10月10日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7241  7385  7219  7369  110589  280928 1232  467100  -4625
铝  2233  2246.8  2203  2228  204392  824532 -1325  4548725  -3025
铅  1940  1969  1920  1940  51683  121859 67  380400  -475
锌  1883  1928  1864  1920  100350  253403 -903  807925  -2800
 
LME 持仓信息
    铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /19OCT  27735  -1878  72001  -3223  14952  -1258  31486  -1996
20OCT /16NOV  57787  90  130921  625  32021  -481  59732  -463
17NOV /21DEC    77099  514  141597  -3246  44633  738  66487  -317
22DEC/3MTH  32748  2171  41168  2084  12621  989  23107  1431
REST OF DEC    2800  367  4364  1306  751  -362  1551  -461
01 FEB/63MTH    82759  -32  434481  1129  -16881  -441  71040  903
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  323  159  0  500  514  1631  107462  110589
铝  0  1515  0  1330  1420  11919  188208  204392
铅  178  92  0  0  100  1094  50219  51683
锌  1105  250  0  100  0  4224  94671  100350
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
 日本    
马来西亚    
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
 
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
 
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
 美国    
 
 
 
LME 市况报告-期铜录得 4 月以来最大单周涨幅,因美国就业数据强于预期
*  期铜本周释然性上涨,涨幅近 5%
*  令人鼓舞的美国就业数据助燃涨势
* LME 取消仓单本周增加 60,000 吨
*  中国金融市场周一恢复交易
路透纽约/伦敦10月7日电---期铜周五劲扬2%,本周录得逾六个月来最大单周涨幅,因令
人鼓舞的美国就业数据扶助铜价自本周稍早得跌至 14 个月低位后反弹.
铜价未跟随其他风险资产走低暗示市场预期中国周一恢复交易时人气为买入,并据此调
整头寸.尾盘西班牙和意大利评等遭调降令涨势收窄.
中国金融市场本周因假休市,周一将恢复交易.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收涨150美元,或2%,收报每吨7,375美元,盘后交易中
回落至 7,260美元.
本周铜价大涨近 5%,录得 4 月第二周跳升 5.5%以来最大单周涨幅.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合约收高 2.70 美分,至每磅 3.2735 美元,盘中交
易区间为 3.2580-3.3380 美元.
根据汤森路透初步数据,成交连续第二日保持清淡,纽约市场成交量为约 50,000 口,较 30
日均值低约 10%.
美国公布的数据显示,9月就业岗位增幅大于预期,部分缓解了对双底衰退的担忧.
不过,市场焦点仍在欧元区,尤其是在惠誉调降意大利主权债信评等一个级距,调降西班
牙评等两个级距后.展望未来,德法两国将于周日召开关键峰会,讨论增强摇摇欲坠的欧洲银
行业,并抗击金融市场扩散,为可能出现的希腊违约作准备.
**静待中国重返市场**
另外,数据显示LME铜库存下降4,625吨,至467,100吨.自去年12月以来,库存仍增长了
约三分之一.
本周铜取消仓单增至 2009 年5 月初以来最高,这是短期铜需求前景的利好信号.
多数取消仓单来自韩国的仓库,暗示这些铜可能流向中国.
ANZ 在一份报告中称,"铜价应在第四季和明年初从 9 月的跌势中反弹,受供应吃紧和中
国消费者重建库存推动.但美国复苏不令人鼓舞,中国成长不断放缓以及欧洲新出现的冲击将
继续严重阻碍铜价走势."
进一步的供应问题提供额外提振.中国在赞比亚的一工厂的逾 500 名工人罢工,要求增加
工资.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  301892011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839 62367 103234 99060 12581 16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986 60973 104774 99264 11098 16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993 60937 105855 99972 12528 18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336 59659 111021 104643 14510 20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325 59770 106842 99749 13049 20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927 60604 107656 101751 13843 19748  121499  -3418
 
 
 
