8月24日五矿期货金属早报

金融市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  8764  8937  8750  8852  95192  267933 2  465025  -1275
铝  2342  2385  2342  2380  159372  738978 5378  4654275  -8100
铅  2279  2356  2279  2354  34998  116227 995  315750  -700
锌  2167  2209  2164  2205  49971  245435 -1048  869325  -2025
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布 增减  铅持仓分布 增减  锌持仓分布 增减
CASH /21SEP    51275  -1330  122590  -2313  27568  -640  54276  -2440
22SEP /19 ORC    57664  -234  96725  642  29795  562  48549  59
20 ORC /16 NOV    56471  89  125030  -1100  28704  310  68736  -39
17 NOV /3 MTH    5465  3999  10508  7221  2920  1694  3432  1833
REST OF NOV    1727  -2250  2403  -4328  1047  -765  1161  -810
01 DEC/63MTH    95331  -272  381722  5256  26193  -166  69281  349
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  3416  184  0  222  145  450  90775  95192
铝  494  240  0  700  600  4800  152538  159372
铅  1012  201  0  80  240  2646  30819  34998
锌  2374  195  0  46  220  1284  45852  49971
 
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    
韩国    
意大利    
铜
德国    
 瑞典    
土耳其    
日本    
马来西亚    
荷兰    
新加坡    
韩国    
意大利    
英国    
瑞典    
比利时    
美国    
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
 
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    
马来西亚    
韩国    
土耳其    
锌
日本    
 
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
 
 
 
 
 
铅
瑞典    
 新加坡    
美国    
 
 
 
LME 市况报告-期铜收涨,中国数据打消成长忧虑
* 强于预期的中国数据提振铜价
* 美国新屋销售触及五个月低位
* 全球锌/铅市场供过于求
* 周三将公布美国耐久财订单数据
伦敦期铜周二收涨 1.5%,受助于中国制造业企稳的迹象和美联储将进一步刺激经济的希
望引发的其他市场涨势.
除期镍外,其他基本金属周二劲扬,期铅领涨,日内攀升 3.2%.
不过,诸如期铜等部分金属涨幅稍晚有所收窄,因欧洲债务担忧持续且低迷的美国楼市数
据令需求前景黯淡无光.房屋建设占美国铜消费量的约 50%.
"主要的利好因素是最新公布的中国数据,"Standard Chartered的分析师Dan  Smith称,"
暗示铝,铜,镍和铁矿石的需求良好...但西方的宏观经济前景明显放缓."
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收涨 130 美元,或 1.5%,报每吨 8,850 美元. 
纽约商品期货交易所(COMEX)交投最活跃的 12 月期铜结算价上扬 3.95 美分,报每磅
4.0145 美元,接近盘中交投区间 3.9540-4.40580 美元.
汇丰(HSBC)周二公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的 8 月初值数据,
显示中国制造业活动仅略微降温,暂缓此前三个月连续恶化的态势.
但汇丰称,认为低至 48 的中国 PMI 数据仍直指工业产出的年增幅在 12-13%,国内生产总
值(GDP)增幅在 9%,尽管该数据显示 8月工业活动萎缩.
但一项欧洲制造业数据和美国新屋销售跌至五个月低位,均凸显出发达国家经济成长疲
弱的状态仍在继续,暗示金属需求仍然不振.
展望未来,市场正为美联储主席贝南克周五在杰克森霍尔举行的年会上的讲话作准备.
周二公布的一项路透调查显示,华尔街经济学家预计,美国经济再陷衰退的机率约为三分
之一,令对美联储将推出新一轮非常规信贷宽松政策的预期升温.
部分分析师小幅下调铜需求成长预期,因全球经济前景恶化,但仍预计在目前的水平上铜
价仍有上行的空间.
部分全球最大型铜矿的劳资纠纷也支撑铜价.
三个月期铝收报每吨 2,371 美元,周一收盘时的买入价为 2,336 美元.
国际铅锌研究组织(ILZSG)周二公布的简报显示,2011年上半年,全球锌市场出现22.3万
吨的供应盈馀,全球铅市场则出现 10万吨的过剩供应.
 
