9月15日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8795  8852  8590  8630  146034  270541 2861  466775  775
铝  2370  2380  2345  2359  192162  776900 9761  4595525  -5700
铅  2392.8  2398  2326  2343  46410  119270  1076  323000  -775
锌  2199  2215  2150.3  2161  60196  250358 -781  838750  -1450
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21SEP    17814  -573  67105  -3161  14179  -303  25674  -2101
22SEP /19 ORC    51892  -262  88323  -711  26762  72  49368  337
20 ORC /16 NOV    60633  1267  122700  1724  31421  135  68855  577
17 NOV /3 MTH    36349  2838  48354  3576  19064  628  25377  1205
REST OF NOV    2471  -1070  3214  -754  568  -69  1298  63
01 DEC/63MTH    101382  661  447204  9087  -27276  -613  79786  -862
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  504  2250  0  910  1500  1154  139716  146034
铝  2412  501  0  138  820  4933  183358  192162
铅  620  12  0  100  0  1478  44200  46410
锌  536  103  0  500  812  1433  56812  60196
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    100
荷兰    125
西班牙    
英国  500  
马来西亚    
迪拜    
美国  500  
韩国    
意大利    
铜
德国    
8750 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    3425
荷兰    
新加坡    600
韩国    
意大利    
英国    225
瑞典    
比利时    
美国    1450
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
285400
荷兰    
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1400
马来西亚    25
韩国    
土耳其    
锌
日本    
83125
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    150
马来西亚    
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
11275 新加坡    
美国    625
 
 
 
LME 市况报告-期铜大跌,受低迷美国经济数据和欧债危机担忧打压
*  令人失望的美国数据和欧元区危机引发期铜下跌
*  期铜与美元的反向关联性加强 
* Freeport 铜矿罢工提供支撑
*  市场关注:周四公布的美国一周失业数据
路透纽约/伦敦 9 月 14 日电---期铜周三大幅下挫至距离 2011 年低点不到 2%的水平,之
前一系列令人失望的美国经济数据引发市场担心欧洲债务危机升级已拖累了西方国家成长
前景.
欧洲方面显然无法压制住债务风险的散播,周三继续令全球市场不安.危机挥之不去,令
投资者的风险胃纳降低至最小程度.
两家法国最大银行债信评等被下调,只是加重了市场的悲观情绪.
"欧洲债务形势在得到改善前会进一步恶化,"金属业顾问公司 J.E. Gross 主席 John Gross
警告称.
"今天期铜创下近来新低.实际上,所有金属年内均走低."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下滑145美元,至每吨8,635美元,距离8月9日触及的
2011 年低点8,446.25 美元仅相距 1.7%.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合约大跌 7.20 美分,或 1.8%,结算价报每磅
3.8980 美元,临近交易区间 3.8850-4.0110 美元的下端.
"市场仍主要关注欧洲,不过对于宏观经济状况也非常敏感."南非标准银行分析师 Leon
Westgate 称.
"铜供给面仍未有变动,并继续提供支撑--只要需求面不发生改变的话.因此像零售销售
走弱等因素将会打压工业金属人气."
美国 8 月零售销售成长较前月持平,此前国会在开支问题上争论不休打击消费者信心,令
美国经济接近滑向衰退.
一份路透调查周三显示,分析师预计近期美国再度跌入衰退的可能性为三分之一.
"如果衰退当真出现,那么(每磅)3.90 美元的价格就太高了."TD Bank Financial 总商品策
略师 Bart Melek 在谈及COMEX期铜价格时表示.
"要有一个刺激因素来推动需求,但是我们却缺乏这一动力."
鉴于宏观经济环境的不确定性,期铜价格与货币市场波动的相关性愈发上升.
盘中稍早,欧元兑美元下跌令金属失去支撑.不过日内稍晚跌势即放缓,因希腊仍将是欧
元区一员、并将履行所有的偿债义务的消息提供正面人气,欧元全面反弹.
