9月29日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7530  7565  7060  7251  160708  279919 9395  466675  -725
铝  2252  2263  2198  2235  241622  803686 46021  4573025  -5200
铅  2002  2034  1965  2009  31790  120830 3645  373700  -525
锌  1985  1985  1901  1941  86769  253812 7430  827325  425
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /19OCT  43738  -4000  95490  -665  22925  -1535  51430  -1999
20OCT /16NOV  61286  501  132116  822  33337  459  63737  -320
17NOV /21DEC    78673  -1078  153950  -232  41433  358  62127  195
22DEC/3MTH  12359  -250  12642  -193  4754  -61  8987  68
REST OF DEC    7811  2806  7679  3410  2816  905  3547  690
01 NOV/63MTH    76052  -277  401809  16936  -15565  -807  63984  716
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  474  613  0  918  276  1497  156930  160708
铝  2950  945  0  2760  200  2938  231829  241622
铅  1396  6  0  184  422  1122  28660  31790
锌  1328  354  0  0  0  2356  82731  86769
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    250
荷兰  1450  
西班牙    
英国    25
马来西亚    
迪拜    
美国    375
韩国    1525
意大利    
德国    
瑞典    
铜
土耳其    
21650 日本    
马来西亚    3425
荷兰    
新加坡  625  
韩国    100
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    2300
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
255925
荷兰    
德国    
新加坡  500  
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1250
马来西亚  1175  
韩国    
土耳其    
锌
日本    
66925
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利  150  
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
 
 
 
 
 
铅
新加坡    
5775 美国    675
 
 
 
LME 市况报告-期铜大幅下跌,因对经济的担忧挥之不去
*  期铜大跌,因对西方国家需求的担忧挥之不去
*  随着季度末临近,市场料将更加动荡
*  市场关注:周四将公布的美国初请失业金数据
路透纽约／伦敦9月28日电---期铜周三大幅下跌,因对欧洲债务问题的担忧引发新一轮
多头平仓,几乎完全回吐昨日的涨幅.
昨日期铜录得去年 2 月以来最大单日上涨.一些欧元区成员国开始在债券持有人承担更
多债券减值问题上出现分歧,令看涨动能消退.
"这提醒我们,问题还远未得到解决,"加拿大帝国商业银行(CIBC)商品分析师兼资深经济
学家 Peter Buchanan 称.
隔夜新一轮避险情绪推低沪综指.SSEC 至年内新低,打压中国铜价.
一些分析师表示,铜价下跌可能吸引中国买家.
"今年大多数时候中国买家都远离铜市.铜价大跌之后,未来数月中国料重建库存,
"Economist Intelligence Unit 经济学家 Caroline Bain指出.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收盘无交易,买盘报每吨 7,250 美元,较周二收盘价
7,594 美元低 4.5%.电子盘中跌势加速,铜价跌破 7,100 美元,并接近周二触及的 14 个月低位
6,800 美元.
上周晚些时候铜价开始大跌后,LME未平仓合约增加近 9%. 
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合约大跌 19.30 美分,或 5.6%,至每磅 3.2465 美
元,盘后交易中价格跌破 3.20 美元.
成交量回升.根据汤森路透初步数据,纽约市场成交量接近 64,000 口,较 30 日均值高逾三
分之一.
欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)检查团将重返希腊,评估撙节计划的执行情况;
德国暗示,新的救助方案可能需要重新协商.
欧洲问题仍拖累人气,良好的美国数据未能提振市场.
美国 8 月扣除飞机的非国防资本财订单成长 1.1%,预估为成长 0.3%;7 月为下滑 0.2%,前
值为下滑 0.9%.
"不只 8 月的数据更为强劲,7 月数据也向上修正,暗示尽管存在各种对债务危机的担忧,
商业支出仍在继续,"Buchanan 称.
"这表明,尽管经济疲软,目前仍未进入衰退."
交易商和分析师认为,月末和季度末临近,市场将波动剧烈.
"粉饰账面是无法避免的,很多人录得了部分大规模亏损,"一交易员表示.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  301072011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839 62367 103234 99060 12581 16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986 60973 104774 99264 11098 16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993 60937 105855 99972 12528 18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336 59659 111021 104643 14510 20888  125531  -3299
 
 
 
 
国际金融市场 道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11010.9  -179.79  2491.58  -55.25  5217.63 -76.42  5578.42 -50.02  2995.62  -27.76
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9786  -0.0125  1.5574  -0.0054  1.3548  -0.0047 76.57  -0.17  6.394  -0.0044
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
303.58  -7.86  78.02  0.28  1618.10 -34.4  81.21  -3.24  1920  -7
 