 
 
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量 可报告合计持仓量不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头 空头 多头  空头  多头 空头
总持仓
投机
净多
2011-1-4  61858  30245  17716  69780 104737 149354 152698 16935 13591  166289  316132011-1-11  61530  31423  17617  67938 104139 147085 153179 18403 12309  165488  30107
2011-1-18  62505  32316  18443  67307 101612 148255 152371 17618 13502  165873  30189
2011-1-25  53961  30049  16592  67229 94723 137782 141364 18363 14780  156145  23912
2011-2-1  57306  32595  17224  67515 95663 142045 145482 18214 14777  160259  24711
2011-2-8  63087  33627  13116  67951 101181 144154 147924 18109 14339  162263  29460
2011-2-15  59706  30667  12417  69016 102689 141139 145773 18329 13695  159468  29039
2011-2-22  53809  30579  11328  70177 98711 135314 140618 16579 11275  151893  23230
2011-3-1  50320  23701  11022  70162 98113 131504 132836 16077 14745  147581  26619
2011-3-8  49103  24793  8954  67688 93617 125745 127364 16028 14409  141773  24310
2011-3-15  46193  22831  7492  66453 88953 120138 119276 14601 15463  134739  23362
2011-3-22  44489  22667  9826  65641 88918 120138 121411 13757 12302  133713  21822
2011-3-29  47672  20628  9496  63696 92690 120864 122814 15018 13068  135882  27044
2011-4-5  46268  23884  9591  61166 89006 117025 122481 17268 11812  134293  22384
2011-4-12  52973  21983  10581  62368 98055 125922 130619 16163 11466  142085  30990
2011-4-19  43667  18608  9168  63739 90632 116574 118408 15809 13975  132383  25059
2011-4-26  42076  18398  10218  62977 89403 115271 118019 15578 12830  130849  23678
2011-5-3  40403  19399  9573  62248 82043 112224 111015 13674 14883  125898  21004
2011-5-11  34445  22626  10475  62279 70730 107199 103831 13104 16472  120303  11819
2011-5-17  29693  21948  14555  62821 65989 107069 102492 12680 17257  119749  7745
2011-5-24  28382  22354  14085  65806 68353 108273 104792 12556 16037  120829  6028
2011-5-31  29163  19183  14851  66738 74271 110752 108305 13167 15614  123919  9980
2011-6-6  30044  20316  13295  65602 74150 108941 107761 14054 15234  122995  9728
2011-6-14  31122  20388  14715  71608 80534 117445 115637 15171 16979  132616  10734
2011-6-21  30500  20735  15542  73946 80593 119988 116870 13861 16979  133849  9765
2011-6-28  29596  19591  14514  67785 73573 111895 107678 12341 16558  124236  10005
2011-7-05  40534  21571  14304  67922 86511 122760 122386 15867 16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478 91042 128558 130336 18306 16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948 92763 133065 137131 19811 15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835 93137 136759 139470 19381 16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296 93515 138051 140007 18038 16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705 76240 113112 111786 15363 16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675 72565 112612 107608 13061 18065  125673  5894
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
11176.76  322.11  2446.06  100.68  5129.42 34.12  5532.38 58.6  3084.37  33.01
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0518  0.0085  1.6504  0.0038  1.4442  0.0068  76.68  -0.081  6.3984  -0.0021
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
334.43  3.31  73.82  -0.25  1861.30 -30.6  85.44  1.02  1565  50 
美股盘后─风险信心回笼 道琼大涨322 点
FDIC 一份报告指出美国问题银行数 5 年来首度缩减，美股周二收盘大涨。
美股的升势也连带拉抬了油价，涨幅超过 2 个百分点，使得能源类股如埃克森美孚
(XOM-US)、Chevron(CVX-US)涨幅显著。
10 月原油上扬 1.02 美元或 1.2% 至每桶 85.44 美元。
道琼工业指数大涨 322.11 点或 2.97% 至 11176.76 点。
Nasdaq 指数上扬 100.68 点或 4.29% 至 2446.06 点。
S&P 500 指数上扬 38.53 点或 3.43% 至 1162.35 点。
费城半导体指数上扬 17.15 点或 5.21% 至 346.09 点。
投资人再度乐于承担风险，离开避险资产如黄金及美国国债。分析师指出，由于欧债问
题开始有平静的迹象，投资人又重回股市。但有策略师认为，美国经济成长及欧债问题尚未
解决，今日美股虽大涨超过 300 点，但周线仍是连四黑。
美国银行股价再度承压，股价下滑 2%。美国银行成了许多投资人焦点，其股价一度触
及 52 年低点。
分析师指出，投资人担忧的是美国银行必须在近期内提振资本，无论这样的恐惧是真是
假。不过金融区块也有一些好消息，比如说 FDIC 指出问题银行数自金融危机以来数量首度
下滑。
投资人持续静待联准会周五 Jaclson Hole 年会的消息，联准会主席伯南克将发表经济
前瞻。去年伯南克在那预告了 QE2。
经济消息：美国商务部周二估计，美国 7 月新屋销售连续第三个月下降。7 月新屋销售
下降 0.7%至年率 29.8 万栋。接受 MarketWatch 调查的分析师平均预估，7 月新屋销售为上
升 1%至 31.5 万栋。
FDIC 周二说，第二季有 865 家银行在其秘密问题名单上，约占所有联邦保险银行的
11.5%。 该数据低于第一季的 888 家， 亦为自 2006年中以来首度下降。 这些银行的资金较少，
较难承受风险。
企业消息：瑞银(UBS-US)宣布将删减 3500 个工作，此为到 2013年前为止删减成本的一
部分。其股价早盘上扬约 5%。
路透社据不具名消息来源指出，苹果(AAPL-US)将打造便宜版本的 iPhone 4、9 月底推
出 iPhone 5，其股价上扬 5%。
通信商 Sprint(S-US)股价上扬 10%，因路透报导苹果将于 Sprint PCS 网络上推出
iPhone。
国际股市：欧股接近盘末时走升。 英国FTSE  100指数上扬0.5%、 德国DAX指数上扬0.8%、
法国 CAC 40 指数走升 1.2%。亚股收高。上证指上扬 1.5%、恒生指数上扬 2%、日本日经指
数上扬 1.2%。
外汇：美元兑欧元、日元、英镑走贬。
 
