9月30日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  6925  7267  6821  7230  148577  274472 -5447  470700  4025
铝  2200  2250  2184  2247  162944  804988 1302  4569075  -3950
铅  1950  2039  1910  2020  32998  119321  -1509  373425  -275
锌  1890  1939  1846  1925  83917  246804 -7008  824125  -3200
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /19OCT  40662  -3076  92761  -2729  21366  -1559  45118  -6312
20OCT /16NOV  60296  -990  131492  -624  33317  -20  63659  -78
17NOV /21DEC    76532  -2141  151159  -2791  41218  -215  61204  -923
22DEC/3MTH  11446  -913  13061  419  4756  2  8728  -259
REST OF DEC    7771  -40  9900  2221  3133  317  3839  292
01 NOV/63MTH    77765  1713  406615  4806  -15531  34  64256  272
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1390  260  0  372  350  1110  145095  148577
铝  4429  296  0  840  300  5183  151896  162944
铅  382  115  0  130  372  1442  30557  32998
锌  1512  59  0  0  100  2391  79855  83917
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    450
荷兰  100  
西班牙    
英国    50
马来西亚    
迪拜    
美国    200
韩国  4625  
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
30925 日本    
马来西亚    2525
荷兰    
新加坡  500  
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    1925
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
258975
荷兰    
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1300
马来西亚    1875
韩国    
土耳其    
锌
日本    
63725
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    25
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
9100 美国    250
 
 
 
LME 市况报告-期铜收低,宏观经济压力继续打压人气
*  期铜在一度跌穿 7,000美元关口后反弹
*  期铜势将录得 2008 年第四季以来最差季度表现
*  秘鲁 Freeport Cerro Verde 铜矿开始罢工
*  关注周五中国 PMI 数据
路透纽约/伦敦9月29日电---期铜周四收低,势将录得2008年第四季以来最差季度表现,
因宏观经济压力继续打压人气,今年需求状况整体低迷.
本周第二次期铜价格跌穿 7,000 美元,因投资人持续担心希腊可能出现债务违约,美国失
业率居高不下以及中国收紧货币政策挫伤投资人信心,令期铜价格徘徊在 14 个月低点附近.
"鉴于人气仍很差,且市场中仍有许多不确定性,特别是欧洲主权债危机将如何发展,短期
内期铜最有可能仍将下滑."巴克莱资本分析师 Gayle Berry表示.
但美国今日公布的经济数据不错,且秘鲁有铜矿罢工威胁供应以及德国议会批准增强救
助基金有助挽回市场信心,令期铜收盘前在 7,000上方重新站稳脚跟.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报 7,230 美元,略低于周三收盘价 7,250美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合约跌 0.05 美分,至每磅 3.2460 美元,盘中交投
区间为 3.08-3.2895 美元.
在本周价格剧烈波动中,成交增加,汤森路透初步数据显示,纽约市场约有逾7.1万口成交,
较 30 日均值高约五成.
美国公布上周初请失业金人数将至五个月最低,且第二季国内生产总值(GDP)终值小幅
上修后,对铜价有帮助.
秘鲁 Freeport-McMoRan的 Cerro Verde 铜矿开始不限期罢工,进一步支撑铜价.
三个月期锡 CMSN3 收高 125 美元,报 20,675 美元,出现逆价差,供应威胁本周加剧,现货
价格较三个月期货价格高 4 美元.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  243102011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839 62367 103234 99060 12581 16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986 60973 104774 99264 11098 16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993 60937 105855 99972 12528 18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336 59659 111021 104643 14510 20888  125531  -3299
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11153.98  143.08  2480.76  -10.82  5196.84 -20.79  5639.58 61.16  3027.65  32.03
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9782  -0.0004  1.5613  0.0039  1.3589  0.0041  76.769  0.199  6.3974  0.0034
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
305.96  2.38  77.9  -0.12  1617.30 -0.80  82.14  0.93  1913  -7
 