美股盘后─投资人逢高出场 道指大跌 180 点 能源商品类股领跌
担心欧洲领导人们行动缓不济急，美股投资人今 (28) 日逢高出场，道指失去早盘涨幅，终
场收低终止 3 个交易日的涨势。
道琼工业指数下跌 180 点，跌幅为 1.6%，收 11010.90 点。
Nasdaq 指数下跌 55.25 点，跌幅为 2.17%，收 2491.58 点。
S&P 500 指数下跌 24.32 点，跌幅 2.07%，收 1151.06 点。
费城半导体指数下跌 10.65 点。跌幅 2.91%，收 355.36 点。
能源与商品类股拖累大盘最甚， Occidental  Petroleum  (OXY-US) 下跌 4.41%， Schlumberger
(SLX-US) 下跌 4.59%。
BTIG 策略师 Dan  Greenhaus 表示，如果投资人对全球经济成长有疑虑，原料与能源通常都
是最先受到冲击的类股。
芬兰国会今日通过扩大欧洲金融稳定基金 (European Financial Stability Fund－EFSF) ，
美股早盘因此温和上涨。
目前为止欧盟 17 个成员国中已有 8 个批准此提案，正式通过后，欧盟要救有债务困难的
国家就简单多了。
经济：美国 8 月份耐久财订单下跌 0.1%，前一个月份则是上升 4.1%，经济学家原先预期
将上升 0.1%。
原油库存意外增加 190 万桶，原先预估将持平。
企业：亚马逊 (Amazon)(AMZN-US) 推出平板计算机 Kindle  Fire，售价 199 美元，股价上
涨 2.45%。
世界市场：欧股走低，英国 FTSE 100 指数下跌 1.4%，德国 DAX 30 指数下跌 0.9%，法国
CAC 40 指数下跌  0.9%。
亚股收盘错综，上海综合指数下跌 0.95%，香港衡生指数下跌 0.66%，日经指数上涨 0.7%。 
货币与商品：美元兑英镑走强，但美元兑日元及欧元下跌。
11 月原油期货下跌 3.64 美元，至每桶 80.81 美元。
纽约 12 月黄金期货下跌 2.6%，收报每盎司 1609.20 美元。
债券：美国 10 年期债券价格小跌，收益率因此从 1.9%，小涨至 2%。
 
欧股盘后─Man Group 股价重挫25% 拖累大盘收低 1.1%
欧洲股市周三下跌，结束了连续三天的涨势。Man  Group 股价大跌近 25%，拖累了大盘，
该避险基金公司公布，管理资产大幅下降。
欧洲 Stoxx 600 指数下跌1.1%，收于227.39。
周二，该泛欧指数大涨 4.4%，投资人更加期望欧元区官员将探取决定性行动，对抗欧
元区主权债务危机。
但周三，对危机的反应讯息错综，该期望转弱，拖累银行股走低。欧洲官员对该地区纾
困基金是否进一步增加，发表了相矛盾的谈话。
德国 DAX-30指数下跌 0.9%至 5578.42，德意志银行股价下跌 3.8%。 德意志交易所股价亦下跌 4%，欧盟计划对金融交易征税，为利空。
法国 CAC-40指数下跌 0.9%，至 2995.62。巴黎银行股价下跌 1.3%，该银行在希腊与其
它陷困境欧洲经济体曝险过多，近几个月，股价遭到重创。
欧盟主席 Barroso 呼吁增加纾困基金规模，并说他信任欧洲央行，希望该央行尽一切努
力，确保稳定。但周二，报导指出德国财长 Schaeuble 称，提高纾困基金，是好笑的想法。
芬兰国会今日通过改变纾困基金，即欧洲金融稳定机制。此一改变须获得全体欧元区会
员国通过。
跌幅最大金融股为伦敦 Man  Group  (UK:EMG)，跌幅近 25%。该基金管理公司说，第二季，
旗下管理资产减少约 60亿美元，或 8.5%，至 650亿美元。
说公司并说，第二季，客户抽出资金约 26 亿美元，预期年底前，投资人胃口仍疲弱。
英国 FTSE-100 指数下跌1.4%至 5217.63。
 
