10月12日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7470  7503  7159  7290  123888  279104 -565    
铝  2249  2262  2200.3  2231  299300  832466 8478    
铅  2004  2022  1946  1985  52802  122251 -1661    
锌  1952  2312  1880  1912  89644  259374 225    
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /19OCT  25018  -1603  70769  -1791  13361  -1230  29167  -1683
20OCT /16NOV  54708  -735  123435  -1617  29996  -1098  55859  -1958
17NOV /21DEC  75145  -1111  142471  3606  46812  -371  68787  794
22DEC/3MTH  37549  5361  44901  3984  13507  940  26982  3920
REST OF DEC  2270  -3216  2297  -2777  955  -86  2050  -2325
01 FEB/63MTH  84414  739  448593  7073  -17620  -184  76529  1477
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1960  212  0  890  550  776  119500  123888
铝  790  140  0  200  3100  25411  269659  299300
铅  120  3  0  240  800  1283  50356  52802
锌  2364  1124  0  200  205  5834  79917  89644
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
 日本    
马来西亚    
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
 
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
 
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
 美国    
 
 
 
LME 市况报告-期铜录得 4 月以来最大单周涨幅,因美国就业数据强于预期
*  期铜走低,受累于对中国银行业融资的担忧
*  技术分析师关注位于 200 日移动均线的期铜下档支撑
*  印度尼西亚的 PT Timah 恢复锡出口
*  美国铝业盘後公布业绩
期铜周二收跌近 3%,受累于对中国经济可持续性和西方世界成长前景的双重担忧.
欧元区最後一个成员国斯洛伐克即将对增加欧洲金融稳定工具(EFSF)规模和权限范围
的计划进行投票.
全球铜市严重依赖占全球铜需求总量40%的中国铜消费,受此影响,在亚洲股市冲高回落
小幅收涨後,投资者结清头寸,之前有消息称,中投公司旗下中央汇金公司增持中国四大国有
商业银行股票以推高近期走势疲弱的股市.
这是中国自 2008-2009 年金融危机以来首次采取此类行动,令投资者倍感不安,他们本已
因中国的信贷紧缩和楼市转弱而担忧今年疲弱的需求.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌 205 美元,或 2.7%,收报每吨 7,290 美元.
这是过去五日中期铜首日下跌,扶助令反弹涨势暂停,此轮涨势将期铜价格从上周触及的
14 个月低位推高近 13%.
分析师称,进一步跌势可能将期铜推低至 200 日移动均线附近的不稳固支撑区域.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合收跌 7.75 美分或 2.3%,至每磅 3.2905 美元,
盘中交易区间为 3.2305-3.3870 美元.
成交量较周一有所放大.根据汤森路透初步数据,纽约市场成交量略高于4.5万口,仍较30
日均值低约 20%.
三个月期铝收报每吨 2,230 美元.周一收盘时没有交易,买入价为 2,258 美元.
美国铝业将在今日盘後公布业绩,拉开第三季度业绩期的帷幕.
三个月期锡收跌 625 美元,报每吨 22,425 美元,有报导称印度尼西亚国有公司 PT Timah
恢复锡锭出口,这令期锡价格承压.该公司是全球最大综合锡矿商.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  266192011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839 62367 103234 99060 12581 16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986 60973 104774 99264 11098 16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993 60937 105855 99972 12528 18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336 59659 111021 104643 14510 20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748  121499  -3418
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11416.3  -16.88  2583.03  16.98  5395.7  -3.3  5865.01 17.72  3153.52  -7.95
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9992  0.0007  1.5609  -0.0063  1.3678  0.0027  76.638  -0.03  6.375  0.0268CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
310.51  1.85  77.49  -0.04  1661  -9.8  85.81  0.40  2106  74
 
美股盘后─欧洲情况不定 股市错综 道琼收低 16 点
投资人等待斯洛伐克对欧洲纾困基金扩大规模的投票结果，美国股市周二走势震荡，收
盘错综，科技股上涨，大盘则走低。
 
