8月31日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  9083  9225  9031  9147  112716  263480 -2930  464375  -550
铝  2385  2434  2380  2427  201268  723429 -12710  4642725  -6275
铅  2495  2560  2466  2535  43922  116948 1065  317875  675
锌  2240  2300  2233  2282  70448  241286 342  858675  -2725
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21SEP    42912  -2937  103563  -5612  23630  -860  46958  -1930
22SEP /19 ORC    54819  -64  95983  16  29000  97  48296  56
20 ORC /16 NOV    56938  -857  113504  -3057  30546  843  68533  395
17 NOV /3 MTH    8514  -254  15956  -120  4824  -96  5758  -47
REST OF NOV    5130  1094  4573  153  2989  1152  2801  1156
01 DEC/63MTH    95167  88  389850  -4090  25959  -71  68940  712
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  2278  96  0  260  400  1414  108268  112716
铝  3198  555  0  83  1064  4693  191675  201268
铅  592  32  0  170  110  424  42594  43922
锌  2282  234  0  474  64  2990  64404  70448
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    25
荷兰  1775  
西班牙    
英国    100
马来西亚    1650
迪拜    
美国    250
韩国    300
意大利    
铜
德国    
7700 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    725
荷兰    150
新加坡    
韩国    1625
意大利    
英国    400
瑞典    
比利时    
美国    3375
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
311100
荷兰    
德国    
新加坡    25
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    1825
马来西亚    875
韩国    
土耳其    
锌
日本    
82900
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚  675  
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
9575 新加坡    
美国    
 
 
 
LME 市况报告-期铜收高 1%,因智利产量大跌以及印尼一大铜矿可能罢工
* 期铜上扬1%,因南美供应威胁
* 美国8 月消费者信心指数为逾两年最低
* 关注周三美国地区制造业数据
期铜周二上扬1%,因智利7月产量大跌以及印尼一大型铜矿可能罢工,令原本已经紧张的
供需平衡进一步受压.
基本金属数据全线上涨,期铅以 3%领涨,期锌上扬1.7%,期镍和期铝都升 2%.
此间市场的升势抵住了一波影响其他市场的厌恶风险情绪,对希腊债务问题的担忧令欧
元重拾跌势,而美国消费者信心指数重挫一度拖累美股.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收涨 85 美元,或约 1%,报每吨 9,160 美元,盘中高见
9,225 美元,为 8 月5 日来最高.
供应全球约三分之一铜的智利 7 月铜产量 373,498 吨,同比减少 18%,较 6 月减少逾 5 万
吨,该报告发布後,铜价冲高.
根据路透访查的 24 位分析师预估中值,今年铜市供应缺口为 343,150 吨.
Freeport-McMoRan Copper & Gold's在印尼的 Grasberg 铜矿计划在未来几日举行罢工,
因同资方的谈判未能接近薪资纠纷,这令供应威胁再受关注.
LME 期铅攀升 73 美元,报 2,558 美元,升穿 100 日和 200 日移动均线切入位後,受技术性
买盘支撑.
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  31613
2011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  309902011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457 71157 113711 108561 12669 17819  126380  3850
 
 
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11559.95  20.7  2576.11  14  5268.66 138.74  5643.92 -26.15  3159.74  5.54
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0705  0.0052  1.6303  -0.0104 1.4452  -0.0058 76.654  -0.176  6.3808  -0.0004
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
340.95  3.83  73.93  0.26  1829.80 38.2  88.90  1.63  1537  -4
 
