9月14日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8801.5  8880  8731  8770  122040  267680 1801  466000  875
铝  2380  2397  2363  2370  258093  767139 5799  4601225  -7600
铅  2430  2435.8  2376  2389  36777  118194  -845  323775  4625
锌  2205  2220.8  2180  2193  65828  251139  1927  840200  -1700
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21SEP    18387  -2085  70266  -4149  14482  -804  27775  -1046
22SEP /19 ORC    52154  -132  89034  -1099  26690  -154  49031  410
20 ORC /16 NOV    59366  362  120976  431  31286  -225  68278  115
17 NOV /3 MTH    33511  3392  44778  2318  18436  1010  24172  1152
REST OF NOV    3541  -80  3968  1235  637  -658  1235  -72
01 DEC/63MTH    100721  344  438117  7063  -26663  14  80648  1368
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  526  626  0  704  5  1898  118281  122040
铝  2528  475  0  4300  1650  3330  245810  258093
铅  488  30  0  158  176  1224  34701  36777
锌  1192  486  0  1420  320  1365  61045  65828
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    500
荷兰    
西班牙    
英国    75
马来西亚    
迪拜    
美国  1650  150
韩国    
意大利    
铜
德国    50
9050 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    4675
荷兰    75
新加坡    475
韩国    
意大利    
英国    125
瑞典    
比利时    
美国    2250
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
292300
荷兰    
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1175
马来西亚    500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
84575
阿联酋    
比利时    
德国    50
西班牙    
英国    
意大利    25
马来西亚  525  
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
10275 新加坡  5000  
美国    825
 
 
 
