表示,在历经深夜的协商之後,已经就解决欧元区主权债务危机的全面性方案达成协议.该协议呼吁希腊债券的民间持有人减记50%的投资.新版的欧元区纾困基金规模将大幅提高,相当于约1万亿(兆)欧元.在此之後,风险偏好上升.

**中国经济增长**

对金属消费大国中国将放宽货币政策并提高经济增长和金属需求的希望帮助提振了工业金属.

许多市场人士预计,随着中国经济放缓,中国央行将在年底前开始放宽流动性政策,因中国成长放缓,且有关中国通胀已见顶的预期高涨.

LME仓库铜库存连续第五天下降,最新数据显示,今日铜库存减少2,750吨,至434,675吨,证实铜的需求改善.

美国经济数据也带来支撑.美国第三季GDP环比年率初值为增长2.5%,创去年第三季来最大升幅.这一势头可能将延续至今年第四季.

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

美股盘后─信心冲出 股指大涨3% 道琼站稳12000点

欧债解决方案终于出炉，烦闷多时的市场信心顿时一扫阴霾，带领周四 (27 日)美国股市毫不犹豫向前奔冲！三大基准指数一路开高，收盘涨幅达 3% 左右，道琼指数更攻回 12000 点地盘。

道琼工业平均指数大涨 339.51 点或 2.86%，收 12208.55 点。

Nasdaq 指数大涨 87.69 点或 3.32%，收 2738.63 点。

S&P 500 指数大涨 42.59 点或 3.43%，收 1284.59 点。

费城半导体指数大涨 16.24 点或 4.28%，收 395.74 点。

今日涨势，使得 S&P 500 指数今年累积自 8 月 4 日以来再度由黑翻红，更可望创下 1974 年 10 月以来单月最佳表现。道琼指数也自 8 月 1 日以来首度站上 12000 点大关，并可望出现 1987 年 1 月以来单月最大涨幅。

悬宕近 1 个月的欧债危机化解进展，总算在周三 (26 日) 深夜有好结局。欧盟领袖经历马拉松高峰会，终于与银行业达成协议，将希腊债务折减 50%；并计划将原本 4400 亿欧元规模的欧洲纾困基金 EFSF，扩大至 1 兆欧元，以确保有充裕资源来金援财务困难的欧元国家。

同时，欧洲银行业也被要求在明年 6 月底前完成增资，将核心资本适足率提高至 9%。

消息激励欧元兑美元大涨 2%，全球股市也应声冲高，由金融股领涨。法国三大银行─法国农业信贷 (Credit Agricole)(ACA-FR)、法国巴黎银行 (BNP Paribas)(BNP-FR) 及法国兴业银行 (Societe Generale)(GLE-FR)，涨幅皆高达 20% 左右。德国最大银行德银 (Deutsche Bank)(DBK-DE) 股价也飙涨逾 15%。

美国银行类股跟着暴冲，由摩根士丹利 (Morgan Stanley)(MS-US) 大涨 17% 带头，花旗 (Citigroup)(C-US)、高盛 (Goldman Sachs)(GS-US)、美国银行 (Bank of America)(BAC-US) 及摩根大通 (JPMorgan Chase)(JPM-US) 涨幅也达 8%-10%。

美股「恐慌指数」VIX 指数 (芝加哥选择权交易所波动率指数) 今日则大跌 13%，挫至 8 月初来最低点。单单本月至今，跌幅已超越 40%。

全球股市：今日亚股收高，其中上证综指小涨 0.3%，港股恒生指数劲扬 3.3%，日经 225 指数上扬 2%。欧洲股市大涨，其中英国富时 100 指数劲扬 2.5%，德国 DAX 指数飙涨 5.4%，法国CAC 40 指数更跳涨 5.7%。