美股盘后─两度变盘 道指收涨143点 金融股气势畅旺
经历美欧多空消息，美股今 (29) 日两度变盘，尾盘拉高作收。
开盘前德国议会通过欧洲纾困金扩大权限案，多头气势大涨。 MF Global 市场策略师 Phil Streible 表示，市场近来承压甚巨，若抒困基金通过，
将会有强劲反弹。
早盘时段由于美国 GDP 增加优于预期，以及一些迹象显示欧洲局势稳定，美股上扬。
但在总体经济缺乏复苏的明确证据下，投资人盘中开始规避风险，走势直到尾盘才又再
度开始上扬。
National Penn Investors Trust 资产配置管理人 Jim Barnes 表示，欧债危机唯一转
好的是大众评论，实际上找不到有信服力的计划可以改善欧债问题。
道琼工业指数上涨 143 点，涨幅为 1.3%，收 11153.98 点。
Nasdaq 指数下跌 10.82 点，跌幅为 0.43%，收 2480.76 点。
S&P 500 指数上涨 9.34 点，涨幅 0.81%，收 1160.40 点。
费城半导体指数下跌 4.54 点。跌幅 1.28%，收 350.82 点。
投资人涌入金融股， 大摩 (Morgan  Stanley)(MS-US) 上涨 6.57%， 摩根大通 (JPMorgan
Chase)(JPM-US) 上涨 3.02%，美国银行 (Bank of America)(BAC-US) 上涨 3.08%，高盛
(Goldman Sachs)(GS-US) 上涨 3.69%，花旗 (Citigroup)(C-US) 上涨 3.78%。
经济：美国不动产协会 (NAR) 表示，8 月成屋销售签约指数下降 1.2%至88.6。
美国商务部公布，美国第二季实质国内生产毛额 (GDP) 由年增 1.0%上修至 1.3%。
美国劳工部公布，上周初次申请失业金人数减少 3.7 万人至 39.1 万人，创 4 月以来低
点。
企业：Nokia (NOK-US) 宣布将于 2012 年进一步裁员 3500 人，股价上涨 4.68%。
芯片制造商 AMD (AMD-US) 表示第三季营收成长将低于预期，股价下跌 12.76%。
世界市场：欧股错综，英国 FTSE 100 指数下跌 0.4%，德国 DAX 30 指数上涨 1.1%，
法国 CAC 40 指数上涨 1.1%。
亚股收盘错综， 上海综合指数下跌 1.1%， 香港衡生指数因台风休市， 日经指数上涨 1%。 
货币与商品：美元兑欧元及日元走跌，但美元兑英镑小涨。
纽约 12 月黄金期货上涨 3.10 美元，至每盎司 1621.10.10 美元。
11 月原油期货上涨 1.45美元，报每桶 82.64 美元。
债券：美国 10 年期债券价格小涨，收益率下跌至 1.96%。
 
欧股盘后─美国经济数据利多 支撑大盘收高0.7%
欧洲股市周四收高。美国经济数据转佳，且德国支持扩大欧元区纾困基金规模，支撑了
银行股上涨。担忧中国大陆经济硬着陆，则对精品零售商构成压力。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨0.7%，收于228.90。周三，该指数下跌 1.1%，结束了连续三
天的涨势。
美国股市开盘大幅上涨，亦支撑了欧洲股市。
德国国会下院今日稍早以 523 票对 85 票，支持扩大欧洲金融稳定机制(EFSF)，欧洲股
市亦因而获得支撑。
欧元区领袖于 7 月同意扩大该基金规模，但必须赢得各国国会的核准。芬兰国会于周三
核准了该改变措施。
今日消息公布前，银行股上涨，但随后有短暂卖压。
美国今日公布上周初次申请失业金人数降低，第二季国内生产毛额(GDP)上升1.3%，欧
洲银行股反弹。
Commerzbank (DE:CBK)上涨 4.7%，德意志银行上涨近 4%，法国巴黎银行上涨 5%，兴业
银行上涨 5.8%。
在银行股支撑下，德国 DAX-30 指数上涨 1.1%，收于 5639.58。法国 CAC-40 指数走高1.1%，收于3027.65。
但精品零售商股价受到压力，投资人担忧中国大陆经济可能硬着陆。
在巴黎，LVMH 股价下跌逾 5%，在伦敦，Burberry 股价下跌逾 8%。
英国 FTSE-100 指数尾盘涨势消退，终场收低 0.4%至 5196.84。矿业股仍受到压力，拖
累了指数。
 