LME 市况报告-期铜因美元走软而收高,但料升势有限
*  期铜收高,但受西方世界需求前景所限
*  智利预计今年铜均价在每磅 4.17美元
* RUSAL 预计今年底铝价在 2,500-2,600 美元
*  关注周三美国公布通胀和零售销售数据
路透纽约/伦敦 9 月 13 日电---期铜周二小幅收高,受美元走软支撑,但欧洲债务危机持续
以及其对西方世界需求前景的负面影响令铜价升势动能受限.
这是本月迄今铜价第三个交易日收高,因对希腊违约的不确定性和对法国银行对希腊公
债敞口的忧虑殃及短期需求前景,特别是欧美的需求.
"关键的市场是中国,如果发达国家经济成长放缓,对中国的出口不会是好消息.金属价格
可能因发达国家前景恶化而回落."Economist Intelligence Unit高级商品分析师 Caroline Bain
表示.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 CMCU3 升 25.50 美元,收报每吨 8,780 美元.
纽约商品期货交易所(COMEX)12 月期铜合约 HGZ1 升 0.45 美分,结算价报每磅 3.97 美
元,分析师表示,该区域是支撑位,在过去几次跌势中均守住了.
"看来今年在 4 美元附近有颇为坚实的支撑,"U.S. Global Investors Global Resources Fund
(PSPFX)经理 Evan Smith 表示.
全球最大的铜生产商 Codelco 表示,部分客户已经暗示有意减少订单後,对铜需求前景的
不确定性增加.
该公司今年上半年生产了 81.8 万吨铜,同比增加了 2.4%.
全球最大的产铜国智利预计今年铜均价在4.17美元,明年将回落至4.04美元.预计今年铜
供应短缺 56万吨,去年为9 万吨.
LME 三个月期铝 CMAL3 收盘时没有成交,但买盘报 2,369 美元,周二收报 2,372 美元.
全球最大的铝生产商--俄罗斯铝业联合公司(UC RUSAL)一高管在路透俄罗斯投资峰会
上预计明年部分季度中国将成为铝净进口商.
该公司还预计年底前铝价将报 2,500-2,600 美元,拜中国需求所赐.本月稍早,俄铝表示,明
年前不会到该价格水准.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  290392011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839 62367 103234 99060 12581 16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986 60973 104774 99264 11098 16608  115872  3497
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11105.85  44.73  2532.15  37.06  5174.25 44.63  5166.36 94.03  2894.93  40.12
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0325  -0.0019  1.5788  -0.0072 1.3692  0.0029  76.868  -0.42  6.399  0.0105
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
335.68  1.61  76.99  -0.19  1830.10 16.8  90.29  2.08  1901  25
 美股盘后─法国银行降等担忧消退 道琼震荡收高 44 点
经历一天震荡走势后，美国股市终场收高。周二开盘，美国股市下跌，随后因法国银行
可能调降评等的担忧消退，世界股市小幅上扬，美国股市亦随之走高。
    道琼工业平均指数收高 44.73点或 0.40%至 11105.85。
Nasdaq 指数收高37.06点或1.49%至2532.15。
S&P 500 指数收高10.60点或0.91%至1172.87。
费城半导体指数收高 7.21 点或2.01%至 366.17。
分析师说，股市目前参考欧洲走势，若欧洲市场回稳，便成了买进美国股票的理由。
法国巴黎银行与兴业银行执行长驳斥了取得融资困难的谣言，欧洲股市因而回稳。
欧洲股市收盘上涨。英国 FTSE-100指数收高 0.9%，法国 CAC-40 指数走高1.41%，德国
DAX 指数大涨 1.85%。
分析师说，投资人对欧洲情况感到紧张，多在观望。市场对每一则消息均有所反应，尤
其等待希腊可能违约的消息。
周一，美国股市走势震荡，终场收高。最后一小时交易中，因消息传出中国大陆正与意
大利谈判，可能购买义国公债，股市因而反转走高。
世界市场：亚洲股市收盘错综。上海综合指数下跌 1.1%，日经指数上涨 1%，香港股市
假日休市。
经济：美国今日公布 8月进口物价下降 0.4%，出口物价则上升 0.5%。
企业：电子产品零售商 Best Buy (BBY-US)公布每股获利 47 美分，营收为 113.5 亿美
元，双双低于预期。其股价下跌 7.2%。
Aetna (AET-US)股价上涨逾 4.7%。该保险公司调高全年获利展望，本季获利预估强劲。 
外汇与商品：美元兑英镑与兑欧元上涨，但美元兑日元则下跌。
10 月原油上涨 2 美元至每桶 90.20美元。
12 月黄金期货上涨 24.80 美元至每盎司 1838.50美元。
公债：美国 10 年期公债价格走低，殖利率上升至 1.99%。
 
欧股盘后─银行股反攻 欧股开低高走 德国DAX-30 涨1.9%
据《MarketWatch》今 13 日报导，欧股周二错综，昨日受到重击的银行股今日带头反
攻下，终场走高。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.9%，收报 220.97 点，早盘曾一度下跌1.5%，触及 2009
年 7 月以来之低点。
银行股一反昨日的颓势，成为表现最为强劲的类股，法国兴业银行(Societe Generale
SA)(GLE-FR) 大涨 15%，由于 CEO Frederic Oudea 表示，该行流动性充足，作日大跌是非
理性恐慌造成的结果。
尽管如此兴业银行的股价过去三个月已经下跌 54%。
法国巴黎银行(BNP Paribas SA)(BNP-FR) 上涨 7.2%，同样否认自己有流动性问题。
法国 CAC 40 指数上涨 1.4%，收报 2894.93 点。
IG Index 首席市场策略师 David Jones 表示，市场现在充斥着夸大与谣言。不确定性
将持续到各国真正对希腊采取行动，或是直到联邦公开市场委员会的会议举行。
德国总理 Angela Merkel 今日对于危在旦夕的希腊轻描淡写的表示，欧洲各国正尽其
所能地避免混乱。
中国可能购买意大利公债的消息相形之下，对于市场的激励性较强。
 