经济消息：美国政府公布，第 3 季经济成长年率达 2.5%，符合市场预期，而较前季的 1.3% 成长率几乎翻增一倍。

美国劳工部公布，上周初次申请失业津贴人数减少 2000 人，降至 40.2 万人，同样符合经济学家预期。

企业消息：石油业巨头艾克森美孚 (Exxon)(XOM-US) 周四盘前公布上季财报，获利年增达 41% 至 103 亿美元，归功于油价及天然气价格上涨。股价应声上扬 1%。

其它市场：今日美元兑欧元、英镑及日元全贬值。美国基准 10 年期公债价格大跌，殖利率由 2.20% 跳升至 2.40%。美国 12 月交货原油价格劲扬 3.76 美元，收每桶 93.96 美元。12 月交货黄金价格上扬 24.20 美元，收每盎司 1747.70美元。

欧股盘后─债务协议消息支撑 大盘大涨3.6%

欧洲股市周四长红作收，银行股大幅上涨。投资人为欧洲一项广泛的计划大感振奋，该计划将降低希腊主权债务，强化金融业，并阻止危机蔓延。

泛欧Stoxx 600指数飙涨3.6%至249.42。本月以来，该指数大涨了10.3%。

部份国家指数涨幅更大， 法国CAC-40指数大涨6.3%至3368.62，德国DAX-30指数收高5.4%至6337.84。

近来因债务担忧升高而遭受重创的银行股创下达二位数百分比的涨幅，兴业银行上涨近23%。Credit Agricole (FR:ACA)大涨22%，巴黎银行亦上涨近17%。

在外汇市场，欧元上涨2.1%至1.4168美元。

经历了由周三傍晚开始至周四凌晨结束的数小时协商后，欧元区官员提出了一项计划，目标在2020年，降低希腊债务与国内生产毛额(GDP)比例至120%。私人投资人将「自愿」承受希腊公债减值50%。国际贷款机构则将于年底前，为希腊提供一项新的融资计划。

分析师说，尽管该计划缺少细节，但应有助降低金融市场的动荡。唯仍预期至年底，欧元区经济将大幅减缓。

英国FTSE-100指数上涨2.9%至5713.82，银行股涨势领先。巴克莱银行大涨17.6%，苏格兰皇家银行上涨10%。

高盛银行分析师周四将欧洲Stoxx 600指数预估目标，由220点调高至255点，欧元区协议带来利多。

美国债市—公债价格下跌,因欧债危机解决协议损及其避险魅力

欧盟债务危机解决协议削弱公债的避险买需

290亿美元七年公债标售需求疲弱

两年期公债收益率升至100移动均线上方

美国第三季GDP环比年率初值为增长2.5%,符合预期

美国公债价格周四下跌,指标公债收益率(殖利率)触及其两个半月最高,因期待以久的抑制欧洲债务危机的计划出台,使投资者撤出避险的美国公债.

投资者撤离美国公债,青睐较高风险资产的决定燃点美国股市升势,美股三大股指盘中劲涨超过3.5%.

分析师称,投资者在公债收益率处于较低水平的情况下下仍愿意持有公债的"忧虑交易"因欧元区领导人达成债务危机解决协议而缓和.

"如果公债是投资组合里的'火灾保险',那么人们已开始缩减他们认为其所需的保险额,"OppenheimerFunds首席分析师Jerry Webman说,"投资人已决定无论公债价格如何,将不会持有公债."

10年期公债US10YT=RR价格大跌1-16/32,收益率上升至2.40%,周三尾盘报2.21%.

30年期公债价格US30YT=RR重挫4-12/32,将收益率从周三的3.23%推高至3.44%.

收益率跳涨幅度为两个半月来最大.

**经济增长也损及公债避险魅力**

更多迹象显示美国经济正在成长,尽管增长步伐缓慢,这亦打压对避险公债的买需.

美国商务部周四公布,美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.5%(预估为增长2.5%).[ID:nCN1180484]

"美国经济持续缓慢成长,除非出现重大的政策错误,否则美国明年不会出现经济衰退,"Webman说.