美股盘后─FOMC 会议纪要公布后缓步回升 道琼小涨 21 点
美股早盘因疲弱的消费者信心报告而下挫，但盘中反弹至平盘震荡，在 FOMC 会议纪要
公布后，投资人转趋乐观，美股最终收盘小升。
道琼工业指数上扬 20.70 点或0.18%至 11559.95点。
Nasdaq 指数上扬 14 点或0.55%至 2576.11 点。
S&P 500 指数上扬 2.84 点或 0.23% 至 1212.92 点。
费城半导体指数下滑 0.21 点或 0.06% 至 358.23 点。
根据周二公布的会议记录显示，在 8月 9 日的会议中，有关何者是下一波最佳宽松措施，
联邦准备理事会(Fed)决策官员之间并无共识。台面上的方案包括，进一步购买资产，延长Fed 持有债券的到期期间，或调降 Fed 支付银行所存放的超额准备金的利率。
经讨论后，央行官员决议采取渐进式行动--即改变声明措辞，显示他们认为，基准利率
将停留于低点，直到 2013 年中，并在下个月的二天会议中，等待有闗宽松政策的冗长讨论。 
周二早盘时，投资人因为消费者信心降至逾 2 年低点而感到惊慌，但如此惊慌所引起的
抛盘很快的便消逝。本月美股走得相当颠簸，8 月初时标普调降美国债 信评等，引发了美
股坐起云霄飞车，毕竟投资人担忧美国再度陷入衰退。事实上，8 月是美股自 2010 年 5 月
以来表现最差的一个月。
工商协进会(Conference  Board)周二公布，由于消费者预期陡降，且未来业务情况，就
业与收入观点均恶化，美国8月消费者信心指数大幅下降。 8月消费者信心指数下降至 44.5，
创 2009 年 4 月以来低点，7 月为 59.2。接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，8 月消
费者信心指数为 51.9。通常，当经济成 长速度良好，消费者信心指数应为 90 或以上。
分析师指出，经济仍然相当脆弱，走在钢索上。由于消费者占整体成长比重极高，消费
者可能是未来几个月避开双谷底衰退的关键。
经济消息：根据 S&P/Case-Shiller 于周二公布的数据显示，美国 20 大都会区 6 月房
价上升 1.1%，但较去年同期仍下跌 4.5%。与第一季相较，则美国 6 月房价上升 3.6%。20
大都会区中，没有一区 6 月房价创新低。
企业消息：一元商店 Dollar General (DG-US)股价收升 6 个百分点，原因为其 Q2 财报
结果超越分析师 Q2 的销售及预期。该零售商亦上修其今年同店销售预期。Q2 时，股神巴菲
特投资 5080万美元至 Dollar General。
连锁书店 Barnes & Noble(BKS-US)的股价上扬 16 个百分点，原因在于投资人关注其电
子书 Nook e-reader 的需求强劲，忽略了其亏损及财不如预期。
国际股市：亚洲股市收盘错综。上证指下滑 0.4%、香港恒生指数上扬 1.7%、日本日经
指数上扬 1.2%。
外汇及大宗物资：美元兑欧元及英镑走升，但对日元则走贬。
纽约 10 月原油收高 1.63美元，或 1.9%，至每桶 88.90 美元。
12 月黄金上扬 38.20 美元或 2.1% 至每盎司 1829.80 美元。
债券：10 年期美国公债上扬，压低殖利率至 2.18%。
 
欧股盘后─银行股 原物料股上涨 支撑大盘收高1%
欧洲股市周二大多收高，金融股与原物料股上涨，盖过了疲弱的美国消费者信心数据及
稍早公布的欧元区经济信心下降。
欧洲 Stoxx 600 指数上涨 1%，收于 230.64 点。周一，该指数上涨 1.2%。美国公布 8
月消费者信心指数大幅下降，美国股市因而下跌，但随后仍见反弹，提供了欧洲股市支撑。
分析师说，本周美国经济数据众多，尤以周五将公布的 8月就业报告最为重要，欧洲股
市气氛紧张。
本周是重要的一周，美国情况最为重要。若经济数据不佳，市场可能认为衰退将难以避
免。如果数据良好，或符合预期，则市场可能进行整理。
虽然欧洲股市受到压力，但伦敦股市则补涨昨日欧洲股市涨幅。英国股市周一休市。
苏格兰皇家银行股价上涨 8%，德意志银行将该银行股票评等由观望调高至买进。
矿业股亦上涨， BHP Billiton (UK:BLT)与Rio Tinto (UK:RIO)各上涨 4.3%。
英国 FTSE-100 指数上涨2.6%，收于 5260.63。
欧洲经济数据亦不佳。今日稍早，欧盟说 8 月经济信心指标下降至 98.3，分析师预估
为下降至 100.5，7 月为103.0。
分析师说，所有目前的经济信心指标，若于 9月获得证实，可能显示欧元区经济复苏可能停顿。让利率长期停留低档，可能是阻止该区经济落入衰退的唯一方式。
德国 DAX-30 指数下跌 0.5%，收于 5643.92。美国消费者信心指数公布后，德国股市亦
告回调。
法国 CAC-40指数收高 0.2%至 3159.74。银行股大多下跌，Societe Generale (FR:GLE)
下跌 0.2%，Credit Agricole (FR:ACA)下跌 1%。 
 
