9月16日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8646.8  8787  8610  8711  154216  268096 -2445  466150  -625
铝  2366  2388  2355  2374  211348  761863 -15037  4588400  -7125
铅  2340  2402  2337.3  2385.5  42937  121703 2433  322675  -325
锌  2175  2206  2167  2189.5  58579  248833 -1525  837300  -1450
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21SEP    14022  -3792  61464  -5641  12717  -1462  22005  -3669
22SEP /19 ORC    50973  -919  87764  -559  27090  328  49146  -222
20 ORC /16 NOV    60924  291  122489  -211  31987  566  69355  500
17 NOV /3 MTH    38463  2114  50700  2346  19568  504  26633  1256
REST OF NOV    2632  161  2302  -912  1515  947  1756  458
01 DEC/63MTH    101082  -300  437144  -10060  -28826  -1550  79938  152
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  1528  44  0  770  1730  2380  147764  154216
铝  3792  371  0  560  578  2076  203971  211348
铅  434  161  0  188  190  923  41041  42937
锌  618  120  0  100  500  2968  54273  58579
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
铜
德国    
 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
 
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
 
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
 新加坡    
美国    
 
 
LME 市况报告-期铜收高,各国央行将提供三个月期美元流动性提振工业金属
*  期铜及工业金属上涨,受全球央行融资计划带动
* Freeport 旗下铜矿生产和运输停滞
*  市场关注:周五将公布的一周上海金属库存数据
路透纽约/伦敦9月15日电---期铜周四收高,一项帮助欧洲银行业融资的计划料将帮助重
建全球信心,同时也将提振工业商品方面的支出.市场由此获得乐观期望.
基本金属全系上涨,帮助多个市场自周三的较深跌幅中反弹,此前有消息称主要央行同意
向商业银行提供三个月期美元贷款,以此防止货币市场因欧洲主权债务危机而冻结.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨 76 美元,至每吨 8,711 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合约攀升 5.90 美分,或 1.5%,结算价报每磅
3.9570 美元,盘中交易区间在 3.8940-3.98 美元.
"在我看来,今天的走势更像是一次反弹,而并非预示着铜价将大幅上涨并升穿 4 美
元."LOGIC Advisors 合伙人 Bill O'Neill 称.
期铜自从 2 月分别在 LME 和纽约市场触及每吨 10,190 美元及每磅 4.65 美元的纪录高
位后,迄今已下挫了约 15%.由于经济环境的不确定性日益增加,有关期铜将在今年重回高点
的声音正在减少.
美国经济数据更是增加了悲观情绪.
上周美国初请失业金人数意外升至 6 月至今高点.同时,9 月纽约联储制造业指数也缩减.
一系列弱于预期的数据支撑了美国联邦储备理事会(美联储,FED)将采取新措施帮助经济成
长的预期. 
美国 8 月工业生长增长 0.2%,是数据中唯一的亮点.
"毫无疑问,第三季度内基本金属实货需求出现减少,"南非标准银行在报告中称."鉴于数
据令人失望,我们对第四季的预期开始显得有些过于乐观.在当前背景下,价格将面临压力."
尽管美国数据令人失望,全球股市仍连续第三天上涨.欧元兑美元亦跳升,这是基本金属
全系整体上涨的两个支撑要素.
"目前相比内部的供需基本面,工业商品可能会更多地受到外部事件的影响."LOGIC
Advisors的 O'Neill 表示.
**Freeport 旗下铜矿生产停滞**
铜供给面仍进展,并且受到矿石质量下降、新项目上马前的漫长交货时间以及罢工活动
增多的侵蚀.
Freeport McMoran 旗下印度尼西亚 Grasberg 铜矿的生产和运输工作陷入停滞,之前数千
工人于周四开始了为期一个月的罢工,这造成铜精矿运输中断,并引发全球供给紧张忧虑.
"供给中断可能会加剧紧俏现象.未来几年或更久时间内,市场料将面临较严重短缺."澳
新银行在一份报告中表示.
"一部分市场人数预计(铜价)近期将滑向每吨 7,000 美元,之后反弹.我们认为这种情况将
不会出现."
"商户和中国买家的买兴看似将把铜价限制在 8,300-8,400 美元,并且只要市场开始感觉
到供给中断的影响,铜价将会再度走高."
秘鲁的 Cerro Verde 铜矿运营部主管对路透表示,该公司预计将在年底前提交有关 35 亿
美元扩充项目的环境影响报告. 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839 62367 103234 99060 12581 16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986 60973 104774 99264 11098 16608  115872  3497
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11433.18  186.45  2607.07  34.52  5337.54 110.52  5508.24 168.05  3045.62  96.48
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0321  0.0056  1.5799  0.0026  1.3885  0.0135  76.626  0.003  6.389  -0.003
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
332.6  -1.52  76.26  -0.56  1781.40 -45.1  89.4  0.49  1907  -20
 