对美国公债的需求下降,亦损及对美国财政部举行的290亿美元七年期公债标售的需求.

七年期公债标售"需求疲弱",Jefferies & Co货币市场分析师Thomas Simons说,得标利率较发行前交易(when-issued)的水准高3个基点.

投标倍数为2.59,为逾两年最低.

公债价格下跌,推动两年期公债US2YT=RR收益率升至其100天移动均线上方,且推升30年期公债US30YT=RR收益率触及9月中旬来最高水准.

能源盘后─原油大幅收高3.76美元 创新三个月收盘高点

原油期货周四大涨4.2%，创新三个月高点。欧洲达成债务协议，且数据显示美国经济成长创一年来最快速度，为市场利多。

欧洲领袖达成协议，减记希腊主权债务，并提高欧元区纾困基金至1.4兆美元，阻止债务危机蔓延。欧元兑美元因而转强，引进了原油买盘。美元疲弱使得以美元计价的原油，对持有外币的投资人变得较为便宜。

除了欧洲经济展望转佳外，美国商务部今日公布，美国第三季国内生产毛额(GDP)成长2.5%，分析师预估为成长约2.7%。

美国第一季与第二季GDP分别成长0.4%与1.3%。

分析师说，GDP数据与欧洲协议，支撑了能源市场上涨。

纽约12月原油收高4.2%，或3.76美元，至每桶93.96美元，创8月1日以来最高收盘水平。伦敦布伦特原油上涨2.9%，或2.91美元，至每桶112.08美元。

纽约近月合约收盘较下一期合约溢价14美分，连续第四天出现逆价差。分析师说，近月合约溢价显示，美国库存吃紧情况下，短期需求强劲。政府数据显示，由于进口大幅反弹，上周原油库存增加470万桶，但仍低于五年平均水平。

分析师怀疑原油恐无法再大幅上扬，自本月初低点已反弹20美元至每桶95美元高点。但因美国经济有复苏迹象，原油仍可望上涨至每桶100美元。

美国汽油需求仍极为疲弱，可能抑制进一步的涨势。能源信息局( IEA)周三说，汽油需求下降至13年来一年此时的低点，较去年同期下降9.2%。EIA说，上周蒸馏油需求上升至四年来一年此时的高点。

11月热燃油上涨2.7%，或8.26美分，至三个月高点每加仑3.0984美元。

新配方汽油上涨9.04美分，或3.4%，至每加仑2.742美元，创八天高点。

贵金属行情简报

贵金属盘后──股市大涨 美元重贬 金价站上5周新高

周三 (26 日) 纽约黄金期货价格摆脱开盘不稳情势，终场收高逾 1%，顺利冲上 5 周以来新高。因投资人受到欧盟领袖达成欧债解决协议激励，美元应声下贬，金价也跟随其它资产价格走扬。

今日纽约期货交易市场 Comex 12 月交货黄金价格收盘上扬 24.20 美元或 1.4%，至每盎司 1747.70 美元。金价已连续 5 个交易日走扬，并站上 5 周以来最高点。

欧盟领袖周三 (26 日) 深夜终于达成欧债危机解决方案协议，取得银行业自愿将希腊债务价值折减一半，计划将欧洲纾困基金 EFSF 大增至 1 兆欧元，同时要求区内银行业增资共 1500 亿欧元，以防范未来市场可能冲击。

消息大幅激励投资人信心，能源及工业用相关金属价格应声劲扬，美股也跟随亚欧股市大涨。追求风险气氛回笼下，美元惨遭重击，美元指数由 76.207 点骤降至 74.930 点，欧元及澳元等风险货币则劲升。

今日其它贵金属价格涨势耀眼。其中 12 月交货银价飙涨 1.80 美元或 5.4%，收每盎司 35.11 美元。12 月交货钯金价格大涨 23.85 美元或 3.7%，收每盎司 669.90 美元。1 月交货白金价格则劲扬 44.20 美元或 2.8%，收每盎司 1641.40 美元。