国际金融市场 道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11103.12  -20.21  2479.35  -27.47  5303.4  12.14  5675.7  30.45  3095.56  20.19
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9779  -0.0003  1.5556  -0.0057  1.3386  -0.0203 76.851  0.082  6.375  -0.0224
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
303.52  -2.44  78.72  0.82  1635.80 -17.40  82.98  0.39  2000  33
 
美股盘后─多空拉锯 道琼收低20 点 但本周则上涨
美国今日公布就业报告优于预期，但欧洲债务危机的担忧仍持续，美国股市周五走势震
荡，终场收低。但三大主要指数本周则上涨。
    道琼工业平均指数收低 20.21点或 0.18%至 11103.12。
Nasdaq 指数收低27.47点或1.10%至2479.35。
S&P 500 指数收低9.51 点或0.82%至1155.46。
费城半导体指数收高 1.56 点或0.44%至 356.73。
尽管股市周五表现不佳，但三大指数本周却上涨。道琼本周上涨 1.7%，S&P 500 上涨
2.1%，Nasdaq 本周更大涨 2.6%。
美国今日公布 9 月新增就业人数达 10.3 万人，大幅优于预期，股市开盘走高。
但因惠誉公司调降意大利与西班牙信用评等，欧洲债务危机的担忧，再度为市场带来压
力。
惠誉调降意大利长期违约评等一级至 A+，并说欧元区债务危机恶化，对金融与经济造
成重大冲击，削弱了意大利主权风险承受能力。
该评等机构亦调降西班牙违约评等二级至 AA+。惠誉说，调降评等系反应西班牙财政状
况及黯淡的经济展望，还有广义的债务危机。
惠誉说，这两个国家的展望均属负面。
此外，穆迪公司周五调降 12 家英国金融机构评等，并警告可能让某些较小型银行倒闭。 
分析师说，就业报告提供了审慎乐观的理由。但惠誉的消息，则加速了卖压。调降评等
的消息并不意外，穆迪与标准普尔近来已调降意大利评等。但市场仍有所反应。
银行股卖压沉重。美国银行与大通银行股价均大幅下跌。
周四，美国股市连续第三天上涨，投资人愈益乐观认为，欧洲正缓慢提出解决债务问题
方案。
分析师说，清除欧洲银行危机的威胁，可能为持续的涨势打下基础。市场想要的是，为
欧洲的风险筑起围篱，看来正在如此做。
如果欧洲决策官员能够抑制危机，投资人焦点重回经济与企业获利的基本面，则股市可
望大幅上扬。
经济：美国 9 月新增就业人数为 10.3万人，失业率持稳于 9.1%。分析师预估，新增就
业人数为 6.5 万人，失业率预期持平于 9.1%。
投资人担忧，如果劳工情况未开始明显改善，经济可能再度落入衰退。
企业：生技公司 Illumina (ILMN-US)股价暴跌，对 Nasdaq 指数造成拖累。周四晚，该
公司大幅调降营收展望，今日上午，多位分析师调降其评等。
其它生技股亦随之大幅走低。
Sprint  (S-US)股价亦下跌，该通讯公司说，将为苹果 iPhone提供无限数据服务，但分
析师怀疑其成本。
世界市场：欧洲股市收高。英国 FTSE-100 指数上涨 0.2%，德国 DAX 指数与法国 CAC-40
指数均收高 0.5%。 日本央行周五宣布， 将维持利率于低点不变。
亚洲股市收高。香港恒生指数大涨 3.1%，日经指数收高 1.0%，上海股市假日休市。
汇率与商品：美元兑欧元与英镑疲弱，但美元兑日元上涨。
11 月原油上涨 39 美分至每桶 82.98美元。
12 月黄金期货下跌 17.40 美元至每盎司 1635.80美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 2.07%，周四为 1.99%。
 
