9月28日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7357.8  7694  7275  7594  152532  282217  5257  467400  3825
铝  2216  2256  2216  2245  261804  783608  5820  4578225  -5575
铅  1909  2050.3  1901  2025  38984  119897  972  374225  425
锌  1890  2014  1890  1972  83251  254462  2841  826900  -1600
 
LME持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19OCT  47738  -808  96155  -3032  24460  15  53429  -507
20OCT /16NOV  60785  -76  131294  -1282  32878  -19  64057  -287
17NOV /21DEC    79751  273  154182  -1226  41075  -751  61932  -268
22DEC/3MTH  12609  6966  12835  6388  4815  2529  8919  3874
REST OF DEC    5005  -2138  4269  -2740  1911  -540  2857  -971
01 NOV/63MTH    76329  1040  384873  7712  -14758  262  63268  1000
 
LME铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  948  257  0  350  470  2353  148154  152532
铝  399  1490  0  2550  1080  9295  246990  261804
铅  366  184  0  200  30  897  37307  38984
锌  2096  1805  0  20  130  2639  76561  83251
 
LME铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
铜
比利时    
19150
新加坡    
荷兰  2000  
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国  2275  
韩国    450
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其     日本    
铝
马来西亚    2975
261350
荷兰    50
新加坡    350
韩国    100
意大利    
英国    25
瑞典    
比利时    
美国    2075
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
迪拜    
锌
荷兰    
69375
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1200
马来西亚    375
韩国    
土耳其    
日本    
 
 
 
 
 
铅
阿联酋    
6450
比利时    
德国    
西班牙  125  
英国    
意大利  150  
马来西亚    
荷兰    50
瑞典    
新加坡  325   美国    125
 
 
LME市况报告-期铜录得去年初迄今最高单日涨幅,因欧洲债务危机忧虑缓和
*  期铜录得2010年2月迄今最高单日涨幅
*  欧债危机焦虑缓解,风险人气改善
*  印度尼西亚出口禁令扶助锡价上扬
*  市场关注:周三将公布的美国 8月耐久财订单
路透纽约／伦敦 9 月 27日电---期铜周二大幅收高,自上日触及的 14 个月低位反弹,因欧
洲方面努力扩大该地区救助资金规模,全球市场信心得以重建.
期锡追随期铜涨势,不过印度尼西亚加工厂的出口禁令也提供支撑.直到全球锡价回到每
吨25,000美元上方,该禁令才会得以解除.
欧洲领导人正考虑提高该地区救助基金规模并重新调整银行资本结构的计划,这在一定
程度上缓和了市场对债务问题扩散的焦虑情绪.本月稍早,期铜和其它对经济敏感的基本金属
曾大幅下跌.
期铜领涨全系基本金属,劲扬 4.5%,为去年 2 月迄今最高单日涨幅,期铜在连跌七天且价
格下跌逾20%后,投资需求再度浮现.
"基于过去五个交易日来所发生的,以及迄今为止市场的下跌幅度和速度,在当前的这个
时点,我认为市场在昨日已经触及近期底部,"Optionsellers.com期货分析师Michael Gross称.
"预计未来几天,至少市场将出现一定的盘整或进一步上扬,特别是如果欧洲方面持续提
供利好讯息的话."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3 大涨 328美元,或4.5%,收报每吨 7,594美元,
上日曾触及14个月低位6,800美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合约 HGZ1 亦劲扬 15.65 美分,或 4.8%,至每磅
3.4395美元,临近盘中区间3.2980-3.4835美元的上端.
市场成交量仍较高.根据汤森路透初步数据,纽约市场成交量接近 72,000 口,较 30 日均值
高逾50%.
"在有关(欧洲将提出)较大规模解决方案的言论传播后,市场人气有所改善,"丹麦丹斯克
银行分析师Arne  Lohmann Rasmussen 在谈及欧元区债务危机时称,"市场有一定的风险意愿,
但(仍是)谨慎的.可能会出现一些空投回补."
随着风险活动回潮,美元开始承压.
"实际上,今天美元走弱,令投资者买入以该货币计价的商品,"MF  Global 资深市场策略师
Adam Klopfenstein表示.
期铜与美元的逆向关联性达到 2010年5月迄今最强.
需求方面,最新数据显示,伦敦金属交易所(LME)核准的仓库中铜库存增加 3,825 吨至
467,400吨.
"危机给基本面造成的部分影响将开始显现,(库存数据)将是我们看到的首个危险信号,"
丹斯克银行的Rasmussen 称.
"库存跳涨是否反映出需求走弱呢?这是一个非常值得关注的信号,不过我认为现在得出
结论还太早."
 