近期大型铜矿的罢工行动为供给带来不确定性,并给铜价提供支撑.
一位工会领导人表示,秘鲁 Cerro Verde mine工人周三开始无限期罢工.该矿约占全球铜
产量的 2%.
Freeport旗下印度尼西亚Grasberg铜矿工人亦在周三午夜向公司提出有关提薪的最后期
限,否则他们将进行为期一个月的罢工.
"印度尼西亚 Grasberg 和秘鲁的 Cerro Verde mine铜矿今天都受到罢工困扰.全球铜市的
供给情况...料将因此而加剧,这将在中期支撑铜价."德国商业银行分析师团队在一份报告中
称. 有关供给面的其他进展方面,根据路透得到的 Xstrata Copper 演示文稿显示,该公司计划
在秘鲁的两家铜矿投资 14.7 亿美元,目的是在 2012年时将该国产量提高 60%.
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  38502011-8-30  28750  26048  10645  63839 62367 103234 99060 12581 16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986 60973 104774 99264 11098 16608  115872  3497
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11246.73  140.88  2572.55  40.4  5227.02 52.77  5340.19 173.83  2949.14  54.21
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0265  -0.006  1.5773  -0.0015 1.375  0.0058  76.623  -0.245  6.392  -0.007
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
334.12  -1.56  76.82  -0.17  1826.50 3.6  88.21  1.3  1927  26
 
美股盘后─希腊危机可望缓解 道琼收高140点
由于欧洲领袖坚称，希腊仍将为欧元区会员国，且将能达成财政目标。此举安抚了紧张
的投资人，美国股市周三开盘震荡，但终场大幅收高。
    道琼工业平均指数收高 140.88点或 1.27%至 11246.73。
Nasdaq 指数收高40.40点或1.60%至2572.55。
S&P 500 指数收高15.81点或1.35%至1188.68。
费城半导体指数收高 9.56 点或2.61%至 375.73。
在希腊总理巴本德里欧，法国总统沙柯吉与德国总理梅克尔举行电话会议后，梅克尔办
公室发布声明，强调希腊的未来在欧元区之内。巴本德里欧亦重申债务缠身的希腊将采取必
要行动，达成财政目标。
分析师说，投资人找寻曙光，但目前股市的方向与稳定性，并非稳固。
投资人消化有关欧洲情况的各种利多，利空及错综的消息，股市走势因而震荡。
今日稍早，有新闻显示奥地利国会未通过扩大欧洲稳定基金，投资人大为紧张，引发了
股市沉重卖压。但结果该消息并非正确。
奥地利国会的一位发言人说，国会原定于 9 月 21 日就扩大稳定基金进行投票，因程序
问题，将延后至 9 月底或 10 月初进行。但他保证，国会具有需要的多数，将通过该措施。
穆迪公司调降法国 Credit Agricole与兴业银行评等。虽然该消息令人失望，但调降幅
度并不如原先担忧程度。
欧洲传言指出，欧盟即将公布一项提案，准备推出一种新型欧元区公债。引起了投资人
的关注。
近来传言欧元公债可能做为一种解决危机的方式，降低欧元区 17 国中，较疲弱会员国
的借款成本。但该项提案遭到信用较佳国家的反对，因为他们将面临较高的借款成本。