道琼工业平均指数收低 16.88 点或 0.15%至 11416.30。
Nasdaq 指数收高16.98点或0.66%至2583.03。
S&P 500 指数收高0.65 点或0.05%至1195.54。
费城半导体指数收低 1.09 点或0.30%至 365.70。
周一，美国股市大幅上涨，欧洲领袖承诺于月底公布解决欧元区债务危机计划，投资人
表示欢迎。
过去五个交易日，美国股市有四天上涨，欧洲银行业纾困案正在蕴酿，投资人审慎乐观。
分析师说，该涨势反应德国与法国共同的纾困行动。
但市场气氛仍谨慎，投资人等待斯洛伐克国会对修改欧洲金融稳定基金(EFSF)--欧洲纾
困基金--的投票结果。
此一改革案必须获得所有欧元区 17个会员国通过，斯洛伐克为最后一个投票国家。
分析师说，纾困基金在斯洛伐克遭政治性反对，并非不可克服。但他补充道，通过 EFSF
改革案可能不是今天的事。
交易员表示，斯洛伐克的政治发展对美国股市造成如此重大冲击，非比寻常。但投资人
对纾困基金修正案遭到挫败，反应一向快速。
分析师说，稳定欧元区并增强政府纾困银行与陷困境国家能力的计划遭到延误，对市场
当然不利。
标准普尔调降 15 家西班牙银行的信用评等或展望，亦突显了欧洲债务问题。
同时，希腊的国际监督人员完成了希腊的财务检验，并表示最新一期纾困基金可能于
11 月初发放。
在美国，联邦存款保险公司(FDIC)预期将发布伏克尔法则草案，取消金融体系中，风险
性的投资，以阻
止另一次的危机。该法则将限制银行使用自己账户，追逐获利。
第三季财报将于周二展开，今日收盘后，Alcoa  (AA-US)率先公布财报，结果不如预期。 
整体而言，S&P 500 成份公司第三季获利预期成长 13%。营收预期上升 10%。
企业：Dollar Thrifty (DTG-US)股价下跌 1.8%，该汽车租赁公司说，在寻找买主逾一
年后，计划仍将做为一家独立的公司。Avis 上个月退出竞标，Hertz 则不愿提高标价。
汇率与商品：美元兑欧元，兑日元与兑英镑均上涨。
11 月原油上涨 48 美分至每桶 85.89美元。
12 月黄金期货走高 20 美分至每盎司 1671 美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 2.16%，周五为 2.07%。
周一为哥伦布日，美国公债市场休市。
世界市场：欧洲股市收盘错综。英国 FTSE-100指数持平，法国 CAC-40指数下跌 0.2%，
德国 DAX 指数上涨 0.3%。
亚洲股市收高。上海综合指数上涨 0.2%，香港恒生指数大涨 2.4%，日经指数收高 2%。
周一消息指出，中国主权财富基金投资部门购买四家国营银行股票，市场以利多反应。
 欧股盘后─等待扩大EFSF 投票结果 泛欧小跌0.3%
周二 (11 日) 欧洲股市普遍收低，因投资人保守等待欧元国之一斯洛伐克，国会就扩大欧
洲纾困基金的权限进行关键投票。
今日道琼泛欧 Stoxx 600 指数收盘小跌 0.3% 至 235.28 点。其中德国 DAX 30 指数逆势
小涨 0.3%，法国 CAC 40 指数则小跌 0.3%，英国富时 100 指数微跌 0.1%。
斯洛伐克是欧元区内最后一个就扩大欧洲纾困基金 EFSF 进行投票的国家，国会预期周二稍
晚投票，牵动今日市场焦点关注。早前传出斯洛伐克联合政府未能争取到足够通过法案的票
数，若第一次投票否决，仍可进行第二次投票，届时主要反对党可能支持该计划，但强迫政
府解散。
另一方面，希腊国际纾困方派出的「三方代表 (troika)」查核人员周二表示，希腊可能将
于下个月初顺利获得下一笔援助金，但条件是可能需采取更多措施， 来达成 2013 年及 2014
年的财政目标。他们并预期， 希腊经济衰退程度恐比今年 6 月预估严重， 且复苏得等到 2013
年。
消息传出后，希腊银行股大跌，在 Stoxx 600 指数中跌幅居冠。其中 Piraeus Bank 下挫
近 20%，Alpha Bank 也重挫 19.4%，希腊国家银行 (National Bank of Greece) 同样大跌
近 16%。
所幸受到上周末德国及法国领袖誓言提出欧债危机解答加持，今日部分银行类股涨势强劲。
其中法国兴业银行 (Societe Generale)(GLE-FR) 上扬 5.3%，意大利联合信贷
(UniCredit)(UCG-IT) 也涨 6.7%。
 