 
 
 美国CFTC 铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
总持仓
投机
净多  日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
2011-1-4  61858  30245  17716  69780  104737  149354  152698  16935  13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938  104139  147085  153179  18403  12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307  101612  148255  152371  17618  13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229  94723  137782  141364  18363  14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515  95663  142045  145482  18214  14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951  101181  144154  147924  18109  14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016  102689  141139  145773  18329  13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177  98711  135314  140618  16579  11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162  98113  131504  132836  16077  14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688  93617  125745  127364  16028  14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453  88953  120138  119276  14601  15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641  88918  120138  121411  13757  12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696  92690  120864  122814  15018  13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166  89006  117025  122481  17268  11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368  98055  125922  130619  16163  11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739  90632  116574  118408  15809  13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977  89403  115271  118019  15578  12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248  82043  112224  111015  13674  14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279  70730  107199  103831  13104  16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821  65989  107069  102492  12680  17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806  68353  108273  104792  12556  16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738  74271  110752  108305  13167  15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602  74150  108941  107761  14054  15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608  80534  117445  115637  15171  16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946  80593  119988  116870  13861  16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785  73573  111895  107678  12341  16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦 FTSE  德国法兰克福 DAX  法国巴黎 CAC40
11190.69  146.83  2546.83  30.14  5294.05  204.68  5628.44  282.88  3023.38  164.04
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
0.9911  0.01  1.5628  0.0073   1.3595  0.0086  76.74  0.265  6.3984  0.0004
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
311.44  8.29  77.74  -0.38  1652.50  57.70  84.45  4.21  1927  -1
 
美股盘后─欧债乐观 道指收高146 点 唯二次抒困意见分歧
欧债危机有解的乐观情绪再度高涨，美股连续第三日收高，但因《金融时报》报导指出
二次抒困希腊的出现意见纷歧，尾盘走低。
道琼工业指数上涨 146 点，涨幅为 1.3%，收 11190.69 点。
Nasdaq 指数上涨 30 点，涨幅为 1.2%，收 2546.83 点。
S&P 500 指数上涨 12 点，涨幅 1.07%，收 1175.38 点。
费城半导体指数上涨 6.51 点。涨幅 1.81%，收 366.01 点。
美股今日开高，几乎整日上涨，道指一度上涨 300 点，全因欧洲领导人为解决欧债危
机的企图。
然而《金融时报》报导，对于提供希腊第二轮 1090 亿欧元抒困金，欧元区领导人出现
意见分歧。
据报德国与荷兰主张银行承受希腊违约损失，但持有大量希腊债券的法国与欧洲央行强
力反对。
银行股领涨下，美国主要银行股今日早盘表现都相当亮眼，但终场摩根大通 (JPMorgan
Chase)(JPM-US) 下跌 0.25%，美国银行 (Bank of America)(BAC-US) 下跌 1.82%。
维持上涨格局的有富国银行 (Wells Fargo)(WFC-US) 上涨 0.69%，高盛 (Goldman
Sachs)(GS-US) 上涨 0.41% 。
经济：美国 7 月份 20 个主要城市的房价月增 0.9%，但仍年减 4.1%。
美国工商协进会公布， 9月消费者信心指数上升至 45.4，8月为45.2。但仍处于低档。 
世界市场：欧股走高，英国 FTSE 100 指数上涨 3%，德国 DAX 30 指数上涨 4.3%，法
国CAC 40 指数上涨 3.8%。
亚股收高，上海综合指数上涨 0.9%，香港衡生指数上涨 4.2%，日经指数上涨 2.82%。 
货币与商品：欧元兑美元自高点回落，跌0.05%。
黄金期货上涨 3.6%，至每盎司 1652 美元。
债券：美国 10 年期债券价格小跌，收益率因此从 1.81%，小涨至 2%。
 
欧股盘后─解决危机有望 大盘大涨4.4%
欧洲股市周二大幅上涨，投资人乐观认为，欧元区官员将采取决定性行动，解决该区长
期以来的债务危机。
欧洲 Stoxx 600指数上涨 4.4%，收于229.91。该指数上周触及逾二年低点，今日则连
续第三天上涨。
法国CAC-40指数大涨 5.7%至3023.38，德国 DAX-30 指数上涨5.3%至 5628.44。
银行股再度为表现较佳类股，因为预期欧洲纾困基金可望扩大，可补充该地区最疲弱银
行资本。 法国银行股带动涨势，巴黎银行大涨 14.2%，兴业银行亦大涨近 17%。因担忧在欧洲国
家曝险，该二银行股价近几个月遭到重创。
分析师说，经过国际货币基金周末会议后，欧洲领袖似乎终于了解应付危机所需要的资
金规模。重要的是，不只美国提供协助，中国与巴西亦伸出援手。目前，市场并未完全具有
信心，但至少对这种情况表示欢迎。
但欧洲官员的谈话仍然错综。欧洲央行委员Ewald Nowotny 周一晚说，关于扩大欧洲金
融稳定机制，讨论已经展开。
德国财长Schaeuble先前则淡化有关扩大该基金的传言。
周二，德国总理梅克尔与希腊总理巴本德里欧将针对债务危机进行会谈。
汽车股表现亦佳，卡车制造厂 Man SE (DE:MAN)上涨7.2%。欧盟周一晚通过该公司接受
Volkswagen公司的并购计划。Volkswagen上涨 6.7%。
在伦敦，因商品价格反弹，矿业股带动股市走高。英国 FTSE-100指数上涨4%至 5294.05。 
 