纽约债市—30 年期公债价格上扬,交易商押注美联储将购买较长期公债
交易商在"卖短债买长债操作"开始实施前买入长期公债
市场削减与欧元区救助基金规模扩大相关的跌幅
290 亿美元七年期公债标售需求稳健
股市下午回落,公债的避险吸引力得以恢复
美国 30 年期公债价格周四上扬,因交易商增加对美国联邦储备理事会(FED,美联储)最
新购债计划的押注.美联储近期推出购债计划以扶助步履蹒跚的美国经济.
美联储 4,000 亿美元的计划包括卖短债买长债.此举意在压低抵押贷款利率,提振借贷
和投资.这两个领域近期回落令美联储担忧.
美国股市下午回落也令对美国公债的避险买盘再度浮现,分析师称,避险需求可能在周
五持续,因对欧元区债务问题的担忧挥之不去.
成交意外强劲,尽管部分投资者和交易商因犹太教新年假期而离场.根据 Tradeweb,成
交量高出五日均值 25%,较 30 日均值高出 32%.
"可能是因市场预期美联储将部分购买较长期公债.另外,美股回落和对全球经济放缓的
担忧也是债市上扬的原因之一,"佛罗里达州 SunTrust Private Wealth Management 的固定
收益策略师 Andrew Richman 表示.该公司管理着 130 亿美元的公债.
周五,美联储将宣布卖短债买长债操作的最初安排.美联储曾表示,计划卖出三个月至三
年到期公债,购买六年或更久到期的公债.
30 年公债在近期回落后反弹.欧洲领导人将遏制债务危机扩散的希望以及美国经济数
据并非部分交易商担忧的疲弱的事实导致公债价格近期大幅走低.
德国议会周四通过给予欧元区救助基金欧洲金融稳定工具(EFSF)新权限的议案,与市场
广泛预期一致.多数支持来自总理梅克尔的执政联盟.
30年期公债US30YT=RR价格上扬22/32,盘中上扬1-23/32.收益率收报3.04%,日内回落
4 个基点,但仍较上周五触及的日低高出约 30 个基点.
今日稍早,新债供应令市场承压,因 290 亿美元的七年期公债标售存在不确定性.
对七年期公债标售的需求为四个月来最高,但得标利率高于预期,且间接投标较上次标
售减少.
七年期公债标售结束后,市场出现新一波令收益率曲线趋缓的交易,推动 30 年期公债价
格上扬一个大点,短期公债价格跌至日低.
指标10年期公债US10YT=RR上扬5/32,收益率报1.96%,日内下跌3个基点.收窄稍早因
初请失业金人口和 GDP数据不太低迷引发的跌幅.
 
能源盘后─数据与欧盟消息提升需求展望 原油收高1.2%
原油期货周四收高 1.2%。美国上周初次申请失业金人数大减，且德国投票通过扩大欧
元区纾困基金，提升了全球原油需求展望，属利多。
纽约 11 月原油收高 93 美分，或 1.2%，至每桶 82.14 美元。盘中高点为 83.98 美元。
分析师说，投资人高度期待欧洲需求将增加，如果欧洲债务获得处理，并在控制之中，
这种情况便可能发生。 周四，德国国会投票，以压倒性票数通过扩大欧元区纾困基金的规模与弹性。
欧元区 17 个会员国中，已有逾半数已通过此一计划，该计划将欧洲金融稳定机制的借
款金额由 2500 亿欧元调高至 4400 亿欧元(5990 亿美元)，并赋予其权限购买主权债券，提
供政府信用，便利银行业增资。
美国劳工部公布， 9 月 24日结束的一周， 美国初次申请失业金人数减少 3.7 万人至39.1
万人。创春季初以来低点，亦支撑了原油价格。
分析师说，任何经济消息对油价都会有影响。目前只是一线希望。初次申请失业金人数
须低于 37.5 万人，并停留在该水平之下，才会对复苏有较大冲击。要让经济热络，必须低
于 20 万人之下，且持续一段时间。
周三，原油期货下跌 3.8%，美国上周原油库存意外增加 190万桶，为利空。
天然气期货进一步下跌，能源信息局(EIA)公布9月 23 日结束的一周，天然气库存较前
一周增加 1110 亿立方尺。
11 月天然气收低 5 美分，或 1.4%，至每百万 Btu 3.747 美元，盘中低点为 3.685 美元。 
接受 Platts 公司调查的分析师平均预估，EIA 报告将显示，上周天然气库存增加 990
至 1030 亿立方尺。
10 月汽油期货收低 3 美分，或 1.2%，至每加仑 2.62 美元。
10 月热燃油收于每加仑 2.82 美元，接近持平。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──德同意扩大欧洲抒困基金规模 金价震荡收低 80 美分
德国议会同意扩大欧洲抒困基金规模，投资人避险意愿降低，黄金震荡收低 80 美分。
据《MarketWatch》今 (29) 日报导，投资人对德国议会决议反应热烈，因其同意扩大
欧洲抒困基金规模，黄金周四震荡收低。
纽约 12 月黄金期货下跌 80 美分，跌幅 0.1%，收报每盎司 1617.30。
Global Hunter Securities 总经分析师 Richard Hastings 表示，黄金近期遭遇的问
题是通膨预期正在减退，而且股市又有着高收益率，吸引了许多资金。
美国第二季 GDP 成长 1.3%，优于预期
德国议会同意扩大欧洲金融稳定机构规模，也是黄金缺乏支撑的原因。
FuturePath Trading 期货分析师 Frank Lesh 表示，欧债危机有解决的可能，投资人
买保险的意愿就降低了。
欧盟委员会、欧洲央行、IMF 三方周四前往希腊评估该国是否能收到下一波援助。
12 月白银期货上涨 39 美分或 1.35%，收报每盎司 30.522 美元。