美国债市—MBS较可比公债利差收在当日最窄水准,因公债收益率上扬
 
抵押贷款支持债券(MBS)较可比公债利差周二收在当日最窄水准或附近,因公债收益率
上扬,且今日卖压不大.基金经理人、中长线投资人加入美联储温和买盘.
票息为 3.5%的 30年期 MBS 跌 1/8个大点,而票息为 6%和 6.5%的 30年期 MBS
升 1/4至 3/8个大点.15年期 MBS 跌了几个跳动点.
票息较低的 MBS 较可比公债利差收窄 7/32至 10/32,票息为 6.5%利差收窄幅度还
要大一两个跳动点,票息为 4.5%的 MBS 走势落後 1/8个大点.
周三市场焦点为 MBA 发布的周度调查报告以及下午美联储公布的 9月会议记录.(完)
 
能源盘后─等待欧债发展 美元涨势退 油微涨 0.5%
周二  (11 日) 原油期货价格小涨，拉出连续 5 日涨势。 因美元升幅消退，转为持平，
且市场等待斯洛伐克就扩大欧洲纾困基金进行投票结果，遂倾向采取守势。
今日纽约期货交易市场  Comex  11 月交货原油价格收盘小涨  40 美分或  0.5%， 收每
桶  85.81 美元。不过盘中一度挫至  83.97 美元。 投资人似乎态度谨慎，等待欧债危机最新发展。欧元区最后一个就扩大  EFSF 提案
进行投票的成员国斯洛伐克，周二油市收盘后投票否决，如同外界预期。但该案还
会在当地国会进行第二度投票，仍相当可能通过。
另一方面，美元指数今日稍早一度上扬，但稍后缩降为  77.552 点，相较前日水平
77.581 点。
石油输出国组织 (OPEC) 今日则再度调降今明年全球原油需求预估，因工业化国家
经济展望恶化，恐冲击到中国及印度的需求。
OPEC 将今年全球原油需求成长预估，将由上个月估计的每日  106 万桶砍至 88 万
桶；明年需求预估成长，亦由原先预期的每日  127 万桶降至  119 万桶，达每日 89
00 万桶。
今日  11 月交货汽油价格收盘上涨 5 美分，收每加仑  2.75 美元；11 月交货热燃油
价格则持平在每加仑  2.90 美元。
贵金属行情简报
贵金属盘后──等待欧元区纾困最新发展 黄金收低9.80 美元
黄金期货周二收低，温和回档，跌回部份昨日涨幅。投资人等待欧元区纾困基金的最新
发展。
分析师说，黄金市场近来遭遇快速卖压及震荡走势，可能需要一段时间进行整理。
黄金期货于 9 月下跌了11%。
但分析师说，黄金基本面仍然健全。欧元区债务危机远未解决，仍有蔓延风险。
纽约 12 月黄金下跌 9.80美元，或 0.6%，收于每盎司 1661 美元。今日低点为 1655.40，
高点为 1686.70。
报导指出，三大机构可能拨付下一笔纾困基金予希腊，拉抬了欧元，抑制了黄金部份避
险买盘。
但欧洲央行总裁特里谢说，系统性风险增加，且担忧斯洛伐克的欧洲纾困基金投票，使
得黄金下档受限。
周二，特里谢以欧洲系统风险委员会主席的身份告诉欧洲议会说，欧元区危机已到了系
统性层面。他呼吁官员迅速实施 7 月21 日高峰会通过的措施，包括修正的 4400 亿欧元欧洲
金融稳定机制。
在斯洛伐克--欧元区最贫穷国家之一，执政党票数可能不足，无法通过欧元区纾困基金
扩大方案。
整体而言，已开发国家的金融市场恶化。在美国，政府无能为力，将责任推给了联邦准备理事会 (Fed)。欧元区遭受银行危机。德国总理梅克尔警告，提供希腊贷款的金融机构，
将承担更大的损失。
分析师说，将这消息反应到黄金价格，意味整理过程提供了市场底部。别预期黄金会大
幅下跌，应持续逢低买进。
周一， 12 月黄金收高 2.1%，创9 月 22 日以来最高收盘水平。
12 月白银期货上涨 2 美分至每盎司 32 美元。12 月铜收于每磅 3.29 美元，下跌 8 美分。 
1月白金下跌6.30美元至每盎司1518.80美元，12月钯金下跌10美元至每盎司604.30
美元。