纽约汇市─预期 ECB 升息结束 欧元转弱 日元则上涨
欧元兑大多外币疲弱。由于欧元区主权债务危机抑制了经济成长，预期欧洲央行已结束
升息行动，为欧元带来压力。
日元兑大多外币上涨，美国 8 月消费者信心指数下降至 2009 年 4 月以来低点，增加了
避险货币的需求。上 次 Fed 会议记录显示，部份决策官员支持更积极的行动以刺激美国经
济。欧洲央行下周会议前，欧元兑美元下跌。
分析师说，未来六至九个月，欧洲央行将难升息。欧洲主权债务的担忧仍然存在。
北京时间05:08 欧元下跌0.4%至1.4447美元， 下跌0.6%至110.78日元。 日元上涨0.2%
至 76.68 兑1 美元。瑞士法郎下跌 0.4%至 81.92 分兑 1 美元。
过去一周，欧元兑九个已开发国家货币少有变动。纽元上涨 2.4%，表现最佳。挪威克
朗上涨 1.4%，瑞士法郎下跌 3.7%，跌幅最大。
Fed 今日公布 8 月9 日会议记录，显示部份决策官员感到近来的经济发展，确认可采取
更积极行动，非仅维持利率于记录低点，直至 2013 年。
该报告指出，Fed 官员在下个月的会议中，将进行更完全的辩论。该会议由原定的一天
延长为二天。在 8 月9日的会议中，官员讨论了系列工具，包括进一步购买政府公债，以支
撑经济。
工商协进会公布 8 月消费者信心指数下降至 44.5，7 月为 59.2。该数据公布后，美国
股市下跌，而后反弹。
瑞士信贷银行一项指数显示，交易员预期，未来十二个月，欧洲央行将降息 16 基点。
一个月前，他们预期欧洲央行将升息 22 基点。
欧洲央行将于 9 月8 日举行政策会议。分析师已不再预期欧洲央行今年会升息，欧元将
因而缺少支撑。
纽元兑美元上涨至近一个月高点，数据显示，纽西兰 7 月新屋营建许可上升，创 2008
年 4 月以来最大升幅。
分析师说，地震后的复苏现在开始更明显反应在数据之中。
纽西兰于 2月发生地震，纽西兰央行于 3 月降息 0.25 个百分点至 2.5%。
纽元上涨 1%至 85.47 美分。
瑞典克罗讷表现最差，预期瑞典经济成长减缓，将阻止瑞典央行升息。瑞典政府上周调
降 2011 年成长预估至 4.1%，原预估为成长 4.6%。
 
纽约债市—公债价格上涨,消费者信心数据燃点经济刺激措施出台的希望
美国消费者信心数据下挫至约两年半低位
芝加哥联储总裁埃文斯呼吁更多政策行动--CNBC
美联储在 8月会议上考虑一系列的政策行动
美国公债价格周二跳涨,因美国消费者信心下跌燃点对美联储将推出更多经济刺激措施
的希望,打压公债收益率(殖利率)接近本月稍早创下的纪录低位.
和投资组合指标有关的月底调整买盘,及一美联储高级官员称需要推出进一步政策降低
失业率也提振公债价格. 美国消费者信心下跌,是经济堪忧的一个迹象.美国经济谘商会周二公布,8 月美国消费
者信心指数为 44.5,为逾两年来的最低位,预估为52.0,7 月修正后为 59.2,前值为 59.5.
美国联邦储备理事会(美联储,FED)周二公布的 8 月会议记录显示,美联储在 8 月会议上
考虑一系列的政策行动,以帮助处于困境中的经济,其中包括将利率政策前景与具体失业水
平相挂钩的史无前列措施.[ID:nCN8487114]消息令公债短暂扩大涨幅.
瑞信驻纽约的美国经济部主管Dana  Saporta说,美联储会议记录,"加上主席贝南克上周
的讲话,强烈地暗示在 9月 20-21 日美联储公开市场委员会会议后将有更多放宽政策出台."
美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯周二接受美国国家广播公司商业新闻台(CNBC)访
问时表示,他倾向于在目前实行非常宽松的货币政策,以降低居高不下的失业
率.[ID:nCN1933357]此番讲话也提振公债价格.
埃文斯的言论令市场愈发预期美联储正准备另一套刺激支出和投资的计划.周五美联储
主席贝南克也暗示美联储对采取更多行动持开放态度.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格上升19/32,收益率报 2.19%,较周一跌 7个基点.
10 年期公债收益率距离两周前触及的日内低位 1.976%相差仅 21 个基点.该水准是至少
60 年以来最低的美联储官方收益率和 10 年期公债收益率.
"目前市场心理特别疲弱,"管理60亿美元资产的Haverford  Investments的固定收益部
主管 John Donaldson 说.
高盛的分析师预计,包括买入长期公债在内的另一套美联储经济刺激举措将在本年稍后
或明年初出台."在9月20-21日美联储货币政策会议后公布是绝对有可能的,"高盛分析师在
周一稍晚发表的报告写道.
美国楼市仍然严重拖累经济.美国标准普尔/Case-Shiller 6 月房价指数经季节调整后
较上月下滑 0.1%(预估为持平).[ID:nCN1933425] 
投资者继续担忧欧洲的银行在欧元区外围国家公债的敞口,带动公债价格最初上涨.尽
管欧洲央行买入意大利公债,但意大利标售 77.4亿欧元公债需求疲弱,也令投资者忧虑.
 