周二，美国股市开盘下跌，而后由于法国银行业调降评等担忧消退，随全球股市小幅上
扬。法国巴黎银行与兴业银行均驳斥有关取得融资困难的谣传。
经济：美国 8 月生产者物价指数(PPI)持平，符合预期。扣除食品与能源后，核心 PPI
上升 0.1%，7 月为上升0.4%。
美国 8 月零售销售持平，7 月为上升 0.3%。分析师预估 8 月零售销售为上升 0.2%。扣
除汽车后，8月零售销售为上升 0.1%。 美国 7 月企业库存上升 0.4%。分析师预估为上升 0.5%。
世界市场：欧洲股市缩小早场涨幅，终场温和收高。英国 FTSE-100 指数上涨 1.2%，德
国 DAX 指数收高 3.1%，法国 CAC-40指数上涨 1.3%。
亚洲股市收盘错综。上海综合指数上涨 0.6%，香港恒生指数上涨 0.1%，日经指数则收
黑1.1%。
企业：Hertz (HTZ-US)上涨 13%，Avis Budget (CAR-US)说，已取消以 15 亿美元并购
Dollar Thrifty (DTG-US)的提议。Hertz 因而成为唯一竞标者。
汇率与商品：美元兑欧元与兑日元下跌，但美元兑英镑小幅上扬。
10 月原油下跌 1.30 美元，收于每桶 88.91 美元。
12 月黄金期货下跌 3.60美元，收于每盎司 1826.50 美元。
公债：美国 10 年期公债价格下跌，殖利率上升至 2%。
上个月，10年期公债殖利率首度跌破长期底部 2%。
 
欧股盘后─利空不跌 穆迪降评法银行 CAC-40 上涨 1.9%
据《MarketWatch》今 14 日报导，市场恐惧气氛受欧洲领导人言论缓和，尽管法国银
行业遭穆迪降评消息今日成真，欧股仍然利空不跌，终场收高。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨 1.5%，收报 224.17 点。
德国总理 Angela Merkel 昨日发言缓和希腊违约的恐惧气氛，欧股错综后收高，出现
三个交易日来首见的涨幅。
欧洲领导人纷纷出面挽救低迷的市场信心，其中，早盘时段，欧盟委员会总裁 Jose
Manuel Barroso 表示，不久将公布有关引入欧元区债券的选择性提议，但仍警告，引入欧
元债券不是欧债危机的特效药。
同时，德国总理 Merkel、法国总统 Nicolas Sarkozy 及希腊总理 George Papandreou
将举行电话会议，商讨希腊减赤措施及推动对希腊第二轮援助方案实施的问题。
希腊综合指数受上述言论鼓舞，上涨 1.7%，其中，希腊国民银行 (National Bank of
Greece SA)(NBG-GR) 涨7.3%，希腊国有电力公司Public Power Corp (DEHr-GR)涨6%。
日前穆迪将调降法国银行业债务评等的传闻今日成了事实，法国兴业银行(Societe
Generale SA)(GLE-FR)与法国农业信贷银行 (Credit Agricole SA)( ACA-FR)的债信评等遭
调降，两者在消息公布后走跌，但盘中由黑翻红，前者上涨 2.9%，后者上涨 1.22%。
IG Index 的销售交易商 Ben Critchley 表示，穆迪此举成真后反倒让近日盘据良久的
不确定性因素减少了一个。
然而，穆迪还在评估是否降评的法国巴黎银行 (BNP Paribas SA)(BNP-FR) 宣布将出售
957 亿美元的风险性资产，以降低市场对法国银行业的杠杆担忧，消息公布后，该行股价下
跌 3.9%。
另一负面消息是，Pimco 执行长 Mohamed El-Erian 昨日警告，欧洲银行业现在已面临
全面危机，IMF 等这类国际机构需要尽快与银行业连手行动，来化解危机。
概括如上，法国 CAC 40 指数今日上涨 1.9%，收报 2949.14 点。其中，法国安盛保险
(AXA SA)(CS-FR)涨6.9%。
德国 DAX 30 指数上涨 3.4%，收报 5340.19 点。其中德国证交所(Deutsche Boerse