美股盘后─挹注美元至欧洲银行体系 道琼大幅收高 186 点
由于五家央行采取联合行动，协助抑制欧洲信用危机，银行股带头走高，支撑美国股市
周四大幅收高，连续第四天上涨。欧洲央行，美国联邦准备 理事会(Fed)与其他三家主要央
行已同意提高欧洲银行业的美元流动性，为股市带来利多。该行动的推出，正值欧洲银行间
拆款出现回调迹象。欧盟官员亦正试 图解决长期主权债务问题。
    道琼工业平均指数收高 186.45点或 1.66%至 11433.18。
Nasdaq 指数收高34.52点或1.34%至2607.07。
S&P 500 指数收高20.43点或1.72%至1209.11。
费城半导体指数收高 5.36 点或1.43%至 381.09。
法国，德国与西班牙银行股均上涨，并蔓延至美国银行股。高盛，美国银行，摩根大通
银行股价均上涨逾 1.5%。
虽然市场为央行的行动感到鼓舞，但投资人对欧洲债务危机的长期展望仍感到谨慎。
分析师说，短期而言，这是好消息。但央行进场舒解市场压力，各国政府改革的意愿就
会降低。这并非长期解决方案，最终会阻挡实际改革。
尽管对欧洲感到紧张，股市本周却每日均上涨。
周三，美国股市连续第三天上涨，德国总理梅克尔与法国总统沙柯吉坚称，希腊仍将为
欧元区会员国，且将能达成财政目标。该消息安抚了紧张的投资人。
世界市场：欧洲下午交易中，英国 FTSE-100 指数上涨 2.1%，德国 DAX 指数大涨 3.2%，
法国 CAC-40指数亦走高 3.2%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌 0.2%，香港恒生指数收高 0.7%，日经指数上涨
1.8%。
经济：美国公布 8 月消费者物价指数年率上升 3.8%，创 2008 年以来最大上升年率。
美国上周初次申请失业金人数上升至 42.8 万人，高于预期，前一周为 41.4 万人。分析
师预估为温和下降。
纽约州 Fed银行公布 9月制造业指数下降至-8.9，8 月为-7.7。
费城 Fed 公布 9 月制造业指数减缓，但降幅低于预期。
企业：UBS (UBS-US)股价大跌 11%。该瑞士银行说，未授权交易导致约 20亿美元亏损。 
虽然 UBS 银行说，客户的部位不受影响，但该投资银行警告，第三季季报可能因而亏损。
Netflix (NFLX-US)股价下跌 15.8%，该影片租赁公司降低美国第三季订户预估。
汇率与商品：美元兑欧元，兑日元与兑英镑下跌。
10 月原油上涨 49 美分，收于每桶 89.40 美元。
12 月黄金期货下跌 45.10 美元至每盎司 1781.40美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 2.08%，周三为 2%。
 欧股盘后─联合贷款振奋 银行业叫好 CAC 40 涨 3.3%
据《MarketWatch》今 (15) 日报导，欧洲央行宣布，必要时联合日本、瑞士、美国三
国央行对欧洲银行业提供美元贷款，银行业类股全面收红，欧股因此大涨。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨 2%，收报 228.69 点。
欧洲央行宣布，将与美国、日本与瑞士国家央行合作，在必要时将对欧洲银行业提供美
元贷款。消息刺激欧股走高，效应延续昨日德、法、希三国领导人达成共识，希腊将留在欧
元区所创造的涨势。
受此消息激励最甚者是银行股。法国巴黎银行 (BNP Paribas SA)(BNP-FR)大涨13.4%。
法国 CAC 40 指数因此上涨 3.3%，收报 3045.62 点。
德意志银行 (Deutsche Bank AG)(DBK-DE) 大涨 5.8%，德国DAX 30 指数上涨 3.15%。 
丹麦盛宝银行首席经济学家 Steen Jakobsen 表示，这显示情势又朝 「最大干预」上
场的时刻前进了一不，一味着当局与领导人需要使出浑身解数，才能让将要失控的情况回稳。
这是一场跟时间赛跑的游戏，要找出长期而言更好的解 决方案，未来可能还会祭出更多流
动性政策。
另一重大消息是，瑞银 (UBS AG)(UBSN-CH) 因投资银行部门的交易员进行越权交易，
造成 20 亿美元损失，虽对顾客部位没有影响，但势必冲击 Q3 财报。
英国 FTSE 100，上涨 110.52 点，涨幅达 2.1%，收报 5337.54 点，涨势已迈入第三
天。
英国劳埃德银行 (Lloyds Banking Group)(LYG-UK) 上涨 7.9%，英国柏克莱银行
(Barclays Plc)(BARC-UK) 上涨 3.95%，苏格兰皇家银行 (Royal Bank of Scotland
Group)(RBS-UK) 上涨 4%，汇丰 (HSBC)(HSBA-UK)上涨 3.9%。
零售股表现也相当亮眼，尤其奢侈品零售商 Burberry (BRBY-UK) 大涨 6.6%，主因是
奢侈税可能减少。
但分析师强调，在欧元持续走弱的情况下。
另外，英国石油 (BP PLC)(BP-UK)涨2.7 %，延续前一交易日涨势，因有消息称，该公
司将不会独自承担墨西哥湾石油泄漏灾难的责任。
苏格兰皇家银行分析师表示，美国咎责报告被视为正面因素，而非伤害 BP 声誉的事件。
 