意大利联合信贷银行上涨 7.4%，带动意大利 FTSE  MIB 指数上涨 2.2%，收报 13769.4 点。  意大利今日出售 39 亿欧元五年期国债，国债收益率创欧元区成立以来新高，达 5.9%，
债券需求下滑。
英国 FTSE 100 指数上涨 0.9%， 收报 5174.25 点， 主要受苏格兰皇家银行 (Royal  Bank
of Scotland)(RBS-UK) 上涨 5.3% 带动。
德国 DAX 30 指数上涨 1.9%，收报 5166.36 点，由于德意志银行 (Deutsche
Back)(DBK-DE) 上涨 8.2%激励，该行为银行股区块中，表现最优异的股票。
除银行股外，动能较大的股票为英国油气开采商 Cairn Energy PLC (CNE-UK)，在宣布
放弃格陵兰油井消息公布后，股价受挫 8.1%。
 
纽约汇市─欧债危机忧虑趋缓 美元兑欧元下跌0.2%
据《MarketWatch》今13 日报导，美元兑欧元下跌，显示欧债危机忧虑稍微趋缓。
美元指数在欧洲亚州两时段皆盘整，北京时间 05：42 ，下跌 0.1%，报 77.05。
欧元兑美元上涨 0.2%，报价从 1.3586 上升到 1.3682。
当国际股市受挫，资金寻求避险标的时，美元便会受惠于恐慌而升值，如今美元下跌显
示欧债危机稍微趋缓。
但分析师指出，欧元债小范围间波动，还需要更多关于经济体或欧债问题的正面消息，
方能打破上方压力。
就本月份走势而言，欧元兑美元因欧债危机下跌了 4.5%，而欧洲央行暗示可能停止升
息的言论，则形成支撑。
大摩分析师则预期欧元兑美元将进一步走低，明年初可能出现 1.25 欧元兑 1 美元的
报价。
早先时候中国或购买意大利债券消息，一度振奋市场，但随后有分析师指出，中国持有
的比例仅占 4%，影响力不足终止了这项消息的效应。
日元作为另一避险货币，欧元兑日元一度在周一下探至 10 年低点，但中国购债消息传
出后，今日跌幅因此收敛，报 1 欧元兑 105. 25 日元。
美元兑日元则下跌 0.05%，报 1 美元兑 76.93 日元。
英镑兑美元上涨 0.02%，报价从 1.5816 上升到 1.5782。
 
纽约债市—公债价格下滑,因股市上涨压制避险买盘
美国财政部标售 210 亿美元 10 年期公债,得标利率为 2%
30 年期公债价格在周三标售前下滑
美国公债价格周二下滑,因股市上涨打压了对美国公债的避险需求.
避险需求不振也反映在美国财政部标售的210亿美元10年期公债上,间接投标比率为6
月来最高,直接投标则为最低,认购倍数为 5 月来最低.
"避险买盘减少,"道明证券驻纽约利率策略师 Richard Gilhooly 表示.
市场气氛令 10 年期公债标售结果有好有坏,得标利率为 2%,认购倍数为 3.03,略低于过
去四次 10 年期公债标售的均值 3.21,CRT Capital Group 高级公债策略师 Ian Lyngen 表示.
在标售前,公债已经走软,因美股三大股指上涨,受工业股和大型科技股带动.[.NCN]
标售后,美国公债交投震荡,保持了之前的颓势.
在周三 130 亿美元 30 年期公债标售前,长债表现不及较短期公债,与近期出众表现形成
对比.市场开始预期美联储将推出新一轮宽松货币政策后,长债跑赢短债的走势出现.
尽管实施上述宽松货币政策的方法仍不确定,而且是否会有更多宽松政策本身在下周美
联储货币政策会议上还将面临一些反对意见,但美联储买入更多债券或延长所持债券平均年
期的可能性都令长债得益. 不过,周二,长债回吐部分升幅,30年期公债US30YT=RR跌1-11/32,收益率由周一尾盘的
3.25%升至3.32%.
指标 10 年期公债 US10YT=RR跌 10/32,收益率由 1.95%升至1.99%.
交易商表示,美国公债市场交投清淡.
"美国公债在区间内趋稳,没有太大行情."4Cast Inc 固定收益策略师 Gennadiy
Goldberg 表示,"在过去一周左右市场人士一直处于观望,因风险意愿变化很快."
纽约 Cantor Fitzgerald利率策略师 Justin Lederer 表示,市场在早盘和午后初段异常
平静,10 年期和 30 年期公债下滑引领跌势.
"焦点现转向明日的 30 年期公债标售,"他表示,"多数人士不会忘记上个月标售时 10 个
基点的尾部(得标利率与标售前收益率之差),但市场也在关注欧洲情势的任何进展."
对欧洲政策制定者可能为希腊提供新的支持的希望周二扶助全球股市和欧元.
希腊、德国和法国领导人周三将举行电话会议的消息支撑了上述希望.
 