欧股盘后─中国与德国数据支撑 大盘收高0.8%
欧洲股市周二收高，中国大陆与德国制造业数据显示，较分析师预估更为强劲，为股市
带来利多。投资人亦持续希望美国联邦准备理事会(Fed)能进一步采取行动。
欧洲Stoxx  600 指数上涨0.8%，收于 226.63 点，扩大周一的涨幅。上周，该指数下跌，
并创新二年收盘低点。
中国大陆 8 月采购经理指数上升至 49.8，7 月为 49.3。该指数仍低于 50，但有助减缓
中国大陆经济重着陆的担忧。 欧洲数据亦减缓投资人部份压力。德国 8 月采购经理指数持平于 52，高于预估的 50.8。
欧元区 8 月采购经理指数为 51.1，与 7 月持平，但高于分析师预估的 50.3。
经济数据拉抬了工业股与汽车股，德国 DAX-30指数收高 1.1%至 5532.38。
德意志电信股价上涨 4.8%，巴克莱银行将该公司评等由减码调高至加码。
汽车厂 BMW (DE:BMW)上涨2.6%，工业集团 Linde (DE:LIN)上涨2%。
分析师说，德国数据显示德国著名高阶工业产品，需求仍良好。但周二股市上涨，最大
的动力可能是 Fed 将采取新的振兴经济方案。
周五，Fed 主席伯南克将在怀俄明州 Jackson Hole 国际央行年度会议上发表演说。投
资人更加预期，他将在演说中，暗示进一步采取行动。若伯南克未有所表示，则市场可能遭
受另一波卖压。
在英国，保全公司 G4S PLC (UK:GFS)大涨 8.5%，该公司说，市场持续成长，业务机会
良好，尤其是英国政府合约。
英国 FTSE-100 指数上涨0.7%，收于 5129.42。
John Wood (UK:WG)上涨4.6%。该油田服务集团获利高于预估，并提高股利。
在法国， CAC-40 指数上涨1.1%， 收于 3084.37。 电信设备公司 Alcatel  Lucent (FR:ALU)
上涨2.2%。
在苏黎士，UBS (CH:UBSN)上涨 2.1%，该银行说，将裁员约 3500 人，每年减少成本 20
亿瑞士法郎(25 亿美元)。 
 