纽约汇市─多国央行将协同美元贷款援助银行 欧元兑美元弹升
据《MarketWatch》今 (15) 日报导，欧洲央行表示将提供欧洲银行业长期性美元贷款，
以舒缓该区金融市场压力，欧元兑美元周四因此弹升。
欧洲央行将协同美国、英国、日本瑞士等国央行，对银行提供美元贷款。
德意志银行分析师 Alan Ruskin 分析指出，这是相当重要的负面风险因素，对美元十
分不利。
欧元兑美元上涨 0.4%，从 1 欧元兑 1.39 美元上升到 1.3887 位置。
美元指数则下跌 0.79%，从 76.825 下跌到 76.259 位置。
西班牙拍卖 10 年期公债，成交金额达 54 亿美元，收益率从 2 月的 5.22% 下降到
5.19%，竞标者几乎成长两倍。分析师表示，债券的强劲需求也对欧元产生支撑效果。
关注今日消息之余，市场部份转向期待周末美国财长盖特纳将出访欧洲，会面欧盟区各
国财长，商讨欧洲债务危机问题。
欧洲交易时段，瑞士央行宣布维持利零利率，并重申将购买无上限的外汇已维持欧元兑
瑞郎水平在 1.20 关卡。消息激励欧元兑瑞郎上涨 0.2%，报 1.2074 瑞郎兑 1 欧元。
分析师表示，尽管瑞士银行今日爆发交易员越权交易事件，导致瑞银损失 20 亿美元，
然而瑞郎所受的影响似乎微乎其微。 英镑兑美元从周三的 1 英镑兑  1.5777 美元的位置上涨至 1.5798 位置。
美元兑日元则小涨 0.04%， 从昨日的 76.67 日元兑 1 美元的水平上涨至 76.73 关卡。 
 
纽约债市—公债价格下跌,因 ECB 等央行提供美元贷款的计划提振人气
全球主要央行提供三个月美元流动性的计划提振人气
欧洲央行和其他央行将于 10-12 月采取行动
欧洲大型银行股大涨,欧元走高
美国 8 月CPI 增幅高于市场预期
美国公债价格周四下跌,因全球央行计划提供三个月美元贷款给欧洲金融机构,提振投
资者买入股票等风险资产.
美国 8 月消费者物价指数(CPI)较前月升 0.4%,路透调查预估为升 0.2%,打压债市.
全球主要央行决定向商业银行提供三个月美元贷款,防止欧洲债务危机导致货币市场流
动性枯竭.
欧洲央行表示,将于美联储、英国央行、日本央行和瑞士央行合作,于 10-12月通过固定
利率操作,向银行按需提供美元,从而缓解年底的融资难题.
"投资者数周以来一直担忧流动性危机正在欧洲银行系统中酝酿,这种担忧导致公债收
益率跌至 2%下方."Payden & Rygel 资深分析师 Jeffrey Cleveland 称.
"美联储和欧洲央行宣布提供三个月美元流动性推动今日的债市."
该声明提振欧洲银行股和欧元 EUR=.投资者风险偏好上升打压美国公债.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格下跌26/32,收益率报 2.09%,周三收报 1.99%.
30 年期公债US30YT=RR 价格下跌 1-18/32,收益率报3.36%,周三收报 3.28%.
交易商称,英国每日电讯报引述中国央行货币政策委员李稻葵的话报导,中国可能卖出
所持有的大量美国公债,用所得的美元买入房地产和股票等资产.
Janney Mongtomery Scott 首席固定收益分析师 Guy LeBas 称,该文章"令公债承压"."
收益率位于约两周高位,但是 10 年期公债收益率在 2.10%附近面临强劲阻力."
 