欧股盘后─美就业优于预期 英葡银行遭降等 小涨 0.8%
周五 (7 日) 欧洲股市收高，但涨幅较前几日明显缩小。正面动力来自美国公布上个月
就业数据优于经济学家预期。但信评机构穆迪 (Moody’s) 宣布调降英国及葡萄牙多家银行
评等，带来些许卖压。
今日道琼泛欧 Stoxx  600 指数收盘上扬 0.8% 至 231.99 点；本周总结劲扬 2.6%。今
日法国 CAC 40 指数上涨 0.7%，德国 DAX 30 指数上涨 0.5%，英国富时 100 指数仅小涨
0.2%。
美国公布，9 月非农业就业人数增加 10.3 万人，远优于经济学家预期的增加 5.9 万
人；且前两月的数据也双双上修。
不过 Valbury Capital 经纪商 Owen Ireland 指出，投资人仍担忧，这些乐观的经济
数据，不足以推高欧股涨势。一旦实际总体经济情况更加确定，下周股市走跌不令人意外。
穆迪周五下调 12 家英国金融机构的优先债务评等，包括苏格兰皇家银行 (RBS)
(RBS-UK)、 劳埃德银行 (Lloyds Banking Group)(LLOY-UK) 以及西班牙最大银行 Santander
(Banco  Santander)(SAN-ES) 的英国分公司，原因是如果这些银行需要金援，英国政府出手
的可能性降低。
RBS 今日股价应声重挫 3%，劳埃德股价挫 3.4%，连英国另家大银行巴克莱
(Barclays)(BARC-UK) 也受拖累跌 1.9%。
穆迪同时调降 9 家葡萄牙银行信评，因其欧债曝险风险升高、国内资产质量恶化，以
及流动性趋紧缩。 遭调降的包括葡国两最大上市银行 Banco  Espirito Santo SA  (BES-PT) 及
Banco Comercial Portugues (BCP-PT)，股价分别下挫 1% 及 3.9%。
另外，法国媒体报导，大卖场巨擘家乐福 (Carrefour)(CA-FR) 旗下品牌 Reflets de
France 高层 Alain Fretellière 将离职。周五股价应声重挫 3.7%。
 
纽约债市—公债缩量下跌,因 9月非农就业数据好于市场预期
指标公债收益率有望录得三个月最大单周上涨
惠誉下调意大利和西班牙主权债信评级
下周一为哥伦布纪念日,美国债市休市
美国公债价格周五下跌,尽管惠誉下调意大利和西班牙评级打压股市至平盘下方,因债市交
易商对美国 9 月非农就业数据好于市场预期作出反应.
指标公债收益率有望录得三个月最大单周上涨.午后交易量较低,因很多交易商提前离场,下
周一为哥伦布纪念日,美国债市休市.
"成交量不足以印证走势.午后交投非常清淡."Wall Street Access 固定收益执行董事
Charles Dugan 称.
美国劳工部周五公布,9 月非农就业岗位增加 10.3 万,远高于预估的增加 6.0 万.8 月修正后
为增加 5.7万,前值为持平.失业率维持在 9.1%不变.[ID:nCN1942285]
"数据表明经济增长迟缓,但是没有出现衰退,因此收益率存在小幅上行压力."RS
Investments固定收益主管 Leslie Barbi 认为. 数据缓解了美联储很快实行第三轮量化宽松的压力.
"数据没有增加美联储进一步放宽政策的压力,但是也没有令美联储后悔此前的行
动."Fidelity Investments 基金经理Bill Irving 表示.
"欧洲仍存在风险.长期来看,欧洲问题的结果可能不太好...只要有坏消息出现,公债就会走
高."Irving 认为.
惠誉下调意大利主权信贷评等一个级距至"A+",展望为负面;惠誉下调西班牙信贷评等两个
级距至"AA-",展望为负面;惠誉将葡萄牙评等保留在评级负面观察名单中,将在第四季定夺.
该消息打压美国蓝筹股至平盘下方,提振部分公债避险买盘.
30 年期公债 US30YT=RR 午盘价格下跌 31/32,收益率报 2.99%,周四尾盘报 2.94%,盘中高见
3.08%.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格下跌 16/32,收益率报 2.04%,周四尾盘报 1.99%.10 年期公
债收益率料录得 7 月初以来最大单周上涨.
两年期公债 US2YT=RR 价格跌 1/32,收益率报 0.29%,为 8 月初以来最高.
 