AG)(63DU-DE)涨 7.9%，德国宝马汽车(BMW AG)(BMW-DE)涨 7.1%，德国大众汽车(Volkswagen
AG)(VOW3-DE)涨5.8%。
英国 FTSE 100 指数上涨 1%，收报 5227.02 点，主要受零售商 Next (NXT-UK) 的良
好业绩预期带动，同时还提振英国其他零售股上涨。
英国石油 (BP PLC)(BP-UK)跳涨 5.1%，但有消息称，美国对英国石油在墨西哥湾发生漏油事件的调查报告，判定关键在管理不佳。
 
纽约汇市─希腊获德法力挺留在欧盟 美元兑欧元下跌
市场消息错综，德法力挺希腊留在欧盟，美国零售销售数字不如预期，欧洲央行替银行
融资，温家宝对援助意大利语带保留，美元兑欧元下跌。
据《MarketWatch》今 14 日报导，周三德、法、希三国领导人同意希腊留在欧元区，
缓解欧债危机忧虑，美元兑欧元下跌。
美元指数于北京时间 05：30 下跌 0.31%，报 76.36。
欧元兑美元从盘中 1 欧元兑 1.3715 美元上升至 1.3756。
美元兑日元下跌至 1 美元兑换 76.71 日元。
希腊总理 George Papandreou 与德国总理 Angela Merke 以及法国总统 Nicolas
Sarkozy 周三晚间在电话会议上达成共识，将力挺希腊避免其违约。
美国商务部发表 8 月份零售销售数据后， 持平结果与经济学家预期的上升 0.3% 不同，
导致货币市场震荡。
欧洲央行宣布，将提拨 5.75 亿美元的 7 天期贷款，固定利率为 1.1％，给 2 家欧洲银
行，显示欧洲银行业目前自身难保，彼此之间借款意愿低落，造成银行同业间拆借市场的融
资困难。
UBS 策略师 Chris Walker 确认为，这个现象与外汇市场的巨大波动也有关系。因为欧
元兑美元近几周内波动剧烈，向欧洲央行借款的成本会比同业融资来的低。
而温家宝周三也表示，愿意向意大利伸出援手，但债务危机还是要靠欧洲各国自行解决，
中国只能确保国内经济稳定成长，已开发国家不该一味依赖中国援助。
其他货币方面，新兴市场货币今日卖压最为沉重，显示投资人依旧顾虑欧债危机可能扩
散。
美元兑印度尼西亚盾上涨超过 1.76%，报 8789.95 印度尼西亚盾对 1 美元。
英镑兑美元下跌 0.07%，从周二的 1 英镑 兑 1.5799 下跌至 1.5764。
 
纽约债市—公债价格大多走低,因投资者被股市吸引
法国和德国确信希腊未来仍是欧元区的成员
130 亿美元30 年期公债标售强劲,短暂提振债市
美国公债价格周三大多走低,因解决欧洲债务危机的举措引发投资者买入股票等风险资
产,降低公债避险吸引力.
美国商务部周三公布,8 月零售销售较前月持平,预估为成长 0.2%,以及今日进行的 30
年期公债标售获良好需求推动公债短暂上扬,但股市稳定走升打压公债下行.
"8 月零售销售不及预期和奥地利下院无法按计划在 9 月 21 日对 EFSF 改变进行投票的
确在今日上午提振一些避险买兴."Stone & McCarthy Research Associates市场分析师 John
Canavan 称.
除此以外,债市整日受"较为疲弱基调"主导;不过 30 年期公债标售一度引发买盘,买盘
主要集中在长期公债.
指标10年期公债US10YT=RR尾盘跌3/32,收益率报2.01%.30年期公债上涨19/32,收益
率报3.29%.
除了 30 年期公债以外,公债大多窄幅交投,因解决欧洲债务危机的举措盖过对希腊债务
违约的担忧.
欧盟(EU)执委会主席巴罗索周三说,执委会将很快提出引进欧元区共同债券的选
项.[ID:nCT0398558] 法德领导人向希腊总理表示重要的是实施改革和达到财政目标,同时称确信希腊未来仍
是欧元区的成员.[ID:nCN8488677]
"法德领导人的强劲评论在下午的交易中支撑风险资产,打压债市."Canavan 指出.