纽约债市—美国公债价格下滑,但因股市大跌而缩减跌幅
美国公债因股市大跌而缩减跌幅
指标 10 年期公债收益率徘徊在 2%附近
350 亿美元五年期公债标售需求强劲
预期季末买盘将限制市场跌幅
美国公债价格周三下滑,因美国经济数据不算太低迷,且投资人对欧洲将采取果断措施
应对债务危机的希望限制了需求,不过午后股市大跌令公债跌幅缩窄.
在美国财政部标售 350亿美元五年期公债获得强劲需求后,公债也获得买盘.
一些投资人原本担心投资人对五年期新债的兴趣将降低,因美联储新一轮卖短债买长债
计划中没有目标买入该年期债券.
美联储计划买入六年或更长时间到期的公债,卖出三年或更短时间到期的公债,以拉低
长期利率,以刺激新的放贷,提振迟滞的经济.
"从某种角度看,美联储没有提到五年期债券,"芝加哥 DRW Trading 市场策略师 Lou
Brien 表示,但"标售需求非常不错."
周四美国财政部将标售 290 亿美元七年期公债,为本周最后一次标售.
五年期公债获强劲需求扶助公债价格缩减稍早跌幅,但今日仍在平盘下方,因投资人等
待希腊是否能获得援助避免违约的进一步消息.
股市午后大跌也扶助公债市场,金属和能源价格重挫殃及商品类股,凸显投资人对经济
和欧洲仍未解决的问题的担忧.
近几日对欧洲将采取新措施的乐观情绪令公债需求降低,带动公债收益率重回逾一周最
高水准.
但对欧洲领导人应对危机行动能有多快和多广仍有疑虑.
"目前来自欧洲的好消息都被消化了.市场现意识到唯一的风险是希望落空."芝加哥
Mizuho Securities USA期货销售部门董事 Chuck Retzky 表示.
来自收益较高的公司债供应的竞争也令公债收益率升压加重,分析师表示.根据汤森路
透旗下 IFR,本周已有近 50 亿美元的公司债发售,本月迄今的新债规模超过了 500 亿美元.
交易商和分析师表示,对季末前一些基金经理人可能将资金从股市转投债市的预期也限
制了市场跌幅.
**焦点在欧洲**
分析师称,由于欧洲的财政困境变化无常,美国公债收益率不太可能从目前水准进一步
大涨.
"因欧洲情势,公债收益率事实上有了上限,"Baird Private Wealth Management 固定收益策略师 Craig Elder 表示.
交易商表示,周三稍早,美国公布的企业支出数据强于预期,显示美国经济放缓没有像一
些人士担心得那么严重后,美国公债受创.
美国商务部公布,8 月不包括飞机的非国防资本财订单跳升 1.1%,高于分析师预估的
0.3%.
指标10年期公债US10YT=RR跌10/32,收益率报2.01%,稍早高见2.07%,为一周半最高.
30 年期公债US30YT=RR跌 16/32,收益率报 3.09%,稍早高见 3.15%.
 
能源盘后─欧洲危机的乐观消退 原油大幅收低3.24 美元
原油期货周三大跌 3.8%，对欧洲领袖解决欧元区债务危机的乐观消退，带来利空。
纽约 11 月原油收低 3.24美元， 或3.8%， 至每桶81.21 美元。 伦敦布伦特原油收低 3.33
美元，或 3.1%，至每桶 103.81 美元。美国股市大幅下跌，亦带来压力。
欧洲信用紧缩的解决希望消退，原油价格因而下跌。报导指出，德国总理梅克尔在聚集
扩大欧元区纾困基金所需的选票上，面临困境。周二，因预期一项解决方案可能推出，油价
大涨5.2%。
分析师说，目前市场只关注欧洲，等待梅克尔的每一句话。
美国能源信息局(EIA)今日公布上周能源库存报告，显示上周原油库存增加 190 万桶，
分析师预估为增加 70 万桶。该报告亦为市场利空。
EIA 报告亦显示，汽油库存增加 79.1万桶，分析师预估为增加 90 万桶。蒸馏油库存增
加 7.2 万桶，预估为增加 10 万桶。
ConocoPhillips 石油公司宣布，如果未来六个月无法找到买主，将关闭每日 18.5 万桶
的炼油厂。此一行动可能让更多原油流入市场，亦对油价构成压力。
10 月新配方汽油下跌 3.90 美分，或 1.45%，至每加仑 2.6365 美元。10 月热燃油下跌
4.98 美分，或 1.73%，至每加仑 2.8268 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──投资人逢高出场 黄金泄气跌34.4 美元
投资人逢高出场，黄金反弹后继无力，下跌 34.4 美元，印度 10 月屠妖节或有望刺激
实体黄金需求。
据《MarketWatch》今 (28) 日报导，昨日金价反弹，投资人周三打算趁早逢高出场，
获利了结，黄金因此小幅震荡后收低。
纽约 12 月黄金期货下跌 34.4 美元，跌幅达 2.1%，收报每盎司 1618.10 美元。
其它金属市场也随着黄金走低，黄铜大跌 5.6%，原因或来自美国耐久财数据不佳，加
上周四伦敦金属交易所 (LME) 将上调黄铜保证金水平。
美国 8 月份耐久财订单下跌 0.1%，低于经济学家预期之增加 0.4%。
黄金昨日反弹向上，终结 4 个交易日的跌势，上涨 3.6%。Archer  Financial Services
分析师 Stephen Platt 表示，反弹后会产生一些获利了结的卖压，因为投资人担心之前的
波动将会重演。
德国商业银行 (Commerzbank) 分析师 Mark Hulbert 表示，黄金价格下跌正刺激人们
购买实体黄金，在印度更是如此，因为当地 10 将有屠妖节，这被印度人视为结婚旺季，将
购买黄金饰品。
12 月白银期货下跌 1.4 美元或 5.3%，收报每盎司 30.13 美元。