能源盘后─美就业佳 义西信评遭降 油未能涨破83 美元
周五 (7 日) 原油期货价格经历一日震荡， 所幸终场仍在美国上个月就业数据乐观带动
下，顺利收高。不过，盘中惠誉 (Fitch) 宣布调降意大利及西班牙信评，刺激股市走跌，
影响油价。
今日纽约期货交易市场 Comex 11 月交货原油价格收盘小涨 39 美分或 0.5%，收每桶
82.98 美元。本周油价总结大涨 4.8%，写下过去 7 周来第 5 周收高，创今年 3 月初以来
最佳涨势。
今日油价在亚洲及欧洲大部分交易时间皆走跌，直到美国公布最新就业数据后，才逆势
上扬。
美国劳工部周五公布，9 月非农业就业人数增加 10.3 万人，优于经济学家预估中值
5.9 万人。此外，失业率至少维持在 9.1%，且前月新增就业人数上修，上月单周平均工时
也增加，皆属利多。
不过，信评机构惠誉稍晚同时调降西班牙及意大利的主权债信评等，各降 2 级及 1 级，
且展望皆维持负面。原因是欧元区债信危机恶化，且两国政府财务恐进一步减弱。
惠誉将西班牙信评由 AA+ 砍至 AA-，将意大利信评由 AA- 降至 A+。这两国分别为欧
洲第四及第三大经济体。信评展望列为负面，意味未来还恐再降。消息沉重打击欧元前景。
今日其它能源价格未能跟随油价涨势。其中 11 月交货汽油价格回跌 4 美分或 1.4%，
收每加仑 2.65 美元；11 月交货热燃油价格微跌不及 1 美分或 0.1%，持平在每加仑 2.86
美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──缺少避险买盘 黄金收低17.40 美元
黄金期货周五收低，结束了连续二天的涨势。由于缺少避险因素，投资人退出该市场。
美国今日公布就业报告优于预期，商品与股市早场获得支撑，但涨势短暂，投资人仔细
分析该数据，认为利多不如预期。
意大利与西班牙债务评等遭调降，投资人再度担忧主权债务危机。但该消息并未能支撑
黄金价格。
纽约 12 月黄金下跌 17.40 美元，或 1.1%，至每盎司 1635.80美元。但本周，黄金则上
涨 0.8%，结束了连续四周的跌势。 其它金属今日大多收低，白银跌势领先。铜则逆势上扬，终场收高。
12 月白银下跌 1.01 美元，或 3.2%，至每盎司 30.99 美元。本周，白银则上涨 3%，亦
结束了连续四周的跌势。
12 月铜上涨 3 美分，或 0.8%，收于每磅 3.27 美元。本周，铜价上涨 3.8%，亦结束了
连续四周的跌势。
近几个交易日，黄金与大部份商品均呈现整理走势。
分析师说，目前没有因素推升黄金价格上涨，但欧元区主权债务危机的担忧持续，及美
元疲弱，提供了黄金底部支撑。
美国今日公布，9 月非农业就业人数增加 10.3 万人。
接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，9 月非农业就业人数为增加 5.9 万人。
分析师说，仔细观察，就业人数增加大部份系反应罢工人员重返工件岗位，该数据并非
良好。
美国 9 月失业率持稳于 9.1%，一如预期。平均每小时工资增加 0.2%至 23.12 美元。一
反 8 月下降走势。
分析师说，由于西方世界经济成长遭遇压力，预期黄金表现将持续优于工业用途的白银。
白金与钯金亦走低。1 月白金下跌 14.80 美元，或 1%，至每盎司 1493.30 美元。12 月
钯金下跌 12.95 美元，或2.2%，至每盎司 585.85美元。
本周，钯金大跌 4.7%，白银亦下跌 1.7%。