Canavan 表示,下周美联储召开为期两天的政策会议前,债市参与者大多观望.
 
能源盘后─EIA 报告存货减少670万桶 油价破 90 美元
EIA 报告出炉，美国原油存货下降程度大于预期，达 670 万桶。穆迪果真调降法国银
行业信评，欧债忧虑重燃，原油跌破每桶 90 美元关卡。
据《MarketWatch》今 14 日报导，欧债重燃全球经济悲观气氛，打压原油需求，原油
期货周三收低。
昨日原油存货少于预期，激励油价上行，但效果短暂，纽约 10 月份原油期货今日下跌
1.3 美元，跌幅达 1.4%，收报每桶 88.21 美元，跌破昨日站上的 90 美元关卡。
穆迪调降法国银行业信用评等的消息，在今日成为事实，欧债危机的忧虑再度点燃。
Auerbach Grayson 分析师 Richard Ross 指出，所有与全球经济有关的关键商品都表
现疲弱，且从技术面来看，原油要站稳 90 美元关卡也相当不容易。
能源讯息署 (Energy Information Administration－EIA) 早盘时段表示，美国原油存
货 9 月 9 日当周下降 670 万桶，远高于分析师预期的 290 万桶。
汽油供给量增加 190 万桶，远高于预期的 40 万桶，馏份油库存增加 170 万桶，高于
预期的 100 万桶。
10 月汽油期货下跌 2 美分，跌幅 0.6%，收报每加仑 2.73 美元。
同月份热燃油期货下跌 1 美分或 0.3%，收报 每加仑 2.95 美元。
10 月份天然气上升 6 美分，涨幅 1.5%，收报每百万吨 4.04 美元。
德国、法国、希腊三国领导人今日在电话会议上同意，希腊将继续保有欧盟成员国的身
份，并将达成减赤门坎。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──缺少影响因素 黄金收低 3.60 美元
黄金期货周三走低，大多商品今日未受投资人青睐，市场缺少新的影响因素。
纽约 12 月黄金下跌 3.60美元，或 0.2%，至每盎司1826.50 美元。
周二，黄金上涨 0.9%，本周初下跌近 2.5%后，引进逢低买盘。
分析师说，不见有新的消息带动市场，商品今日未获投资人青睐。关于希腊，投资人似
乎已认定违约。
此外，周四大西洋两岸消费者物价指数公布前，投资人亦无意大举进场。更重要的是，
联邦公开市场委员会(FOMC)下周将举行为期二天的会议。
黄金良好支撑在 1800 美元，但市场可能于目前水平整理。上档方面，压力约在每盎司
1910 美元。
周三，大多金属期货走低，受到欧洲主权债务危机担忧影响，与全球经济较有关的金属
价格走低。白金则例外，价格小幅上扬。
12 月铜下跌7 美分，或1.8%，至每磅3.90 美元。
铜常用于建筑，往往随经济情况走势。
12 月白银回调 66 美分，或 1.6%，至每盎司 40.53 美元。
12 月钯金下跌 7.50 美元， 或1%， 至每盎司 721 美元。10 月白金上涨 2.40 美元， 或 0.1%，
至每盎司 1815.90 美元。 希腊正接近违约，投资人担忧骨牌效应，将对欧元区其他国家造成冲击。
德国总理梅克尔，法国总统沙柯吉与希腊总理周三同意，希腊仍将留在欧元区之内。
路透社引述一位希腊政府发言人的话说，三国领导人说，他们支持欧洲各国领袖于 7
月达成的协议，挽求希腊，免于违约。
美国今日公布 8 月零售销售持平。消费者在汽油与杂货消费增加，但汽车与衣装支出则
减少。
衡量美元对一篮六种货币走势的美元指数下跌至 76.733，周二为 76.925。