纽约汇市─伯南克演说前 美元兑大多外币下跌
美元兑大多主要外币下跌，预期联邦准备理事会(Fed)主席伯南克可能暗示将采取进一
步行动，支撑美国经济，包括购买资产的量化宽松政策，美元的避险需求因而消退。
纽元与澳元兑美元涨势领先，中国大陆与欧洲公布制造业数据高于预期，支撑了商品国
家货币。伯南克将于 8月 26 日在怀俄明州 Jackson Hole 发表演说。
因股市上涨，欧元兑美元创一周来最大涨幅。日元与瑞士法郎兑欧元下跌，投资人买进
较高收益资产。
分析师说，Fed 可能推出量化宽松政策，对美元构成了压力。
北京时间 05:09 美元下跌0.6%至1.4441 兑1 欧元，稍早一度下跌达 1%，创8 月15 日
以来最大单日跌幅。美元下跌 0.1%至 76.69 日元。欧元上涨 0.5%至 110.77 日元。欧元上
涨 0.8%至 1.1432 瑞士法郎，美元上涨 0.2%至 79.18 分瑞士法郎。
纽元上涨 1.3%至 83.49 美分，澳元上涨 1%至 1.0514 美元。
S&P 500 指数上涨达 3.43%，MSCI 世界股市指数上涨 2.1%。
今年以来，美元兑一篮九种已开发国家货币下跌了 6.6%。瑞士法郎上涨了 12%，为涨幅
最大货币，日元下跌了 0.6%。
分析师说，伯南克周五演说前，预期美元可能下跌至 1.47兑 1 欧元。
在去年相同会议的演说中，伯南克暗示了二次量化宽松政策。Fed 于 11 月至 6 月，买
进公债 6000亿美元。
伯南克上个月告诉国会，央行刺激经济的方案包括，延长公债到期时间，过多准备金降
息，及进一步买进债券，维持低利率。
中国大陆 8 月制造业指数下降至 49.8，高于谣传的 45。该数据公布后，高收益资产需
求上升。
德国 8 月采购经理指数为 52，高于预估的 50.6。
分析师说，中国大陆与欧元区制造业数据优于预期，投资人信心获得提升。
挪威货币上涨 0.5%至 5.4258兑 1 美元，瑞典克罗讷上涨 0.8%至 6.3214兑 1 美元。 德国 ZEW 机构公布 8 月投资人预期指数下降至-37.6，分析师预估为下降至-26，7月为
-15.1。该数据公布后，欧元削减涨幅。
 
纽约债市—公债价格因股市上扬而回落,料五年期公债标售需求稳健
押注美联储将推出新一轮经济刺激举措,两年期公债标售需求稳健限制跌幅
交易商预计五年期公债标售结果良好
美国公债价格周二收跌,美国股市大涨促使交易商削减公债头寸,并导致债市逆转稍早
涨势.因押注美国联邦储备理事会(FED,美联储)将推出新刺激计划来扶助疲弱的经济,公债
稍早上扬.
尽管尾盘回落,交易商仍预期周三进行的五年期公债标售将获稳健需求,因今日进行的
两年期公债标售结果良好.
"交易商出脱部分避险交易,"康涅狄格州 Pierpont Securities 的总裁兼首席投资长
Tom Connor表示.
公债跌幅受限,因今日公布的新屋销售和里奇蒙联储综合制造业数据令人失望,令市预
期美联储可能推出新一轮量化宽松政策.
许多交易商寄望于美联储主席贝南克周五在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)举行
的年会上会暗示将推出更多刺激举措以避免经济再陷衰退.
"所有的焦点都集中在为周五作准备.一切均取决于贝南克会说什么,"圣刘易斯 Wells
Fargo Advisors 的高级固定收益策略师 Brian Rehling 表示.
贝南克将于周五 1400 GMT 在美联储年会上就经济发表讲话.一年前,在同样的会议上,
他暗示将推出 6,000 亿美元的公债购买计划(俗称为 QE2),以避免出现通缩并刺激投资者和
支出.
越来越多的分析师预计,贝南克可能推出一个通过购买更长期公债以令美联储延长其所
持公债年期的机制.这将令短期和长期公债收益率差收窄.
有关以弗吉尼亚为震中的美国东海岸大部分地区发生地震的消息下午稍早引发新一波
公债避险买盘,将较长期公债价格一度推升至日高.
稍后的报导称地震未造成重大损害,公债价格回落.
两年期公债 US2YT=RR 价格尾盘回落 1/32,收益率日内上扬 1 个基点,报 0.22%.
指标 10 年期公债 US10YT=RR 价格尾盘下跌 11/32,收益率较周一尾盘上扬 4 个基点,报
2.15%.
30 年期公债US30YT=RR 价格挫 31/32,收益率日内攀升 5 个基点,报 3.48%. 
 