纽约债市—MBS 利差表现各异,市场成交量远高于均值
IFR纽约9月27日电---由于欧盟方面传出令人振奋的消息,"风险人气"仍高涨,股市上
扬且美国公债下跌.道指收高近1.4%,10年期美国公债跌1个点至100-31+,收益率报2.015%.
两年期和10年期公债收益率差走扩 10个基点至+177.0.
价格大幅下跌造成今日 MBS 供给超过 25 亿美元,供应较为旺盛,其中约 10 亿美元为 15
年期债券.过去三个交易日以来,抵押贷款银行平均每天售出25亿美元MBS.这为各类中长期
投资大户和短线投资者提供了逢低买入的契机,不过多数投资者仍倾向于观望.很明显,考虑
到美国公债供应、欧盟局势取得进展的消息,以及美联储下周的经济事件,投资者迎来债券价
格进一步下跌并借机买入的可能性较小.
不确定性导致较高票息的 MBS 出现一部分明显来自于中长期投资大户的卖盘.根据
Tradeweb,今日成交量较30日均值高138%,整体卖盘数量较多.
票息为3.5%和5.5%的30年期 MBS债券价格下跌 19-7个跳动点,而票息为 3.5%和 5%的
10年期MBS下跌10-5跳动点.票息4%的MBS较10年期公债利差走弱2个跳动点,表现最差,
而票息较低和较高的MBS较10 年期公债利差走阔约 1个跳动点.票息为 3.5%和 6%的则收窄
2个跳动点.15年期MBS表现不及30年期,因债券供给和美联储购买30年期MBS数量将减少
的预期.
 
能源盘后─欧洲重燃希望 原油大幅收高 4.21美元
原油期货周二上涨 5.3%。欧洲官员提出计划，扩大欧元区纾困基金，抑制该地区主权
债务危机，全球股市因而上涨，亦支撑了能源市场。
近几个交易日，投资人担忧流动性紧缩，争相卖出原油与其它商品，换取现金。由于该
担忧消退，美国股市随欧亚股市上涨，原物料期货压力顿减。
纽约11月原油上涨4.21美元，或5.3%，收于每桶84.45美元，创近一周收盘高点。
分析师说，今日商品市场，风险交易盛行。市场心理面近来极差，但今日报导指出欧洲
可能急于处理危机，拉抬了市场气氛。
此外，美国股市--被视为经济情况及原油需求指标--今日开盘强势上涨，投资人持续冀
望一项处理欧元区债务危机的可信方案能够推出。
股市与原油期货通常呈同步走势。
分析师说，原油上涨的主要理由，是金融市场气氛改变，反应股市上涨及美元转弱。但
经济与原油需求下降的风险并未消失，原油价格再度下跌的可能性亦无法排除。
周一，原油期货上涨 0.5%，结束了连续三天的跌势。 美国工商协进会今日公布 9 月消费者信心指数上升至 45.4，8 月为 45.2。该数据公布
后，美国原由与其它商品守住涨幅。
10 月汽油上涨13 美分，或4.9%，至每加仑2.70美元。 10 月热燃油上涨9美分，或 3.1%，
至每加仑2.88美元。
10 月天然气上涨4美分，或1.2%，至每百万 Btu 3.83美元。
周三，美国能源信息局将公布上周能源库存报告。分析师预估，9月23日结束的一周，
美国原油库存持平，汽油库存增加 120万桶，蒸馏油库存增加 100万桶。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──欧债似乎有解 贵金属止跌 黄金站回1600
欧债危机似乎有解，出脱贵金属抢换现金的动作缓解，黄金中止四日跌势，站回每盎司
1600 美元关卡。
据《MarketWatch》 今 (27) 日报导，欧债危机有解，黄金抛售潮中止，四日跌势告终，
黄金翻涨3.6%。
纽约 12 月黄金期货上涨 57.70 美元，涨幅 3.6%，收报每盎司 1652.50 美元，重新
站回 1600 美元大关。
先前连续四个交易日的下跌，造成黄金价格减少 157 美元，跌幅达 8.7%。
企望欧洲当局将藉由扩大抒困基金规模，解决欧债危机，此消息帮助贵金属与其它商品
市场找到支撑。
12 月白银期货上涨 1.56 美元，涨幅达 5.2%，收报每盎司 31.54 美元。
FastMarkets.com 的分析师 James Moore 表示，风险情绪指数上升，降低黄金持有者
出脱部位换现今的冲动，进而缓解了贵金属市场的卖压。但是在进一步比较流动性下，黄金
仍然是脆弱的。
此外，美国 9 月消费者信心指数从 45.2 小增至 45.4 ，消息释出后黄金价格随着上
涨。