 
能源盘后─Fed 政策宽松 以国战舰近埃及 原油收高 1.63 美元
原油期货周二上涨至近一个月高点， 展望联邦准备理事会(Fed)将持续宽松的货币政策，
支撑了原油价格上涨，报导指出以色列战舰接近埃及，交易员紧张。
纽约 10 月原油收高 1.63美元， 或1.9%， 至每桶88.90 美元。 伦敦布伦特原油上涨 2.34
美元，或 2.1%，至每桶 114.22 美元。
Fed 会议记录显示，有决策官员提高了另一波宽松政策的可能性，原油亦因而走高。
Fed 已两度实施此一政策，其副作用为造成美元疲弱，而美元疲弱则能支撑油价上扬。
Fed 再度推出宽松政策的展望，一直是石油市场的预期。Fed 主席伯南克上周五在
Jackson Hole 发表演说，未排除此一可能性，该预期因而更加强化。
但央行是否真的会推出第三波宽松措施，尚未明朗。有分析师说，前二次的宽松政策，
对疲弱的经济帮助不大。8 月9 日的联邦公开市场委员会会议记录中，并未说明有多少位官
员支持另一波宽松政策。
周二交易清淡，艾琳飓风过后，许多投资人仍缺电或困于家中。
周二，燃料产品期货涨幅较大，交易员持续评估艾琳飓风对美国东北部炼油厂的冲击。
9 月新配方汽油上涨 8.94美分，或 3.1%，至每加仑 2.9958 美元。9 月热燃油收高 5.9 美分，
或 2%，至每加仑 3.0692美元。
股市反转上扬，亦有助原油期货走高。
投资人持续注意海 外消息。报导指出，以色列派出二艘战舰至红海埃及边界，引发中东冲突的担忧，能源价格亦因而上涨。
美联社报导指出，战舰派遣之前，有警告有好战份子计划由埃及领士攻击以色列南部。
投资人亦密切注意利比亚情势，判断生产与出口何时恢复。周二，国家临时议会一位官
员说，利比亚计划在几天内恢复许多油井生产。出口亦将逐步恢复。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后─全球经济疑虑仍在 黄金升2.1% 收复 1800 美元关卡
由于投资人质疑美股反弹，加上对全球经济的担忧仍旧挥之不去，黄金周二创本周收盘
价高点，上扬逾 2%。
12 月黄金上扬 38.20 美元或 2.1% 至每盎司 1829.80 美元。
分析师指出，黄金的涨势，来自于投资人不相信 S&P 500 指数能够维持在 1200 点的
位置，毕竟未来仍充满许多不确定性。
美股周二因消费者信心指数疲弱而走低，尔后又涨了回来。
黄金上周大幅回调，不过分析师指出这样的调整相当健康，而黄金整体趋势是向上，因
此任何走跌都会遭逢极佳的支撑及交易量。而由于美国劳动节的长周末在即，可能买盘无法
支撑黄金攻上 1900 元关卡，但总有一天会攻破。
根据周二公布的会议记录显示，在 8月 9 日的会议中，有关何者是下一波最佳宽松措施，
联邦准备理事会(Fed)决策官员之间并无共识。台面上的方案包括，进一步购买资产，延长
Fed 持有债券的到期期间，或调降 Fed 支付银行所存放的超额准备金的利率。
9 月期银上扬 85 美分或 2.1% 至每盎司 41.40 美元。此为期银本周最高收盘价。
9 月钯金上扬 23.10 美元或 3.1%至每盎司 777.05 美元，收盘价为 8 月 3 日以来最高，
也是自 7 月26 日以来的最大单日涨幅。
10 月白金上扬 28.10 美元或 1.5%至每盎司 1853.10 美元。
9 月钯金下滑 2.05 美元或 0.3%至每盎司 751.90美元。