能源盘后─股市大涨 支撑原油收高1.02 美元
在股市走强的支撑下，原油期货周二反弹。但利比亚的战斗则对涨势构成压力，反抗军
已接近拿下首都。
纽约 10 月原油收高 1.02美元，或 1.2%，至每桶 85.44 美元。布伦特原油上涨 1.41 美
元，或 1.3%，至每桶 109.77 美元。
美国股市周二大幅上涨，原油期货随之走高。原油的涨势突显价格对股市走势仍然敏感。
许多交易员视股市为美国经济情况的指标。
虽然下午的一场地震--震央在维吉尼亚， 但东岸城市亦可感受到--使得股市与原油市场
的涨势动力消退，但纽约原油期货仍收于近一周高点。
周二，美国股市大幅上涨，投资人更加乐观认为，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克在
周五的演说中，可能推出 另一波振兴措施。
在中场大幅上涨前，原油期货大多时间均于平盘水平上下游走，的里波里新的战斗的报导，突显反抗军占领利比亚首都并非确定。
报导指出，经过激烈战斗后，反抗军夺下了格达费在的里波里的住所与总部。但反抗军
是否能组成和平的政府，让利国原油很快恢复生产，仍充满不确定性。
在内战于 2月爆发前，利比亚每日出口原油约 130 万桶，大部份至欧洲。该出口停止，
为布伦特原油近来大幅上涨，突破每桶 100 美元的主要原因。
有某些公司说，原油可能很快恢复出口。意大利大型石油公司 Eni  SpA已派遣一个技术
小组，协助利比亚恢复生产。
分析师说，预期将有其他公司跟进，利比亚原油重返市场，将会较快而非较慢。
9 月新配方汽油收高 4.15美分，或 1.5%，至每加仑2.8766 美元。9 月热燃油收高 3.18
美分，或 1.1%，至每加仑2.9425 美元。
 
贵金属行情简报
贵金属盘后─获利卖压出笼 黄金大跌 1.6%至1861 美元
黄金周二中止连番涨势，在昨日距离 1900 美元大关仅一步之遥价位后，今日受到获利
了解卖压、全球股市上涨影响，涨势难以为继，金价大幅下滑。
12 月黄金下跌 30.60 美元或 1.6% 至每盎司 1861.30 美元。
分析师指出，美股显现复苏涨势，虽然尚未走出迷雾，不过在一个健全的市场是会出现
调整情形。
而金价约会在 1850 美元附近找到支撑位。今日的抛售成了买点，黄金可能在几周内就
会冲破 2000美元。
中国 8 月 PMI 指数初值升至 49.8，7 月时为 49.3。读数虽显现中国制造业活动正在放
缓，但是较分析师预期好上多。
德国 8 月 PMI 指数为 52，与 7 月时的数据相比持平，也超越分析师预期。德国与欧盟
调和 PMI 为51.1。
瑞银周二加入其他投行，上调其金价预期，瑞银预测在年底前金价将上攻 2000 美元，
但也警告金价有进行整理的可能。
9 月期银下滑 1.03 美元或 2.4% 至每盎司 42.29 美元。
10 月白金下滑 25.60 美元或 1.3% 至每盎司 1880.10 美元。
9 月钯金下滑 70 美分或 0.1% 至每盎司 764.40 美元。