能源盘后─欧洲央行挟放贷利多 原油扫失业阴霾 上涨49美分
据《MarketWatch》今 (15) 日报导，原油期货早盘走弱，随着欧洲央行表示将提供欧
洲银行业更多贷款，原油周四收高。
早盘时段，美国 8 月份制造业数字月增 0.5%，经济学家原先的预期是持平，因此也哄
抬了原油的走势。尽管有其他经济数据显示，美国的经济前景依旧负面。
纽约 10 月份原油期货上涨 49 美分，涨幅 0.6%，收报每桶 89.4 美元，盘中一度站
上 90. 15 的关卡。
欧洲央行表示，将联合美国、英国、日本与瑞士的央行，共同提供欧洲银行业美元贷款，
预计随欧洲央行 2010 年 5 月宣布的。
Kyle Cooper经理人 Kyle Cooper 表示，今日发布的经济数据，显示状况并不理想。
美国劳工部周四公布 9 月 10 号当周初次请领失业给付人数上升至近 2 个月新高， 上
升 1.1 万人，至 42.8 万人。
Cooper 认为，美国经济在请领人数达到 40 万关卡的状态下，经济势必十分险峻，人
们也缺乏信心与安全感，无疑的能源消耗也将衰退。
费城联准会表示，该区 9 月制造业指数为-17.5，四个月来，三度呈现负值。
纽约州 9 月制造业指数则下降至-8.8，8 月为-7.7。
再者，美元指数今日走弱，从昨日的 76.82 下跌至 76.29。对投资人来说，持有原油
的投资成本降低了。 天然气期货则因能源信息署 (Energy Information Administration－EIA) 报告显示，
当周存货增加 870 亿立方呎，多于预期之 810-850 亿。10 月天然气期货下跌 16 美分，
或 4%，收报每百万吨 3.88 美元。
10 月汽油期货上涨 6 美分，或 2.1%，收报每加仑 2.78 美元。
10 月 热燃油同样呈现上涨格局，收盘涨 8 美分，涨幅 2.7%，报 每加仑 3.02 美元。 
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──欧洲央行流动性增加 黄金收低45.10美元
黄金期货周四下跌至三周低点，全球协助提升欧洲央行流动性，削弱了黄金的避险需求。
五个主要央行--包括联邦准备理事会(Fed)与欧洲央行--周四宣布，将联合挹注美元至
欧洲金融体系。近几周欧洲银行业的担忧升高，这波最新金融行动促使投资人退出黄金与美
元，转进股市与对成长敏感的商品市场。
纽约 12 月黄金下跌 45.10 美元，或 2.5%，收于每盎司 1781.40 美元，创 8 月 25 日以
来，最低收盘水平。
分析师说，黄金现在成了投资人的担忧。由于先前忧心希腊与欧洲可能有爆炸性发展，
投资人累积了大量黄金，今日这项阻止信用紧缩的行动，促使交易员轧平仓位。
欧洲不稳定的金融情况，是本月初推升黄金突破每盎司 1900 美元并创新高点的因素，
但因欧元区领袖重申将致力维持货币同盟完整，股市因而回稳，黄金则失去了上扬动能。
分析师说，股市表现良好，黄金因而压力重重。
道琼指数今日盘中大涨逾 180 点，可望连续第四天上涨。
周四，欧洲央行宣布流动性行动之前，黄金期货已先行走低。法国，德国与希腊领袖周
三重申将致力维持希腊留在欧元区，为黄金带来利空。