能源盘后─IEA 报告存货减少信息发酵 原油涨上90 美元大关
IEA 报告出炉，市场侧重原油存货下调信息，原油涨势凌厉，涨幅达 2.4%，一举冲上
每桶 90 美元大关，为八月以来首次。
据《MarketWatch》今 13 日报导，原油期货周二涨势强劲，国际能源署下调全球原油
存货预估。
纽约 10 月份原油期货上涨 2.08 美元，涨幅 2.4%，收报每桶 90.29 美元，八月来首
次突破 90 美元关卡。
早盘时段，国际能源署 (IEA) 发布月报，下调今明两年原油需求预期。同时强调利比
亚的原油供给仍须 2-3 年才能恢复战前水平。
IEA 也调降非石油输出国组织会员国的供给预期， 尤其 OPEC 会员国与已开发国家原油
存量自 2008 年来首度下降至 5 年平均值以下。
大摩发布报告指出，尽管 IEA 报告同时调低了原油需求，但大摩将存货数据视为关键，
认为市场依旧紧俏，将持续支撑油价。
除 IEA 报告外，市场也关注美国石油学会 (American Petroleum Institute) 今日晚
间要发布的报告，周三还有更关键的能源信息管理局的报告。
    其他能源商品今日走势错综，汽油与天然气双双上涨，但热燃油收低。
10 月汽油期货上涨 0.7%，报每加仑 2.74 美元。
10 月天然气期货上涨 2.55%，报每百万吨 3.99 美元。
10 月热燃油期货下跌 0.44%，报每加仑 2.93 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后──美元转弱 欧盟担忧 黄金收高 16.80 美元
黄金周二上涨，美元大幅走低及金价已下跌至二周低点，引进部份买盘重返市场。
12 月黄金上涨 16.80 美元，或 0.9%，收于每盎司 1830.10美元。
黄金期货周一下跌逾 2%，投资人周二不再预期黄金将进一步走低，欧洲债务危机亦持
续支撑黄金的避险需求。
有投资人买进黄金，系因相信在经济动荡时期，黄金保值能力良好。担忧欧洲国家领袖
无法阻止违约引发的信用紧缩，亦促使投资人持续买进黄金。意大利周二标售公债，结果令
人失望，法国大型银行的担忧增加，中国主权财富基金可能支撑欧洲经济体的乐观亦消退。
上周初，黄金首度突破 1900 美元关卡，而后便失去了大部份的动能，投资人注意力转移至回稳的股市，及转强的美元。
当投资人有避险买盘时，黄金与美元可同步上涨，但传统上，黄金与美元多呈反向走势，
因美元走强，使得以美元计价的黄金，对持有其他货币的投资人而言，变得更贵。
美元兑其他主要货币周二大幅下跌，增加了黄金的涨势动能。美元指数下跌至 76.836，
周一为 77.656。
周二稍早，黄金跌破 1800 美元关卡，但很快反弹上该重要心理关卡。技术分析师预期，
黄金可望进一步上涨。